港股市场整体表现 - 港股短线止跌回暖，恒生指数收盘上涨0.95%至26630点，国企指数与恒生科技指数分别上涨0.51%及0.56% [1] - 市场在触及26500点支撑位后放量反弹，全天成交额达2884.20亿港元 [4] - 沽空活动活跃，总沽空金额365.51亿港元，占恒指成交额的12.67% [4] 主要指数及大型科技股表现 - 恒生科技指数上涨0.56%至5137.84点 [3] - 大型科技股普遍回暖，腾讯控股盘中一度重回530港元，收盘涨1.17%至518港元，市值4.717万亿港元 [2][3] - 网易-S上涨2.40%至179.2港元，市值5673.5亿港元 美团-W上涨0.87%至81.15港元，市值4959.9亿港元 京东集团-SW上涨0.38%至104.4港元，市值2962.9亿港元 百度集团-SW上涨0.24%至123.7港元，市值3402亿港元 [3] - 部分科技股逆势下跌，阿里巴巴-W微跌0.07%，小米集团-W下跌0.80%，快手-W下跌1.18% [3] 板块轮动与行业表现 - 银行、地产、煤炭、电力、钢铁、石油等蓝筹权重及周期板块走强 [3] - 稀土概念板块大涨6.40% 煤炭股板块上涨4.37% 钢铁板块上涨3.95% [6] - 生物医药、物流、乳制品、加密货币概念、游戏软件等板块均有不同幅度上涨 [6] - 航空股、消费电子、建材水泥及电网设备股出现回调 [4] - AI主线相关的存储概念板块大跌6.47% 芯片股板块下跌1.59% 苹果概念板块下跌1.40% [5][6] - 茶饮股、公路运输、纸业服、食品股等板块亦表现疲弱 [6] 市场资金与情绪 - 市场热点快速轮动，高低切换节奏加快 [7] - 隔夜英伟达股价在财报超预期后下跌近5.5%，创下去年4月后的最大单日跌幅，打击了AI行情的炒作情绪 [5] - 个股沽空金额居前的包括长飞光纤光缆（20.99亿港元）、商汤-W（18.52亿港元）和腾讯控股（17.71亿港元） [4] 政策与宏观环境 - 中央政治局会议指出要实施更加积极有为的宏观政策，持续扩大内需、优化供给 [7] - 证监会召开资本市场“十五五”规划外资机构座谈会，可能为市场带来政策面看点 [7] A股市场与机构观点 - A股与港股形成共振，沪深两市成交额约24880.24亿元，较前一日缩量约504.22亿元，超3200只个股上涨 [8] - 国金证券研究认为，由AI基建带动的固定资产投资逆势回升，提振了上游资源品需求 [8] - 未来一周战术配置建议继续围绕“AI+顺周期涨价”进行 [8] - 近期券商策略会普遍聚焦AI科技、有色金属等特色板块，并设立专门深度论坛 [8]

港股市场整体表现 - 港股市场主要指数高开低走，显著回落，恒生指数收盘报26381.02点，下跌384.70点，跌幅1.44% [1] - 恒生科技指数收盘报5109.33点，下跌151.17点，跌幅2.87%，创下去年6月24日以来新低 [3] 恒生科技指数成分股表现 - 成分股普遍下跌，小鹏汽车-W跌超5%，华虹半导体、哔哩哔哩、理想汽车、百度集团、快手、地平线机器人跌超4% [5] - 权重股中，中芯国际、比亚迪股份、阿里巴巴跌超3%，腾讯控股跌超2% [5] 香港交易所业绩 - 香港交易所2025年收入及其他收益为291.61亿港元，较2024年上升30% [7] - 香港交易所2025年股东应占溢利为177.54亿港元，较2024年上升36% [7] - 2025年港股新股融资活动活跃，共119只新股上市，总融资额达2869亿港元，为2024年的三倍多，融资额居全球新股市场榜首 [7] - 受业绩利好刺激，香港交易所股价逆势上涨0.78% [7] 行业板块表现 - 风电股强势领涨，东方电气大涨15% [8] - 建材水泥股集体弱势，海螺水泥跌超6% [8] - 港股创新药板块集体回落，百济神州跌超9%，药明合联跌超8%，先声药业、药明生物跌超7% [8] 市场资金动向 - 南向资金大规模净卖出港股，截至收盘净卖出超73亿港元 [9] 后市展望 - 有观点认为，恒生科技指数持续下探反映情绪压制因素已得到较大程度释放，若后续出现积极催化，港股有望迎来情绪修复与资金回流共振 [11] - 建议在情绪低点分批布局受益于AI产业趋势的科技龙头，例如互联网板块 [11]

港股建材水泥板块股价表现 - 港股市场建材水泥股集体下跌 [1] - 海螺水泥股价下跌近6% [1] - 中国建材股价下跌近4% [1] - 华润建材科技股价下跌2% [1] - 金隅集团股价下跌超过1% [1]

港股市场整体表现 - 港股三大指数午后持续回落 恒生指数上涨0.66% 国企指数上涨0.3% 恒生科技指数收跌0.19% 总体止步昨日大跌行情 [1] 科技股板块 - 权重科技股部分止跌反弹 美团上涨1.6% 阿里巴巴、腾讯、京东小幅上涨 腾讯昨日盘中刷新近期调整新低 [1] 房地产及产业链 - 上海发布楼市“沪七条” 进一步调减住房限购政策 内房股拉升 并带动钢铁股、建材水泥股等产业链齐涨 [1] - 重庆钢铁盘中一度飙涨27% 最终收涨8.7% [1] 有色金属板块 - 铜、铝、黄金股等有色金属股集体活跃 灵宝黄金创历史新高 五矿资源、中国铝业、中国宏桥等权重纷纷上涨 [1] 餐饮行业 - 春节餐饮需求表现较好 海底捞领涨餐饮股 [1] 表现弱势的板块 - 昨日领涨的半导体存储概念股多数回撤 澜起科技下跌超7% 兆易创新下跌4.5% [1] - 纸业股、汽车经销商股、电力股、水务股、汽车股表现弱势 [1]

全球宏观与市场情绪 - 美国2026年1月非农就业人口增加13万人，远超市场预期的5.5万人，创逾一年来最大增长[9] - 美国1月失业率降至4.3%，低于预期的4.4%[9] - 强劲非农数据使市场对美联储首次降息的预期时点从6月推后至7月[14] - 美国2026财年前四个月预算赤字同比缩小17%，但国会预算办公室警告未来十年财政路径不可持续[14] 主要股市表现 - 港股恒生指数连续三日上涨，收于27,266点，日涨0.31%，年初至今涨6.38%[3][9] - 美股三大指数小幅收跌，道琼斯工业指数跌0.13%，标普500指数跌0.00%，纳斯达克指数跌0.16%[3][9] - 日经225指数年初至今表现强劲，累计上涨14.52%[3] 行业与板块动态 - 港股黄金股涨幅居前，紫金黄金国际涨超9%，因高盛认为全球资金正转向大宗商品等硬资产[9] - 港股汽车股走强，理想汽车、吉利汽车涨逾2%，受2026年汽车以旧换新政策优化延续提振[9] - 港股AI应用概念内部分化，金山云涨超7%，但部分大模型公司股价尾盘翻绿[9] - 美股芯片股美光科技大涨9.94%，而微软、谷歌等大型科技股收跌[9] - 印尼将全球最大镍矿年产量配额从4200万吨大幅削减至1200万吨，推动伦敦镍期货上涨[14]

港股市场整体表现 - 港股三大指数连续3日收涨，恒生指数上涨0.31%，国企指数上涨0.28%，恒生科技指数一度冲高1.3%最终收涨0.9% [2] - 恒生指数站稳27000点关口后进入盘整模式，全天成交额2172.18亿港元，延续缩量态势 [4] - 沽空总金额288.24亿港元，占恒指成交额的13.27%，阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W沽空金额位居前三，分别为15.57亿、14.04亿、11.83亿港元 [4] 行业与板块表现 - 大型科网股普遍回暖，哔哩哔哩-W上涨5.16%，小米集团-W上涨4.27%，网易-S上涨1.04%，快手-W上涨0.71%，百度集团-SW上涨0.63%，美团-W上涨0.06% [2][3] - 黄金及贵金属板块领涨，涨幅达4.80%，稀土概念、建材水泥股、有色金属板块分别上涨4.64%、4.12%、3.31% [5] - 航空航天与国防、公路及铁路、影视娱乐、重型基建、航运及港口、煤炭股、水务股等多个板块跟涨，涨幅在1.05%至2.44%之间 [5] - 半导体、芯片股、保险股、光伏太阳能股、电力设备股等板块下跌，跌幅在0.31%至1.98%之间 [4][5] - 影视股短线回落，半导体、保险、餐饮、航空股表现弱势，AI应用概念有所分化 [4] 宏观与市场环境 - 国内外宏观环境转暖，海外市场整体强势，隔夜美股道琼斯指数创下新高对港股形成带动 [5] - 央行发布2025年第四季度货币政策执行报告，提出将引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [6] - 本周人民币汇率强势，利好化工等原材料进口行业 [6] - 多数业内人士研判投资者倾向于“持股过节”，港股科技和消费主线在春节前后有较多催化因素 [6] A股市场表现 - A股三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数跌超1%，全市场超3200只个股下跌 [6] - 沪深两市成交额跌破2万亿，较上一交易日缩量1213亿，时隔31个交易日再次低于此水平 [6] 机构观点与配置建议 - 银河证券研报指出，科技板块仍是中长期投资主线，在产业链涨价、国产化趋势、AI应用加速推进等多重利好共振下，有望震荡上行 [8] - 消费板块有望持续受益于政策支持，且当前估值处于相对低位，中长期上涨空间较大 [8] - 建议投资者均衡配置、持股过节 [6]

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体上涨 恒生指数收盘涨0.31%或83.23点至27266.38点 成交额2172.18亿港元 恒生国企指数涨0.28%至9268.18点 恒生科技指数涨0.9%至5499.99点 盘中一度涨超1% [1] - 建银国际首席经济学家判断 港股估值修复已基本到位 投资逻辑正从“估值修复”转向“新质生产力”的估值重估 2026年新兴市场资金对中国资产的偏好已形成共识 但欧美长线资金回流仍需基本面实质性改善配合 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 小米集团-W股价涨4.27%至37.1港元 成交额82.59亿港元 为恒指贡献44.59点 公司创始人雷军在小年夜直播中介绍 新一代SU7汽车将从2月13日起陆续进店展示 [2] - 创科实业股价涨4.9%至119.9港元 贡献恒指13.18点 领展房产基金股价涨3.83%至36.88港元 贡献恒指5.62点 [2] - 中国人寿股价跌3.94%至34.12港元 拖累恒指16.82点 申洲国际股价跌2.22%至63.8港元 拖累恒指1.93点 [2] 行业与热门板块动态 - 大型科技股涨跌不一 腾讯跌0.54% 阿里巴巴跌0.25% 小米涨超4% [3] - 黄金等有色金属股全天强势 紫金黄金国际大涨9.06% 灵宝黄金涨7.75% 佳鑫国际资源涨11.22% 力勤资源涨7.49% 金力永磁涨4.95% [3] - 建材水泥股走高 中国建材涨超11% 汽车股表现活跃 比亚迪股份涨超3% [3] - 稳定币概念股走高 香港计划下个月发放稳定币牌照 [3] - 影视股 芯片股 保险股等普遍回落 [3] 商品市场与政策驱动 - 美国数据疲软点燃降息预期 叠加地缘事件影响 黄金站稳5000美元大关 市场等待美国1月非农就业报告 [4] - 镍价连续第四天上涨 印尼能源与矿产资源部发布2026年镍矿RKAB配额 本年度获批产量仅为2.6亿至2.7亿吨 [4] - 近期钨价持续上涨 国内65%黑钨精矿报价为69.7万元/吨 较前一交易日上涨7000元/吨 [4] - 香港特区行政长官表示 香港作为全球Web3和加密货币创新中心的地位日益提升 金管局正积极处理稳定币牌照申请 相信首批牌照将于下个月发放 [5] 指数调整与相关个股 - MSCI公布2026年2月指数季度调整结果 将于2月27日收盘后生效 MSCI中国指数新增37只股份及剔除16只股份 [5] - 涉及港股新增包括禾赛 小马智行及商汤 长飞光纤光缆 调出标的涉及部分传统地产 金融和汽车行业 [5] - 相关个股表现活跃 禾赛-W涨7.89% 商汤-W涨2.87% 小马智行-W涨2.6% [5] 异动个股及原因 - 乐欣户外股价再度飙升53.35%至38港元 公司为全球最大的钓鱼装备制造商 2024年市场份额为23.1% [6] - 建滔系股价全天走高 建滔积层板涨11.52% 建滔集团涨4.64% 东莞证券认为 AI算力加大提升高端覆铜板需求 产品涨价驱动覆铜板2025年业绩高速增长 预计调价趋势有望延续 [6] - 电视广播发布盈喜 股价涨7.8% 预计2025财年将取得超过3.5亿港元的EBITDA 2024财年为2.95亿港元 并预计本年度将取得公司股东应占溢利超过5000万港元 2024财年为股东应占亏损4.91亿港元 [7] - 裕元集团股价跌7.13% 公司公告2026年1月综合经营收益净额达7.05亿美元 同比下降12.5% 其中零售附属公司宝胜国际以人民币计算的经营收益净额17.48亿元人民币 同比下降32.5% [8] - 中芯国际绩后股价跌2.17% 高盛指出 公司管理层指引今年首季收入将按季持平 首季毛利率指引维持18%至20% 略低于该行及市场预期 针对全年 管理层预期收入增长将高于可比同业平均水平 资本支出按年持平 [9]

港股市场整体表现 - 港股三大指数延续反弹行情，恒生科技指数一度冲高至1.3%，最终收涨0.9%，恒生指数、国企指数分别上涨0.31%及0.28%，三者均实现6日连升 [1] 科技与互联网行业 - 大型科技股持续回暖，小米盘中一度大涨至5.4%，网易、快手、百度、美团小幅上涨 [1] - AI应用概念股多数上涨，金山云、哔哩哔哩领衔 [1] 黄金与贵金属行业 - 国际金银价格持续上涨，1月黄金饰品价格同比上涨77.4% [1] - 黄金板块涨幅居前，紫金矿业国际大涨9%，灵宝黄金大涨近8%录得3连升 [1] 建材与水泥行业 - 反内卷下行业盈利能力有望温和回升，中国建材大涨11.46%领衔建材水泥股上涨 [1] 汽车行业 - 1月份在澳大利亚销量高居榜首，比亚迪股份涨3.5%居汽车板块榜首 [1] 其他行业与个股表现 - 昨日大幅领先的影视股集体回调 [1] - 半导体股多数弱势，Q4盈利低于预期的中芯国际跌超2% [1] - 保险股、航空股、餐饮股集体筑底 [1]

港股建材水泥板块市场表现 - 港股建材水泥板块在午后交易时段延续上涨势头 [1] - 中国建材股价涨幅超过12% [1] - 华润建材科技、海螺水泥、中国能源建设、金隅集团股价均跟随上涨 [1]

港股市场整体表现 - 港股三大指数集体上涨，恒生指数涨0.43%，国企指数涨0.41%，恒生科技指数涨1.1%，大市录得3连升行情 [1] 科技股表现 - 大型科技股集体上涨，其中小米涨约5%，表现较强 [1] - 半导体行业表现低迷，中芯国际在公布业绩后下跌3.6% [1] 黄金及黄金股表现 - 现货黄金价格升破每盎司5060美元 [1] - 黄金股持续反弹，灵宝黄金股价上涨超过7%，有望再度挑战新高 [1] 建材水泥行业表现 - 在“反内卷”背景下，行业盈利能力有望温和回升 [1] - 中国建材股价大涨超过11%，领衔建材水泥股上涨 [1] 影视娱乐行业表现 - 昨日大幅上涨的影视娱乐股今日集体走低 [1]