股东减持计划 - 股东国家集成电路基金计划减持公司股份[1] - 拟通过大宗交易方式减持不超过843.49万股[1] - 减持股份数量不超过公司总股本的3%[1] - 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内[1]

股东持股与减持计划 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有拓荆科技股份约5503万股，占公司总股本的19.57% [1] - 所持股份全部为公司首次公开发行前股份，均为无限售流通股 [1] - 国家集成电路基金计划通过大宗交易方式减持不超过约843.5万股，即不超过公司总股本的3% [1] - 减持计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行 [1] 公司市值 - 截至发稿，拓荆科技市值为866亿元 [1]

股东减持计划 - 公司股东国家集成电路基金计划减持不超过843.49万股公司股份，占公司总股本3% [1]

文章核心观点 - 国家“十五五”规划是未来财富的关键，政策是产业风向标，历史证明跟随政策布局能获得巨大收益，例如“十三五”期间的新能源汽车和光伏已成为万亿赛道[1][3] - 未来五年的核心是“转型”，从“追赶者”变为“引领者”，强调高质量发展和科技自立自强，投资机会在于创新和绿色领域[3] - 中长线投资应聚焦硬科技、绿色转型和传统产业升级三大方向，而非追逐短期热点[4] 政策导向与产业方向 - 规划重点强调科技自立自强，旨在突破卡脖子技术，并培育新能源、新材料、低空经济等新兴支柱产业[3] - 规划点名量子科技、脑机接口等未来赛道，明确未来增长点在于创新和绿色领域[3] - 发展重心从GDP转向国民总收入，旨在增强居民收入和消费能力，这将利好民生消费、医疗健康及提升生产效率的数字经济[3] 历史经验与投资策略 - “十三五”期间布局新能源企业的投资者获得巨大回报，光伏和新能源汽车行业成长为万亿赛道[3] - 投资策略应聚焦三大方向：一是拥有真技术和真业绩的硬科技企业，如集成电路、人工智能、航空航天[4]；二是国家政策持续加码的绿色转型赛道，如新能源、环保、新型电力系统[4]；三是能跟上技术革新和绿色标准的传统产业升级龙头，如钢铁、机械行业的头部企业[4] - 中长线投资成功依赖于对趋势的判断和政策的理解，而非运气或跟风炒作[4]

核心观点 - 市场预计2025年至2027年“美股科技七雄”的资本支出或会超过过往十年支出累积的总和 人工智能应用速度比过往更快 市场集中度更高 看好与人工智能相关的优质企业长期增长的动能 [1] - 从长期角度看 未来会有更多的行业和企业应用AI技术创造价值 美股企业盈利或会进一步走阔 科技在盈利方面增长依然引领市场 2026年到2027年 其他低估值的行业盈利方面或会逐步修复 [1] - 中国市场会遵循美国市场同样的路径 即AI赋能的行业带领中国市场持续增长 随着人工智能、集成电路、软件国有化 数字基础设施建设等前沿性科技领域放在优先发展的位置 未来或会有一系列政策支持、资源配置 进一步提升新质生产力 依然看好中国科技方面的表现跟发展 [2] - 持续看多中国市场 未来在中国政策的支持下 海外货币政策的环境相对宽松 未来会有更多资金流入香港市场跟内地市场 [2] - 明年仍然看多环球股票 希望大家通过多元化 全球化的资产配置 分散投资 在保值的基础上达到增值 [3] 美股市场与科技行业 - 今年四季度开始 美国处在财政政策跟货币政策齐发力的阶段 在宽松的货币环境跟财政政策的支持下 人工智能迎来快速发展 进一步帮助企业降本增效 同时提升企业盈利 推动美股长期增长 [1] - 市场预计2025年至2027年“美股科技七雄”的资本支出或会超过过往十年支出累积的总和 [1] - 每一次颠覆性的技术革命遵循同样的路径 即从资本支出到基础设施建设 最终带动生产力的提升 这一轮的AI应用的速度比过往更快 市场集中度更高 [1] - 在美股投资方面 除了投资科技、通讯服务之外 也可以多关注金融跟公共事业的电力方面 [3] 中国市场与港股 - 中国市场会遵循美国市场同样的路径 即AI赋能的行业带领中国市场持续增长 [2] - 随着人工智能、集成电路、软件国有化 数字基础设施建设等前沿性科技领域放在优先发展的位置 未来或会有一系列政策支持、资源配置 进一步提升新质生产力 [2] - 如果跟其他西方国家横向比较 港股从估值角度来讲还是具备相当的性价比 [2] - 今年整体港股上涨是由于估值扩张所带来的 未来进一步在政策的支持下 港股的企业盈利继续往上走 或会进一步帮助指数打开上涨空间 [2] 多元化资产配置 - 明年仍然看多环球股票 [3] - 除了美股和中国市场 基本面相对比较好、财务状况比较健康的亚洲市场的同样值得关注 [3] - 多元化资产配置方面 美国重启降息周期 可以增配美国投资级别债和亚洲市场的企业债 [3] - 黄金长期上涨的逻辑没有发生变化 也是资产配置组合中重要的组成部分 [3]

公司股东减持计划 - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有拓荆科技股份5502.67万股，占公司总股本19.57% [1] - 该股东计划通过大宗交易方式减持不超过843.49万股，占公司总股本3% [1] - 减持期间为2025年12月12日至2026年3月11日，减持股份均为IPO前取得 [1] - 减持原因为股东自身经营管理需要 [1]

公司业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入49.04亿元，较上年同期增长15.05% [2] - 公司2025年前三季度实现归属上市公司股东的净利润12.63亿元，较上年同期增长25.04% [2] - 公司2025年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11.63亿元，同比增长32.34% [2] - 公司2025年1-9月扣非净利润较去年全年9.26亿元提高2.37亿元，增幅为26% [2] 业绩驱动因素 - 公司业绩增长主要是特种集成电路业务销售量增加的结果 [2] - 公司2025年第四季度正全力推进在手任务交付 [2] - 公司2025年第四季度积极布局明年订单及新市场开拓 [2] 行业与政策环境 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》相关表述，将为公司业务发展带来积极影响 [2]

公司股价表现 - 公司股价受宏观经济、市场环境、投资者风险偏好等多种因素影响 [2] 公司经营策略 - 公司将立足提升公司质量，提升经营效率和盈利能力 [2] - 公司依法依规运用各类方式提升公司投资价值 [2] - 公司希望用更好的业绩表现回馈广大投资者 [2] 公司治理与合规 - 公司将严格遵守《上市公司监管指引第10号—市值管理》等相关规定 [2] - 公司切实维护广大投资者的利益 [2]

总体经济格局 - 全国27座万亿城市前三季度GDP数据全部出炉，17城增速跑赢全国平均线，城市经济格局迎来新一轮洗牌 [1] - 头部城市经济总量呈现“强者恒强”态势，上海以超4万亿元GDP总量稳居榜首，成为全国首个“4万亿城市”，北京超3.8万亿元紧随其后 [8] - 深圳、重庆、广州均突破2万亿元，构成“2万亿梯队”，苏州、成都、杭州等14城GDP在1万至2万亿元之间，形成“中坚力量” [8] 城市排名变动 - 泉州逆袭重返经济总量二十强，三季度超越南通，南通、佛山排名下滑 [1][7] - 合肥排名上升2位至第18名，成为长三角增长新引擎 [5][7] - 佛山二季度跌出二十强后，三季度再下滑2位，增速垫底 [7] 经济增长速度 - 烟台以6.4%的增速领跑全国，唐山以6.2%紧随其后，合肥增速达5.9% [5] - 泉州、济南、东莞等城市增速均超5%，形成“第二梯队” [5] - 佛山增速仅1.6%，在27城中垫底，天津、苏州等城市增速低于全国平均线 [6] 产业发展驱动因素 - 合肥依托长三角一体化与科创资源，在集成电路、新能源等领域爆发，科技产业与投资驱动成效凸显 [5][9] - 烟台通过海洋经济、绿色化工等传统产业转型实现高速增长 [9] - 泉州凭借纺织鞋服、建材家居等制造业优势，在外贸回暖中逆势上扬 [7][9] - 佛山因家电、陶瓷等传统产业遇冷，增速放缓，传统制造业升级迫在眉睫 [7][9]

公司基本信息 - 公司名称为成都蓝鼎灵境科技有限公司，法定代表人为杨陈辰 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] - 公司于近日成立 [1] 公司经营范围 - 公司主营业务包括软件开发、集成电路设计及销售 [1] - 业务范围涵盖集成电路芯片设计服务及产品销售、电子元器件和电子产品销售 [1] - 公司经营涉及通信设备销售、光电子器件销售以及技术进出口和货物进出口 [1]