机器人产品应用 - 南大电子与红山动物园联合开发智慧服务机器人"杜杜" 具备场馆导航和文创产品导购功能 采用白面僧面猴形象提升互动亲和力 [1] - 亿嘉和E300室外巡检机器人执行安防安检任务 配备红外扫描和自动避障功能 在奥体中心入口处实现高效人流管理 [2] - 天创机器人"天魁1号"人形机器人完成变电所电力巡检 采用四轮八驱底盘和机械臂结构 在高压环境中提升巡检精确度和问题发现及时性 [2][3] - 江苏坚米灵睿P1四足机器人承担物资运输工作 搭载激光雷达实现自主导航和阶梯攀爬 在看台通道稳定运送饮用水 [3] - 亿嘉和J40商用清洁机器人实现全自动保洁 具备洗地吸尘拖地同步功能 通过AI避障系统防止地面打滑 [3] - 霞智科技Skywalker 50中型洗地机器人首次亮相赛事 支持自动绕障和自主充电排污 主要承担通道地面清洁任务 [4] 市场表现与订单 - 霞智科技Skywalker 50系列产品国内销量领先 广泛应用于地铁站场景 海外订单覆盖欧洲美洲及亚太地区 [5] - 霞智科技2024年订单量较2023年实现100%增长 海外商超成为主要应用领域 [5] 产业生态规模 - 南京机器人产业已形成全链条体系 涵盖整机制造 关键零部件和系统集成三大环节 [5] - 南京集聚机器人相关企业近200家 2024年工业产值突破330亿元 产业规模持续扩张 [5] 技术特性 - 服务机器人集成多模态交互能力 包括语音问答 地图导航和商品推荐功能 [1] - 巡检类机器人采用红外扫描和云台技术 实现非接触式安全检测 [2] - 清洁机器人具备全自主规划能力 支持充电 加水 排污全流程自动化 [3][4] - 四足机器人突破传统移动限制 实现复杂地形下的稳定行走和负重运输 [3] 用户反馈与社会影响 - 盐城球迷认可机器人安检精度 称赞其避障灵活性超过人工 [2] - 现场观众对机器人阶梯攀爬能力表示惊叹 引发群体喝彩 [3] - 外地游客评价智能清洁系统提升赛事服务体验 体现城市科技保障水平 [4] - 儿童观众与服务机器人产生深度互动 包括提问和合影等行为 [1][2]

市场表现 - AI与机器人板块连续三个交易日上涨 科创人工智能ETF华夏收涨0.98% 盘中最大涨幅达2.62% 机器人ETF收涨0.71% 盘中最大振幅达3.67% [1] - 机器人ETF当日成交总额达20.22亿元 最新规模达173.50亿元 创历史新高 [1] - 持仓股表现突出 芯原股份领涨13.39% 禾川科技上涨14.50% 丰立智能暴涨13.30% 华辰装备上涨11.11% 夏厦精密涨停 [1] 行业动态 - DeepSeek线上模型升级至V3.1版本 具备更长上下文窗口 增强版本已进入测试阶段 [2] - 宇树科技发布新款人形机器人预告 高度1.8米 拥有31个关节自由度 强调敏捷与优雅特性 [2] - 上海市推出"AI+制造"三年实施方案 计划推动3000家制造业企业智能化应用 打造10个行业标杆模型和100个标杆智能产品 [2] 机构观点 - 国内在AI+软硬结合落地方面具有优势 软件端看好AI在C端和出海方向的落地应用 [3] - AI在B端与企业服务软件 制造业信息化等环节的结合预计下半年实现环比增长 明后年收入占比进一步提升 [3] 产品特征 - 机器人ETF是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF 流动性最佳 覆盖中国机器人产业链最全面 [4] - 科创人工智能ETF华夏采用20%涨跌幅机制 具备中小盘弹性 定位AI产业关键发展节点 [4]

市场表现 - AI与机器人板块延续涨势，科创人工智能ETF华夏（589010）收涨0.98%，盘中最大涨幅达2.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.71%，盘中最大振幅达3.67%，当日成交总额达20.22亿元 [1] - 机器人ETF最新规模达173.50亿元，远超同类可比基金 [1] 个股表现 - 芯原股份领涨13.39%，云从科技上涨4.79%，道通科技、云天励飞双双上涨超3% [1] - 禾川科技领涨14.50%，丰立智能暴涨13.30%，华辰装备上涨11.11%，夏厦精密收得10%涨停板 [1] - 拓斯达、江苏雷利涨幅均超8% [1] 行业动态 - DeepSeek线上模型版本升级至V3.1，拥有更长的上下文窗口，增强版本已准备好进行测试 [2] - 宇树科技发布新款人形机器人预告，具备31个关节自由度，暗示灵活运动能力 [2] - 上海市发布《加快推动"AI+制造"发展的实施方案》，计划三年内推动3000家制造业企业实现智能化应用 [2] 机构观点 - 国内在AI+软硬结合落地具有优势，软件端看好AI在C端和出海方向落地 [3] - AI在B端与企业服务软件、制造业信息化等环节的结合预计下半年环比有积极增长 [3] - 明后年预期AI相关收入占比进一步提高 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的ETF [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）提供20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业"奇点时刻" [4]

加油站智能化升级需求 - 中石油成都销售分公司在营275座加油站和加气站以及257个便利店存在较大数智化升级改造需求 [1] - 具体需求包括无人化加油和现场巡检等技术应用 要求机器人或机械臂能完成加油动作并高效识别各类车型 [1] - 目标是通过人工智能技术实现24小时全自主加油 并保证在不同环境中持续可靠运行 [1] 企业技术解决方案 - 成都高新蓉创芯华科技发展有限公司提出高配和低配两种加油站智能化升级方案 [1] - 大型加油站可采用盘点机器人配合RFID扫描仪和AI系统实现精细化管理 [1] - 中小型加油站可通过AI摄像头和货架传感器方案降低成本投入 [1] - 成都圭目机器人有限公司的挂轨防爆巡检机器人已在中石化和京博石化等企业落地应用 [1] - 该机器人具备防爆认证和多种功能包括火情识别、气体检测、异常行为识别等 [1] 行业发展前景 - 专家建议从无人加油、无人洗车和无人零售等场景着手探索新技术应用 [2] - 成都市科技局表示将持续开展系列活动推动企业拓展应用场景和市场 [2]

2025世界人形机器人运动会 - 外交部发言人毛宁表示机器人正在从实验室走向生活，中国近期举办了世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等活动，展示了人工智能和机器人领域的创新成果 [1] - 2025世界人形机器人运动会在北京举行，来自15个国家的国际机器人队伍参与亮相，受到国内外广泛关注 [1] - 评论认为人形机器人运动会展现了中国在人工智能和机器人领域的竞争力和影响力，中国正在中美科技竞争中抢占领先优势 [1] - 中方愿意同各国加强交流合作，让科技创新的成果为全球发展和世界现代化赋能 [1] 行业活动与平台 - 中国近期相继举办了世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等活动 [1] - 这些活动为世界搭建了前沿科技交流与未来产业对话的平台 [1]

小米对人形机器人商业化的看法 - 公司尚未看到明确的商业化闭环时间点 尽管具身智能创业公司推进商业化 但商业化难度非常高[2] - 公司布局机器人领域已有四五年 持续看好机器人潜在机会 特别关注人形机器人在工业场景应用方向[2] - 公司目标是在自有工厂实现人形机器人业务闭环 再着眼效率提升[2] 小米人形机器人技术进展与成本 - 公司2022年8月推出首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne（铁大） 单台造价高达60万元-70万元[2] - 公司2020年开始人形机器人探索 三年来搭建数百人机器人研发体系 从智能制造领域切入赛道[6] - 公司2023年4月注册成立北京小米机器人技术有限公司 专注于仿生机器人技术创新与产品研发 已申请超240项机器人相关专利[7] 小米人形机器人战略规划 - 公司提出智能工厂"7:2:1"设备与人员配置比例 即70%工作由自动化设备完成 20%由人形机器人负责 10%由人类完成[6] - 公司制定"三步走"落地规划：短期完成一至两个工种原型机开发 中期融入智能制造系统规模化应用 长期拓展3C和汽车制造外更多场景[6] - 公司持续招聘人形机器人研发岗位 包括具身智能算法研究员 结构设计工程师 整机测试工程师等职位[7] 小米人形机器人近期动态 - 公司人形机器人从公众视线中隐身 迄今未推出迭代版本 不再对外展示CyberOne[7] - 小米机器人公司2024年6月初正式迁入北京亦庄小米汽车工厂[7] - 公司由集团高级副总裁曾学忠担任小米机器人公司法定代表人[7]

公司动态 - AIBotics与迈阿密高端健身中心Rule Fitness签署协议 推出Phill Robot™按摩机器人试点项目 [1] - Phill Robot™采用专利可折叠机械臂 提供35英寸按摩范围和15磅按摩力度 无需专用服装即可使用 [3] - 产品提供从轻柔放松到深度组织恢复的个性化按摩体验 闲置时可作为床头柜使用 [3] - 公司正扩大电子商务分销和试点项目 同时投资研发智能助手平台 [7] 市场定位 - 瞄准按摩设备、机器人和人工智能领域的数十亿美元市场规模 [1] - 全球按摩设备市场2024年价值243亿美元 预计2032年达425亿美元 [4] - 工业AI机器人市场预计2030年达665亿美元 年复合增长率约25% [4] - 全球AI市场预计从2024年6400亿美元增长至2034年超3.7万亿美元 [4] 技术优势 - Phill Robot™集成AI精度与用户便利性 适用于专业和家庭健康场景 [5] - 采用AI驱动按摩技术 配备物联网集成功能 提供水疗级恢复体验 [6] - 公司专注于开发能自主决策、管理复杂任务的下一代人工智能系统 [6] 合作背景 - Rule Fitness以结合精英体能训练与先进恢复项目著称 提供整体健康体验 [2] - 此次合作展示AI按摩如何为高性能客户增强恢复体验而不增加使用障碍 [4] - 试点项目紧随Aescape公司8300万美元融资事件 估值达2.5亿美元 [4]

产品发布与定价 - 智元人形机器人产品系列灵犀X2青春版和远征系列A2青春版于8月18日开启线上首发预售 定价分别为98000元和198000元 其中远征A2青春版有限时优惠至168000元 [1] - 远征A2青春版身高169CM 体重63kg 最大扭矩270N·m 手臂最大负载约2kg 行走速度0.5-0.8M/S 充电时间2小时 站立续航约4.5小时 [3] - 购买赠送5个基础动作（挥手/握手/太极等） 另可选购7个付费动作（哪吒舞/花球舞/打鼓等） 客服确认产品主要用于文娱商演 动作需按场景定制 支付后30天发货 [3] 产品定位与性能 - 旗舰版机型搭载高精度人脸识别系统 支持自动唤醒/尊称问候/主动递水等连贯服务 需通过联系购买方式获取 [3] - 当前上架产品性能存在局限 此次上线被官方定义为"向全面商业化的关键一跃" 实质是对商业化潜力与实力的展示 [5] 生态布局与资本运作 - 自2025年起智元机器人每月新增一家上市公司合资企业 合作伙伴包括博众精工/大丰实业/卧龙电驱/软通动力等 [7] - 通过直接投资布局具身智能产业链 投资标的涵盖数字华夏/灵初智能/千觉机器人/富兴机电等 覆盖机器人零部件/具身智能系统/仿生机器人细分领域 [7] - 2025年7月以约21亿元分三步收购科创板公司上纬新材约67%股权 取得控股权 市场视作规避借壳红线的"准借壳"运作 [8] - 收购消息引发上纬新材股价连续多日20%涨停 半月涨幅超13倍 30天内股价一度飙升至15倍 带动机器人板块行情 [8] - 上纬新材于8月19日发布风险提示 称股价严重脱离基本面 但未否认与智元的资本关联 [7]

行业融资概况 - 2025年上半年国内具身智能产业链发生144次融资事件 融资金额达195亿元 平均单笔融资规模1.35亿元[1] - 互联网大厂积极布局 阿里美团发起至少13笔投资 腾讯字节跳动系资本投出至少11笔 百度累计8笔 京东以7笔居末[2] 京东投资策略 - 2025年过去3个月完成6起具身智能关联投资 覆盖传感器 灵巧手 人形机器人等多个环节[1] - 通过战略领投方式获取话语权 包括帕西尼A轮融资 千寻智能PreA轮近6亿 逐际动力A+轮近2亿 众警机器人A轮近10亿等投资[4][6] - 世界机器人大会发布"智能机器人产业加速计划" 承诺三年投入超百亿资源推动机器人进入百万终端场景[1] 美团投资布局 - 聚焦本地生活高频履约环节 投资普渡科技超5亿 高仙机器人超12亿 康诺思腾近20亿等重点项目[10] - 建立机器人研究院联合高校推进多模态感知技术 投资自变量机器人等具身智能大模型企业[11] - 落地应用包括银河通用"人形机器人智慧药房" 普渡科技送餐机器人等实际场景解决方案[10] 阿里生态战略 - 蚂蚁集团打造人形机器人开放训练场 形成感知 决策 操控 安全完整技术链[11] - 投资覆盖全产业链 包括灵心巧手灵巧手厂商 星海图工业机器人 星尘智能人形机器人等[13][14] - 通过生态与平台能力延伸至家庭 养老 医疗等多服务场景[15] 百度技术导向 - 投资涵盖工业机器人 人形机器人 具身大脑 手术机器人等多领域[16] - 智能云与智元机器人战略合作 推出"远征"系列数据采集机器人和"灵犀X1"开源人形机器人[16] - 推动教育科研场景二次开发与训练 实现分拣巡检等任务实训[16] 字节跳动生态模式 - 累计出手11次 投资炬星科技物流搬运 松智智能工业制造 星尘智能人形机器人等企业[18][19] - 搭建通用机器人模型API和硬件SDK接口 鼓励第三方开发者基于字节生态进行应用开发[19] - 形成"硬件标准化+软件生态化"双轮驱动模式 强化AI算力和分发优势[19] 腾讯全产业链布局 - 投资覆盖从底层零部件到本体全链条 包括优必选8.2亿 云鲸智能数亿美元 CMR Surgical1.65亿美元等[21] - 发布模块化具身智能开放平台Tairos 集成多模态感知模型 任务规划模型与动作模型[21] - 平台合作伙伴包括越疆科技 乐聚机器人 众擎机器人等行业标准制定者[21] 应用场景落地 - 电商平台机器人品类销售额618期间同比增长数倍 京东平台入驻30多个机器人品牌[8] - 仓储物流场景应用众擎机器人双臂人形产品执行拣选 千寻智能3D视觉分拣系统识别多形态包裹[8] - 本地生活场景实现医药零售机器人24小时补货取药 餐饮送餐机器人自动避障配送等实际应用[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年7月国民经济运行稳中有进，新动能成长壮大，工业生产较快增长、消费平稳增长、投资增速略有放缓但潜力大 [2][3][14] - 反内卷、扩内需政策组合持续发力，助力经济高质量增长 [4][15] - 人形机器人走向场景化应用，自主化程度提升，AI产业链逐渐走向自产自用 [4][16] - 关注需求侧与供给侧能否共振，关注新兴产业反内卷进程及需求变化，关注AI产业进展和落地情况 [4][16] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 2025年7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，装备制造业增加值同比增长8.4%，高技术制造业增加值增长9.3%，3D打印设备、工业机器人、新能源汽车产品产量同比分别增长24.2%、24.0%、17.1% [2][14] - 2025年7月社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，限额以上单位家用电器和音像器材类、家具类商品零售额分别增长28.7%、20.6% [3][14] - 1 - 7月全国固定资产投资同比增长1.6%，航空、航天器及设备制造业，信息服务业，计算机及办公设备制造业投资同比分别增长33.9%、32.8%、16% [3][14] - 反内卷方面，行业协会抵制恶性竞争，央行关注物价合理回升；扩内需方面，三部门发布消费贷款财政贴息政策 [4][15] - 2025年8月14日首届人形机器人运动会开启，8月8 - 12日世界机器人大会中众多参展机器人国产化率或超90% [4][16] - 建议关注新兴产业反内卷进程及需求变化，关注AI产业链 [4][16] 北证市场表现 - 北证50指数本周（8月11 - 15日）上涨2.40%，2025年初至今上涨42.25%，低于万得微盘股指数但高于中证2000指数、中证1000指数 [17][21] - 本周电子和计算机领涨，涨幅分别为8.66%和7.39%，美容护理和国防军工行业下跌7.15%和4.71% [28] - 本周戈碧迦和海能技术领涨，周涨幅为48.22%和42.20% [30] 北证50活跃度上升 - 北证50本周（8月11 - 15日）成交额1280亿元，较上周增加，但成交占比下降至1.22% [33] 北证50市盈率估值处于偏高水平 - 8月15日，万得全A市盈率（TTM）中位数为29倍，北证50市盈率（TTM）中位数为64倍 [34]