公司动态 - 苹果计划从MP Materials位于得州的工厂购买美国制造的稀土磁铁 [1] - 双方还将在得州沃斯堡建设另一家工厂 [1] 行业动向 - 苹果与稀土生产商MP Materials达成合作 [1] - 合作涉及稀土磁铁供应和新建工厂 [1]

美国稀土生产商MP材料公司股价跃升5.6%，因有报道称 苹果将投资5亿美元。 ...

MP Materials发展历程 - MP Materials联合创始人因持有破产公司债券而接手芒廷帕斯矿控制权，该矿曾因无力与中国竞争于2015年破产 [3] - 接手后公司面临技术瓶颈，除中国外几乎无人掌握低成本稀土分离提纯技术，且初期仅有8名工人 [3][4] - 通过与中国稀土企业合作获得前期资金，以矿石换取中企精炼服务，并利用合作收入启动自主稀土处理业务 [5] 美国稀土产业挑战 - 中国在稀土领域拥有顶级矿山、廉价加工化学品、技术工人及废料处理能力，形成全面优势 [1] - 美国面临人才断层，磁体产业从业者多已六七十岁，MP Materials需从欧洲招募技术专家 [8] - 设备采购因避开中国导致成本高企，如气流粉碎机、熔炉等交货周期长达近两年 [8] - 关键技术如晶界扩散技术（GBD）在中国以外鲜有突破 [8] 政府扶持与市场反应 - 美国国防部以市场价两倍（钕和镨每公斤110美元）设定最低采购价，当前市场价格为63美元 [9][10] - 政策倾斜引发行业不满，同行指责政府"选赢家"策略可能损害长期竞争力 [10] - MP Materials生产成本比中国高出50%，下游客户如汽车制造商面临成本压力 [9] 未来瓶颈与行业展望 - MP Materials磁体产能提升后将面临重稀土供应不足，中国以外重稀土生产商稀缺 [10] - 咨询机构预计美国稀土供应链多元化需10-20年，成本达数万亿美元且缺乏专业人才 [11] - 公司2023年成为美国唯一实现稀土商业化分离的企业，但成本高导致持续盈利困难 [9]

稀土出口数据 - 中国6月稀土出口量达7742.2吨，环比增长32.4%，同比增长60%，创2009年以来最高水平 [1] - 5月稀土出口已呈现大幅增长趋势，6月延续上升势头 [1] 稀土产业动态 - 稀土产业近期迎来多重利好催化，龙头企业上调稀土精矿交易价格 [1] - 多只稀土概念股半年报预告业绩表现亮眼，板块整体有望实现业绩高增长 [1] - 中信建投证券研报指出，稀土海外高价将传导至国内市场，叠加金九银十消费旺季原料采购前置，价格易涨难跌 [2] - 参考历史数据，海外高价往往带动国内价格上涨，企业利润增厚，板块可能迎来估值和利润双重提升 [2] 稀土ETF表现 - 稀土ETF（516780）连续4个交易日（7/9-7/14）获得资金净流入1.17亿元，在同类ETF中领先 [1] - 该ETF份额和规模同步扩张，最新份额10.44亿份、规模12.81亿元，均创年内新高 [1] - 近4个交易日日均成交额超2亿元，流动性优势突出 [1] - 该ETF跟踪中证稀土产业指数，覆盖稀土全产业链上市公司 [2] 行业前景 - 稀土作为稀缺资源的中长期战略价值凸显 [2] - 行业有望受益于中报业绩的催化 [2] - 华泰柏瑞基金作为管理人，拥有18年ETF运营经验，旗下ETF总规模超5000亿元，位列行业第一梯队 [2]

稀土出口管控现状 - 稀土作为现代工业关键原材料具有重要战略意义 远超商业利益 关乎产业根基与国际竞争力 [2] - 2024年12月至2025年4月期间 3834吨锑氧化物通过泰国和墨西哥转运至美国 接近过去三年总和 暗示中国稀土可能通过第三方国家非法转运 [3] - 中国拥有全球最丰富稀土资源和最先进提炼技术 长期占据行业领导地位 但因军民两用属性实施严格出口管控 [3] 非法贸易运作模式 - 稀土产业链冗长 涉及多国转手 中国企业通过出售给泰国等国进行简单加工后以"加工品"名义规避出口限制 [3] - 全球稀土需求旺盛 供应集中在中国 部分国家利用供需矛盾低价进口高价转售 形成"低买高卖"利益驱动模式 [5] 应对措施建议 - 实施《稀土产品信息追溯管理办法》 通过信息化手段建立全生命周期跟踪管理系统 实现生产流通使用环节全面记录 [7] - 加强对泰国墨西哥等第三方国家冶炼加工能力的审核 对无法提供产能证明的国家加大监管力度 联合他国开展联合查验 [8] - 提高违规成本 按金额数倍罚款 将违规企业和个人列入行业黑名单 终身禁止参与稀土产业链活动 [10]

中国稀土出口管制政策 - 中国商务部宣布禁止向美国出售镓、锗、锑等战略矿产资源以应对美国关税措施[1] - 中国通过严密调查发现两个中介国家协助美国绕过限制，印度也开始采取行动[1] - 中国实施严格的出口配额制度，要求稀土出口必须清楚溯源最终用户和应用领域[14][15] 稀土产业链格局演变 - 中国拥有全球最大稀土储量，劳动力成本比美国低30%以上，曾长期低价出口换取外汇[3][6] - 美国90%以上稀土依赖中国进口，国防工业面临供应链断裂风险[10] - 中国已建立完整稀土产业链，从开采到应用形成技术壁垒和核心竞争力[8] 美国稀土供应链困境 - 美国本土矿山重启需3-5年时间，新建提炼厂面临环保审批和技术突破等障碍[12] - 美国企业尝试将稀土粉末伪装成五金配件走私，但被中国海关严密监管[10] - 特朗普政府曾试图通过购买格陵兰岛获取稀土资源但未成功[12] 全球产业链话语权变化 - 稀土博弈实质是全球产业链话语权重新洗牌，中美关系需要平等合作[20] - 中国逐步切断稀土走私链，美国短期应急措施无法解决供应链根本问题[17] - 中国强调出口管制旨在可持续发展，为合规商业伙伴保留通道[15]

市场表现 - 7月15日早盘市场震荡分化，沪指跌0.93%，深成指跌0.26%，创业板指涨0.64% [1] - 沪深两市半日成交额1.08万亿元，较上个交易日放量1085亿元 [2] - 全市场超4600只个股下跌，个股跌多涨少 [2] 板块热点 - 算力硬件股逆势大涨，新易盛涨停创历史新高 [3] - 新易盛2025年上半年业绩预告显示，预计净利润37亿元–42亿元，同比增长327.68%—385.47% [4] - 稀土永磁概念股一度冲高，华宏科技涨停 [5] 板块调整 - 光伏概念股展开调整，国晟科技跌停 [6]

稀土出口管制与中美博弈 - 中国自2023年起收紧稀土出口管控，2024年12月明确禁止向美国出口镓、锗、锑及超硬材料相关两用物项，违反者将追责[5][7] - 美国在2024年12月至2025年4月仍通过泰国、墨西哥中转进口3834吨锑氧化物，超过过去三年总和[7][9][10] - 泰国和墨西哥成为关键中转国，两国此前未进入中国锑出口排名前三位，且仅各有一家锑冶炼厂（墨西哥厂2025年4月刚投产）[9][10] 稀土供应链现状 - 全球92%稀土精炼依赖中国，美国芒廷山口材料公司虽拥有全产业链但需将稀土运至中国加工[25] - 美国国防部2025年7月投资4亿美元入股芒廷山口，试图建立本土稀土精炼能力[21][25] - 中国2025年5月启动全流程监管体系，覆盖开采至出口各环节，要求各国正式申请稀土采购[17] 美国应对策略及挑战 - 美国推动国内稀土产业链建设，但面临污染治理和技术瓶颈，短期内难以独立[27] - 组建稀土联盟（印度、日本、澳大利亚），但成员国互信不足：印度可能技术垄断，日本因贸易摩擦合作受阻，澳大利亚因核潜艇协议分歧[28][29] - 中国凭借技术优势持续主导稀土供应节奏，对非法转运行为将依法追责[19][29] 地缘经济动机 - 中转国选择协助美国主因高额利润（美国支付溢价）及战略利益（换取国际事务支持）[14][16] - 中国稀土管控对美国军工、半导体、医疗设备等高依赖领域冲击显著[14]

业绩驱动个股表现 - 绿田机械连续3天涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为业绩 [3] - 达意隆连续3天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩+机械 [3] - 三和管桩连续2天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 广宇集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [3] - 远望谷首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为业绩 [3] - 中际联合首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为业绩 [3] - 力生制药首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 今创集团首板涨停 涨幅9.97% 上涨逻辑为业绩 [4] - 大博医疗首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 联发股份首板涨停 涨幅9.98% 上涨逻辑为业绩 [4] - 清源股份首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为业绩 [4] - 跃岭股份首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为光芯片+业绩 [4] - 利欧股份首板涨停 涨幅9.91% 上涨逻辑为业绩 [4] - 柳钢股份首板涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为业绩 [4] 光通信行业 - 新易盛预计上半年归母净利润37亿元至42亿元 同比预增328%-385% 其中Q2净利润21.27亿元-26.27亿元 环比增长35.22%-67.01% [5] - 新易感首板涨停 涨幅20.00% 上涨逻辑为光模块+业绩 [6] - 东田微涨幅14.41% 涉及滤光片 [6] - 中际旭创涨幅11.71% 涉及光模块 [6] - 仕佳光子涨幅11.27% 涉及光芯片 [6] 液冷IDC行业 - 冷却系统是数据中心主要组成部分 AI应用拉高算力需求 液冷方案迎来爆发增长 [7] - 博汇股份首板涨停 涨幅19.97% 上涨逻辑为液冷IDC [8] - 方盛股份涨幅16.47% 涉及液冷IDC [8] - 依米康涨幅10.22% 涉及液冷IDC+算力 [8] 稀土永磁行业 - 中国6月稀土出口7742.2吨 较5月的5864.6吨环比增幅超30% 1至6月累计出口32569.2吨 上年同期为29095.2吨 同比增长11.9% [9] - 华宏科技连续3天涨停 涨幅10.00% 上涨逻辑为业绩+稀土 [10] - 金田股份连续2天涨停 涨幅10.05% 上涨逻辑为稀土+PEEK [10] - 华新环保涨幅14.43% 涉及稀土废料提纯 [10] 并购重组概念 - 专家认为下一阶段将围绕提升制度包容性和适应性 提高并购重组效能 培育耐心资本 [11] - 金浦钛业首板涨停 涨幅10.11% 上涨逻辑为并购重组 [12] - 福达合金首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为并购重组 [12] 发电机概念 - 国产柴发龙头年内产能基本全部排满 价格逐步提升 预计6-7月、年末将再度分批下单 全年需求量大幅超出预期 [14] - 潍柴重机连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] - 神驰机电首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为数据中心发电机 [15] 创新药行业 - 中国生物科技公司整体市值仅为美国同行的14%-15% 但在全球创新贡献中的比重已接近33% 处于价值洼地阶段 [16] - 万邦德首板涨停 涨幅10.03% 上涨逻辑为新药获专利 [17] - 奥赛康首板涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为创新药 [19] 其他热点个股 - 上纬新材连续5天涨停 涨幅20.01% 上涨逻辑为智元机器人拟入主 [19] - 汇通集团连续3天涨停 涨幅10.08% 上涨逻辑为基建 [19] - 兰生股份连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为参股券商 [19] - 上海物贸连续3天涨停 涨幅10.01% 上涨逻辑为数据要素 [19] - 奥康国际连续2天涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为股权转让预期 [19] - 兴业科技4天2板 涨幅9.99% 上涨逻辑为纺织 [19] - 金时科技首板涨停 涨幅10.02% 上涨逻辑为RWA [19] - 中电港首板涨停 涨幅9.99% 上涨逻辑为英伟达概念 [19]

稀土走私现象 - 美国通过泰国和墨西哥以"蚂蚁搬家"方式走私3834吨锑氧化物，伪装成铁艺品、锌材料等普通物品[1] - 采用第三国转口贸易模式，先运至泰国或墨西哥再转运美国以规避中国监管[1] - 泰国和墨西哥从中国锑出口排名前十之外跃升至前三甲，两国本土几乎不产锑矿却突然大量出口至美国[3] 美国稀土供应链现状 - 美国50种关键矿物中41种进口依赖超50%，29种最大供应国为中国[3] - 本土稀土冶炼能力几近为零，无法将原矿加工成可用材料[3] - F-35战机生产高度依赖中国稀土，用于隐身涂层、发动机等关键部件[3] - 全美仅两家铜冶炼厂运转，稀土冶炼产能严重不足[4] 美国应对措施及困境 - 特朗普政府推出《关键矿产复兴法案》但受环保组织阻挠进展缓慢[4] - 组建15国"矿产联盟"但面临乌克兰权益争议、格陵兰岛政治环境复杂等问题[4] - 公海采矿计划受技术难题和国际规则限制难以短期实现[4] - 稀土分离技术无法攻克，难以获得高纯度稀土产品[9] 印度参与走私情况 - 印度企业伪造《最终用途承诺书》，将120吨稀土磁铁走私至美国军工企业[6] - 涉事企业被中国永久拉黑，印度稀土进口信誉严重受损[6] - 印度拒绝提供完整供应链数据，违反中国"最终用户审查"要求[9] 中国监管措施升级 - 内蒙古等七省实施全链条监管，覆盖开采、加工、出口各环节[7] - 新《矿产资源法》规定违规出口最高处货值10倍罚款，走私超20吨追究刑事责任[7] - 海关建立稀土全球追踪系统，运用大数据区块链技术实现全流程监控[7] - 深圳专项行动打击"伪报瞒报""夹藏走私""第三国转口"三类走私套路[6]