太阳能与风电行业动态 - 2025年12月太阳能硅片和电池价格显著上涨，主要原因是关键材料成本上升（包括多晶硅和银浆），部分亦受反内卷政策驱动 [1] - 随着2025年12月初多晶硅行业整合平台的建立，政策推动的行业整合预计将在2026年发生 [1] - 摩根大通对协鑫科技和大全新能源给予“增持”评级 [1] - 在上游风电领域，建议投资者转向东方电缆 [1] 金风科技股价异动 - 金风科技H股及A股股价在2026年1月初（从2025年12月31日至2026年1月6日）分别上涨17%及18%，同期恒生国企指数上涨4%，深证成指上涨3% [1] - 此轮上涨可能归因于市场对其持有的蓝箭航天4.14%股权价值释放的预期，因蓝箭航天目前有IPO计划 [1] - 自2025年12月31日以来，金风科技的市值增加约140亿元人民币 [1] - 根据测算，这意味着蓝箭航天的估值倍数将达到88倍2024财年市净率（假设金风科技层面不计集团折让） [1] 思源电气与宁德时代合作 - 思源电气与宁德时代签署一份为期三年的储能合作谅解备忘录，总规模为50GWh [2] - 此次合作显示思源电气发展其储能系统业务的雄心，其总产能在完全建成后可支持约每年200亿元人民币的收入 [2] - 根据初步估算，预计这50GWh的合作可能为思源电气2027至2028财年的市场共识盈利预测带来超过10%的上行空间 [2]

项目概况 - 中国长江三峡集团在新疆吉木萨尔县实现全容量投产运行中国规模最大的全钒液流电池储能电站 [1] - 该电站额定功率为20万千瓦，储能规模为100万千瓦时，并配套建设了装机容量达100万千瓦的光伏电站 [1] 技术特点与优势 - 全钒液流储能技术具有循环寿命长、安全性高等特点，特别适合大规模、长时间储能的应用场景 [1] - 与锂电池不同，全钒液流电池是4—12小时储能领域的“耐力王”，吉木萨尔电站可维持5小时的储能时长 [1] - 我国新型储能项目平均储能时长为2.2小时，吉木萨尔电站的技术优势明显 [1] - 全钒液流电池无燃爆起火风险，循环寿命超20年，电解液可循环利用，兼具环保与经济性 [1] 项目功能与战略意义 - 电站可为区域电网提供削峰填谷、备用调节和应急供电等多重功能 [2] - 新疆风光资源丰富但距离负荷中心较远，新能源大规模并网需要强大的调节能力支持，该电站为构建安全稳定的新能源系统提供有力支撑 [2] - 项目致力于形成一套具有自主知识产权、本质安全、高效可靠的全钒液流电池提升方案，以满足大规模新能源的发展需求 [2]

中国与海湾国家合作概览 - 中国与海湾六国通过“双轮驱动”深化务实合作 即人文交流与产业落地并行 共同发展续写友好新篇章 [1] 文化交流与人文合作 - 2025年初“中沙文化年”以利雅得“新春大集”亮眼开篇 全年举办60余场活动 促进文明互鉴与民心相通 [2] - 文化年活动包括在沙特举办中国少数民族非遗和茶文化推介 两国国家博物馆互办主题展 以及中国中央歌剧院《卡门》等演出在沙特上演 [2] - 沙特旅游局在上海举办沉浸式体验活动吸引游客 海湾其他国家如卡塔尔 科威特 阿曼也举办中国电影节 “国际中文日”等活动激发当地对中国文化的兴趣 [2] - 中国动画电影《哪吒之魔童闹海》于2025年暑期在海湾国家上映 其阿拉伯语版配音导演认为中国动画以成熟制作呈现文化元素 实现文化“走出去”与科技“走出去”齐头并进 [3] 科技与产业合作 - 中国自动驾驶科技公司文远知行进入沙特市场 在利雅得启动该国首批无人驾驶出租车试运营服务 [4] - 2025年第45届海湾信息技术展在迪拜举行 约300家中国科技企业参展 集中展示AI 物联网 数字治理等成果 飞行汽车和多模态生物识别设备成为焦点 [4] - 小鹏汇天创始人指出中东市场对中国科技产品兴趣浓厚 地区转型浪潮为中国企业出海创造机遇 [4] - 广汽集团旗下低空出行科技企业认为中国低空经济产业发展迅速 海湾信息技术展成为展示“智造”实力的重要窗口 [4] - 在绿色转型领域 “新能源+储能+制造”成为合作新增长点 比亚迪与沙特电力公司签署储能项目合同 隆基绿能等中国光伏企业与阿联酋等海湾国家合作步伐加快 [4] - 沙特国际电力和水务公司中国区主席表示中国在可再生能源领域的努力促进了风能 太阳能 水能等的普及 惠及众多国家并推动相关产业发展 [5] 多边机制与高层合作 - 2025年5月东盟－中国－海合会峰会通过联合声明 强调加强经贸投资 供应链与互联互通合作 并就面向未来产业 能源转型等表达合作意愿 [5] - 海合会秘书长在2025年12月表示海合会国家同中国有深厚友好情谊 中国是可信可靠的战略伙伴 海中关系保持高水平运行 [6] - 海方愿同中方早日达成海中自贸协定 并对2026年在华召开第二届中阿峰会 中海峰会充满期待 愿推动峰会达成更多成果 [6]

市场表现 - 1月7日早盘固态电池和储能板块延续涨势 国证新能源电池指数上涨0.7% [1] - 成分股中麦格米特上涨超过6% 星云股份上涨超过5% 同飞股份和南网科技上涨超过3% [1] - 相关ETF关注度高 储能电池ETF易方达（159566）连续4个交易日获资金净流入 合计约3亿元 [1] 行业数据与招标情况 - 2025年12月寻熵研究院收集319条投标报价信息 各类储能系统和储能EPC均价环比上涨 涨幅在1.7%至13.2%之间 [1] - 2025年12月国内储能市场完成22.5GW/55.8GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标 其中独立储能项目占比90% [1] 市场分析与前景 - 市场分析认为储能项目在高盈利能力下需求持续强劲 呈现淡季不淡趋势 [1] - 当前产业链供需整体趋紧 招标价格上涨反映出行业景气度优异 后续有望为产业链公司带来丰厚收益 [1] - 国证新能源电池指数聚焦储能产业链核心环节 储能系统占比约65% 有望深度受益于储能产业贝塔持续上行 [1] - 储能电池ETF易方达（159566）是跟踪该指数规模第一的ETF 可助力投资者把握产业发展机遇 [1]

行业趋势与会议核心 - 2026年储能行业关注焦点将从建设转向运营 核心议题是如何让已并网项目实现盈利 具体包括厘清度电收益、跑通商业模式、盘活电站资产等[2] - 行家说储能联合近30家产业核心企业 于2026年1月8日在深圳举办开年盛会 旨在深入探讨储能运营的收益优化、资产盘活及市场博弈等实际问题[2] 会议规模与参与方 - 会议汇聚南网科技、阳光电源、海辰储能、天合光能、瑞浦兰钧等30家主流储能企业代表[3] - 会议覆盖近200家产业链上下游企业 网罗了新型储能领域的资方、运营方及终端用户等多方资源[3] 会议议程与核心议题 - 上午场主题为“十五五新周期下储能价值转化与技术革新” 议题包括新型储能业绩复盘与2026年展望、构网型及分布式储能发展、大容量电芯、数字化赋能、虚拟电厂等[19][20] - 圆桌对话将探讨电力市场改革给新型储能带来的机遇与挑战 以及供应链各环节如何助力系统价值提升[20] - 下午场主题为“AI+储能多场景创新应用” 议题涵盖储能家电化、工商储价值提升、储能与AIDC融合、虚拟电厂商业模式等[22][23] - 另一场圆桌对话将展望2026年可能引爆储能市场的新应用场景 并讨论未来市场的“入场券”与“决胜牌”[23] - 会议期间将举行“2025行家极光奖”颁奖晚宴 颁发年度影响力产品奖、企业奖及十强企业奖[24][25] 演讲嘉宾与机构 - 演讲及研讨嘉宾来自产业链各环节 包括南网科技、瑞浦兰钧、星星充电、弘正储能、兆万能源、国能日新、海尔新能源、阳光电源、海辰储能、派能科技、汇能科技、华储电气等企业[17][19][20][21][23] - 中国农村能源行业协会分布式电源及储能专委会秘书长担任部分环节主持嘉宾[20]

2025年行业复盘与2026年展望 - 2025年风光储行业供过于求局面依旧 但反内卷推动盈利修复 出海提振盈利 [2] - 截至2025年12月31日 沪深300指数上涨17.66% 创业板指数上涨49.57% 电新指数上涨39.47% 行业排名第7/30 [2] - 2026年反内卷与科技共振 十五五新能源开启新周期 AIDC配储 海风 光储平价新兴市场需求仍是亮点 [2] 储能行业 - 大储为核心增量 北美AIDC配储在备电逻辑下需求预计从2025年8.9GWh提升至2030年190GW 年复合增长率约84% [3] - 北美绿电直连逻辑下需求预计从2025年78GWh提升至2030年475GW 年复合增长率约44% [3] - 欧洲未来3-5年将迎来集中落地期 欧洲工商储 澳洲及新兴市场户储需求旺盛 中企出海订单激增 [3] - 国内独立储能内部收益率具吸引力 2025至2027年复合增长率约37% 工商储从价差套利转向多元价值创造 [3] 风电行业 - 预计2026年国内陆风/海风装机容量为110-120GW/12-16GW 十五五期间或超120GW/年 海风15GW/年 [4] - 全球海风2025至2030年复合增长率达27% [4] - 克制内卷与质量意识提升使陆风机组价格企稳 海风价格下行有限 [4] - 产业链出海加速 海外订单密集落地 主机厂盈利修复可期 海缆 桩基出海增量提利 零部件受益于产能利用率提升及出海 [4] 光伏行业 - 预计2026年中国光伏装机容量为230-250GW 欧洲市场回温 美国印度市场旺盛 新兴市场起势 [5] - 行业反内卷推动全产业链盈利修复 组件顺价可期 最早春季可显现 [5] - BC电池产能扩张 钙钛矿迈向量产 少银化技术突破 技术迭代推动产品溢价与成本下降 [5] 投资建议 - 关注光伏BC 钙钛矿及铜浆新技术加速产业化 相关公司包括隆基绿能 爱旭股份 晶科能源 晶澳科技 聚和材料等 [5] - 关注出海享全球红利的公司 包括金风科技 大金重工 东方电缆 三一重能 明阳智能 阳光电源 德业股份 海博思创 思源电气 阿特斯等 [5] - 关注供需改善周期拐点将至的领域 相关公司包括通威股份 特变电工 协鑫科技 金雷股份 固德威等 [5]

公司与陕西亿禾绿动新能源有限公司的战略合作 - 公司与陕西亿禾绿动新能源有限公司签署了为期两年的框架合作协议，双方将在储能项目开发、设备采购、技术协同等方面深度合作 [2] - 双方合作的目标规模达到3GWh，旨在整合各自在项目开发、产品技术和资源渠道方面的优势，共同推动储能项目在全国落地 [2] 公司储能产品的技术规格与性能 - 公司将为合作项目提供新一代蓝鲸SunTera G3电池储能系统，单套系统容量为6.25MWh [4] - 该储能系统具备95%的系统循环效率与长达10000次的循环寿命，保障了项目的长期经济性 [4] - 系统采用智能液冷与非均匀流道设计，可实现电芯间温差≤2℃的精准温控，提升了运行安全性与寿命 [4] - 产品拥有IP55防护等级、C5防腐等级，工作温度范围为-30℃至55℃，并适应最高4000米的海拔，确保在严苛环境下稳定可靠 [4] 公司市场活动与行业参与 - 公司已确认参展第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026，该展会将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举行 [5][6] 公司近期相关业务动态 - 公司与亿纬锂能联合建设的电芯工厂已正式量产，年产能为5GWh [8] - 公司已向澳大利亚提交了一个规模为1440MWh的光储项目计划 [8]

公司与洛希能源的战略合作 - 亿纬锂能与上海申毅洛希能源科技有限公司于12月25日正式签署战略合作框架协议 [1] - 双方确立了为期三年的20GWh储能电池合作计划 [1] - 合作计划包括10GWh的628Ah/588Ah储能大电池以及10GWh的314Ah电芯 [1] 合作的技术与产品基础 - 合作的核心产品亿纬锂能628Ah储能大电池已通过洛希能源长期严苛的全场景测试验证 [3] - 该电池在安全性、循环寿命与能效表现上均十分卓越 [3] - 该电池是业内少数实现量产的600Ah+电芯产品 [3] - 凭借极简集成设计，该电池可助力电站全生命周期运维成本降低30% [3] 双方优势与协同效应 - 亿纬锂能在储能大容量电芯赛道凭借前瞻布局已建立显著领先优势 [3] - 洛希能源作为具备国资背景的储能系统集成商，拥有强大的研发设计、项目落地与全生命周期管理能力 [3] - 双方将围绕供应链协同、产品迭代升级、项目联合开发及电力交易等领域开展深度合作 [3] - 合作旨在构建从核心电芯研发制造到储能生态运营的全链条协同体系 [3] 合作的意义与影响 - 此次合作彰显了亿纬锂能在储能大电池领域的规模化交付能力 [1] - 标志着亿纬锂能的大电芯技术路线获得市场高度认可 [1] - 此次合作是继澳洲2.2GWh储能项目成功突破后，公司推动储能业务规模化发展的又一重要举措 [3] - 合作将推动储能行业向更高效、更集约、更可持续的方向迈进 [3]

公司控制权变更 - AI行业领军人物付英波通过济南君川与九岱科技获得中威电子实际控制权 公司实际控制人由新乡市人民政府变更为付英波[1][2] - 控股股东新乡产业基金壹号持股比例由19.01%降至17.00% 其控制权被济南君川、九岱科技通过受让财产份额取得[2] - 九岱科技一致行动人济南萌睿思受让公司5.00%股份 第二大股东石旭刚解除表决权委托并放弃其持有的7.90%股份表决权[2] 公司历史经营状况 - 公司长期深耕以AI视频为核心的行业物联网解决方案领域 依托“中威云”AIoT视频云平台服务于智慧交通、智慧城管、智慧园区等多个领域[2] - 2018年至2024年的七年间 除2022年实现约440万元净利润外 其余六年均处于亏损状态[2] 新任实控人背景与赋能预期 - 付英波拥有近20年移动互联网、人工智能、大数据及云计算领域的技术开发及企业管理经验 曾就职于微软、旷视科技等企业[3] - 付英波在旷视期间主导“1+3”战略 依托Brain++核心技术推动个人物联网、城市物联网、供应链物联网的智能化升级[3] - 付英波将利用其运营管理经验及产业资源优势 赋能上市公司产业进行迭代升级 提升公司竞争力与经营效率[3] 新晋股东背景与战略协同 - 收购方济南君川的出资方包括AI公司第四范式与储能龙头企业海博思创的全资子公司[4] - 第四范式是行业领先的人工智能公司 以AI平台解决企业智能化转型问题[4] - 海博思创是储能领域龙头企业 专注于储能系统 今年提出“储能+X”战略[4] - 两家产业投资方的参与有望在技术协同、业务落地与场景拓展方面提供战略助力 特别是在“AI+能源”融合发展趋势下[4] 未来业务展望与市场观点 - 公司有望借助股东资源 开拓智慧能源管理等新业务方向 开辟新的增长曲线[4] - 市场分析认为 若第四范式的AI业务能借助中威电子平台实现资本化整合 公司未来估值极有可能攀升至500亿元人民币[5]

项目概况与规模 - 中国绿发投资集团在内蒙古乌海投资建设的20万千瓦/80万千瓦时半固态储能电站正式并网运行 [1] - 该项目是我国装机规模最大的半固态锂电池电网侧独立新型储能项目 [1] - 项目占地约100亩，总投资6亿元 [1] - 项目现场部署160个储能电池舱和40个变流升压一体舱 [1] 技术特点与优势 - 项目是内蒙古自治区首个采用半固态磷酸铁锂电池技术的规模化储能项目 [1] - 该技术具备高安全、长续航、能量密度大三大核心优势 [2] 运营数据与效益 - 项目通过调峰调节模式，每年可为电网输送1.89亿千瓦时的清洁电力 [1] - 电站每年可等效放电282次，单次最大放电量可达80万千瓦时 [1] - 单次最大放电量可同时满足约4000户家庭1个月的用电需求 [1] 电网作用与战略意义 - 项目作为“弹性缓冲器”，将在削峰填谷、平抑波动、保障供电等方面发挥重要作用 [1] - 项目有助于应对乌海及周边地区大规模新能源汇集带来的挑战，提升地区电力系统稳定性 [1] - 项目能提高清洁能源利用率，为乌海推进新型电力系统建设作出先行示范 [1] - 项目将显著提升电力系统稳定性和新能源消纳能力 [2] - 项目为内蒙古自治区构建“源网荷储一体化”新型电力系统提供关键支撑与示范样本 [2]