港股通持仓变动 - 股东将股票由港股通(沪)转入中国银行(香港) 转仓市值达7910.23万港元 占公司股份比例5.61% [1] - 公司被调出港股通标的名单 自9月8日起生效 [1] - 调整前港股通持股占比仍高达47.63% [1] 财务表现 - 上半年实现收益约3.82亿元 同比增长37.6% [1] - 母公司拥有人应占溢利1040.4万元 同比增长207.36% [1] - 收益增长主要来自数字营销服务和数字阅读平台服务收益增加 [1]

募投项目终止及资金调整 - 终止"YOWANT数字营销云平台建设"和"创新技术研究院建设"两个募投项目 将剩余募集资金7.66亿元永久补充流动资金[1][2] - 项目原计划总投资12.91亿元 累计投入5.45亿元 其中YOWANT项目投入4.18亿元 创新研究院项目投入1.27亿元[2][3][5] - 终止原因为AI技术迭代导致硬件方案失去实施必要性 且项目推进四年后已不适应技术发展需求[1][3] 募资使用情况 - 2021年定增募资29.72亿元 净额29.21亿元 原计划用于三个实体项目及补流还贷[1][2] - 截至2025年8月31日 社交电商生态圈建设项目已完成并投入5.66亿元 补流还贷项目8.39亿元也已完成[2][3] - 终止的两个项目募集资金专户产生利息收入及费用影响2000.61万元[3] 经营业绩表现 - 2021-2024年营业收入分别为28.11亿元、39.01亿元、47.77亿元、47.63亿元 同比变动30.70%、38.75%、22.48%、-0.30%[8] - 2021-2024年归母净利润持续亏损 分别亏损7亿元、2.65亿元、10.50亿元、10.01亿元[8] - 2025年上半年营业收入18.96亿元 同比下降36.32% 归母净利润亏损2.53亿元 同比扩大15.60%[8] - 四年半累计亏损总额达32.69亿元[1][9] 业务转型历程 - 公司前身为星期六 主营女鞋业务 2019年以17.71亿元对价收购遥望网络88.57%股权 进军社交电商领域[7][8] - 2021年通过定增募资29.72亿元重点布局直播业务 体现业务转型决心[1][2] - 2024年公司调整业务模式 保留直播核心业务 将创新业务改为控股参股模式 并利用AI技术提升效率[8]

港股IPO市场趋势 - 今年以来港股IPO市场A+H模式持续活跃 成为A股企业全球化融资主流选择[2] - 前8个月港交所新股融资总额达1345亿港元 同比增长接近6倍 其中A+H上市模式占上半年总募资额70%[6] - A+H模式帮助企业利用两地资本优势 拓宽融资渠道 增强国际影响力 提升流动性和估值水平[6] 利欧股份H股发行计划 - 公司董事会同意发行H股并申请在香港联交所主板挂牌上市 以满足全球化发展需要和增强全球资本运作能力[2] - 募集资金扣除发行费用后拟用于AI基础设施研发与建设 提升制造业技术研发能力 全球化布局与产能建设 补充运营资金[4] - 公司将充分考虑现有股东利益和境内外资本市场情况 在股东大会决议有效期内选择适当时机完成发行[4] 公司治理结构调整 - 董事陈林富和独立董事戴海平因个人原因辞职 公司提名曾瀞漪为独立董事候选人 王聆羽为董事候选人[5] - 调整旨在进一步完善境外公开发行股票并在香港联交所上市后的公司治理结构[5] 证券投资业务 - 公司及下属子公司使用不超过30亿元人民币自有资金开展证券投资[7] - 2025年上半年归属净利润4.78亿元中 持有及处置理想汽车股票合计确认损益2.07亿元 对归属净利润影响金额1.55亿元[8] - 2024年归属净利润亏损2.59亿元 主要因理想汽车股票确认损益-8.21亿元 对归属净利润影响金额-6.16亿元[8] 业绩表现与投资依赖 - 2025年上半年营业收入96.35亿元同比下降9.62% 归属净利润同比增长164.28%至4.78亿元[8] - 2024年营业收入211.71亿元同比增长3.41% 但归属净利润亏损2.59亿元[8] - 近四年业绩波动主要受理想汽车股票投资影响：2022年减少净利润5.47亿元 2023年增加净利润17.57亿元[10] 主营业务构成 - 主营业务分为机械制造业务和数字营销业务两部分[5] - 机械制造业务主要为民用泵 工业泵 园林机械的研发制造和销售 产品应用于农林灌溉 城市供水等多个领域[5] - 数字营销业务覆盖完整服务链条包括营销策略 媒体投放 效果监测等[5]

公司财务与业务结构 - 公司实际担保余额为24.78亿元 占最近一期经审计净资产的19.23% [1] - 涉及金融机构的实际担保余额为19.5亿元 占净资产比例15.13% [1] - 涉及数字营销业务合作的实际担保余额为5.28亿元 占净资产比例4.1% [1] - 公司营业收入构成中互联网业务占比77.6% 制造业占比22.12% 其他业务占比0.28% [1] 公司市值 - 公司当前市值为364亿元 [2] 行业背景 - 全球央行黄金储备反超美债 系29年来首次 [2]

公司高管减持计划 - 董事兼总裁潘欣欣计划在2025年9月29日至12月27日减持不超过13.9万股 占公司股份总数0.05% [1] - 财务总监王晓颖同期计划减持不超过9.74万股 占公司股份总数0.04% [1] 公司财务表现 - 2015年上市至2024年底累计实现营业收入407.62亿元 累计净利润亏损1.95亿元 累计扣非净利润亏损3.9亿元 [2] - 2018年以来连续七年未进行分红 [2] - 2025年上半年营业总收入45.42亿元 同比增长53.84% 归母净利润1593.17万元 同比下降10.76% [2] 监管纪律处分 - 上交所于2024年7月28日因公司2024年度净利润为负且未按规定披露业绩预告 对引力传媒及相关责任人通报批评并要求整改 [2] 实际控制人减持历史 - 实际控制人罗衍记与蒋丽（夫妻关系）合计减持套现6.64亿元 [2] - 2025年初罗衍记以1.94亿元向上海偕沣私募转让5.029%股份 [3] - 2024年10月蒋丽以1.62亿元向上海泉桥私募转让5.6%股份 [3] - 2019年12月至2020年6月蒋丽通过集中竞价减持套现7811.23万元 [3] - 2020年3月至9月罗衍记通过大宗交易减持套现1.14亿元 [3] - 2021年12月至2022年5月罗衍记通过多种方式减持套现5899.03万元 [3] - 2022年下半年罗衍记继续减持套现4808.13万元 [3] - 2023年1月至7月罗衍记再次减持套现871.43万元 [3] 公司背景 - 引力传媒为以数字营销及娱乐营销为特征的整合营销传播集团 2015年在A股上市 [2]

公司业绩说明会安排 - 公司将于2025年09月12日11:00-12:00召开2025年半年度业绩说明会 [2][5][6] - 说明会采用上证路演中心网络互动形式召开 [3][5][6] - 投资者可通过登录上证路演中心网站在线参与互动交流 [4][6] 参会人员构成 - 公司管理层包括副董事长兼总经理冯康洁女士、董事会秘书兼副总经理郭建军先生、财务负责人兼副总经理王晓荣先生 [6] - 独立董事张子君女士将参与会议 [4] 投资者参与机制 - 投资者可在2025年09月05日至09月11日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱investors@hylinkad.com提前提交问题 [2][7] - 公司将在说明会上集中回应投资者普遍关注的问题 [2][3][7] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议记录及主要内容 [7] 信息披露基础 - 公司已于2025年08月26日发布2025年半年度报告 [2] - 本次说明会旨在深入解读半年度经营成果及财务指标 [2][3] - 公司承诺在信息披露允许范围内回答投资者问题 [3]

权益变动基本情况 - 控股股东湖南湘江新区发展集团有限公司通过集中竞价交易方式增持公司股份 权益变动前持股比例为18.81% 权益变动后持股比例为19.04% 增持比例增加0.23个百分点 [1][3] - 本次权益变动发生于2025年8月25日至9月3日期间 通过上海证券交易所系统以集中竞价方式实施 [1][2] - 增持股份数量为59.48万股 变动前持股数为4764.97万股 变动后持股数为4824.45万股 [1][3] 增持计划细节 - 控股股东计划自2025年8月25日起6个月内继续增持公司无限售流通A股 拟增持比例为公司总股本的1%至2% [1] - 增持资金来源于自有资金与银行贷款 不涉及股东借款或其他融资方式 [1][2] - 本次增持基于控股股东对公司未来发展前景的信心及长期价值的认可 [1] 公司治理影响 - 权益变动符合《公司法》《证券法》及相关监管规定 不涉及要约收购义务 [1][3] - 控股股东及实际控制人未发生变化 公司控制权保持稳定 [1][3] - 增持计划尚未实施完毕 公司将持续披露进展情况 [1][3]

融资活动 - 深圳万润科技股份有限公司及子公司获批准向外部机构申请不超过30亿元人民币综合授信额度 该额度可滚动使用 [1] - 全资子公司亿万无线与广发银行深圳分行签署1000万元人民币《额度贷款合同》 有效期至2026年7月28日 [1] - 万润科技为亿万无线该笔贷款提供连带责任保证 融资本金余额不超过1000万元人民币 [1] 担保情况 - 公司及其控股子公司有效担保总额达31.20亿元人民币 [1] - 公司对外担保余额为17.12亿元人民币 [1] - 目前无逾期等不良担保情形 [1] 业务构成 - 子公司亿万无线主要从事移动互联网数字营销服务 [1]

投资评级 - 维持买入评级 [2][8] 核心观点 - 业务结构调整优化导致营收阶段性承压 但盈利能力有所提升 [1][2][4] - 25Q2实现营收6 60亿元 同比下降28 84% 归母净利润1 15亿元 同比下降13 70% 扣非净利润1 14亿元 同比下降4 23% [2][4] - 25H1实现营收14 38亿元 同比下降24 64% 归母净利润2 56亿元 同比下降9 98% 扣非净利润2 54亿元 同比下降5 43% [4] - 预计2025 2026年归母净利润分别为5 9亿 6 6亿 对应PE 20 3 18 1倍 [6] 财务表现 - 25Q2毛利率提升至45 10% 24Q2 25Q1分别为35 68% 44 27% [6] - 25Q2销售费用同比下降42%至0 43亿元 [6] - 25H1游戏业务收入4 81亿元 同比下降6 33% 毛利率小幅提升0 15pct至96 39% [11] - 25H1扑克牌业务收入4 29亿元 同比下降12 72% 毛利率同比小幅下滑0 52pct至29 93% [11] - 25H1数字营销收入5 20亿元 同比下降40 76% 毛利率提升3 17pct至8 16% [11] 业务分析 - 游戏业务国内子公司上海成蹊实现营收4 25亿 同比下降3 59% 净利润1 84亿 同比下降12 71% [11] - 游戏业务海外子公司大鱼竞技实现营收0 56亿 同比下降22 26% 净利润0 18亿 同比大幅增长899% [11] - 扑克牌业务子公司启东姚记扑克和浙江万盛达扑克上半年营收下滑但利润增长 [11] - 数字营销全资子公司芦鸣科技实现净利润1339万 同比增长28 54% [11] 发展前景 - 主业有望保持稳健并提质增效 高景气卡牌业务有望持续成长 [2][6] - 进一步扩充扑克牌产能后有望解决产能瓶颈 扩大市场份额 [6] - 休闲游戏品类表现突出 出海具备竞争力 前期投入有望持续释放利润 [6] - 战略投资上海璐道粗参与卡淘开发与运营 卡牌业务有望保持高景气度和增速 并向其他IP拓展 [6]

公司业务模式 - 创新性地构建了被称为“媒体版天猫”的全媒体数字营销平台 [3] - 平台聚合了38000余家媒体资源，包括8000余家权威新闻媒体账号和30000余家自媒体资源 [3] - 该模式实现了媒体资源的按需筛选、自助投放和效果追踪，改变了传统营销的分散化困境 [3] 技术优势 - 依托母公司当夏科技100余项知识产权的技术积淀进行研发 [4] - 开发“权威信号放大系统”，运用GEO技术提升品牌内容在AI平台的引用优先级 [4] - 技术使某新能源汽车客户行业白皮书在AI平台的引用优先级跃升至前3位 [4] - 平台通过智能化投放系统实现最快5分钟出稿，为企业节省80%以上的时间和人力成本 [3] 服务与市场地位 - 构建覆盖“媒体宣发-软文发布-品牌推广”的全案服务体系 [5] - 已服务5000余家注册企业会员，实现行业领先的复购率 [7] - 公司总部位于湖北黄石，依托母公司在南京、深圳等地的分支机构形成全国服务网络 [7] - 公司被DeepSeek、豆包、腾讯元宝等AI大模型列为全国数字营销公司推荐品牌 [4] 行业影响 - 公司模式降低了中小企业的营销门槛，通过标准化服务流程保障传播质量 [3] - 在人工智能重塑营销格局的背景下，重新定义全媒体传播生态 [1] - 公司以持续的技术研发和服务升级，成为AI时代品牌增长的重要推动力 [7]