指数与ETF表现 - 截至2026年1月26日11:19，中证国有企业红利指数上涨0.69% [1] - 指数成分股西部矿业上涨8.73%，中国海油上涨6.11%，中国石油上涨5.19%，陕鼓动力上涨4.48%，中国石化上涨4.39% [1] - 国企红利ETF(159515)上涨0.78% [1] - 截至2026年1月23日，国企红利ETF近1周累计上涨1.41% [1] - 截至2026年1月23日，国企红利ETF近1月日均成交298.02万元 [1] - 截至2025年12月31日，中证国有企业红利指数前十大权重股合计占比15.63% [3] 市场流动性 - 国企红利ETF盘中换手3.65%，成交187.47万元 [1] 配置逻辑与宏观背景 - 保险资金持续增配权益类资产，在固收类资产荒背景下更倾向选择现金流稳定、分红可持续的资源类央企 [1] - 地缘风险升级叠加全球长期债务周期见顶，贵金属及具备战略安全属性的工业金属价格强势上行，凸显资源类国企在保供稳价、产业链自主可控中的核心地位 [1] 行业基本面与机构观点 - 光大证券指出，2026年铜供需仍偏紧，TC加工费续创历史新低至-50美元/吨，显示铜精矿现货采购高度紧张 [2] - “十五五”期间国网固定资产投资预计达4万亿元、同比增长40%，将强力拉动电力系统建设用铜需求 [2] - 拥有优质矿山资源、一体化产业链及稳定分红能力的国有矿业龙头，其业绩确定性与长期回报率获机构持续看好 [2] - 国金证券指出，2025年唐山港货物吞吐量达2.42亿吨、同比增长4.1%，其中矿石、煤炭等大宗货种占比超六成，凸显国有港口在能源资源保供体系中的枢纽地位 [2] - 全国主要公路运营主体当前股息率普遍高于十年期国债收益率 [2] - 铁路新运行图增开货运列车177列，交通基建类国企的稳定现金流与高分红特征正契合红利策略底层逻辑 [2] 指数与产品信息 - 国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数 [2] - 中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本 [2]

产业与科技创新 - 政府工作报告部署建设具有国际竞争力的“智能制造之城”、壮大耐心资本、加大科技企业投资，为产业转型升级指明方向 [2] - 元禾控股将锚定“8个2”发展目标，在支持科技创新、汇聚高端人才、助力产业升级三大领域精准发力，以资本支持创新 [2] - 医学教育装备领域代表计划深化校企协同，共建人工智能实训基地，融入苏州人工智能“芯片—算法—平台—应用”全链条产业生态 [2] - 港口产业一线代表将围绕降低劳动强度、改善工作环境、提高作业效率、提升本质安全四大维度，深耕技术创新 [3] - 姑苏区正加速推进姑苏数智湾“人工智能+”集聚区建设，已集聚相关企业200家，释放超百万平方米高品质载体，提供算力支持、数据赋能与政策扶持 [6] - 姑苏数智湾将依托“一核两区”布局，推动“AI+产业”、“AI+民生”、“AI+治理”深度融合 [6] 城乡融合与乡村振兴 - 苏州村级集体总资产超1300亿元，为乡村发展奠定坚实基础 [5] - 张家港南新村将做强稻米品牌，延伸产业链、提升价值链，并升级智能化农机装备，探索“农机+农技+品牌”融合发展模式 [5] - 农业领域委员将深入学习优土、优种、优产、优储、优销“五优联动”，对接农科院校，推广应用农业科技创新成果，提升粮食单产 [5] - 代表期待健全创新与城市品质功能相协同的机制，让科技创新驱动城乡建设管理，并实现文化与科技、产业、城乡建设及乡村振兴深度交融 [4] 民生服务与社会治理 - 妇女儿童权益保护与公共法律服务领域委员将以提出有温度、可操作的建议为准则，深入实务一线，让建议贴合民生 [7] - 社会组织领域委员将聚焦学生身心健康、就业帮扶等重点领域，提供精准化、精细化的社会工作服务，并链接基金会、企业、商户、志愿者等多元力量 [7] - 基层财政部门代表将深化调查研究，确保财政政策制定、资金分配、改革推进方向正确，为经济发展和民生福祉贡献力量 [8][9]

2025年中国外贸整体表现 - 全年进出口总值超过45万亿元，达454687亿元，创历史新高，继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1] - 进出口总额同比增长3.8%，连续9年保持增长 [1][11] - 出口额269892亿元，同比增长6.1%；进口额184795亿元，同比增长0.5% [11] 外贸结构与市场多元化 - 与我国有贸易往来的国家和地区达到249个，其中240多个有实际贸易往来，与190多个国家和地区进出口实现增长 [8][13] - 贸易规模超过万亿元、千亿元和百亿元的国家和地区分别有14个、62个和137个，较2024年分别增加2个、6个和10个 [8] - 民营企业继续发挥外贸“主引擎”作用 [13] 出口产品升级与亮点 - 高技术产品出口额达5.25万亿元，同比增长13.2% [13] - 新能源汽车成为出口“明星产品” [26] 港口基础设施与物流“硬支撑” - 宁波舟山港航线总数从2021年的289条增长至2025年末的309条，增加20条 [7] - 宁波舟山港连接全球200多个国家和地区的700多个港口 [5] - 条帚门航道扩建工程完成，使宁波舟山港成为我国首个核心港区具备超大型船舶进出港“双通道”的港口 [23] - 宁波舟山港2025年完成货物吞吐量突破14亿吨，连续17年位居全球第一 [25] 通关效率与服务“软环境”优化 - 广州港南沙汽车码头创新“七船同靠并行作业”模式，实现单船超过4000台汽车在24小时内完成装卸作业的常态化高效标准 [32] - 南沙边检站推出汽车口岸“全链条”智慧通关模式，实现网上预检和货物从仓库到船舱的“点对点”直达 [34] - 广州海关推出“一港通”大湾区物流一体化改革，企业出口商品可在内河码头装船后“一次性”完成通关手续 [36] - 南沙汽车码头设立一站式服务站，将报关、上牌等所有流程整合在港区内一次性办结，大幅提升效率 [29] 政策支持与增长动力 - 中央在2025年第二季度及时出台一系列稳外贸措施，起到了“压舱石”作用 [17] - 外贸增长是长期坚持高质量发展、推进全国统一大市场建设等基本战略持续作用的体现 [17] - 在对外贸易窗口地区和关键环节，服务效率非常高，通过技术赋能和加强软环境建设支持贸易发展 [17]

河北省科技创新与产业转化 - 河北捷双航空科技有限公司于2024年落户保定，业务覆盖无人机整机研发、生产制造、技术服务、飞行培训等低空经济全链条产业[1] - 保定市通过发布“揭榜挂帅”榜单推动科技成果转化落地，河北省构建全方位成果转化服务体系，推动科技与产业“双向奔赴”[3] - 芯昇科技在雄安的生产车间于2025年3月正式投产，在先进技术和管理模式驱动下，年出货量可达上亿颗[5] 河北省海上光伏项目建设 - 河北省秦皇岛市正在建设180万千瓦海上光伏示范试点项目，总面积约2.56万亩，建成后年均发电量约27.5亿千瓦时[7] - 项目施工面临海洋环境挑战，在渤海湾水域，风速小于6级、浪高小于1米的安全施工天数一年仅有120天到150天[12] - 项目应用了硬核技术解决海上作业与电力输送问题，记者在沉桩作业船的图纸上找到了电力输送的解决方案[9] 福州港发展现状与能级提升 - 2025年福州港全年外贸货物吞吐量首次突破1亿吨大关，同比增长8.8%，正式跻身“外贸亿吨大港”行列[11] - 江阴港区通过福港集箱数智中心这一“智慧大脑”，统筹远控岸桥、自动化轨道吊、自动驾驶水平运输车等设备，实现远程自动化操作[11] - 港口加速构建一体化服务生态，与海事、海关、边检等口岸单位数据互通、流程联动，2025年泊位停留时间占比达83%，远超全球平均水平[15] 福州港多式联运与业务拓展 - 江阴港区海铁一体化直卸进港业务累计突破100列，标志着港口在多式联运体系建设上迈出关键一步[14] - 这一变化得益于福建省首个海铁联运港站联合调度中心的成立[14] - 对外航线不断拓展，对内衔接的脉络也日益畅通[14]

中国2025年外贸总体表现 - 2025年中国全年进出口总值超过45万亿元，创历史新高 [1] - 中国继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1] - 2025年全球与中国有贸易往来的国家和地区达到249个 [1] 中国外贸伙伴结构 - 2025年与中国贸易规模超过万亿元的国家和地区有14个，比2024年增加2个 [1] - 贸易规模超过千亿元的国家和地区有62个，比2024年增加6个 [1] - 贸易规模超过百亿元的国家和地区有137个，比2024年增加10个 [1] 宁波舟山港运营情况 - 宁波舟山港作为“21世纪海上丝绸之路”重要枢纽，连接全球200多个国家和地区的700多个港口 [1] - 2025年宁波舟山港完成货物吞吐量突破14亿吨 [1] - 宁波舟山港货物吞吐量连续17年位居全球第一 [1]

2025年中国外贸整体表现 - 全年进出口总值超过45万亿元人民币，创历史新高，继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1] - 进出口总额达454,687亿元人民币，同比增长3.8%，连续第九年保持增长 [1][11] - 出口额为269,892亿元人民币，增长6.1%；进口额为184,795亿元人民币，增长0.5% [11] 外贸结构与市场多元化 - 全球与中国有贸易往来的国家和地区达到249个，比2024年增加 [9] - 贸易规模超过万亿元、千亿元和百亿元的国家和地区分别有14个、62个和137个，比2024年分别增加2个、6个和10个 [9] - 与240多个国家和地区有贸易往来，与190多个国家和地区进出口实现增长 [13] - 出口结构向新向优，高技术产品出口达5.25万亿元人民币，同比增长13.2% [13] - 民营企业继续发挥外贸“主引擎”作用 [14] 港口基础设施与物流“硬支撑” - 宁波舟山港航线总数从2021年的289条增长至2025年末的309条，增加20条 [5] - 宁波舟山港连接全球200多个国家和地区的700多个港口 [6] - 条帚门航道扩建工程完成，使宁波舟山港成为国内首个核心港区具备超大型船舶进出港“双通道”的港口 [23] - 宁波舟山港2025年完成货物吞吐量突破14亿吨，连续17年位居全球第一 [24] 通关效率与服务“软环境”优化 - 广州港南沙汽车码头通过一站式服务站，将报关、上牌、转移待出口等手续整合在港区内一次性办结，提升效率 [29] - 南沙汽车码头打造七船同靠并行作业模式，实现单船超过4000台汽车的装卸作业在24小时内完成常态化 [33] - 南沙边检站推出汽车口岸“全链条”智慧通关模式，实现船舶抵港前网上预检，货物出港环节通过电子化智能监管实现从仓库到船舱的“点对点”直达 [35] - 广州海关推出“一港通”大湾区物流一体化改革，允许企业出口商品在本地内河码头装船后“一次性”完成通关手续 [37] 政策支持与发展动力 - 面对外部环境变化带来的压力和冲击，中央及时出台一系列稳外贸措施，起到“压舱石”作用 [16] - 外贸增长是长期坚持高质量发展、不断推进全国统一大市场建设等基本战略持续发挥作用的结果 [16] - 在对外贸易窗口地区和关键环节，服务效率高，通过技术赋能和加强软环境建设支持贸易进出口 [17]

中国2025年外贸总体表现 - 2025年全年货物进出口总值超过45万亿元，达到454,687亿元，创历史新高，公司继续保持全球货物贸易第一大国地位 [1][2] - 进出口总额同比增长3.8%，其中出口增长6.1%至269,892亿元，进口增长0.5%至184,795亿元，实现连续第九年增长 [2] - 外贸展现出强大韧性与活力，是中国加入世界贸易组织以来时间跨度最长的连续增长 [2] 市场与贸易伙伴多元化 - 2025年与公司有贸易往来的国家和地区达到249个，其中240多个有实际往来，与190多个国家和地区进出口实现增长 [2][3] - 贸易规模超过万亿元、千亿元和百亿元的国家和地区分别有14个、62个和137个，较2024年分别增加2个、6个和10个，外贸“朋友圈”持续扩大 [2] - 公司在巩固传统市场的同时，积极开拓新兴市场，市场布局更加多元 [2][3] 进出口结构优化与质量提升 - 出口向新向优，高技术产品出口额达5.25万亿元，同比增长13.2% [3] - 进口在国际市场价格下降的背景下，自第二季度起连续三个季度保持增长 [3] - 民营企业继续发挥外贸“主引擎”作用，企业活力更足 [3] 港口基础设施与物流“硬支撑”升级 - 宁波舟山港作为重要枢纽，持续织密全球航线网络，连接全球200多个国家和地区的700多个港口 [1] - 该港航线总数从2021年的289条增长至2025年末的309条，增加20条，为外贸企业提供更多海运舱位 [1] - 条帚门航道扩建工程在2025年进入实质性运行，使宁波舟山港成为国内首个核心港区具备超大型船舶进出港“双通道”的港口，有效提升通航效率 [4] - 2025年宁波舟山港完成货物吞吐量突破14亿吨，连续17年位居全球第一 [4] 通关与服务“软环境”优化 - 广州港南沙汽车码头通过设立一站式服务站，将报关、上牌、转移待出口等手续整合在港区内一次性办结，大幅提升效率 [5] - 该码头打造了七船同靠并行作业的高效运营模式，通过科学调度实现单船超过4000台汽车的装卸作业在24小时内完成常态化 [6] - 南沙边检站创新推出汽车口岸“全链条”智慧通关模式，包括船舶抵港前网上预检和货物出港环节电子化智能监管，实现从仓库到船舱的“点对点”直达 [6] - 广州海关推出“一港通”大湾区物流一体化改革，优化通关和港口调拨衔接，企业可在内河码头装船后“一次性”完成通关手续 [6] 政策支持与发展动力 - 面对外部环境变化带来的压力，中央及时出台一系列稳外贸措施，起到了重要的“压舱石”作用 [3] - 外贸增长是长期坚持高质量发展、不断推进全国统一大市场建设等基本战略持续作用的体现 [3] - 在对外贸易窗口地区和关键环节，公司的服务效率非常高，通过技术赋能和加强软环境建设支持贸易发展 [3]

文章核心观点 山东省2025年经济总量突破10万亿元人民币，其增长不仅是规模的扩张，更是发展质量、产业结构和增长动能的系统性提升，体现了经济大省在复杂环境下“量质齐升”的韧性与担当，并通过技术创新、产业升级、民生改善和绿色转型，为高质量发展奠定了坚实基础 [1][4][6][14] 产业结构与动能转换 - 人工智能产业高速增长，2025年全省人工智能企业营收保持30%以上增长，核心产业营收预计突破1200亿元，规模约占全国十分之一 [2] - 高新技术企业突破3.5万家，科技型中小企业突破5万家，设立研发机构的企业达到1.6万家 [7] - 三次产业结构优化为6.6∶39.3∶54.1，协调性均衡性进一步增强 [7] - 服务业对经济增长贡献率达59.1%，拉动全省经济增长3.2个百分点，规模以上服务业企业总数达1.67万家 [18] - 通过发展新质生产力推动产业跃升，例如东方航天港累计发射137颗卫星，46家国家级工业互联网平台领跑全国，累计建成5G基站27万个 [12] 工业经济与创新驱动 - 2025年规模以上工业增加值同比增长7.6%，高出全国平均水平1.7个百分点 [18] - 41个工业大类行业中，36个行业增加值实现同比增长，新能源汽车、工业机器人、锂离子电池、动车组等产品产量稳步攀升 [18] - 单位GDP能耗四年累计降低18.5%，以4.1%的能耗增长支撑了6.1%的经济增长 [3] - 传统产业通过技术创新提质增效，如胜利油田CCUS技术实现减排与增产协同，青岛港“真空式自动系泊系统”将靠泊作业时间从30分钟缩短至30秒，预计单个泊位全年新增10余条船作业产能 [2] 绿色能源转型 - 非化石能源发电装机在沿海省份率先突破1亿千瓦并历史性超越煤电，光伏发电并网装机规模连续8年领跑全国 [15] - 每3度用电中就有1度是“绿电”，例如华能山东半岛北海上风电项目年发电量17亿千瓦时，年节约标准煤约50万吨；国家电投滨州沾化光伏项目年提供清洁电能3.38亿度 [15] - 新型储能规模达到1120万千瓦，建成源网荷储一体化项目7个、在建23个，并成立全国首个省级绿证交易服务中心 [15] 消费与投资 - 2025年社会消费品零售总额突破4.2万亿元，规模居全国第3位，同比增长5.1%，高于全国1.4个百分点 [20] - 投入281.8亿元以旧换新资金，撬动相关领域销售额约2000亿元，拉动社零增长1.5个百分点，汽车报废更新补贴申请量居全国首位 [20] - 每年谋划实施15000个省市县三级重点项目，其中数字经济、医养健康等新兴产业项目占比超七成 [20] - “十四五”以来通过专项债券支持社会民生项目1998个，总投资超1.1万亿元 [20] 营商环境与民生保障 - 深入开展“企业大走访”活动，累计走访企业22.7万家次，破解各类发展难题超1.1万项 [9] - “鲁企帮”助企服务平台推动解决企业困难诉求1944条，办结率达99.1% [9] - 2025年城镇新增就业124.9万人，居民人均可支配收入44180元，同比名义增长5.0% [7] - 城乡居民收入倍差为2.12，比上年同期缩小0.02，基本养老保险、基本医疗保险参保率稳定在95%以上 [10] - 作为全国首批试点，向失能老年人累计发放养老服务消费券61万张 [10]

行业与公司运营环境 - 辽东湾正经历强冷空气与寒潮，海冰迅速发展[1] - 辽东湾海冰分布面积达12953平方公里，浮冰外缘线最大达58海里（107公里），覆盖超过42%的辽东湾海面[3] - 寒潮天气预计在未来两天持续，海冰可能进一步发展[11] 港口运营与货物吞吐 - 锦州港是辽东湾内大港之一，2025年吞吐总量达1亿吨[5] - 港口处理的重要民生物资（粮食、煤炭）超过2100万吨[5] - 港口地理位置优越，服务于黑、吉、辽三省及内蒙古东部地区，通过铁路和公路集散货物，再经海上航线运输[5] 港口作业效率与保障措施 - 在粮食码头，通过门机和装船机进行玉米装载作业[6] - 装船效率高，每小时可装载近200吨玉米[8] - 港口为传输装载设备的关键部位增添加温装置，以保障寒冷天气下的作业效率[8] 海事保障与运输安全 - 为保障“北粮南运、北煤南运”冬季运输，海事部门启动冰期联防机制，动态研判冰情并发布通报[8] - 对船舶进出港采取“以大带小、以重带轻”的编队集中进出港措施[10] - 投入数十条大马力拖轮提供24小时不间断破冰助航服务，优先保障粮食、煤炭等重要民生物资的海上运输安全畅通[10]

海冰情况与影响 - 辽东湾海冰覆盖面积达12953平方公里，浮冰外缘线最大达58海里（107公里），超过42%的海面被浮冰覆盖 [4] - 海冰由持续多日的寒潮天气导致，目前锦州港区域是海冰分布最集中的区域之一 [3] - 根据天气预报，未来两天辽宁寒潮天气将持续，海冰可能进一步发展 [14] 港口运营与保障措施 - 锦州港2025年吞吐总量达1亿吨，其中粮食、煤炭等重要民生物资超过2100万吨 [6] - 港口地理位置优越，是黑、吉、辽及内蒙古东部地区粮食和煤炭通过铁路、公路就近集散，再经海上航线南运的关键枢纽 [6] - 港口在极寒天气下保持高效作业，粮食码头装船效率达每小时近200吨，并通过为传输装载设备关键部位增添加温装置保障效率 [10] - 海事部门启动冰期联防机制，动态研判冰情并发布通报 [10] - 采取“以大带小、以重带轻”的船舶编队集中进出港措施，并安排数十条大马力拖轮提供24小时不间断破冰助航服务，优先保障民生物资运输安全畅通 [12] 物资运输现状 - 锦州港粮食码头正在进行玉米装载作业，完成装载的粮食船将驶往各地港口 [8][10] - 港口及海事部门正全力保障“北粮南运、北煤南运”的冬季海上运输通道 [10][12]