文章核心观点 - Lemonade公司推出全球首创的“自动驾驶车辆险” 为启用FSD的特斯拉车主提供高达50%的保费折扣 标志着保险行业对自动驾驶技术态度从谨慎观望转向积极拥抱 并为行业提供了一个基于技术与数据合作的创新定价样本 [2][3][4][8] 自动驾驶保险产品创新 - **定价模式革新**：采用“基础费用+按里程计费”的双轨模式 对FSD启用状态下的行驶里程给予50%的折扣 解决了传统车险基于静态因素“大锅饭”式定价的不公平问题 [3] - **灵活性与覆盖范围**：支持车主在人工驾驶与自动驾驶间灵活切换 按对应费率分别精准计费 同一保单可覆盖特斯拉与非自动驾驶车辆 满足多车家庭需求 [3] - **折扣依据**：基于自动驾驶事故数量更少以及车载电脑数据能使精算模型更精确定价的判断 [2] 技术合作与数据基础 - **合作核心**：Lemonade与特斯拉达成深度技术合作 得以实时接入特斯拉车载电脑 获取高精度传感器数据 这是实现精准风险评估与定价的核心底气 [4] - **数据价值**：车载数据是打开自动驾驶汽车风险精准评估大门的关键 帮助保险公司建立精准的风险评估模型 [4][8] 行业发展瓶颈与挑战 - **责任认定困局**：进入L3级有条件自动驾驶阶段后 事故责任主体涉及车主、车企、软件供应商等多方 变得复杂 例如系统缺陷或驾驶员未及时接管均可能导致责任划分困难 [5][6] - **缺乏统一标准**：全球对L3级事故责任认定尚无统一标准 欧盟实行“系统过错优先”原则 美国采用“技术缺陷举证”规则 许多国家法律条款尚未细化 导致理赔从“定损”转向复杂的“溯源” 增加操作难度 [7] - **历史观望态度**：保险行业长期因技术可靠性、安全性不确定及责任模糊 将自动驾驶视为附加风险 担心面临巨额赔付 [4] 未来破局路径与行业展望 - **数据共享平台**：打破发展困境的关键在于构建标准化数据共享平台 在保障用户隐私前提下 推动车企向险企开放必要的驾驶数据 [8] - **监管机构角色**：监管机构需制定统一的数据接口与传输规范 并可采用区块链等技术保障数据安全与真实性 [8] - **多方协同博弈**：自动驾驶险的普及需要车企、险企和监管机构三方深度协同 车企需开放数据 监管需完善法规与责任标准 险企需创新产品与定价能力 [9] - **发展前景**：随着L3级车型规模化落地 自动驾驶保险发展已按下加速键 各方共同努力有望突破困境 实现全面普及 [9]

在这一背景下，围绕自媒体平台塑造专业形象、传递保险价值、拓展服务边界，逐渐成为行业共识。近 两年，多家保险机构相继推出代理人IP建设计划，试图通过平台化方式提升队伍线上能力。不过，从实 践看，基础代理人普遍面临内容生产能力不足、平台运营经验欠缺、流量转化路径不清晰等现实瓶颈。 此次发布的"大童IP先锋计划"，正是在这一行业背景下推出。该计划以系统化工具和组织化赋能为核 心，构建涵盖内容生产、能力提升、公域连接、私域转化与持续运营的完整链条，试图为保险顾问提供 一条可复制的IP化转型路径。 据介绍，该计划通过多模块协同运作，降低个人转型门槛，强化长期陪伴与实战支持，帮助保险顾问逐 步建立稳定、可持续的线上获客与服务能力。与市场上以短期培训为主的项目不同，其重点在于将分 散、个体化的能力，转化为可持续运转的系统能力。 大童保险销售服务有限公司相关负责人表示，未来三年将持续加大资源投入，计划赋能更多保险顾问， 推动自媒体IP从"少数人的探索"走向更广泛的实践。相关负责人表示，IP并非简单追求流量，而是能够 长期沉淀的个人品牌资产，其核心在于以专业内容建立信任关系，服务与自身价值观高度匹配的客户群 体。 （来源：经济 ...

（来源：谭谈研究） 目前我们的养老保险机制正面临比较大的危机，很多人现在都不想缴纳五险一金，其中有个很重要的问 题就是觉得养老保险不划算。简单来说，就是现在养老金缺口扩大、新生人口不断下降的情况下，大家 对于未来自己能够领到的养老金""预期不明朗"（其实就是觉得交的钱赚不回来）。 当然上面也是意识到这个问题，在想办法改变。 对比十四五规划，最近出台的十五五规划在养老保险领域呈现出 3 项关键调整： 第一，战略地位有所提升。在规划序列里，养老保险相关内容的排序较"十四五"时期前进一位，从第 10 位升至第 9 位。 第二，核心表述更为宽泛。"十四五"规划中提及的"尽快实现企业职工基本养老保险全国统筹"，到"十 五五"规划变为"落实养老保险全国统筹"，去掉了"企业职工"限定词，覆盖范围更广。 第三，对多层次多支柱养老保险体系的重视程度进一步加大。"十四五"期间重点在于大力推进该体系建 设，"十五五"则强调加快发展，体现出更积极的推进态势。 那我们该如何去理解这些关键变化呢？今天就来探讨一下这个主题。 首先来看"十四五"规划期间养老保险的主要运行态势： 第一点，养老金的涨幅呈现出逐渐下降的趋势，从2021年的4.5 ...

A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.24%，创业板指跌0.17%，北证50指数涨3.36%，沪深京 三市半日成交额19136亿元，较上日放量1239亿元。全市场超3500只个股上涨。 板块题材上，光伏设备、贵金属、商业航天、医药商业、A应用、赛马、电池板块涨幅居前；保险、煤炭开采加工、半导 体、银行、页岩气板块跌幅居前。盘面上，商业航天、太空光伏方向集体大涨，巨力索具3连板，中超控股、钧达股份、西部 材料2连板，此前马斯克明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。零售药店兼并重组获政策支持，药店板块表现出色，人民 同泰、益丰药房双双封板。国际金价逼近5000美元，黄金股再度大涨，白银有色录得4连板。此外，AI应用、电池、化工板块 盘中均有异动。另一方面，部分算力硬件股回调，新易盛盘中跌超6%，天孚通信、中际旭创、工业富联跟跌。盘中多只宽基 ETF成交额放大，三大指数有所承压。 ...

行业阶段与核心观点 - 新能源车险赛道正从初期粗放增长迈向以科技与生态为核心的高质量竞争阶段 [1] - 尽管短期盈利承压，但其长期增长空间与战略价值明确 [1] - 应重点关注在数据科技投入领先、与头部新能源主机厂绑定深入、以及在国际化布局上具备先发优势的头部保险机构 [1] 产业发展驱动因素 - 我国新能源车险已步入“量价齐升”的黄金发展期 [2] - 在政策激励下，2024年我国新能源汽车销量占总新车销量的比例已高达40.9%，零售渗透率逼近50% [2] - 高级驾驶辅助系统（ADAS）渗透率超过50%以及基于使用行为的保险（UBI）等创新模式的普及，正从技术层面重塑车险的风险管理与定价逻辑 [2] 当前行业面临的挑战 - 新能源车险面临“高成本、高赔付”压力，根源在于新能源汽车与传统燃油车在风险结构上的本质差异 [3] - 以电池、电机、电控为核心的“三电系统”成本高昂且维修壁垒高，其风险是传统精算模型未曾充分定价的 [3] - 智能化部件引入使得事故责任认定复杂化，同时年轻化、高频使用的车主结构导致了更高的出险频率 [3] - 2024年行业承保亏损达57亿元，显示出传统车险模式与新能源汽车结构性特征之间的深刻错配 [3] 行业盈利模型重构与竞争壁垒 - 行业盈利模型亟待重构，风险减量、生态融合、标准出海三大核心方向构建竞争壁垒，龙头效应凸显 [4] - 头部险企大力发展风险减量服务，平安产险通过此类技术累计实现减损超百亿元；人保财险通过“万象云”平台提供动态风险画像与预警，推动风控从“事后理赔”转向“事前预防” [4] - 与主机厂的生态融合以破解数据孤岛与维修成本难题，关系从零和博弈转向共生共赢 [4] - 跟随中国汽车产业链出海开辟第二增长曲线，以人保财险依托安盛网络为比亚迪欧洲车主提供本地化服务为典型，中国险企正以“前端合作、中台赋能、后台再保”的模式向海外市场输出能力 [4] 投资建议 - 以“老三家”为代表的险企更有可能将当前的规模与场景优势，转化为长期的风险定价与成本管控能力，从而穿越周期 [4] - 建议关注车险业务结构性重构基于下头部财险公司的投资机遇，建议关注中国财险、中国平安、中国太保 [4]

中国经济网北京1月23日讯 A股三大指数今日早盘集体高开，创指走弱。截至午间收盘，上证指数报 4133.58点，上涨0.27%；深证成指报14360.98点，上涨0.24%；创业板指报3322.96点，下跌0.17%。 行业板块方面，光伏设备、贵金属、军工电子等板块涨幅居前，保险、元件、煤炭开采加工等板块跌幅居 前。 A股市场板块涨跌幅排行 | 序号 | 板块 | 涨跌幅(%)▼ | 总成交量（万手） = 总成交额（亿元）▼ | | 净流入 (亿元) ▼ | 上涨家数 | 下跌家数 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 光伏设备 | 8.14 | 3795.18 | 786.33 | 41.42 | 72 | ব | | 2 | 盖金属 | 4.48 | 914.99 | 228.41 | -4.30 | 10 | 0 | | 3 | 军工电子 | 3.92 | 2044.28 | 530.39 | 39.16 | 28 | ব | | ব | 医药商业 | 3.33 | 931.07 | 103.71 | -1.59 | 32 | ...

市场指数表现 - 上证指数早盘报收4133.58点，上涨11.0点，涨幅为0.27% [1] - 深证成指早盘报收14360.98点，上涨33.93点，涨幅为0.24% [1] - 创业板指早盘报收3322.96点，下跌5.69点，跌幅为0.17% [1] - 沪深300指数早盘报收4707.04点，下跌16.67点，跌幅为0.35% [1] 市场成交情况 - 上证指数早盘成交额为8072.92亿元 [1] - 深证成指早盘成交额为10856.3亿元 [1] - 创业板指早盘成交额为5063.3亿元 [1] - 沪深300指数早盘成交额为4256.91亿元 [1] 行业涨幅排名 - 光伏设备行业涨幅居前，达7.23% [1] - 贵金属行业涨幅为4.46% [1] - 珠宝首饰行业涨幅为3.52% [1] - 医药商业行业涨幅为3.12% [1] - 有色金属行业涨幅为2.82% [1] 行业跌幅排名 - 保险行业跌幅居前，为-1.37% [1] - 煤炭行业跌幅为-0.54% [1] - 燃气行业跌幅为-0.47% [1] - 航空机场行业跌幅为-0.4% [1] - 电机行业跌幅为-0.22% [1]

格隆汇1月23日｜中金发表研报指，中国平安将于今年3月下旬发布2025年全年业绩，预计公司归母净利 润年增5.2%至1332.5亿元，归母营运利润(OPAT)年增8.8%至1325.4亿元，全年每股分红年增6.2%至2.71 元。中金重申此前判断，在"存款搬家"浪潮与客群升级机遇下，公司或有望再迎黄金发展期，依托其优 秀核心经营能力，实现好于行业整体的份额增长。中金维持平安"跑赢行业"评级，维持A股目标价89.8 元及H股目标价99.4港元不变。 ...

据中国人民银行官网1月22日消息，2025年第四季度，中国人民银行对2家核实为拒收人民币现金的单位及相关责任人依法作出经济处罚。广大经营主体应强 化法治观念，尊重公众支付选择权，共同打造和谐现金流通环境。 | 序 | 行政相对人 | 统一社会信用代码 | 行政处罚决定 | 违法行为 | 违法事实 | 处罚依据 | 处罚类 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 름 | 名称 | | 书文号 | 类型 | | | | | | | 江苏城市空 | | | 违反《中华 拒绝客户使 | | 《中华人民共和国中 国人民银行法》第三 | | 对互 | | 1 | 间运营管理 | 91320481MA20JDYT | 常银罚决字( | 人民共和国 用现金支付 | | 十二条第三项、第四 | 整生、 | 万テ | | | | 36 | 2025〕 3号 | 中国人民银 方式缴纳停 | | 十六条以及《中华人 | 罚款 | 责任 | | | 有限公司 | | | 行法》 | 车费 | 民共和国行政处罚法 | | 告, | | | | | | | ...

A股两融市场概况 - 2026年1月22日，A股两融余额为27,249.13亿元，较上一交易日增加38.90亿元，占A股流通市值比例为2.62% [1] - 当日两融交易额为2,686.14亿元，较上一交易日增加78.01亿元，占A股成交额的9.88% [1] 行业融资净买入情况 - 申万31个一级行业中，有18个行业获得融资净买入 [3] - 电子行业融资净买入额居首，当日净买入17.49亿元 [3] - 通信、非银金融、基础化工等行业也获得居前的融资净买入 [3] 个股融资净买入情况 - 当日有53只个股获融资净买入额超过1亿元 [3] - 中国平安融资净买入额居首，净买入6.58亿元 [3] - 融资净买入金额居前的个股包括：中际旭创（净买入5.59亿元）、润泽科技（净买入4.13亿元）、保利发展（净买入4.03亿元）、中超控股（净买入3.33亿元）、龙芯中科（净买入3.09亿元）、新易盛（净买入3.08亿元）、贵州茅台（净买入2.73亿元）、沃尔核材（净买入2.62亿元） [3][4]