行业政策与标准进展 - 国产汽车芯片“质量强链”项目发布升级版《汽车芯片认证审查技术体系2.0》并同步上线专家库与数字化平台 标志着在构建自主可控的汽车芯片质量保障体系方面迈出关键一步 [1] - 该体系旨在通过构建完整认证审查机制、突破关键标准、建设数字化平台 着力破解国产芯片“不敢用、不会用”的产业化困境 [3] - 下一步将推动认证审查技术体系持续升级并与认证审查中心建设相结合 促进体系落地见效 以建立车“芯”协同的创新发展体系 [3] 市场规模与需求趋势 - 2024年中国新能源汽车整车消费规模突破2万亿元 有力带动产业链上下游及相关产业快速发展 [1] - 汽车芯片需求随智能化升级而激增 传统燃油车需600-700颗芯片 电动车需1600颗芯片 未来单车芯片数量还将进一步增长 [1] - 汽车芯片应用范围从传统动力控制、底盘域 扩展至智能座舱、辅助驾驶域乃至整车中央计算平台 成为支撑整车智能化的核心“底座” [1] 产业竞争格局与现状 - 全球汽车芯片市场由少数几家西方头部厂商主导 中国企业已全面进入该领域但整体市场占有率仍较低 [2] - 中国在汽车芯片的设计、集成、测试和封装等环节进展较快 但在IP/EDA工具、车规级流片工艺及高安全场景应用等方面仍与全球领先水平存在差距 [2] 技术挑战与行业瓶颈 - 车规级芯片需在-40℃至150℃的极端温度下稳定工作长达20年 对产品可靠性与一致性要求极高 [2] - 国产芯片缺乏大规模装车数据和长期实地测试验证 难以满足整车企业对确定性安全的核心要求 导致选型时倾向于国际成熟芯片 [2] - 制约发展的关键环节在于标准与认证体系不完善 缺乏对芯片可靠性、安全性的统一规范 影响了行业对国产芯片的信任度与规模化应用 [3]

文章核心观点 - 蔚来开始将其自研的高阶智能驾驶芯片“神玑NX9031”技术向外部公司授权，标志着其核心自研技术从成本中心转向潜在的收入来源 [3][4] - 芯片技术外供是公司在巨大现金流压力和承诺四季度盈利的背景下，压缩支出、寻找新收入来源战略的一部分 [7] 神玑NX9031芯片技术细节 - 芯片采用5nm车规工艺，实际算力约为英伟达Orin-X的四倍 [6] - 项目于2021年立项，团队规模超过600人，投入规模超过同期小鹏、理想的项目 [6][7] - 研发支出等于建设1000座换电站的成本，按每座150万至300万元测算，总研发投入在几十亿元级别 [7] - 研发和测试累计三年，部分指标优于业内通用芯片，量产时间比英伟达最新一代智能驾驶芯片Thor-U早数个月 [7] - 芯片已搭载在ET9、2025款ES6、EC6等车型上，可带来单车约1万元的成本优化 [7] 芯片业务商业化进展 - 公司成立安徽神玑技术公司，负责整合芯片研发、量产、授权等业务，并保持绝对控制权 [7] - 近期，安徽神玑技术与爱芯元智半导体、豪威集成电路共同成立合资公司重庆创元智航科技有限公司，注册资本1亿元，爱芯元智半导体为持股36.4%的大股东 [8] - 合作授权方式不同对应不同合约价值：单一IP授权费用通常为数百万美元级别；系统级SoC技术授权订单价值可能达亿元级别 [4] 合作方背景 - 合作方爱芯元智半导体由仇肖莘于2019年创立，前期研发AI视觉芯片，2023年收购大华股份子公司后进入车载芯片市场 [8] - 爱芯元智今年4月初宣布完成C轮超10亿元融资，已量产用于基础辅助驾驶的M55、M76系列芯片，面向城市NOA的高阶芯片仍在开发中 [8]

巨头风向标 - 谷歌正式推出Gemini 3系列AI模型，定位为迄今最智能、事实最可靠的AI系统，具备原生多模态能力，可一次性处理文字、图片与音频，并在谷歌搜索的AI Mode中以更直观方式呈现结果 [2] - 优必选针对Walker S2量产交付视频质疑发布一镜到底原速原声视频进行回应，显示现场确实有大批人形机器人产品 [3] - 马斯克计划为特斯拉构建自主芯片供应体系，估算未来每年需要1亿至2000亿颗AI芯片，并指出现有供应商扩产计划需五年，希望在一至两年内完成 [4] - 苹果回应iPhone 17 Pro Max被湿巾擦掉色事件，称含高浓度酒精或腐蚀性液体的湿巾可能造成掉漆，但普通湿巾或自来水不会影响 [5] - 小米集团与合作伙伴签订2026年全年内存供应协议，成为业内首个明确公布长单策略的手机厂商，以应对全球存储市场波动并为AI算力需求爆发预留缓冲空间 [5] - Cloudflare发生网络故障导致ChatGPT、X等网站部分用户无法访问，公司已部署修复措施但部分客户可能仍受影响 [6] 最芯见闻 - 市场监管总局发布升级版汽车芯片认证审查技术体系2.0，同步上线专家库和数字化平台，标志我国在构建自主可控的汽车芯片质量保障体系方面取得关键进展 [8] - Arm宣布其基于Arm技术打造的CPU可借助英伟达的NVLink Fusion技术与AI芯片集成，方便客户将Arm架构Neoverse CPU与英伟达GPU搭配使用 [9] 科技财报观 - 百度2025年Q3总营收311.74亿元，同比下滑7%，主因在线营销服务收入下降至165.66亿元，非GAAP净利润37.7亿元，AI驱动业务收入同比增长超50%达到约100亿元 [10] - 拼多多三季度总营收1082.765亿元，同比增长9%，归属于普通股股东的净利润293.282亿元，同比增长17%，公司公布下一目标为成为"Costco+Disney" [11] - 小米集团三季度营收1131.2亿元，同比增长22.3%，经调整净利润113.1亿元，同比增长80.9%，智能电动汽车及AI等创新业务分部收入290.1亿元，创历史新高，同比增长199.2% [12] - 爱奇艺第三季度总营收66.8亿元，同比下滑8%，不按美国通用会计准则归属于爱奇艺的净亏损为1.482亿元，而上年同期净利润为4.798亿元 [13] 上市资本流 - 蓝点触控完成C轮超亿元人民币融资，由红杉中国领投，珠海科技产业集团跟投，融资将重点投入产品研发、产能提升、团队建设与海外市场拓展 [14] - 东山精密向港交所递交上市申请，公司为全球第一大边缘AI设备PCB供应商，产品主要应用于智能手机、个人电脑、汽车、工业与物联网设备，并正扩展至数据中心终端市场 [15][16] 潮新品 - 夸克APP全面接入千问对话助手，用户右滑即可使用千问APP的对话能力，夸克PC端将推出全新AI浏览器，与千问深度结合 [17]

文章核心观点 - 蔚来自研的高阶智能驾驶芯片“神玑NX9031”开始技术外供，向一家汽车芯片公司提供技术授权，标志着其巨额投入的芯片项目开始产生收入 [1][2] 芯片技术授权与合作 - 芯片技术外供的合约价值因授权方式不同而异：单一IP授权合作费用为数百万美元级别，系统级SoC技术授权订单价值可能达亿元级别 [2] - 为推进芯片业务商业化，公司成立安徽神玑技术公司，负责整合芯片研发、量产、授权等业务 [5] - 近期，安徽神玑技术与爱芯元智半导体、豪威集成电路共同成立合资公司“重庆创元智航科技有限公司”，注册资本1亿元，爱芯元智半导体为持股36.4%的大股东 [5] 神玑NX9031芯片技术细节与投入 - 神玑NX9031芯片采用5nm车规工艺，实际算力约为英伟达Orin-X的四倍 [4] - 芯片于2021年立项，项目团队规模超过600人，覆盖前端设计、后端设计、验证与测试，投入规模超过同期小鹏、理想的项目 [4] - 芯片研发支出等于建设1000座换电站的成本，按每座150万至300万元测算，总研发投入在几十亿元级别 [4] - 芯片研发和测试累计三年，部分指标优于业内通用芯片，量产时间比英伟达最新一代智能驾驶芯片Thor-U早数个月 [4] - 芯片已搭载在ET9、2025款ES6、EC6等车型上，可带来单车约1万元的成本优化 [4] 公司战略与业务背景 - 在巨大现金流和允诺四季度盈利的压力下，公司今年进一步压缩支出、寻找新的收入来源，芯片业务对外商业化是此背景下的举措 [5] - 公司CEO曾公开表示，蔚来的芯片和操作系统会对行业开放 [5] 合作方爱芯元智背景 - 爱芯元智由仇肖莘于2019年创立，前期研发方向是AI视觉芯片，2023年收购大华股份子公司浙江华图微芯后进入车载芯片市场 [6] - 公司今年4月初宣布完成C轮超10亿元融资，目前已量产用于基础辅助驾驶的M55、M76系列芯片，面向城市NOA的高阶芯片仍在开发中 [6]

文章核心观点 - 汽车行业对于是否在车辆中使用消费级芯片存在显著争议，一方认为其性能强、成本低，另一方则认为车规级芯片是安全底线[3] - 车规级芯片标准（如AEC-Q100）在可靠性方面要求极为严格，但并非国家强制性标准，车企在芯片选择上拥有自主权[4][5] - 消费级芯片上车的现象是行业智能化需求快速迭代与当前车规级芯片算力不足、成本较高之间矛盾的阶段性解决方案[25][40] - 汽车芯片向高性能发展是必然趋势，未来标准需行业自行探索，但现有车规级可靠性标准应作为底线[44][52] 车规级芯片标准 - 车规级标准源于上世纪八九十年代电子元器件大量上车后，由福特、通用、克莱斯勒成立的汽车电子协会制定的行业规范AEC-Q系列[13][15][17] - 汽车芯片标准AEC-Q100包含七组严格测试，涵盖环境应力、寿命模拟、封装完整性、制造可靠性、电性验证、缺陷筛选等[18] - 车规级芯片需通过全部7组测试认证，其工作温度范围宽（最低级别3级为-40°C至+85°C），且高温测试需连续工作1000小时[19][20] - 消费级芯片温度要求通常仅为0~70℃，可靠性及15年生命周期内的稳定性远不如车规级芯片[22][23] 消费级芯片上车原因 - 消费级芯片上车的核心驱动力在于其算力强劲且成本更低，能快速满足智能座舱等高算力需求[25][26][29] - 特斯拉在智能座舱中持续使用消费级芯片（如英伟达Tegra 3、英特尔A3950、AMD Ryzen），因其性能应对车机渲染绰绰有余[26][27] - 车企通过工艺改进（如小米对骁龙8 Gen3主电路板进行车规级认证AEC-Q104）、深度定制（如特斯拉与AMD合作）或加配安全芯片（如比亚迪）等方式，使消费级芯片满足车用要求[35][38] 行业发展趋势 - 智能电动车对汽车功能定义的扩展（如车内娱乐、办公）推动芯片必须向更高性能方向衍变[42][44] - 国内智能电动汽车发展迅速，已处于行业领先地位，但汽车芯片国家标准尚在建立初期（如中汽芯科技公司的成立），未来标准需自主探索[47][49][50] - 行业争议焦点在于标准不明确，未来发展方向可能是提升车规级芯片性能，或规范消费级芯片上车的合规流程，但现有可靠性标准应作为底线[45][51][52]

安世半导体供应链事件 - 安世半导体对美国暂停实施“穿透规则”一年表示欢迎，该规则原将出口管制扩展至由美国实体清单企业持股50%或以上的子公司 [1] - 自10月29日起，安世半导体“不得不”暂停向中国工厂进一步直接供应晶圆，但其在欧洲及亚洲其他地区的工厂均正常运营 [1] - 本田汽车10月表示正在应对全行业半导体供应链问题并进行战略调整，安世半导体事件引发产业对汽车芯片供应链稳定性的关注 [1] 汽车芯片供应链历史挑战 - 2011年日本地震和海啸以及2016年熊本地震均对汽车芯片生产商造成广泛破坏，影响本田、日产等公司生产 [2] - 新冠疫情期间，因缺少芯片导致全球汽车市场累计减产约411.76万辆，使车企意识到供应链重要性 [2] - 为最小化“黑天鹅”事件影响，各国车企均在加强本土供应链建设 [2] 中国汽车市场与芯片需求 - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5% [3] - 2024年新能源汽车累计渗透率超过40%，其渗透率提高为汽车芯片厂商提供充足市场需求 [3] - 目前车规芯片进口比例仍较高，但国产车规芯片正在加速上车 [4] 国产SoC芯片进展 - 地平线征程家族芯片量产出货突破1000万套，并与大众中国合资成立睿程公司以在中国自主研发系统级芯片 [5] - 黑芝麻智能华山A1000芯片搭载于德赛西威无人车，其辅助驾驶方案已在吉利、东风等多款车型上量产出货 [5] - 芯擎科技“龍鹰一号”智能座舱芯片出货量超百万，已与长安汽车达成合作并在启源Q7车型落地 [5] - 爱芯元智预计2025年内实现百万颗累计装车量，其M55H芯片成为2024年出货量第二大国产辅助驾驶芯片 [6] 国产MCU芯片发展 - 预计2029年汽车市场MCU规模突破千亿，国产车规MCU是增长最快领域之一 [7] - 芯驰科技E3系列MCU旗舰产品E3650进入规模化量产并完成AEC-Q100 Grade 1认证 [7] - 杰发科技SoC与MCU产品线出货量双双突破1亿大关，MCU产品矩阵适配十大主流应用场景 [7] - 国芯科技汽车电子芯片累计出货量突破2000万颗，产品广泛应用于比亚迪、奇瑞、吉利等车企 [7] - 业内人士表示中低端产品国产品牌已可覆盖，但高端产品产能依旧受限，RRAM、MRAM成为MCU短板 [8] 模拟芯片市场与国产化 - 模拟芯片预计2026年有5.1%增幅，国内市场规模可达3500亿元，48V电源系统带来增长机遇 [9] - 中国商务部对原产于美国的进口模拟芯片进行反倾销立案调查，国产芯片份额有望快速提升 [9] - 圣邦股份拥有近6000款产品，2024年Q1国内模拟芯片市占率1.61%，多款车规级芯片通过AEC-Q100认证 [9] - 思瑞浦汽车市场前三季度同比快速增长，与中汽芯等18家企业签订战略合作协议共建产业生态体系 [9] - 纳芯微2024年汽车电子出货量3.63亿颗，累计汽车电子出货量6.68亿颗，正在布局高压平台解决方案 [10] 功率器件市场格局 - 功率器件在混动车上成本约占40%，在纯电动车上约占50%，随着新能源渗透率提高市场潜力攀升 [11] - 2024年英飞凌Q2财报显示士兰微以3.3%市场份额升至全球功率半导体市场第六，比亚迪以3.1%份额位列第七 [11] - 比亚迪发布划时代超级e平台，推出全新一代车规级碳化硅功率芯片，是全球首个量产的乘用车“全域千伏高压架构” [12] - 2025年上半年士兰微Ⅱ代SiC-MOSFET芯片生产的电动汽车主电机驱动模块出货量累计达2万颗 [12] - 2025年上半年华润微电子汽车电子及新能源领域营收达12.48亿元，同比增长37%，车规级产品累计通过认证102颗 [12] - 随着新能源行业进入兆瓦超充时代，高耐压碳化硅器件需求增加，比亚迪、华为均已开始布局 [13] 汽车芯片产业生态与趋势 - 中国是最大汽车生产国和汽车半导体最大消费国，车规半导体进口依赖仍高，产业上下游协同是主要弱点之一 [14] - 汽车行业需求是Just in time，而半导体是串行工艺，未来供应链是主机厂、Tier1、芯片商相互合作的供应网络 [14] - 车规芯片竞争围绕服务、定制化和本地化技术支持能力，这是国产半导体公司的竞争力所在 [14] - 国内晶圆代工产能增速领跑全球，结构以12英寸为主，有利于国产芯片设计企业挑战 [15] - 中国IDM走出不同业务特性，如积塔半导体除给体系内子公司代工，也为其他设计公司代工，形成适合本土的合作生态 [15] - 对于车规半导体公司，除创新与生态拓展外，还需找到发展的第二动力，因只做汽车行业难以生存 [15]

行业合作与联盟动态 - 中国汽车芯片产业创新战略联盟与东风汽车、长城汽车等若干家主机厂成立了RISC-V工作组[1] - 联盟推动RISC-V相关芯片的规模化应用[1] - 联盟与海外汽车厂商沟通时也遇到使用RISC-V做更好开源内容的同样诉求[1] 技术发展与产品前景 - RISC-V在电池领域存在很多合作点[1] - 行业相信未来陆续会有基于RISC-V的新产品落地[1]

市场整体表现 - A股三大指数集体调整，沪指跌0.39%报4002点，深证成指跌1.03%，创业板指跌1.4% [1] - 全市场成交额2.01万亿元，较前一交易日缩量1805亿元 [1] - 个股层面近2800股上涨，逾2500股下跌 [1] - 主要指数普遍下跌，科创50指数跌1.42%，沪深300指数跌0.91%，中证500指数跌0.71% [2] - 中证2000指数逆势上涨0.40% [2] 领涨行业与板块 - 培育钻石板块继续走高，四方达20CM涨停 [3] - 受两部门发文促进新能源消纳指导意见影响，光伏设备板块爆发，亿晶光电、协鑫集成等多股涨停 [3] - 钙钛矿电池领域获重要进展，相关板块拉升，中来股份、杭萧钢构等多股涨停 [3] - 林木指数涨1.62%，燃气指数涨1.60% [2] - 化工原料指数涨0.87%，环保指数涨0.81% [2] - 乳业、钛白粉、食品饮料及化学原料等板块涨幅居前 [3] 领跌行业与板块 - 存储芯片、汽车芯片板块下挫，香农芯创跌近10% [3] - 海南板块持续回落，金盘科技跌近8% [3] - 虚拟机器人、腾讯云、Kimi概念及6G概念等板块跌幅居前 [3]

市场整体表现 - 三大指数集体调整，沪指跌0.39%报4002.76点，深证成指跌1.03%，创业板指跌1.4% [1] - 全市场成交额2.01万亿元，较前一交易日缩量1805亿元 [1] - 近2800股上涨，逾2500股下跌 [1] 领涨板块与驱动因素 - 培育钻石板块继续走高，四方达20CM涨停 [1] - 两部门发文促进新能源消纳和调控，光伏设备板块爆发，亿晶光电、协鑫集成等多股涨停 [1] - 钙钛矿电池领域获重要进展，板块拉升，中来股份、杭萧钢构等多股涨停 [1] - 乳业、钛白粉、食品饮料及化学原料等板块涨幅居前 [1] - 林木指数涨1.62%，燃气指数涨1.60%，房地产指数涨0.88% [2] - 化工原料指数涨0.87%，环保指数涨0.81%，零售指数涨0.75% [2] 领跌板块 - 存储芯片、汽车芯片板块下挫，香农芯创跌近10% [1] - 海南板块持续回落，金盘科技跌近8% [1] - 虚拟机器人、腾讯云、Kimi概念及6G概念等跌幅居前 [1]

市场表现与资金流向 - 周三（11月5日）A股市场成交额为1.87万亿元，较上一交易日缩量453亿元[4] - 沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%[4] - 上证主力资金净流入275.25亿元，深证主力资金净流入197.26亿元[4] - 电力设备、煤炭商贸、环保等行业涨幅居前，计算机、非银、通信、传媒等行业小幅下挫[1] - 电力设备板块表现明确，包含储能、配电、锂电等细分领域[2] 宏观经济与政策 - 10月中国仓储指数为50.6%，较上月回升1个百分点[1] - 自2025年11月10日13时01分起，停止对部分原产于美国的进口商品加征关税[5] - 自2025年11月10日13时01分起，暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的税率[8] - 中国与多个太平洋岛国签署《提升经济伙伴关系框架协定》，旨在扩大双边贸易与投资合作[6][7] 行业与产业发展 - 京津冀计划到2027年打造超2000亿元产业规模的北斗时空产业集群，推广应用终端产品80万台（套）以上[10] - 大众中国将自研系统级芯片，应用于L3及以上级自动驾驶车型[12] - 宇树科技认为具身机器人发展阶段类似于ChatGPT发布前的1-3年左右[11] 基金市场动态 - ETF两市成交额报4972.52亿元，其中股票型ETF成交1121亿元，债券型ETF成交2460.57亿元[13][14] - 公募基金三季报显示TMT板块获加仓明显，龙头公司持股集中度回升[15]