公司概况与市场地位 - 公司是新能源汽车动力系统提供商，主要产品包括电驱系统、电源系统等核心部件，深耕行业近10年 [1] - 公司是汇川技术体系内运营新能源汽车电驱和电源系统的唯一主体，已发展为行业龙头 [1] - 公司已为超过40家整车企业、超过170个车型提供解决方案，2024年度动力系统产品出货量超过450万台 [1] - 在乘用车领域，公司电控及电机产品的国内市场份额均达10%以上，在第三方供应商中排名第一 [2] - 在商用车领域，公司亦处于细分赛道领军地位 [2] 行业背景与市场前景 - 新能源汽车动力系统相当于燃油车的发动机和变速箱，是新能源汽车产业发展的重要方向 [2] - 动力系统的单车合计价值通常超过8000元，是新能源汽车零部件价值量最高的核心部件之一 [2] - 电控与驱动总成搭载量自2020年以来每年增长率均超过40% [2] - 车载充电机行业2024年出货量达1049万台套，2019至2024年出货量规模复合增速超过59% [2] 财务业绩与增长 - 公司2022年至2024年营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元，同比增速依次为73.2%、86.30%、72.74% [3] - 公司2022年至2024年归母净利润分别为-1.79亿元、1.86亿元、9.36亿元，同比增速依次为28.33%、203.86%、403.55% [3] - 根据管理层预测，公司2025年1至9月营业收入预计同比增长30.62%至44.61%，归母净利润预计同比增长31.05%至57.26% [3] - 近三年营业收入的复合增长率接近80% [1] IPO募资与项目规划 - 公司IPO共发行新股28857万股，募集资金36.01亿元 [3] - 募投资金拟投入新能源汽车核心零部件生产建设项目（投资总额37.99亿元）、研发中心建设及平台类研发项目（投资总额19.19亿元）、数字化系统建设项目（投资总额1.62亿元）以及补充流动资金 [3] 上市首日表现预期 - 近一个月A股新股上市首日平均涨幅为296%，涨幅中位数为38% [4] - 创业板近10只上市新股首日平均涨跌幅为252%，涨跌幅中位数为187% [4] - 公司动态市盈率为25倍，可比公司平均动态市盈率为86倍，若达到可比公司平均水平则需在上市首日上涨244% [4] - 公司发行价为12.48元/股，今年以来发行价在11至15元的创业板新股上市首日平均涨幅为282% [5]

本周新股申购安排 - 本周共有5只新股申购 其中深证主板1只 创业板3只 北交所1只 [1] - 9月15日创业板新股联合动力申购 9月16日创业板新股建发致新及北交所新股锦华新材申购 9月19日深证主板新股瑞立科密及创业板新股云汉芯城申购 [8][9] 联合动力(301656)详细情况 - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 高于行业平均市盈率28.3倍 [2] - 为汇川技术体系内运营新能源汽车电驱和电源系统的唯一主体 具备完整车规级产品研发生产销售体系 [1][2] - 2024年在中国新能源乘用车市场中 电控和电机市场均占据第三方供应商之首 总排名均位居第二 驱动总成市场和车载充电机市场分别排名第四和第八 [2] - 客户覆盖理想汽车 奇瑞汽车 吉利汽车 长城汽车等超过40家主机厂客户的170余款车型 [2] - 本次IPO募资总额36.01亿元 投向新能源汽车核心零部件生产建设 研发中心建设及数字化系统建设项目 [2] 其他申购新股基本信息 - 建发致新(301584)为全国性高值医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 拟募资4.84亿元 [3] - 锦华新材(920015)发行价18.15元/股 发行市盈率11.95倍 低于行业平均市盈率27.01倍 [2] - 瑞立科密(001285)从事机动车主动安全系统相关核心部件研发生产 产品涵盖ABS ESC EBS EPB ECAS等系统 [3] - 云汉芯城(301563)为电子元器件分销与产业互联网融合企业 聚焦中小批量电子元器件需求 拟募资5.22亿元 [4] 本周IPO上会公司情况 - 共计3家公司IPO上会 包括科创板优迅股份 创业板新广益及深证主板元创股份 [5] - 优迅股份为光通信电芯片领域国家级制造业单项冠军企业 拟募资8.89亿元 [6] - 新广益专注于高性能特种功能材料研发生产 主要产品为抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 拟募资6.38亿元 [6] - 元创股份为橡胶履带行业企业 国内市场占有率排名第一 拟募资4.85亿元 [7] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.49% 市盈率21.3倍 份额减少3000万份至79.6亿份 资金净流出4515.4万元 [11] - 游戏ETF(159869)近五日涨10.46% 市盈率45.43倍 份额增加9800万份至53.1亿份 资金净流出1亿元 [12] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨2.64% 份额减少1200万份至5.1亿份 资金净流入689万元 [13] - 云计算50ETF(516630)近五日涨4.47% 市盈率123.85倍 份额减少300万份至3.7亿份 资金净流入159.8万元 [14]

本周新股申购概况 - 本周A股市场有5只新股申购 包括创业板的联合动力 建发致新 云汉芯城 北交所的锦华新材和深市主板的瑞立科密 [1] - 联合动力于9月15日申购 建发致新和锦华新材于9月16日申购 云汉芯城和瑞立科密于9月19日申购 [1] - 联合动力发行数量在今年以来沪深两市新股中排名第三 在创业板新股中排名第一 有望成为中签率较高的新股 [1] 联合动力 - 公司是新能源汽车动力系统行业龙头 主要产品包括电驱系统和电源系统等动力系统核心部件 [1][2] - 公司是我国最早推出800V高压SiC电驱动平台 混动/增程架构双电控技术等方案的汽车零部件民族品牌之一 [2] - 公司与理想 小米 广汽 奇瑞 长安 长城 上汽 宇通 吉利 东风 沃尔沃 Stellantis 大众 奥迪 保时捷 捷豹路虎等车企形成深度合作 [2] - 2022-2024年营业收入分别为50.27亿元 93.65亿元 161.78亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为-1.79亿元 1.86亿元 9.36亿元 [2] - 发行价为12.48元/股 单一账户申购上限为40000股 顶格申购需持深市市值40万元 [1] - 募集资金将投向新能源汽车核心零部件生产建设项目 研发中心建设及平台类研发项目 数字化系统建设项目及补充营运资金 [2] 建发致新 - 公司是全国性的高值医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销及分销业务 并为终端医院提供医用耗材集约化运营（SPD）服务 [3] - 产品主要为血管介入器械 外科器械 IVD和医疗设备 在医疗器械产业链中承担流通职能 [3] - 建发医疗持有公司51.02%股份 厦门市国资委为实际控制人 [3] - 2022-2024年营业收入分别为118.82亿元 154.43亿元 179.23亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为1.74亿元 1.96亿元 2.28亿元 [3] - 单一账户申购上限为10000股 顶格申购需持深市市值10万元 [3] - 募集资金将投资于信息化系统升级建设项目 医用耗材集约化运营服务项目及补充流动资金 [4] 锦华新材 - 公司主要从事酮肟系列精细化学品的研发 生产和销售 主要产品包括硅烷交联剂 羟胺盐 甲氧胺盐酸盐 乙醛肟等 [5] - 公司为国内硅烷交联剂 羟胺盐细分领域的龙头企业 [5] - 硅烷交联剂产品主要用于生产有机硅密封胶和胶粘剂 终端产品广泛应用于建筑建材 能源电力 电子以及新能源汽车等领域 [6] - 羟胺盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和抗菌药物 高效环保金属萃取剂等 [6] - 甲氧胺盐酸盐产品主要用于生产广谱高效低毒农药和抗菌药物 乙醛肟产品主要用于生产广谱高效低毒农药 [6] - 公司与拜耳 布伦泰格 万华化学 新安股份 先达股份 联化科技 湖南海利等建立稳定的合作关系 [6] - 2022-2024年营业收入分别为9.94亿元 11.15亿元 12.39亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为0.8亿元 1.73亿元 2.11亿元 [6] - 发行价为18.15元/股 单一账户申购上限为155.16万股 [5] - 募集资金将用于60kt/a高端偶联剂项目 500吨/年JH-2中试项目和酮肟产业链智能工厂建设项目 [6] 云汉芯城 - 公司是电子元器件B2B龙头 是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 [1][7] - 公司重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发 生产 采购需求 基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 [7] - 服务延伸至产品技术方案设计 PCBA生产制造服务 电子工程师技术支持等多个领域 [7] - 子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室 [7] - 2022-2024年营业收入分别为43.33亿元 26.37亿元 25.77亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为1.36亿元 0.79亿元 0.88亿元 [7] - 单一账户申购上限为4000股 顶格申购需持深市市值4万元 [7] - 募集资金主要投向大数据中心及元器件交易平台升级项目 电子产业协同制造服务平台建设项目和智能共享仓储建设项目 [7] 瑞立科密 - 公司是国内商用车主动安全系统龙头 专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研发 生产和销售 [1][8] - 公司具备汽车制动防抱死系统（ABS） 电子稳定控制系统（ESC） 电子制动控制系统（EBS） 电子驻车制动系统（EPB） 电控空气悬架系统（ECAS）等主动安全系统正向开发能力 [8] - 核心产品涵盖气压制动/液压制动 电控制动/线控制动等主流技术路线 广泛应用于商用车 乘用车及摩托车的制动安全等领域 [8] - 产品覆盖一汽解放 中国重汽 东风集团 北汽福田 上汽红岩 陕汽集团 金龙客车 中通客车 中集车辆 奇瑞 吉利 春风动力 钱江摩托等整车企业 并出口欧美等国家和地区 [8] - 2022-2024年营业收入分别为13.26亿元 17.6亿元 19.77亿元 归属于母公司所有者的净利润分别为0.97亿元 2.36亿元 2.69亿元 [8] - 单一账户申购上限为16000股 顶格申购需持深市市值16万元 [8] - 募集资金将投资于瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部 研发中心建设项目 信息化建设项目及补充流动资金 [9]

北交所新股活跃度 - 北交所新股三协电机上市首日盘中一度大涨超860% 收盘上涨785.62% 成为年内上市首日涨幅最高的新股 [1] - 艾芬达首日上涨170.03% 单签收益超1.6万元 [1] 下周新股申购安排 - 下周有5只新股可申购 包括创业板3只 深市主板1只和北交所1只 [4] - 联合动力拟于9月15日申购 瑞立科密拟于9月19日申购 [1][2] 联合动力基本面 - 公司是新能源汽车动力系统行业龙头 与理想 小米等造车新势力及多家国内外主流车企形成深度合作 [1] - 2024年公司电控产品及电机产品的国内市场份额均达10%以上 在第三方供应商中排名第一 [1] - 预计2025年前三季度净利润7.5亿元至9亿元 同比增长31.05%至57.26% [6][7] - 预计2025年前三季度营业收入140亿元至155亿元 同比增长30.62%至44.61% [7] 瑞立科密基本面 - 公司是商用车主动安全系统龙头企业 产品覆盖一汽解放 中国重汽等国内主流整车企业 [2] - 预计2025年前三季度归母净利润1.96亿元至2.2亿元 同比增长11.96%至25.67% [11][12] - 预计2025年前三季度营业收入15.5亿元至17.3亿元 同比增长13.82%至27.04% [12] 建发致新基本面 - 公司是全国性高值医疗器械流通商 为超过3300家医疗机构提供直销服务 [8] - 预计2025年前三季度净利润2亿元至2.22亿元 同比增长30%至40% [8] 锦华新材基本面 - 公司是酮肟系列精细化学品生产企业 为硅烷交联剂 羟胺盐细分领域龙头企业 [10] - 预计2025年全年营业收入10.63亿元 同比下降14.25% 归母净利润1.99亿元 同比下降5.47% [10] 云汉芯城基本面 - 公司是电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新企业 聚焦中小批量电子元器件需求 [12] - 预计2025年前三季度净利润7700万元至8000万元 同比增长38.71%至44.11% [13][14] - 预计2025年前三季度营业收入22亿元至23亿元 同比增长19.11%至24.52% [14]

新股发行概况 - 下周共有5只新股可申购 分别为9月15日深交所创业板联合动力 9月16日北交所锦华新材和深交所创业板建发致新 9月19日深交所创业板云汉芯城和深交所主板瑞立科密 [1] 联合动力(301656) - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 高于参考行业市盈率29.08倍 [2] - 总发行数量2.89亿股 网上发行4040万股 申购上限4万股 顶格申购需配深市市值40万元 [2] - 控股股东为汇川技术 被称为新能源汽车动力系统领域"小小华为" [2] - 主要产品包括电驱系统和电源系统等动力系统核心部件 [2] - 2024年新能源乘用车电控市场份额10.7% 电机市场份额10.5% 在总体排名均第二 第三方供应商排名均第一 [2] - 主要客户包括理想汽车 广汽集团 奇瑞汽车 小米汽车 吉利集团等 [3] - 2024年对小米汽车销售收入12.85亿元 占比7.94% [3][5] - 前五大客户合计销售收入占比67.81% [5] - 2022-2024年营业收入从50.27亿元增长至161.78亿元 归母净利润从-1.79亿元扭亏为盈至9.36亿元 [6][7] - 2024年末资产总额180.72亿元 归属于母公司所有者权益48.36亿元 资产负债率70.69% [7] - 预计2025年前三季度营业收入140-155亿元 同比增长30.62%-44.61% 归母净利润7.5-9亿元 同比增长31.05%-57.26% [8][9] 锦华新材(920015) - 发行价18.15元/股 发行市盈率11.52倍 低于参考行业市盈率27.57倍 [11] - 总发行数量3267万股 网上发行2613万股 申购上限155.16万股 [11] - 国内硅烷交联剂 羟胺盐等细分领域龙头企业 国家级专精特新"小巨人"企业 [11] - 客户包含拜耳 布伦泰格等跨国企业及万华化学 新安股份等上市公司 [11] - 2022-2024年营业收入从9.94亿元增长至12.39亿元 归母净利润从7959.22万元增长至2.11亿元 [12][13] - 2024年毛利率27.94% 较2022年17.72%显著提升 [14] - 预计2025年全年营业收入10.63亿元 同比下降14.25% 归母净利润1.99亿元 同比下降5.47% [14][15] 建发致新(301584) - 参考行业市盈率25.73倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [17] - 总发行数量6319万股 网上发行1011万股 申购上限1万股 顶格申购需配深市市值10万元 [17] - 全国性高值医疗器械流通商 从事医疗器械直销及分销业务 [17] - 直销客户包含首都医科大学附属北京安贞医院 首都医科大学宣武医院等 [17] - 2022-2024年营业收入从118.82亿元增长至179.23亿元 归母净利润从1.74亿元增长至2.28亿元 [17][18] - 2024年末资产负债率86.45% [18] - 预计2025年前三季度营业收入148-155亿元 同比增长10%-15% 归母净利润2-2.22亿元 同比增长30%-40% [18] 云汉芯城(301563) - 参考行业市盈率25.85倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [19] - 总发行数量1628万股 网上发行415万股 申购上限0.4万股 顶格申购需配深市市值4万元 [19] - 电子元器件分销与产业互联网融合发展企业 国家级专精特新"小巨人"企业 [19] - 2022-2024年营业收入从43.33亿元下降至25.77亿元 归母净利润从1.36亿元下降至8827.28万元 [19][20] - 2024年末资产负债率30.81% [20] - 预计2025年前三季度营业收入22-23亿元 同比增长19.11%-24.52% 归母净利润7700-8000万元 同比增长38.71%-44.11% [21][22] 瑞立科密(001285) - 参考行业市盈率53.59倍 发行价与发行市盈率尚未披露 [22] - 总发行数量4504万股 网上发行1622万股 申购上限1.6万股 顶格申购需配深市市值16万元 [22] - 国内商用车主动安全系统龙头企业 产品涵盖气压制动/液压制动 电控制动/线控制动等技术路线 [23] - 客户覆盖一汽解放 中国重汽 东风集团等整车企业 产品出口欧美等国家和地区 [23] - 2022-2024年营业收入从13.26亿元增长至19.77亿元 归母净利润从9696.47万元增长至2.69亿元 [23][24] - 预计2025年前三季度营业收入15.50-17.30亿元 同比增长13.82%-27.04% 归母净利润1.96-2.20亿元 同比增长11.96%-25.67% [26][27]

下周新股申购安排 - 下周共有5只新股可申购，其中创业板3只，深市主板和北交所各1只 [1] - 申购日程为：周一（9月15日）申购创业板新股联合动力，周二（9月16日）申购北交所新股锦华新材和创业板新股建发致新，周五（9月19日）申购创业板新股云汉芯城和深市主板新股瑞立科密 [1] 新股发行详情 - 联合动力发行价为12.48元/股，发行市盈率为32.87倍，高于参考行业市盈率29.08倍 [1] - 联合动力公开发行股票数量为28,857.49万股，网上申购上限为40,000股，顶格申购需配深市市值40万元 [1] - 锦华新材发行价为18.15元/股，发行市盈率为11.52倍 [2] - 建发致新、云汉芯城和瑞立科密的发行价及建发致新的发行市盈率信息待定 [2] 联合动力市场地位 - 联合动力是今年以来沪深两市发行股票数量排名第三的新股，仅次于华电新能和屹唐股份 [1] - 联合动力在今年以来发行的创业板新股中，发行股票数量排名第一 [1] - 基于其庞大的发行规模，联合动力有望成为今年最容易中签的新股之一 [1]

下周新股申购安排 - 9月15日可申购深交所创业板新股联合动力 9月16日可申购北交所新股锦华新材及深交所创业板新股建发致新 9月19日可申购深交所创业板新股云汉芯城及深交所主板新股瑞立科密 [2] 联合动力（申购代码：301656） - 发行价为12.48元/股 发行市盈率为32.87倍 参考行业市盈率为29.08倍 [4] - 总发行数量为2.89亿股 网上发行数量为4040万股 申购数量上限为4万股 顶格申购需配深市市值40万元 [4] - 控股股东为汇川技术 因创业团队多来自华为 公司被称为新能源汽车动力系统领域的"小小华为" [4] - 主营业务为智能电动汽车部件及解决方案 核心产品包括电驱系统（电控、电机、驱动总成）和电源系统（车载充电机、DC/DC转换器、电源总成） [4] - 2024年中国新能源乘用车电控市场份额达10.7% 电机市场份额达10.5% 在总体排名均为第二 第三方供应商排名均为第一 [4] - 主要客户包括理想汽车（2024年销售56.13亿元 占比34.69%）、广汽集团（16.72亿元 占比10.33%）、奇瑞集团（15.69亿元 占比9.7%）、小米汽车（12.85亿元 占比7.94%）及吉利集团（8.33亿元 占比5.15%） 前五大客户合计占比67.81% [5][7][8] - 2022年至2024年营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元 归母净利润分别为-1.79亿元、1.86亿元、9.36亿元 [8] - 预计2025年前三季度营业收入140亿元至155亿元 同比增长30.62%至44.61% 归母净利润7.5亿元至9亿元 同比增长31.05%至57.26% [9] 锦华新材（申购代码：920015） - 发行价为18.15元/股 发行市盈率为11.52倍 参考行业市盈率为27.57倍 [13] - 总发行数量为3267万股 网上发行数量为2613万股 申购数量上限为155.16万股 [14] - 国内硅烷交联剂、羟胺盐等细分领域龙头企业 国家级专精特新"小巨人"企业 主营酮肟系列精细化学品研发、生产和销售 [14] - 客户包含拜耳、布伦泰格等跨国企业及万华化学、新安股份、先达股份、联化科技、湖南海利等上市公司 贸易商终端客户包含硅宝科技、集泰股份、回天新材、东方雨虹等 [14] - 2022年至2024年营业收入分别为9.94亿元、11.15亿元、12.39亿元 归母净利润分别为7959.22万元、1.73亿元、2.11亿元 [14] - 2024年毛利率为27.94% 资产负债率（母公司）为36.26% [15][16] - 预计2025年全年营业收入10.63亿元 同比下降14.25% 归母净利润1.99亿元 同比下降5.47% [16] 建发致新（申购代码：301584） - 发行价与发行市盈率尚未披露 参考行业市盈率为25.73倍 [19] - 总发行数量为6319万股 网上发行数量为1011万股 申购数量上限为1万股 顶格申购需配深市市值10万元 [19] - 全国性高值医疗器械流通商 主营医疗器械直销及分销业务 并为终端医院提供医用耗材集约化运营服务 [19] - 直销客户包含首都医科大学附属北京安贞医院、首都医科大学宣武医院、吉林大学第一医院等 分销客户包含山南优视医疗器械、上海柯冀科贸等 [19] - 2022年至2024年营业收入分别为118.82亿元、154.43亿元、179.23亿元 归母净利润分别为1.74亿元、1.96亿元、2.28亿元 [19] - 2024年资产负债率（合并）为86.45% [20] - 预计2025年前三季度营业收入148亿元至155亿元 同比增长10%至15% 归母净利润2亿元至2.22亿元 同比增长30%至40% [20] 云汉芯城（申购代码：301563） - 发行价与发行市盈率尚未披露 参考行业市盈率为25.85倍 [22] - 总发行数量为1628万股 网上发行数量为415万股 申购数量上限为0.4万股 顶格申购需配深市市值4万元 [22] - 国家级专精特新"小巨人"企业 电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 聚焦中小批量电子元器件需求 [22] - 客户包含中国铁路通信信号股份有限公司、北京航天顺芯电子科技有限公司、江苏神州半导体科技有限公司等 [23] - 2022年至2024年营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元 归母净利润分别为1.36亿元、7861.26万元、8827.28万元 [23] - 2024年资产负债率（合并）为30.81% [24] - 预计2025年前三季度营业收入22亿元至23亿元 同比增长19.11%至24.52% 归母净利润7700万元至8000万元 同比增长38.71%至44.11% [25][26] 瑞立科密（申购代码：001285） - 发行价与发行市盈率尚未披露 参考行业市盈率为53.59倍 [28] - 总发行数量为4504万股 网上发行数量为1622万股 申购数量上限为1.6万股 顶格申购需配深市市值16万元 [28] - 国内商用车主动安全系统龙头企业 核心产品涵盖气压制动/液压制动、电控制动/线控制动等技术路线 应用于商用车、乘用车及摩托车制动安全领域 [28] - 客户覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团、北汽福田、上汽红岩、陕汽集团、金龙客车、中通客车、中集车辆、奇瑞、吉利、春风动力、钱江摩托等 产品出口至欧美地区 [28] - 2022年至2024年营业收入分别为13.26亿元、17.60亿元、19.77亿元 归母净利润分别为9696.47万元、2.36亿元、2.69亿元 [28] - 2024年资产负债率（母公司）为37.98% [29] - 预计2025年前三季度营业收入15.50亿元至17.30亿元 同比增长13.82%至27.04% 归母净利润1.96亿元至2.20亿元 同比增长11.96%至25.67% [31][32]

下周新股申购安排 - 下周共有5只新股申购 创业板3只 深市主板和北交所各1只 [1] - 周一申购创业板新股联合动力 周二申购北交所新股锦华新材和创业板新股建发致新 周五申购创业板新股云汉芯城和深市主板新股瑞立科密 [1][2] 联合动力(创业板) - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 参考行业市盈率29.08倍 [2][3] - 公开发行股票数量28857.49万股 网上申购上限40000股 顶格申购需配市值40万元 [3] - 是今年以来发行股票数量排名第三的新股 创业板排名第一 有望成为今年最容易中签新股之一 [3] - 为新能源汽车动力系统龙头企业 主营新能源汽车动力总成系统等产品研发制造 [2][3] - 客户包括理想 小米 广汽 奇瑞等国产品牌及沃尔沃 大众 奥迪等国际品牌 [3] - 2022-2024年营业收入从50.27亿元增长至161.78亿元 净利润从-1.79亿元扭亏为盈至9.36亿元 [4] - 2025年上半年实现营业收入91.48亿元 净利润5.49亿元 [4] 锦华新材(北交所) - 发行价18.15元/股 发行市盈率11.52倍 [2][6] - 为国内硅烷交联剂龙头企业 主要从事酮肟系列精细化学品研发生产 [5][6] - 产品应用于建筑建材 能源电力 电子及新能源汽车等领域 [6] - 客户包括拜耳 万华化学 新安股份等大型企业及上市公司 [6] - 2022-2024年营业收入从9.94亿元增长至12.39亿元 净利润从0.80亿元增长至2.11亿元 [6] - 2025年上半年实现营业收入5.71亿元 净利润1.14亿元 [6] 建发致新(创业板) - 公开发行股票数量6319.33万股 网上申购上限10000股 顶格申购需配市值10万元 [8] - 为国内领先医疗器械流通商 主要从事医疗器械直销分销及SPD服务 [7][8] - 与超过100家国内外知名高值医疗器械生产厂商建立合作关系 [8] - 2022-2024年营业收入从118.82亿元增长至179.23亿元 净利润从1.74亿元增长至2.28亿元 [8] - 2025年上半年实现营业收入98.29亿元 净利润1.37亿元 [8] 云汉芯城(创业板) - 公开发行股票数量1627.90万股 网上申购上限4000股 顶格申购需配市值4万元 [10] - 为国内领先电子元器件线上分销商 聚焦中小批量电子元器件需求 [9][11] - 2022-2024年营业收入从43.33亿元降至25.77亿元 净利润从1.36亿元降至0.88亿元 [11] - 2025年上半年实现营业收入14.40亿元 净利润0.54亿元 [11] 瑞立科密(深市主板) - 公开发行股票数量4504.45万股 网上申购上限16000股 顶格申购需配市值16万元 [12] - 为国内商用车主动安全系统龙头企业 主营机动车主动安全系统和铝合金精密压铸件 [12] - 具备ABS ESC EBS EPB ECAS等主动安全系统正向开发能力 [12] - 客户覆盖一汽解放 中国重汽 东风集团等主流整车企业 产品出口欧美地区 [12] - 2022-2024年营业收入从13.26亿元增长至19.77亿元 净利润从0.97亿元增长至2.69亿元 [12] - 2025年上半年实现营业收入10.80亿元 净利润1.42亿元 [12]

下周新股申购安排 - 下周共有5只新股申购 创业板3只 深市主板1只 北交所1只 [1] - 周一申购创业板新股联合动力 周二申购北交所新股锦华新材和创业板新股建发致新 周五申购创业板新股云汉芯城和深市主板新股瑞立科密 [1][2] 联合动力(创业板) - 发行价12.48元/股 发行市盈率32.87倍 参考行业市盈率29.08倍 [2] - 发行股票数量28857.49万股 是今年以来创业板发行数量最大的新股 [2][3] - 国内新能源汽车动力系统龙头企业 主营动力总成系统、电机控制器等产品 [2][3] - 客户包括理想、小米、广汽、奇瑞等国产品牌及沃尔沃、大众、奥迪等国际品牌 [3] - 2024年营业收入161.78亿元 净利润9.36亿元 2025年上半年营业收入91.48亿元 净利润5.49亿元 [3] 锦华新材(北交所) - 发行价18.15元/股 发行市盈率11.52倍 [2][5] - 国内硅烷交联剂龙头企业 主营酮肟系列精细化学品 [4][5] - 客户包括拜耳、万华化学、硅宝科技、东方雨虹等上市公司 [5] - 2024年营业收入12.39亿元 净利润2.11亿元 2025年上半年营业收入5.71亿元 净利润1.14亿元 [5] 建发致新(创业板) - 发行价格待定 发行股票数量6319.33万股 [2][6] - 国内领先医疗器械流通商 主营高值医疗器械直销及分销业务 [6] - 与微创集团、美敦力、泰尔茂等超100家厂商合作 [6] - 2024年营业收入179.23亿元 净利润2.28亿元 2025年上半年营业收入98.29亿元 净利润1.37亿元 [6] 云汉芯城(创业板) - 发行价格待定 发行股票数量1627.90万股 [2][6] - 国内领先电子元器件线上分销商 提供电子元器件供应链服务 [6][7] - 2024年营业收入25.77亿元 净利润0.88亿元 2025年上半年营业收入14.40亿元 净利润0.54亿元 [7] 瑞立科密(深市主板) - 发行价格待定 发行股票数量4504.45万股 [2][8] - 国内商用车主动安全系统龙头企业 主营ABS、ESC、EBS等系统 [8] - 客户覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团等主流整车企业 [8] - 2024年营业收入19.77亿元 净利润2.69亿元 2025年上半年营业收入10.80亿元 净利润1.42亿元 [8]

投融资概况 - 本周国内一级市场披露融资事件91个 较上周减少70个 其中24个事件披露融资金额 总融资规模38.12亿元人民币 平均融资金额1.59亿元人民币 [2] 行业分布 - 智能制造领域融资最活跃 共21个融资事件 融资总规模约17.63亿元人民币 [4] - 人工智能领域融资事件18个 融资总额7.20亿元人民币 [4] - 医疗健康领域融资事件11个 [4] - 曦智科技完成超15亿人民币C轮融资 专注于光学计算技术的人工智能基础设施 [4][13] - 瑞龙外科完成6700万美元D轮融资 专注于模块化腔镜手术机器人研发 [4][14] 地区分布 - 江苏和广东并列首位 各披露20起融资事件 [7][9] - 上海披露13起融资事件 其中7起共融资24.73亿元人民币 [9] - 北京披露11起融资事件 其中4起共融资7.20亿元人民币 [9] - 浙江披露12起融资事件 其中1起融资1.80亿元人民币 [9] 阶段分布 - 早期阶段融资事件69个 [10] - 成长期阶段融资事件15个 [10] - 后期阶段融资事件7个 [10] 大额融资事件 - 水木医疗完成数亿人民币B轮融资 从事医疗器械认证检测服务 [14] - 光亚鸿道完成2.8亿人民币A轮融资 从事工业操作系统业务运营 [14] - 漏洞盒子完成2亿人民币E轮融资 运营众包模式漏洞发现与处理平台 [14] 机构投资活跃度 - 深创投参与3个投资事件 [21] - 顺为资本参与2个投资事件 [21] - 弘晖基金参与2个投资事件 [21] IPO动态 - 本周国内IPO公司2家 分别位于香港证券交易所和上海证券交易所 [23] - 奥克斯电气市值252.28亿港元 曾获中金公司、国泰君安投资 [23] - 华新精科曾获毅达资本、猎鹰投资、奇福投资投资 [23] 并购事件 - 本周披露并购事件14个 较上周增加3个 [25] - 紫金矿业以59.1亿人民币收购金沙钼业84%股份 该公司拥有钼金属资源量245.94万吨 [25] - 山东国惠集团以8.27亿人民币并购彰泰融创 [26] - 花王股份以6.66亿人民币并购尼威汽车 [26] - 北京巨融伟业以4.478亿人民币并购杭州高新 [26] - 东和新材以2.8亿人民币并购富裕矿业 [26] - 黄冈产投和长江产投以2.5亿人民币并购广化制药 [26] - 上海神开石油以6000万人民币并购蓝海智信 [26] - 天保人力以4196万人民币并购智锐人力 [27] - 汇金科技以2907万人民币并购壹证通 [28] - 华光源海以1020万人民币并购汉牛物流 [28] - 戴增贤以408万人民币并购空气盒子 [28] 海外融资 - Anthropic完成130亿美元F轮融资 从事人工智能安全服务 [16][17] - ID.me完成3.4亿美元E轮融资 提供数字身份钱包服务 [17][18]