案件核心事实 - 上海警方通报一起互联网企业高管商业贿赂案，抓获7名犯罪嫌疑人，涉案金额高达4000余万元 [1] - 饿了么前副总裁韩鎏等3人利用物流配送业务管理职权，在不到2年时间内30余次收受供应商行贿款物达4000余万元 [3] - 韩鎏等人通过帮助供应商获取数十座大中城市的物流配送业务资格并索取利润分成等方式敛财 [3] 作案手法与细节 - 犯罪嫌疑人利用管理供应商准入、清退、考评、补贴发放等职权为行贿供应商提供超出平台规则的业务便利 [3] - 收受贿赂手法隐蔽，通过在频繁接受供应商宴请过程中收取巨额财物，并将赃款赃物分散存放于多处租住房屋内 [3] - 行贿供应商动机包括因考核不达标希望保留资格，或为改善经营状况获取更多业务关照 [3] 公司内部处理与人事信息 - 饿了么公司经内部调查发现物流主管韩鎏涉嫌职务犯罪，并向公安机关主动报案 [4] - 韩鎏于2024年3月担任饿了么CEO，2025年2月职务调整为专注分管即时物流中心 [4] - 韩鎏早年任职于京东商城和京东物流，2019年加入阿里巴巴，在饿了么期间曾任资深副总裁、蜂鸟即配总裁等职 [4] 案件进展 - 今年6月上海警方在浙江警方配合下成功抓获韩某等3名受贿嫌疑人及刘某等4名行贿供应商负责人 [4] - 7名犯罪嫌疑人分别因涉嫌非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪被采取刑事强制措施 [4]

目标价调整 - 美国银行全球研究部将亚马逊目标价从248美元上调至265美元 [1]

美团重启线下店业务 - 美团旗下硬折扣超市项目"快乐猴"将于8月底开业 首批在北京开一家 杭州开两家 未来计划全国铺开 [2] - 项目由小象超市团队负责选品采购 美团优选调整后部分团队将转岗至该项目 [8] - 快乐猴定位硬折扣零售 门店面积800-1000平方米 对标盒马NB 商业模式强调"好货不贵 省钱不累" [8][11] 硬折扣行业发展趋势 - 2023年中国折扣零售市场规模约1.79万亿元 占社会零售总额3.8% [11] - 奥乐齐中国转型硬折扣后 标价9.9元以下商品超500个 占总商品数1/4 部分商品最高降幅达45% [9] - 盒马NB即将品牌升级为"超盒算NB" 950ml低温鲜牛奶售价7.5元 达同规格同品质最低价 [9] - 奥乐齐无锡圆融广场店开业首日销售额突破100万元 [11] 美团线下店战略意图 - 弥补纯线上业务局限 增强线下品牌影响力和消费心智占领 [21] - 与即时零售业务协同 提供高质价比商品供给 即时零售业务为线下店导流 [20] - 符合公司发展食杂零售长期战略 CEO王兴将食杂零售列为未来十年重点关注方向 [21] 供应链与自营商品布局 - 小象超市已覆盖全国200多个优质农产区 今年农产品销售有望超200亿元 [17] - 小象超市已打造"象小家"、"象大厨"等自营品牌 累计自营SKU超1000种 [17] - 与细分品类专家级供应商合作 如越南18万亩自有椰林的椰子水供应商 [17] - 计划培养战略级供应商 提升商品性价比 打造商品力长板优势 [17] 即时零售业务现状 - 美团即时零售日订单量峰值达1.5亿单 平均配送时长34分钟 [19] - 拥有近800万骑手和1500万本地活跃商家 形成本地履约能力和商户运营经验 [20] - 通过闪购、买菜等业务形成本地零售圈层布局 服务差异化消费者需求 [21]

A股市场行情分析 - 当前A股拔估值行情可能处于筑顶阶段，短期或延续震荡趋势 复盘2005年以来7次拔估值行情，上证综指平均涨幅21.9%，平均持续53个交易日 [1] - 拔估值行情结束的三大因素：政策收紧/外部冲击（如美联储加息、信贷管控）、估值情绪过高（全A换手率分位数>65%、成交额涨幅57%-743%）、蓝筹补涨完成 [1] - 7月4日沪指一度逼近3500点后快速跳水，反映市场波动加剧 北证50年内涨幅达36.35%，但近月回调2.22%，显示小盘股分化 [20] 行业轮动特征 - 历史拔估值行情见顶时行业轮动规律：银行、食品饮料、医药等常出现在涨幅前五，交通运输、基础化工等多出现在涨幅后五 [2] - 近期行业表现：医药生物获主力资金净流入147.38亿元居首，计算机遭净流出最多 银行、公用事业分别获83.82亿和62.18亿元净流入 [24] - 景气度变化：纺织服装/轻工制造/传媒处于衰退象限，计算机/通信/国防军工处于扩张象限 化工由衰退转入复苏象限 [27][28] 重点事件与政策 - 美国《大而美法案》签署：加大对AI/芯片补贴，收紧清洁能源税收抵免 机构预测对2026年美国经济增速提振0%-0.6%，长期可能拖累增长 [8][9] - 特朗普关税新政：拟8月1日起实施10%-70%差异化关税 欧盟农产品或面临17%附加关税 [10][33] - 国内政策：《程序化交易管理实施细则》实施 华电新能启动180亿元IPO申购 [4] 产业动态与数据 - 电力需求创新高：7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，同比增1.5亿千瓦 欧洲高温加剧电力紧张 [11] - 外卖大战升级：美团日订单突破1.2亿单，淘宝闪购目标1亿单 补贴战带动茶饮消费激增，蜜雪冰城等品牌爆单 [5][6] - 科技产业：富士康获英伟达GB300服务器最大订单 奇瑞固态电池研究院扩招至百人 [12][14] 上市公司业绩 - 中报预增显著个股：三棵树（预增80.94%-119.04%）、株冶集团（预增50.97%-75.23%）、芯动联科（预增144%-199%） [14] - 重大资本运作：中国船舶吸收合并中国重工获批，成A股最大规模合并交易 宁德时代与吉利汽车深化战略合作 [15][33] 行业政策与创新 - 低空经济：民航局成立专项领导小组，推进适航审定、监管体系等建设 [12] - 跨境支付：央行启动《人民币跨境支付系统业务规则》修订 推广数字人民币创新应用 [13] - 半导体：深圳出台10条措施促进集成电路发展 美国拟限制马来西亚AI芯片出口 [15][33]

商务部对欧盟白兰地反倾销调查裁定 - 商务部接受34家欧盟白兰地企业的价格承诺申请，符合条件的企业产品出口中国将免征反倾销税 [3] - 若企业违反价格承诺，调查机关将停止适用价格承诺并恢复征税 [3] 国内航线燃油附加费调整 - 自7月5日起，国内航线燃油附加费上调，800公里以下航线每位成人收取10元，800公里以上航线收取20元 [4] 贵州仁怀白酒行业自律行动 - 仁怀市酒业协会发布自律倡议书，强调品质与诚信是白酒行业立足市场的根本 [4] - 倡议行业企业捍卫"中国酱香白酒核心产区(仁怀)"荣誉，为消费者提供放心产品 [4] 上海外卖骑手交通安全管理 - 上海推出外卖骑手"交通安全码"，以绿、黄、红三色管理骑手从业资格 [5][6] - 新入职骑手需"绿码"才能从业，"红码"骑手将被列入行业禁限名单 [6] 微软大规模裁员 - 微软拟裁员约9000人，这是继2023年裁员1万人后规模最大的一次裁员 [11] - 此次裁员是微软最近数月以来的第三轮裁员 [11] 小米汽车交付 - 小米YU7首次交付于7月6日在全国58城同时开始 [12] - 小米汽车交付有望推动其汽车业务发展，影响新能源汽车市场竞争格局 [13] 华为开源声明 - 华为诺亚方舟实验室声明盘古Pro MoE开源模型严格遵循开源许可证要求 [14] - 模型部分基础组件代码实现参考业界开源实践，并清晰标注开源代码版权声明 [14] 美团即时零售订单突破 - 美团即时零售日订单突破1.2亿单，其中餐饮订单超过1亿单 [16] - 因订单量突破历史峰值触发服务器限流保护，导致部分地区用户短时服务异常 [17] 顺德农商行撤回上市申请 - 顺德农商行撤回A股上市申请，深交所终止其发行上市审核 [18] - 该行自2017年起筹备上市，排队6年未有新进展，是广东省今年第二家撤回申请的银行 [18] 恒润达生科创板申报 - 恒润达生采用第五套上市标准申报科创板，公司产品尚未上市销售且持续亏损 [19] - 此举为生物医药企业上市提供新思路，可能影响科创板生物医药板块布局 [19] 上海乐高乐园开业 - 上海乐高乐园7月5日正式开业，高温未阻挡游客热情 [20] - 6月以来乐园搜索量环比增长5倍，7月门票预订量跻身上海热门景区前5 [20]

美团优选战略调整 - 美团优选宣布大面积关停，释放运力注入闪购业务，员工转岗快驴与小象，仓储改造成闪电仓[2][3] - 公司承诺所有正式员工不裁员，通过内部业务接收计划安排新岗位，确保薪酬福利不受影响[4] - 业务将退出部分亏损区域，仅保留优势区域，探索"次日达+自提"模式和社区零售新业态[4] - 美团优选上线于2020年7月，曾覆盖全国20多个省份，渗透三四线城市及县城[8][10] - 2023年起开始战略收缩，关停西北、甘肃等区域业务，2024年继续关停[11] 新业务亏损情况 - 2021至2024年新业务收入分别为425亿元、592亿元、698亿元、873亿元，经营亏损分别为359亿元、284亿元、202亿元、73亿元[13] - 优选业务过去四年分别亏损263亿、221亿、189亿、83亿元，累计亏损超700亿元[13] - 2024年一季度新业务单季度亏损23亿元[13] 即时零售战略布局 - 公司宣布全面拓展即时零售业务，推动零售新业态提质升级[5] - 闪购业务将拓展品类，携手零售商品牌商拓展门店和闪电仓[6] - 小象超市计划覆盖所有一二线城市，并拓展全国200个优质县级农产区[6] - 2024年核心本地商业收入2502.47亿元，其中配送服务收入980.65亿元（占比39.19%），同比增长19.3%[15] - 2024年核心本地商业经营溢利524.15亿元，同比增长35.4%[16] 海外业务拓展 - 小象超市海外版Keemart已在沙特首都利雅得两个区域测试上线，后续将向其他地区扩展[7] 行业竞争格局 - 即时零售领域面临阿里和京东的激烈竞争[17] - 淘宝闪购依托蜂鸟即配网络，覆盖全国2000个城市，实现30分钟送达[18]

阿里巴巴股份回购 - 2025年7月1日公司在纽约证券交易所回购70.03万股，每股价格区间为14.14至14.24美元 [1] - 本次回购总金额为997.28万美元 [1] - 截至2025年7月31日累计回购140.83万股，累计金额达1993.96万美元 [1]

美股市场表现 - 道指涨0 63%，纳指涨0 47%，标普涨0 52%，三大股指集体收涨 [1] - 恐慌指数VIX涨2 51%至16 73，美元指数跌0 5%报96 77 [1] - 美国十年国债收益率跌1 053%至4 229%，与两年期国债收益率差50 6个基点 [1] - 现货黄金涨0 87%报3302 8美元/盎司，布伦特原油涨0 3%至66 59美元/桶 [1] 行业板块表现 - 标普11大板块中，能源、原料和半导体分别跌0 57%、0 09%和0 07% [1] - 科技板块领涨0 98%，通讯、房地产、医疗、日常消费、工业和公用事业分别涨0 79%、0 73%、0 64%、0 52%、0 5%和0 41% [1] - 中概股多数下跌：京东跌1 3%，理想跌1 31%，小鹏跌1 38%，台积电跌0 91%，阿里跌0 59% [1] - 富途逆势涨1 95% [1] 大型科技股动态 - 苹果涨2 03%，考虑为Siri引入外部AI技术（Anthropic或OpenAI） [2][4] - 英伟达涨0 15%，微软涨0 3%，Meta涨0 61%，博通涨2 34% [2] - 亚马逊跌1 75%，谷歌跌0 49%，特斯拉跌1 84%，伯克希尔跌0 29% [2] - Robinhood（HOOD）暴涨12 77%，推出非上市公司股票代币（含OpenAI和SpaceX）并开发专属Layer2链 [2][3] - 甲骨文（ORCL）涨3 99%，2026财年签署大型云协议，预计2028年起年收入贡献超300亿美元 [2][4] 人工智能领域进展 - Robinhood构建基于Arbitrum的Layer2网络"Robinhood Chain"，支持代币化股票全天候交易 [3] - Meta重组AI部门为"超级智能实验室"，由Scale AI前CEO领导，目标开发超越人类的AI系统 [5] - 苹果内部并行开发LLM Siri项目，计划2026年推出新版语音助手 [4] 企业投资与战略 - 瑞幸咖啡投资30亿元建设厦门创新产业园，建成后年烘焙产能达5 5万吨，生豆处理能力超10万吨 [7] - 马斯克呼吁成立美国新政党，批评特朗普税收法案导致债务激增5万亿美元 [6] 经济与政策影响 - 高盛警告财报季美企利润率承压，关税成本转嫁比例将成关键变量 [6] - 今日重点关注美国6月ISM制造业PMI数据 [8]

公司回购 - 阿里巴巴于6月20日在纽约证券交易所回购70.56万股 [1] - 回购金额约为1000万美元 [1]

美团优选业务调整 - 美团优选自6月23日起在北京、四川、重庆、湖南、湖北、陕西、上海、福建等地暂停接单 显示运力不足暂停销售 公司称此为业务局部调整而非全部关停 [2] - 公司回应称将全面拓展即时零售 加码发力小象超市 推动优选战略转型升级 [2] - 美团优选核心业务区域集中在华南和华东 此次调整对应"集中资源聚焦优势区域"策略 [2] 新业务财务状况 - 美团优选属于新业务板块 2024年财报显示新业务亏损72.7亿元 较2023年201.7亿元大幅收窄 但近年持续亏损 [3] - 社区团购业务对即时零售的补充及协同作用有限 此次调整为降本收缩措施 [3] 即时零售战略重点 - 美团闪购被定位为未来几年重中之重业务 将积极拓展品类并与零售商品牌商合作 [3] - 美团闪购618全周期（5月27日至6月18日）数据显示：超过1亿用户参与 整体成交额创历史新高 [3] - 同比去年 60余类商品成交额增长超100% 其中手机白酒奶粉家电等20余类高单价商品增长200% 近850个零售品牌成交额翻倍 [3] 小象超市发展规划 - 小象超市将继续扩大覆盖区域 逐步拓展至所有一二线城市 [4] - 计划在源头直采基础上覆盖全国200个优质县级农产区 包括寿光恩施南通惠州东台张北等核心产区 [4] - 目前已在全国20个城市开设近千个前置仓 预计今年农产品销售额将超200亿元 [4]