外交与贸易政策 - 中美两国拥有广泛共同利益和合作空间，中方倡导多边主义并捍卫自由贸易 [2] - 美国宣布自2025年8月1日起对墨西哥和欧盟输美产品征收30%关税，但保留政策调整可能性 [2] - 中国7月对美航线运价止跌回升，美西/美东航线运价分别达2194美元/FEU（+5%）和4172美元/FEU（+1.2%） [5] 能源与资源 - "国铀一号"示范工程投产，标志着中国天然铀产能突破，项目位于内蒙古鄂尔多斯，具备绿色智能特点 [3] - 中国钢铁工业协会预测2035年粗钢产量8-9亿吨，2050年后将稳定在8亿吨水平 [10] 科技与创新 - AI大模型产业快速发展，A股超80只概念股总市值1.2万亿元，年内平均涨幅15.97% [7] - 中国创新药上半年对外授权交易规模超400亿美元，涉及GLP-1减重药、ADC等领域 [9] - 浙江华启智慧中标中国移动AI服务器集采项目，国产AI芯片服务器获运营商青睐 [10] 金融市场 - 券商板块表现强劲，华西证券、国联民生等上半年净利润预增超10倍，21只券商概念股月涨幅超5% [7] - 中资美元债上半年发行量480.9亿美元（同比+97%），高收益地产板块回报率8.25%领跑 [17] - 科兴生物宣布280亿元分红，部分投资方股息回报率达850%，但公司面临纳斯达克退市风险 [16] 消费与零售 - 外卖平台补贴战重启，咖啡茶饮品类受益，部分奶茶店因订单激增暂停接单 [3] - 暑期档电影票房破30亿元，《侏罗纪世界：重生》等影片领跑 [9] 制造业与基建 - 工信部推动制造业三化转型（高端化/智能化/绿色化），加速产业基础再造和产业链攻关 [4] - 20家车企布局人形机器人，奇瑞墨甲机器人9月上市，宇树科技获吉利资本投资 [8] 房地产与商业地产 - 上半年全国新房二手房交易量同比增长，一线城市活跃度提升，340余条政策出台 [8] - 上海写字楼空置率22.4%（较去年底+0.3pct），新增供应30.2万平米 [9] 数据经济 - 中国2024年数据产量超40ZB但仅5.1%被留存，2025年预计达51.78ZB（CAGR26.9%） [10] 企业动态 - 英伟达市值超4万亿美元，黄仁勋身家1440亿美元，年内计划减持至多600万股股票 [12] - 阿里通义千问推出桌面端，支持MCP调用和多模态功能 [13] - 谷歌24亿美元获Windsurf技术授权，OpenAI推迟开放权重模型发布 [13]

人形机器人商业化进展 - 奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲机器人将于2024年9月底在国内正式发布，面向经销商和个人销售 [2] - 智元机器人和宇树科技中标中国移动旗下公司1.24亿元人形机器人采购订单，为国内目前最大单笔订单 [2][4] - 中国电信陕西公司与优必选合作开发AI大模型家庭桌面人形机器人，目标销量不低于10万台 [5] 技术驱动与行业应用 - 大模型技术显著提升人形机器人交互能力，推动商业化落地 [2] - 运营商采购的人形机器人将作为研发底座，需进行二次开发以适应营销等具体场景 [4][5] - 行业应用分三阶段演进：通用技术开发→行业解决方案→个性化体验优化 [5] 汽车4S店场景突破 - 墨甲机器人"墨茵"已落地汽车4S店，具备迎宾、车型讲解等功能，吸引超3000家经销商参与招商会 [7][8] - 墨甲机器人注重仿真设计，包含人类外貌细节如头发、牙齿等 [8] - 服务类机器人需提升情绪洞察能力，部分企业已开发仿真电子皮肤和微表情技术 [8] 商业化挑战与价值 - 当前机器人可完成基础客服功能，但难以替代顶级销售人员的复杂决策能力 [8] - 人形机器人在4S店的核心价值在于引流和客户留资，后续转化仍需人工团队 [2][8] - 奇瑞通过工业机器人积累经验，2024年发布CheryGPT大模型并成立专门机器人公司 [7][8]

公司与产品动态 - 奇瑞与AiMOGA团队联合研发的墨甲机器人将于今年9月底在国内正式发布 [1] - 墨甲机器人将面向经销商和个人消费者销售 [1]

人形机器人商业化进展 - 奇瑞与AiMOGA联合研发的墨甲机器人将于2024年9月底在国内发布，面向经销商和个人销售 [1] - 智元、宇树中标中国移动旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单，其中智元获7800万元全尺寸机器人订单，宇树获4605万元小尺寸机器人及相关配件订单 [1][4][5] - 墨甲机器人已完成首批220台全球交付，资本市场曾炒作奇瑞链人形机器人概念 [1] 奇瑞机器人布局与技术应用 - 奇瑞从工业机器人切入人形机器人领域，2022年智造工厂配备660台工业机器人实现每分钟下线一辆车 [2] - 2023年与墨甲联合研发的人形机器人墨茵完成首轮测试，2024年8月发布CheryGPT大模型并应用于墨甲机器人 [2] - 墨茵机器人已落地汽车4S店场景，具备迎客、车型介绍等功能，招商会吸引超3000家经销商参与 [2] - 墨甲机器人注重仿真设计，墨茵拥有拟人化身材、面部细节及头发、牙齿等精细特征 [2] 行业场景落地与挑战 - 人形机器人分为生产力机器人和服务机器人两类，后者需情绪洞察能力推动交互升级 [3] - 汽车4S店场景中机器人可提升到店流量，但需解决客户留资与订单转化问题，目前难以替代销冠级销售能力 [3] - 运营商场景中，中国移动采购的机器人可能用于营销场景，需二次开发行业专用解决方案 [5] - 中国电信陕西公司计划与优必选合作推出AI大模型家庭桌面机器人，目标销量超10万台 [5] 技术演进路径 - 人形机器人技术发展分三阶段：通用技术开发→行业内容适配→个体体验优化 [6] - 当前处于第一阶段，机器人公司聚焦通用技术研发，后续需解决方案商参与行业内容开发 [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：军工、泛AI、机器人、数据中心、大消费、影视、农业、环保、固态电池、算力、芯片、中医药、核聚变、多胎、海科技、CPO、铜缆高速连接、磁悬浮压缩机、减速器、稀土永磁、外骨骼机器人、消费电子、跨境支付、商贸代理、港口航运、农药、化肥、宠物经济、维生素、饲料等 [2][3][6][7][8][9][10][11][12][13][15][16][17][18][19][20] - **公司**：雷迪克、华如科技、鑫磊股份、瑞鹄模具 [1][9][10][11][12] 纪要提到的核心观点和论据 市场整体情况 - 市场处于情绪上升阶段，虽有短暂回踩但上升期有望延续，指数端相对强势，快则明日慢则下周一情绪端大概率重新走强 [2] - 市场进入个股行情，热点快速轮动，无明显主线，资金试错为主，后市风格或有切换，龙头有望从趋势股中诞生 [3][4][15] 各行业板块情况 - **军工**：延续强势超预期，新周期缺少的新题材大概率由军工填上，关注军工信息化（军工 + AI）和无人机方向，AI 已成为战争制胜核心制权，AI + 军工有望加速国防信息化建设 [2][9][12] - **泛 AI**：有所反弹，集中在硬件方向，CPO 和铜缆高速连接相对强势，磁悬浮压缩机概念值得关注，丹佛斯磁悬浮压缩机业务总裁称未来三年中国数据中心对磁悬浮压缩机需求至少翻倍 [2][10][12] - **机器人**：走势相对稳定，有所分化但反复活跃，受机构资金主导趋势性明显，关注轻量化及灵巧手方向，PEEK 材料后续理应有所回流，奇瑞人形机器人全球批量交付带来发展机遇 [2][11][12][15][17][18] - **大消费**：部分方向如影视等领涨，消费股有回流情况，但市场处于个股行情阶段 [3][18][20] - **算力**：资本开支大超预期，算力军备竞赛激烈，相关概念股再度爆发 [8] 重点公司情况 - **华如科技**：作为国内军事仿真赛道唯一上市企业，凭借“垂直全层级 + 横向全领域”稀缺布局，深度受益国防信息化建设加速及训练仿真需求爆发，其通用产品数字战场环境为打造数字战场提供技术支撑 [9] - **鑫磊股份**：以“磁悬浮技术”为核心，发布磁悬浮变频离心式冷水机组，适用于数据中心等多种系统机组配套，较传统机组节能 40% 以上 [10] - **瑞鹄模具**：与奇瑞深度绑定，子公司早有机器人业务布局，未来将产品线延伸至机器人精密零部件等，有望成为墨甲机器人供应链重要一环 [11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 4 月 28 日提及雷迪克计划通过增资方式获得誊展 [1] - 特斯拉 Optimus Gen2 轻量化突破使 PEEK 材料在机器人核心部件加速渗透，单台人形机器人 PEEK 材料价值量可达万元，全球市场空间有望突破千亿 [18] - 4 月 22 日起台州海盛将饲料级维生素 D3 国内报价大幅上调至 600 元/公斤（此前约 450 元/公斤） [20]

市场表现 - 国信人形机器人指数本周上涨3.21%，年初至今累计上涨16.5%，表现强于沪深300指数（3.64pct）和上证综合指数（3.7pct）[1][4] - 成分股中斯菱股份（+13.24%）、祥鑫科技（+12.17%）、精锻科技（+11.65%）涨幅居前，肇民科技（-3.88%）和北特科技（-0.8%）下跌[1][4] - 双林股份年初至今涨幅达185.96%，美力科技（+167.55%）、浙江荣泰（+114.56%）表现突出[7] 行业动态 企业进展 - 奇瑞完成220台墨甲人形机器人全球批量交付，采用"4S店-公共服务-家庭服务"三步走战略[8] - 宇树人形机器人G1完成13.2公里长跑测试，续航118分钟，最高速度达3.5m/s[9] - 优必选签署全球首个小批量人形机器人采购合同，涉及Walker S1工业机器人和Walker C商用机器人[10] - 灵初智能发布Psi R1大模型，支持机器人自主推理决策和长程操作[11] - 数字华夏推出全球首款双形态人形机器人星行侠P01，支持"本体模式"和"飞兵模式"切换[13] 产业链布局 - 星宸科技机器人芯片完成产品矩阵并大批量出货，计划2026年量产高阶机器人芯片[15] - 均普智能启动首条人形机器人量产中试线建设，年产能1000台，关键工序自动化率85%[16] - 征和工业研发微型链系统项目攻关灵巧手传动技术[2] - 西菱动力开展谐波减速器开发及产线建设[2] - 中鼎股份从谐波减速器拓展至力觉传感器，目标实现关节总成制造[2][31] 政策与资本 政府支持 - 上海具身智能基金完成注册，目标规模10亿元，首期募资5.6亿元[20] - 广东省提出组建超万亿元产业基金，重点支持机器人等前沿产业[21] - 广西发布16个"人工智能+"开放场景，聚焦智能机器人等终端产品[22] 融资动态 - 因时机器人完成近亿元B3轮融资，累计融资7轮[24] - IndustrialNext获数千万美元A轮融资，由Khosla Ventures领投[25] - 法奥机器人获民生股权基金领投，2024年协作机器人出货量达6540台[26] - 鉴智机器人完成数千万美元B1轮融资，进入量产阶段[28] - 北微传感完成数千万B+轮融资，专注惯性传感器研发[29] 技术突破 - 灵初智能Psi R1模型实现"动作感知-环境反馈-动态决策"全闭环，支持多模态融合推理[11] - 魔法原子人形机器人搭载DeepSeek大模型，具备用户特征识别和服务预测能力[14] - 三花智控仿生机器人机电执行器业务进展顺利，目标成为第三大增长点[31]