港股高铁基建股表现 - 中国中车领涨6.20%至6.170港元 时代电气涨3.86%至38.220港元 中国铁建涨2.97%至5.900港元 中国中铁涨2.72%至4.160港元 中国中冶涨2.63%至2.340港元 中国通号涨2.32%至3.530港元 中国交通建设涨1.55%至5.900港元 [1][2] 基建财政支出预期 - 1-7月一般公共预算基建支出累计同比增速为-5% 8-12月增速中枢预计反弹至7%以上 [1] - 基建财政支出增速回补效应将支撑疲弱的基建投资 构成"反内卷"需求侧政策重要部分 [1] 行业投资策略 - 短期关注政策催化下的主题机会 中长期聚焦技术壁垒及海外拓展能力强的龙头企业 [1] - 建议布局业绩确定性与成长性板块 例如高铁智能化细分赛道 [1]

行业表现 - 港股高铁基建板块集体走强，中国中车领涨6.20%，时代电气涨3.86%，中国铁建、中国中铁、中国中冶均涨近3%，中国通号涨2.32%，中国交通建设涨1.55% [1] - 板块强势表现与政策预期相关，招商宏观研报指出基建财政支出增速有望回补，8-12月支出增速中枢或反弹至7%以上 [1] - 分析建议短期关注政策催化主题机会，中长期聚焦技术壁垒及海外拓展能力强的龙头企业，尤其是高铁智能化细分赛道 [1] 政策与财政支持 - 1-7月一般公共预算基建领域支出累计同比增速为-5%，后续为完成全年预算需显著加速支出进度 [1] - 基建投资增速当前疲弱，但财政支出回补效应可能形成上游"反内卷"需求侧政策的重要支撑部分 [1] 公司动态 - 多家公司将于8月下旬举行董事会会议批准中期业绩，包括中国铁建（8月29日）、中国中冶（8月29日）、中国中车（8月22日） [1] - 中国中铁有两笔债券将于8月26日开始付息，分别为"24铁YK07"和"24铁YK08" [1]

行业政策与项目动态 - 2024年第三季度多个高铁项目获批 包括沪渝蓉高铁合肥至武汉段和湛江至海口高铁 总投资超3000亿元 [1] - 2025年前计划新增高铁里程1.2万公里 重点推进八纵八横骨干网建设 中西部地区成为新重点 [1] 市场表现 - 中国中冶单日涨超6%领涨板块 月内累计涨幅达30% [1] - 时代电气涨超2% 中国中铁涨1.24% 中国铁建涨0.52% 中国中车涨0.17% [1][2] - 中国中冶总市值460.06亿港元 时代电气484.79亿港元 中国中铁1006.96亿港元 [2] 投资策略方向 - 短期关注政策催化带来的主题性投资机会 [1] - 中长期聚焦具备技术壁垒及海外拓展能力的行业龙头企业 [1] - 建议结合业绩确定性与成长性布局 特别是高铁智能化细分赛道 [1]

行业政策动态 - 2024年第三季度多个高铁项目获批 包括沪渝蓉高铁合肥至武汉段和湛江至海口高铁等 总投资超3000亿元[1] - 2025年前计划新增高铁里程1.2万公里 重点推进八纵八横骨干网建设 中西部地区成为新重点[1] - 政策释放基建稳增长信号 分析建议短期关注政策催化下的主题机会[1] 公司市场表现 - 中国中冶股价单日涨超6% 月内累计涨幅达30% 总市值460.06亿港元[1] - 时代电气股价上涨2.18% 总市值484.79亿港元[1] - 中国中铁涨1.24% 总市值1006.96亿港元 中国铁建涨0.52% 总市值783.54亿港元[1] - 中国中车微涨0.17% 总市值1644.45亿港元 中国交通建设涨0.86% 总市值953.93亿港元[1] 投资策略方向 - 中长期应聚焦具备技术壁垒及海外拓展能力的行业龙头[1] - 建议结合业绩确定性与成长性布局 重点关注高铁智能化细分赛道[1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.19%，国企指数平收，恒生科技指数上涨0.11%，呈现窄幅震荡行情 [1] - 大型科技股涨跌不一，阿里巴巴上涨1.72%，百度、快手小幅上涨，美团下跌1.5%，腾讯、小米、京东飘绿 [1] - 苹果概念股走强，鸿腾精密劲升近10%，因苹果上周飙升逾13%，创2020年7月以来最佳单周表现 [1] 行业板块动态 - 建材水泥股、高铁基建股表现活跃，因近期多个重大基建工程开工 [1] - 内房股普遍上涨，因北京五环外解除限购 [1] - 中资券商股、汽车股、电信股、教育股齐涨 [1] - 黄金股集体下跌，山东黄金、招金矿业跌幅居前，因全球央行购金量放缓，机构称金价短期上涨动力减弱 [1] - 濠赌股延续上周五跌势，餐饮股、互联网医疗股、脑机接口概念股走低 [1]

港股市场表现 - 恒生指数午盘上涨0.25%至25120点，创4月初以来新高 [1] - 国企指数微涨0.01%，恒生科技指数微涨0.07%，两者盘中均刷新阶段新高 [1] 行业板块动态 科技股 - 大型科技股走势分化：快手涨1.5%，百度、腾讯小幅上涨，美团跌近2%，京东、阿里巴巴跌幅小于1% [1] 基建类股 - 高铁基建股临近午盘大幅拉升：中国交通建设大涨8.6%，中国铁建、中国中车涨超5%，中国龙工一度飙涨48% [1] 黄金股 - 避险情绪升温推动现货黄金重回3400美元，黄金股普遍上涨 [1] 半导体股 - 半导体板块催化不断，半导体股表现活跃 [1] 电力相关板块 - 水电站概念部分板块继续上涨，电力设备股、重型机械股、电力股普涨 [1] 建材水泥股 - 昨日大涨的建材水泥股涨跌不一：华新水泥跌超11%（昨日飙涨85.6%），金隅集团、中国建材跌超1% [1] 其他弱势板块 - 苹果概念股、内银股、航空股普遍走低 [1]

港股市场表现 - 恒生科技指数收涨0.67%，恒生指数、国企指数分别上涨0.26%及0.52%，但大市成交额较上周五萎缩严重 [1] - 大型科技股多数上涨，快手涨3.33%，阿里巴巴、美团、腾讯涨幅在1%以内 [2] - 南向资金净买入82.43亿港元，其中港股通（沪）净买入31.02亿港元，港股通（深）净买入51.41亿港元 [14] 领涨行业及个股 加密货币概念股 - 欧科云链涨46.24%，雄岸科技涨35%，蓝港互动涨13.13%，新火科技控股涨7.02% [4][5] 电力股 - 北京能源国际涨9.32%，大唐发电涨6.37%，哈尔滨电气涨3%，中广核电力涨2.53% [6] 煤炭股 - 中国秦发涨6.21%，易大宗涨6.06%，中国神华涨5.81%，金马能源涨5.21% [7] - 信达证券指出，未来10天我国黄淮等地持续高温，电厂日耗或将维持高位，煤炭价格仍具上涨动能 [7] 药品股 - 泰德医药涨18.24%，四环医药涨15%，开拓药业-B涨12.71%，三生制药涨12.13% [8][9] 黄金及贵金属概念 - 中国白银集团涨14.29%，招金矿业涨5.71%，山东黄金涨4.05% [10] - 三菱日联分析师表示，市场不确定性提升避险资产吸引力，美联储鸽派预期支撑黄金需求 [10] 建材水泥股 - 中国建材涨7.4%，海螺水泥涨6.35%，华润建材科技涨4.28% [11][12] - 中国银河证券研报表示，建材行业加入"反内卷"号召，水泥行业供给有序可控，玻璃纤维企业盈利稳中向好 [12] 领跌行业及个股 酒店及度假村概念 - 古兜控股跌7.41%，激成投资跌4.07%，华住集团跌3.18% [13] 后市展望 - 中国银河证券预计港股市场总体震荡向上，以结构性行情为主，港股绝对估值处于相对低位水平，中长期配置价值较高 [16]