新强联2025年电话会议纪要关键要点 **公司概况与财务表现** - 2025年上半年营收12.83亿元，同比增长110.09%，环比增长38.52%[2] - 扣非净利润2.11亿元，同比增长2,300.16%，环比增长69.37%[2] - 风电业务营收占比75.84%，其中TRB收入2.6亿元，主轴承收入6.3亿元[2][7] - 经营活动现金流量0.97亿元，同比下降66.65%[4] - 总资产112.1亿元，净资产59.27亿元[4] **业绩增长驱动因素** - 风电行业抢装潮推动订单激增[6] - 高附加值产品TRB订单占比提升[2] - 生产效率优化（工艺改进、员工增加）[2][6] - 降本增效措施（固定资产摊销减少、滚动体垂直整合）[8] **产品与业务进展** - **TRB业务** - 金风样机测试中，年底目标批量生产超100台[14] - 韵达样品制作中，2025年小批量供货[14][16] - 2026年渗透率预计翻倍（2025年30%-40%，2024年<10%），需求同比增80%-90%[18] - 小型风机（如1,350型号）开始采用TRB，成本优势显著[19] - **主轴承业务** - 设备改造中，产能目标提升40%-50%[11][12] - 海风主轴承国产化意愿增强，216型号以上设备或全面采用国产[5][30] - **独立变桨业务** - 上半年收入6.3亿元，全年预期12亿元，市占率约70%-80%[5][34] - **海外市场** - 与恩德、苏兰合作，2025年样机试制，2026年批量生产[26] - **盾构机轴承** - 国内市占率领先，与中科院合作推进技术升级[5][28] **毛利率与成本控制** - 毛利率持续提升原因：TRB放量、高毛利产品占比增加、零部件自给[8] - 下半年预期：海上装机（更高毛利）、TRB/独立变桨放量推动进一步增长[9] - 全产业链布局显著降低成本（未量化）[40] **产能与订单** - Q2-Q3满产，Q3产能释放后业绩或优于Q2[10] - 主轴承产能改造后单月产能或增40%-50%[12] - 2025年海风主轴承目标出货5,000套，综合出货8,000-9,000套[31] - PRB下半年新增两个重要客户订单[17] **技术与竞争优势** - 淬火工艺成本优势显著（性能提升30%-40%）[19] - 磁悬浮轴承已批量生产，技术领先[39] - 无友商大力投入同类领域[41] **其他要点** - 转债费用按季度计提，若转股完成可节省利息支出[37] - 2026年暂无降价计划，市场竞争压力较小[38] - 水泥浆轴承收入确认延迟，但订单达数千万元[23] 注：数据单位已统一为人民币亿元，部分业务细节（如TRB客户名单）见原文[32][33]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到22.10亿元，同比增长108.98% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为3.99亿元，上年同期为亏损0.29亿元 [2] - 扣除非经常性损益的净利润为3.35亿元，同比增长2,200.56% [2] - 基本每股收益为1.09元/股，同比增长489.29% [2] - 加权平均净资产收益率为7.40%，同比提升9.41个百分点 [2] 业务板块分析 - 风电类产品收入大幅增长135.53%，毛利率提升18.38个百分点至30.50% [16] - 回转支承产品收入增长116.63%，毛利率提升16.13个百分点至30.28% [16] - 境内销售收入增长109.73%，毛利率提升13.54个百分点至28.34% [16] - 直销模式收入增长108.98%，毛利率提升13.55个百分点至28.48% [16] 研发与技术创新 - 研发投入1.12亿元，同比增长79.57% [15] - 拥有148项专利，其中31项发明专利 [12] - 自主研发的直径14米级超大型盾构机主轴轴承填补国内空白，达到国际先进水平 [13] - 12MW海上抗台风型主轴轴承获得河南省首台（套）重大技术装备认定 [13] - 3500t起重机用18米级剖分式三排圆柱滚子回转支承技术达到国际先进水平 [14] 产能与资产状况 - 总资产112.11亿元，较上年末增长12.07% [2] - 货币资金占比6.54%，提升1.18个百分点 [16] - 固定资产占比36.10%，下降2.19个百分点 [16] - 土地使用权储备近1500亩，布局洛阳和江苏张家港两大生产基地 [15] 行业地位与竞争优势 - 在风电轴承领域市场地位稳居行业前列，产品涵盖主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承等 [6] - 海工装备轴承技术水平达到行业领先，打破国外技术垄断 [6] - 盾构机轴承国产化替代取得重大突破，配套中国出口海外最大直径盾构机 [8] - 获评"国家知识产权优势企业"、"河南省创新龙头企业"等荣誉 [14] 经营模式与客户结构 - 采用"以销定产、以产定购"的经营模式 [5] - 客户主要为大型风电整机制造商、盾构机设备制造商、海洋工程机械设备制造商等 [9] - 与行业头部客户保持长期稳定的合作关系 [9] 投资与产能建设 - 向新强联重工科技有限责任公司增资9800万元，持股80% [17] - 募集资金项目累计投入12.04亿元，其中齿轮箱轴承及精密零部件项目投资进度101.07% [19] - 投资活动产生的现金流量净额-1.25亿元，同比改善73.60% [15]

调研活动 - 聊城市市场监督管理局知识产权促进科科长赵倩率队到烟店镇调研国家专利密集型产品认定申报工作 [1] - 山东专利工程有限公司专家常娟、钟月晴、来顺友参与调研活动 [1] - 临清市市场监督管理局相关业务负责人王洁臣、马国旗陪同调研 [1] - 烟店镇副镇长吴玉龙参与陪同活动 [1] 企业走访 - 专家组走访华工、宇捷、博特等企业 [3] - 与企业负责人和技术骨干进行面对面座谈 [3] - 详细了解企业专利申请、运用和保护现状 [3] - 针对企业申报国家专利密集型产品过程中的问题提供专业指导 [3] 后续计划 - 烟店镇将强化服务意识协助企业完成申报后续工作 [6] - 持续加大知识产权工作宣传和支持力度 [6] - 鼓励企业增加研发投入提升自主创新能力 [6] - 培育更多高价值专利推动知识产权工作发展 [6] - 为轴承产业高质量发展提供支撑 [6]

股价表现 - 截至2025年8月8日收盘，襄阳轴承股价报16.18元，较前一交易日下跌1.40% [1] - 当日股价呈现震荡走势，盘中曾出现快速反弹，在5分钟内涨幅超过2%，最高触及16.70元 [1] - 全天成交额达5.54亿元，换手率为7.38% [1] - 当日振幅达到3.66%，显示市场存在一定分歧 [1] 资金流向 - 8月8日主力资金净流出2375.49万元 [1] - 近五个交易日累计净流出4281.21万元 [1] 公司基本面 - 公司主营业务为轴承及其零部件的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、工程机械等领域 [1] - 公司总市值74.37亿元 [1] - 市盈率为负值 [1]

投资项目概述 - 公司拟投资不超过10亿元建设智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目 项目资金来源包括自有资金 银行贷款或其他融资方式 [1] - 投资项目已通过董事会 监事会及2025年第一次临时股东大会审议 [1] 土地获取进展 - 公司以8029万元竞得宁波市镇海区ZH08-04-02-55-a地块土地使用权 土地面积53166平方米 [2] - 土地用途为一类工业用地 产业类别为轴承 齿轮和传动部件制造 土地使用权出让年期50年 [2] - 公司已与宁波市自然资源和规划局签订国有建设用地使用权出让合同 [1][2] 项目定位与战略意义 - 土地将用于建设智能传动系统核心零部件产业化及装备协同开发建设项目 [2] - 项目符合公司发展战略 有利于优化生产布局 扩大产能并提升市场占有率 [2] - 项目对公司未来发展有积极促进作用 [2] 资金与运营影响 - 土地竞拍资金来源于公司自有资金 [3] - 交易不影响公司现有业务正常开展 不会对财务状况及经营业绩产生重大不利影响 [3]

市场监管调研 - 聊城市市场监管综合执法支队副支队长带队调研冠县轴承产业协会 与重点轴承生产企业座谈 [1] - 调研旨在提高执法服务靶向性 推进执法助企融入轴承产业链高质量发展 [1] 行业现状与反馈 - 冠县轴承协会汇报产业规模 技术创新 市场布局及行业自律情况 [3] - 企业反映原材料进货验收 钢材检验 知识产权保护等环节存在实际困难 [3] - 市场监管部门全面了解行业经营主体及发展动态 针对企业"急难愁盼"问题提出建议 [3] 协会表态与规划 - 冠县轴承协会表示将发挥桥梁作用 引导企业规范经营并提升高端轴承制造水平 [3] - 协会计划推动轴承产业迈向更高质量发展阶段 [3] 后续监管措施 - 聊城市市场监管综合执法支队将持续推行服务型执法 深化执法服务理念 [3] - 通过精准普法 行业指导 企业帮扶等综合措施助推轴承产业高质量发展 [3]

公司概况 - 国机精工主要业务涵盖轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务，其中轴承业务和磨料磨具业务是核心业务和主要利润来源 [1] - 公司拥有洛阳轴承研究所有限公司和郑州磨料磨具磨削研究所有限公司，均为行业唯一综合性研究机构，科研实力雄厚 [1] - 7月下旬以来公司披露三次投资者活动记录表，超五十家机构投资者调研，反映市场对高端制造领域技术突破和产业升级的高度期待 [1] 风电轴承业务 - 当前风电轴承业务订单饱满，订单同比大幅增长，未来计划继续适度扩大产能 [2] - 在建"大功率风电精密轴承产能提升技术改造项目"预计2027年产能全部到位，届时可支撑8亿元至11亿元营收规模 [2] - 全球清洁能源需求增长及政策支持推动风电产业链发展，公司凭借研发背景和产品竞争力有望实现显著营收增长 [2] 人形机器人轴承业务 - 公司已将机器人轴承纳入"十五五"业务板块规划，未来聚焦高附加值产品如交叉滚子轴承、薄壁轴承、角接触轴承等 [2] - 目前尚未直接与人形机器人公司建立商务关系 [2] 人造金刚石业务 - 大单晶金刚石产品如散热材料、光学窗口片等2023年形成小批量销售，首次实现从实验室研发到现实应用的突破 [3] - 金刚石作为半导体材料是公司远期规划，目前处于基础研究阶段，长远看发展空间较大 [3] - 人造金刚石业务实现从实验室到产业化的跨越，功能化应用突破为半导体应用打开想象空间 [3]

从依赖进口到自主创新、从拼体力到拼智力、从满足需求到引领需求，做好创新、升级、市场三篇文章，中国制造将接续创造更美好的未来 "现代制造业离不开科技赋能，要大力加强技术攻关，走自主创新的发展路子""传统制造业是实体经济的重要组成部分，要把握市场需求，加强科技创 新，让传统产业焕发新活力"……今年以来，习近平总书记在河南、山西考察时，相继走进洛阳轴承集团股份有限公司、阳泉阀门股份有限公司，强调制 造业高质量发展的重要性。 轴承，工业的"关节"。10多年前，洛轴集团还"摸不着"高端轴承，如今航空精密轴承、16兆瓦风电机组主轴轴承等"高端货"的产值占企业总产值比重达 70%。 轴承、阀门，两个工业小部件，照见发展硬道理。从中，我们看到了实体经济爬坡过坎的过去，也从三个维度看见了中国制造向上攀升的未来。 维度一，接续攻关、矢志创新，中国制造将不断迈上新台阶。 盾构机主轴承，过去世界上仅有几家公司掌握核心技术，成为制约中国制造的"卡脖子"难题。突破何以实现？从承担检修工作入手，与盾构机厂家合作； 从单个零件开始，逐步参与核心部件维修；从替换小部件起步，发力自主研发……日复一日、接续攻关，洛轴集团的盾构机主轴承已成功应用到 ...

董事会会议召开情况 - 会议以记名投票表决方式进行 所有董事均参与表决[1] - 会议地点位于公司八楼会议室[1] 董事会会议审议情况 - 审议通过董事会秘书变更议案 同意票9票 反对票0票 弃权票0票[1] - 原董事会秘书浦四金因个人原因辞职 新任董事会秘书周睆嫣由董事长提名[1] - 周睆嫣任期自2025年起开始 该议案已通过第五届董事会提名委员会审议[1] 信息披露 - 公司承诺信息披露内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏[1] - 详细变更内容参见巨潮资讯网披露的《关于公司董事会秘书变更的公告》[1] 备查文件 - 本次董事会会议决议作为备查文件留存[1]

公司业务概况 - 公司在轴承和磨料磨具行业开展业务，涵盖“新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务”五大业务板块，特种轴承和超硬材料磨具业务是主要利润来源，风电轴承增速最快 [3] - 轴承业务核心支撑为洛阳轴承研究所有限公司，超硬材料及制品核心支撑为郑州磨料磨具磨削研究所有限公司，两研究所均成立于1958年，是所在行业唯一综合性研究机构，研发实力突出 [3] 轴承业务领域 特种轴承 - 产品应用于航天、航空、兵器、舰船和核工业等领域，有完善研发、制造、服务体系，完成“东方红”等航天工程轴承配套任务，技术国内领先 [3] 风电轴承 - 下属轴研科技强化核心业务，针对风电主轴、齿轮箱、海上大功率偏航变桨轴承攻关技术和工艺，研制出国产首台8兆瓦、18兆瓦及世界首台26兆瓦系列主轴及齿轮箱轴承，推进国产化替代 [3] - “大功率风电精密轴承产能提升技术改造项目”为新建项目，预计2027年产能全部到位，到位后预计支撑8 - 11亿元营收规模，以风电主轴和齿轮箱轴承为主要发展方向，兼顾偏航和变桨轴承 [4] - 目前风电轴承业务订单饱满，同比大幅增长 [4] 精密机床轴承 - 近几年发展稳定，产品有精密机床主轴轴承和滚珠丝杠轴承 [3] - 在国内有一定品牌影响力，目标是跻身第一梯队，未来两三年以研发为主，提升性能后开拓高端市场 [4] 磨料磨具业务领域 超硬材料磨具产品 - 是核心业务，打破国外垄断，服务于半导体、汽车、光电、工模具等领域 [3] - 2024年业务收入5.8亿元左右，下游分半导体和非半导体领域，半导体领域产品近年增长显著，产品性能优越，技术门槛高，竞争对手多为国际跨国企业 [4] - 未来增长预计主要来自半导体领域，仍有较大发展空间 [4] - 核心优势是价格与国外同类产品相当但更低，且能提供更及时服务 [5] 复合超硬材料产品 - 聚焦石油、硬线等专业领域，主要产品有金刚石复合片、金刚石拉丝模坯料和切削刀具用复合超硬材料等，金刚石复合片用于石油、天然气、煤田地质钻探 [4] 金刚石功能化应用产品 - 大单晶金刚石性能优异，被誉为“材料之王”“终极半导体材料”，功能化应用服务于国家重大工程和战略性新兴产业，未来有望在关键核心和产业化技术方面突破，为“碳时代”奠定材料基础 [4] - MPCVD法生产大单晶（多晶）金刚石业务，第一阶段宝石级大单晶已商业化，第二阶段散热材料、光学窗口片等2023年小批量销售，第三阶段半导体材料处于基础研究阶段 [4] 其他要点 - 2024年磨料磨具业务整体收入下滑2.8%，主要因六面顶压机销售收入下降，核心超硬材料磨具业务仍维持增长 [5] - 会持续关注并购机会，但难度较高，目前暂未明确计划 [5] - 以产品为核心，依托研发实力，聚焦国产替代，向国际一流水平看齐，通过优质产品扩大市场影响力和开拓头部客户 [5]