港股市场表现 - 恒生指数跌0.77%至25322.10点 恒生科技指数跌1.20% 国企指数跌0.81% [1] - 科网股普跌 加密货币概念股走低 中资券商股回调 生物技术股部分上涨 [1] - 银诺医药上市首日高开逾285% 京东健康绩后一度涨超16% [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中京东集团、地平线机器人、舜宇光学科技、美团、阿里巴巴、理想汽车跌幅居前 [1] 美国通胀数据与货币政策预期 - 美国7月PPI年率3.3%超预期2.5% 创2月以来高位 [1] - 美国7月PPI月率0.9%达2022年6月以来最大增幅 预期0.2% [1] - 交易员减少对美联储9月降息押注 CME数据显示9月降息50BP概率降至0% 不降息概率升至7.9% 降息25BP概率维持92.1% [1] 机构对港股与美股展望 - 国海证券认为港股弹性或好于美股 首推TMT、能源、电讯行业 [2] - 美股继续看好TMT、能源、材料和工业方向 受益于财政和关税谈判投资增加 [2] - 10年期美债收益率预计在4.2%-4.5%间波动 避险属性较前下降 [2] 流动性环境与科技板块机遇 - 多家机构预测美联储9月开启降息 海外流动性持续好转 [2] - 恒生科技指数处于历史相对低估区间 对中美利差转向敏感度高 [2] - 恒生科技指数具高弹性高成长特性 市场环境改善后向上动能强劲 [2]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.77%报25322.1点 恒生科技指数跌1.2%报5509.09点 国企指数跌0.81%报9054.94点 红筹指数跌0.14%报4395.86点 [1] - 科网股集体下跌 阿里巴巴跌2.05% 腾讯控股跌0.51% 京东集团跌2% 小米集团跌1.13% 网易跌2.6% 美团跌2.01% 快手跌1.33% 哔哩哔哩跌1.06% [1] - 生物技术股部分上涨 银诺医药上市首日高开逾285% 加密货币概念股走低 欧科云链跌超7% 中资券商股回调 国联民生跌超1% [1] 企业财务数据 - 中国电信上半年收入2715亿元同比增1.3% 净利润230亿元同比增5.5% [2] - 长和上半年收入2406.63亿港元同比增3.45% 净利润8.52亿港元同比降91.65% 扣非净利润113.21亿港元同比增10.94% [2] - 长实集团上半年收入253.86亿港元同比增15.3% 净利润63.02亿港元同比降26.7% [2] - 京东集团二季度收入3567亿元同比增22.4% 净利润62亿元同比降50.8% [2] - 京东物流上半年收入985.32亿元同比增14.11% 净利润25.8亿元同比增13.93% [3] - 京东健康上半年收入352.9亿元同比增24.5% 净利润25.96亿元同比增27.45% [4] - 网易上半年收入567.2亿元同比增8.37% 净利润189.02亿元同比增31.33% [5] - 网易云音乐上半年收入38.27亿元同比降6.0% 净利润19.46亿元同比增121% [6] - 国药控股附属国药一致上半年收入367.97亿元同比降2.62% 净利润6.66亿元同比降10.43% [6] - 港铁公司上半年收入273.6亿港元同比降6.5% 净利润77.09亿港元同比增27.5% [6] - 卫龙美味上半年收入34.83亿元同比增18.5% 净利润7.33亿元同比增18% [7] - 微博上半年收入8.42亿美元同比增0.99% 净利润2.33亿美元同比增44.17% [7] - 极氪集团二季度汽车销售收入229.16亿元同比增2.2% [8] - 港龙中国地产前7月合同销售额31.51亿元同比降0.22% [9] 企业战略动态 - 亨利加集团拟与创新奇智成立合营公司开拓"AI+金融服务"双轮驱动模式 [9] - 小菜园认购农业银行2亿元理财产品及徽商银行1.7亿元理财产品 [11] 医药行业进展 - 恒瑞医药SHR-7782注射液获临床试验批准通知书用于治疗晚期实体瘤 [10] - 石四药集团阿齐沙坦获国家药监局批准登记为上市制剂原料药主要用于治疗高血压 [10] 机构观点 - 招商证券认为流动性驱动仍是股票市场主要特点 市场风险偏好变化主导节奏 短期对国内政策预期降温 未来将通过通胀数据、就业数据和Jackson Hole年会修正美联储降息预期 美元指数波动可能增大 港股可能进入阶段性震荡行情 [13] - 国信证券建议关注高门槛高壁垒方向 包括垄断壁垒型行业如公共事业和稀土 产品排他性优势的硬科技出海行业 以及AI替代加速反内卷的行业 这三类资产可攻守轮动兼具安全性和进攻性 [13] - 国泰海通认为钢铁行业需求有望逐步触底 供给端市场化出清已出现 行业正逐步走出底部 若供给政策落地将加速行业上行进展 [14]

港股市场表现 - 8月4日早盘港股三大指数集体低开 恒生指数跌0.31%报24431.88点 恒生科指跌0.66% 国企指数跌0.35% [1] - 科网股涨跌不一 黄金股集体上涨 中资券商股集体走弱 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中 比亚迪股份、阿里巴巴、美团、理想汽车等领跌 华虹半导体、联想集团、小米集团等领涨 [1] 资金流向 - 近期资金积极"抢筹"港股科技板块 或为博弈后续补涨行情 [1] - 8月1日恒生科技指数ETF（513180）获资金净流入约1.88亿元 [1] - 近5个交易日恒生科技指数ETF（513180）合计获资金净流入约24.89亿元 [1] 市场分析 - 近期港股回调主因内外预期修正 但中期流动性宽松逻辑不改 [2] - 市场核心矛盾在于行业轮动速度较快 热门板块拥挤度和估值分位数较高 [2] - 建议投资者从高集中度"高切低" 补仓同时具备景气改善和低估值的板块 [2] - 特别强调对科技板块的配置 因流动性充裕下景气预期边际改善配合低估值能带来较大弹性 [2] 估值水平 - 截至8月1日恒生科技指数ETF（513180）标的指数最新估值（PETTM）为21.23倍 [2] - 当前估值处于指数发布以来约18%的估值分位点 即低于指数发布以来82%的时间 [2] - 恒生科技当前仍处于历史相对低估区间 高弹性、高成长特性使其具备更大向上动能 [2] 投资机会 - 8月中下旬境外中资股将迎来中报密集披露期 近期市场关注重点或聚焦在业绩 [2] - 没有港股通账户的投资者可通过恒生科技指数ETF（513180）布局中国AI核心资产 [2]

港股市场表现 - 恒指早盘收涨0 28% 科指早盘收涨0 61% 恒指大市成交额1579 4亿港元 [1] - 恒指今早高开113点报24704点 最多升277点高见24867点 创3月19日后近4个月高位 [1] - 港股过去4日累涨697点 [1] 行业板块表现 - 影视娱乐、国内零售、稀土概念股走强 [1] - 体育用品股反弹 稀土概念、加密货币概念股再度拉升 [1] - 建材水泥、消费电子、汽车经销商股走低 [1] - 中资券商及内险股回调 纸业股连跌两日 [1] 个股表现 - 三三传媒(08087 HK)涨近49% [1] - 同程旅行(00780 HK)、腾讯音乐(01698 HK)均涨超3% [1] - 阿里巴巴(09988 HK)、百度(09888 HK)均涨1 6% [1]

港股市场 - 6月16日港股三大指数午后加速上涨，恒生指数涨0.7%收报24,060点，恒生科指涨1.2%收报5,299点，成交额2,292亿港元，港股通净流入57亿港元[1] - 5月中国经济温和修复与结构分化，恒指估值处过去七年近60%分位，AH溢价接近三年低位，港股短期催化动力有限，预计延续高位整固[2] - 关注高股息防御的能源、电讯板块和超跌科技弹性的恒生科指成分股[2] 宏观动态 - 上周30大中城市商品新房成交量174万平方米，同比跌3.0%，环比升22.5%，不同类别城市表现分化[3] - 5月房屋新开工及竣工面积同比分别跌18.7%及19.1%，70城新建商品住宅价格指数同比跌4.1%，降幅均收窄[3] 行业动态 - 小米宣布新车YU7 6月底发布，多款重磅产品同步推出，小米股价周一涨4.2%[4] - 昨日主要医药企业多数微跌，新能源及公用事业港股表现分化，核电投资主题受支持[5] 子不语集团 - 2024 - 2027年净利润CAGR 12.3%，预计2025/2026年收入39.6亿/47.6亿元，净利润1.6亿/1.8亿元[6] - 2024年十大核心品牌销售占总销售40% - 45%，同比增超90%，实现从“产品出海”到“品牌出海”转变[6] - 2024年产品亚马逊销售占比98%，预计2025年自营独立网站收入约1.5亿元，计划开设线下门店[7] 其他市场 - 美股关注防御性板块，若调整首选加仓银行、科技及通讯服务相关股份[11] - 美债短期维持10年期债息4.3% - 4.8%高位震荡，可逢高配置[12] - 美元指数回落至98，美元兑离岸人民币大概率在7.20中枢双向波动[12]

港股市场表现 - 恒指早盘收涨0 49% 科指早盘收跌0 22% 恒指大市成交额1480亿港元 [1] - 恒指高开507点报23169点 升幅曾扩大至534点高见23197点 创4月2日后一个月高位 [1] 行业表现 - 军工股强势领涨 汽车经销商 重型机械 服装股走强 [1] - 内房股 中资券商股拉升 [1] - 生物医药 电讯设备 玩具消闲股走低 [1] - 公共运输 非酒精饮料 医药外包概念股回调 汽车股再度走弱 [1] 个股表现 - 中升控股(00881 HK)涨6% 腾讯音乐(01698 HK)涨超4% 携程集团(09961 HK)涨近3% 比亚迪电子(00285 HK)涨超2% [1] - 药明生物(02269 HK) 地平线机器人(09660 HK)跌超5% 药明康德(02359 HK)跌近3 5% 小米集团(01810 HK)跌2 6% [1]