交易核心信息 - 公司拟使用H股募集资金以人民币500万元受让陈璐持有的扬中幸福家园创业投资合伙企业99.99%的财产份额[1] - 该份额对应认缴份额人民币10,000万元，已实缴出资人民币500万元[1] - 公司同时拟以H股募集资金增加认缴份额人民币30,000万元[1] - 交易完成后，合伙企业认缴出资总额变更为人民币40,001万元，公司认缴出资人民币40,000万元，认缴出资比例为99.9975%[1] - 合伙企业将纳入公司合并报表范围[1] 交易目的与背景 - 交易目的为有效利用H股募集资金并提升股东回报[1] - 旨在加强对光器件、芯片及核心IC企业的布局，提升技术能力和供应链韧性[1] - 旨在提高下游市场覆盖率，扩大市场影响力，多样化投资组合及最大化战略及经营协同效应[1] - 合伙企业系为本次交易于2025年10月27日新设立的特殊目的载体[2] - 除陈璐实缴的500万元出资外，合伙企业无任何负债，亦未开展任何投资业务[2] 交易定价与协议 - 本次份额受让定价以合伙企业账面净资产为基础，经双方协商确定[2] - 定价被评估为公允合理，不存在利益输送情形[2] - 公司将与陈璐签订《财产份额转让协议》[1] - 公司将与上海知风之自私募基金管理有限公司签订《合伙协议》[1]

公司募投项目变更决策 - 鸿日达计划变更部分IPO募投项目资金用途 将原计划用于“昆山汉江精密连接器生产项目”和“汽车高频信号线缆及连接器项目”的部分资金 转而投资“光通信设备项目”和“半导体封装高端引线框架项目” [1] - 本次拟变更的募集资金金额约为1.69亿元 占募集资金净额约25% 截至2025年9月30日 公司募集资金余额约为3.01亿元 [2] - “光通信设备项目”由鸿日达实施 拟投入募集资金1.14亿元 “半导体引线框架项目”由新设控股子公司鸿科半导体（东台）有限公司实施 拟投入募集资金9000万元 [1] 募投项目历史沿革与变更原因 - 公司2022年IPO实际募资6.76亿元 原用于“昆山汉江精密连接器生产项目” 但该项目后续经历了多次变更和延期 [1] - 2024年4月 公司曾将原项目部分内容变更为“半导体金属散热片材料项目”和“汽车高频信号线缆及连接器项目” 并将预定可使用状态日期延长至2026年3月31日 [1] - 2025年4月22日 公司又将上述两个变更后项目的预定可使用状态日期进一步延长至2026年11月30日 [1] - 变更原因为宏观经济环境、行业周期性及市场竞争格局变化导致原项目产品市场需求变动较快 项目推进缓慢 若持续投入较多资源将不利于应对当前市场环境 且预计无法达到最初预估的投资收益 [2] 新项目战略方向与公司考量 - 公司决定减少原有两个项目的投资总额 是出于对项目实施进度和新产能投入轻重缓急的综合考虑 [2] - 公司旨在紧抓市场机遇 建设优质产能 以提升在新产品领域的市场竞争力和盈利能力 [2] - 公司将依托现有技术积累 逐步向光通信设备、半导体封装高端引线框架等应用领域和细分赛道布局拓展 并已取得一定的研发成果 [3] - 由于客户对订单交付时效与服务响应效率要求较高 公司计划加快新业务建设 加大资源投入 以提升产品交付能力并巩固竞争优势 [3]

公司财务表现 - 2025年第三季度营业收入为7699.84万元，同比增长65.50% [2] - 2025年第三季度归母净利润为167.66万元，去年同期为-1887.05万元，同比实现扭亏为盈 [2] 公司经营动态 - 公司于12月4日通过互动平台披露了2025年第三季度的财务数据 [2]

公司股价表现 - 11月26日股价上涨5.35%，报收505.31元/股 [1] - 成交金额73.32亿元，换手率1.35% [1] - 总市值达到5614.59亿元 [1] 公司主营业务构成 - 光通信收发模块业务收入占比97.58% [1] - 汽车电子业务收入占比1.74% [1] - 光组件业务收入占比0.67% [1] 基金持仓情况 - 鹏扬中证科创创业50ETF（588350）三季度减持中际旭创10.84万股，持有股数41.73万股 [2] - 该基金持有中际旭创占基金净值比例8.27%，为第三大重仓股 [2] - 11月26日该基金持仓浮盈约1070.37万元 [2] 基金产品表现 - 鹏扬中证科创创业50ETF最新规模20.37亿元 [2] - 今年以来收益49.13%，同类排名309/4206 [2] - 近一年收益51.55%，同类排名282/3986 [2] - 成立以来收益30.82% [2]

公司股价与交易表现 - 11月10日股价下跌5.04%至465.34元/股 [1] - 当日成交额达91.91亿元 换手率为1.75% [1] - 公司总市值为5170.48亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司成立于2005年6月27日 于2012年4月10日上市 [1] - 主营业务为电机定子绕组制造装备及光模块设备制造 [1] - 光通信收发模块业务收入占比高达97.58% 汽车电子与光组件业务分别占1.74%和0.67% [1] 基金持仓变动与影响 - 国泰海通科技创新精选基金在三季度减持1900股后持有800股 占基金净值比例1.07% 为第九大重仓股 [2] - 基于11月10日股价下跌 该基金单日浮亏约1.98万元 [2] - 该基金今年以来收益为41.67% 近一年收益为35.83% 成立以来收益为44.66% [2]

公司产品应用范围 - ficonTEC设备可用于1.6T光模块 [2] - ficonTEC设备也可用于1.6T硅光模块 [2] 公司设备类型 - ficonTEC设备包括自动化生产线 [2] - ficonTEC设备也包括耦合设备 [2]

公司运营与市场关系 - 中美贸易摩擦对公司影响不大，公司与主要客户采用FOB结算模式，通过沟通协商降低风险，客户供求关系稳定 [2] - 公司与海外大客户建立长期互信的伙伴关系，合作深入且互相信赖，提升自身产品竞争力是维持供应关系稳定的核心 [2] 产品与产能布局 - 越南工厂主要生产光纤连接器、陶瓷插芯及AOC等产品，产能利用率暂未饱和，未来将结合业务进展及市场需求动态扩产 [3] - 公司大幅扩充MT插芯产能，是市场少有的可实现从MT插芯到各类连接器生产的一体化企业，在产品质量和供应链稳定上具较强竞争力 [3] - 公司获得MDC连接器相关专利非独占许可，可制造基于US Conec核心专利的MDC高密度光纤连接器及适配器，并在全球销售，在US Conec供应支持下可批量产销MMC光纤连接器及相关产品 [3] 技术研发与创新 - 光柔性板等领域的突破性成果需要前期持续开发，公司关注行业及市场需求变化，优化技术、提升优势，配合客户协作推进设计研发工作 [3]

股价表现与交易数据 - 9月18日公司股价上涨5.13%至427.03元/股 成交额达204.82亿元 换手率4.55% 总市值4744.81亿元 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2005年6月27日 2012年4月10日上市 注册地位于山东省龙口市诸由观镇驻地 [1] - 主营业务为电机定子绕组制造装备研发设计制造销售服务及光模块设备制造 [1] - 收入构成：光通信收发模块占比97.58% 汽车电子占比1.74% 光组件占比0.67% [1] 基金持仓情况 - 建信创业板ETF（159956）二季度增持300股 持有3.09万股 占基金净值比例3.64% 位列第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约64.35万元 最新规模1.24亿元 [2] - 基金今年以来收益率48.4%（同类排名560/4222） 近一年收益率106.23%（同类排名392/3804） 成立以来收益率98.95% [2] 基金经理信息 - 基金经理葛鲁禹累计任职时间2年268天 现任基金资产总规模14.77亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报40.97% 最差基金回报30.54% [2]

公司业绩与财务表现 - 天孚通信2025年上半年实现营业收入24.56亿元，同比增长57.84%，净利润8.99亿元，同比增长37.46% [1] - 毛利率下降因产品结构变化，有源产品收入占比提升 [1] - 利元亨通过大客户战略实现毛利率改善和费用率下降，经营质量与财务表现提升 [2] 业务发展与产能布局 - 天孚通信有源业务增长主要源于高速率有源产品增加交付和新客户拓展 [1] - 泰国工厂一期投产，二期研发试样及客户验证，预计明年大规模量产 [1] - 高速率产品需求旺盛，公司协调供给和产能保障交付 [1] - 光无源产品产能扩张以订单驱动，确保资源投入有效性 [1] - 利元亨聚焦下一代连续化生产的等静压设备，联合电池材料企业和电芯制造商开展技术攻关 [2] 研发与技术进展 - 天孚通信保持高强度研发投入，配合客户研发新产品 [1] - CPO配套产品布局早，技术持续迭代，按客户需求推进 [1] - 公司配合客户尝试FU新技术，研发新工艺平台 [1] - 光有源产品以单模为主，应用于中长距离传输 [1] - 利元亨针对固态电池量产化需解决制片段工艺路线、电极与电解质复合技术等关键环节的技术挑战 [2] 市场与客户策略 - 天孚通信北美洲销售收入占比小，关税政策影响可控有限 [1] - 产品价值量取决于客户设计方案，不同客户存在差异 [1] - 根据客户需求合理安排新供应商导入 [1] - 利元亨国内动力电池设备市场增长趋于结构化，增量空间主要来自头部电池厂商的设备更新与迭代需求 [2] - 公司竞争优势基于技术标准积淀、与客户的合作深度和技术验证建立的信任关系 [2] 运营管理与效率提升 - 天孚通信人员规模增加，通过自动化提升效率控制规模 [1] - 泰国工厂前期投入大，盈利能力尚未稳定 [1] - 利元亨期间费用下降得益于运营效率提升与组织优化 [2] - 未来将加强客户款管理、提升项目运营及资金周转效率，优化研发策略并聚焦核心客户与拳头产品 [2] 行业展望与战略规划 - 利元亨展望未来1-2年国内动力电池设备市场增长将趋于结构化 [2] - 公司通过研发、全球化经营和服务网络建设、消费电池与动力电池业务协同发展来提升竞争力 [2] - 未来将继续推进精细化管理和高效运营，加强成本管控 [2]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入8738万元 同比增长71.44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-3138万元 [1]