隔夜行情 - A股三大指数集体下跌 沪指报3362 11点跌0 79% 深成指报10051 97点跌1 21% 创指报2026 82点跌1 36% 两市成交额约12506 38亿元 较前一个交易日放量约595 5亿元 [2] - 港股三大指数单边下行 恒指跌1 99%或472 95点报23237 74点 恒生国企指数跌2 13%报8410 94点 恒生科技指数跌2 42%报5088 32点 全日成交额2200 99亿港元 [2] - 美股因六月节休市一天 [2] 新股上市 - 新恒汇创业板证券代码301678 发行价格12 8元/股 发行市盈率17 76倍 公司为集成电路企业 主营业务包括智能卡业务 蚀刻引线框架业务和物联网eSIM芯片封测 [3] - 华之杰证券代码603400 发行价格19 88元/股 发行市盈率13 05倍 公司主营智能开关 控制器 无刷电机等电动工具及消费电子零部件 产品应用于家电 电动工具 新能源储能等领域 [3] 新股申购 - 信通电子证券代码001388 发行价格16 42元/股 发行市盈率20 52倍 公司为工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 主要产品为输电线路智能巡检系统 收入占比最高 [4] 行业动态 - 上海国智技术揭牌 首期注册资金10亿元 由国泰海通 中国太保 浦发银行等金融机构及金融科技企业共同发起设立 [5] - 北京市印发游戏电竞行业支持办法 对精品游戏项目给予最高500万元奖励 对获奖作品给予最高50万元奖励 支持游戏企业与历史文化景区合作 [5]

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快稀土相关出口许可申请的审查，已批准一定数量的合规申请 [1] - 中国愿加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易 [1] 光伏行业动态 - 光伏行业协会会议聚焦"限产保价"，三季度预计开工率环比降低10%-15% [2] - 第三方专项审计组将严查低价销售行为，整顿"以次充好"产品 [2] 新能源汽车安全管理 - 三部门联合会议要求车企和电池企业落实产品质量安全主体责任，防范设计、生产、售后环节风险 [3] - 强调不得夸大宣传、不搞"内卷式"竞争，禁止偷工减料和以次充好 [3] 人形机器人融资进展 - 宇树科技完成C轮融资，由移动、腾讯、阿里、蚂蚁、吉利资本领投，老股东跟投 [4] 游戏电竞产业支持政策 - 北京出台政策支持游戏企业通过算力构建、大模型部署提升研发效率，最高奖励3000万元 [5] - 对在京落地的国际级、国家级电竞赛事分别给予最高500万元、300万元奖励 [7] 具身智能机器人技术突破 - 乐聚联合中国移动、华为发布首款5G-A具身智能机器人，解决多机协同与实时决策难题 [8] 上市公司重大事项 - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权，拓展半导体集成电路领域 [9] - ST易购拟出售4家家乐福股权，预计增加归母净利润约5.72亿元 [9] - 恒润股份子公司拟12亿元投建年产2000套风电齿轮箱零部件项目 [10] 业绩与资本运作 - 圣诺生物预计上半年净利润同比增加253.54%-332.10% [10] - 顺丰控股5月物流及国际业务合计收入251.13亿元，同比增长11.34% [10] - 山金国际启动H股上市筹备工作 [9][10] 限售解禁数据 - 中安科6月20日解禁1118.38万股，市值3198.58万元 [11] - 三一重工同日解禁1017.42万股，市值18089.73万元 [11] - 百诚医药解禁3960万股，市值172220.40万元 [11]

行业热点 - 固态电池热度持续提升 本周融资资金加仓33股 [15] - 磷酸铁锂大单频现 高端产能不断扩充 [15] - 19家公司连续3个月获机构上调评级 [15] - 上市公司积极参与股权收并购 切入高成长赛道是重要因素 [15] 市场动态 - 微盘股新高后已回撤两日 公募提示"抱团"或出现松动 [3] - 小微盘股行情近两个月快速修复 流动性或为主要原因 [3] - 小微盘股对资金承载力量有限 公募基金难以与行情"共振" [3] - 多家机构对微盘股后市意见存在分歧 支撑因素或出现裂纹 [3] 基金动向 - 6月以来新成立权益类基金47只 多只基金已步入建仓阶段 [4] - 基金经理正抓紧时机加速建仓 A股市场结构性投资机会丰富 [4] - 基金管理人需在基金合同生效后六个月内完成建仓 [4] 货币政策 - 挪威央行突然宣布降息25个基点 此前市场预期维持不变 [5] - 瑞士央行降息25个基点 政策利率从0.25%降至0% [5] - 挪威克朗兑欧元一度下跌1.3% 兑美元大跌近1.7% [5] - 英国央行维持基准利率4.25% 行长称利率"仍处下行路径" [5] 银行业 - 国有大行存款利率集体跌入"1字头" 年中揽储压力大增 [9] - 定期存款揽储规模明显下滑 资金掮客活跃度提升 [9] - 部分银行加大销售银行理财、保险等低风险资管产品 [9] - 年内二永债发行规模逼近8000亿元 接近去年同期水平 [10] - 大行二永债供给预计收缩 中小行续发压力仍不小 [10] 公司动态 - 国信证券收购万和证券96.08%股权项目获交易所审核通过 [12] - 海天味业H股上市首日盘中破发 一度跌破发行价 [13] - 宇树科技完成C轮融资 中移动、腾讯、阿里等领投 [14] - 宇树科技进行股份制改造 引发上市猜测 [14] - 海正药业拟投资3.5亿元成立合成生物学合资公司 [20] - 金种子酒澄清经营范围调整 强调继续聚焦白酒主业 [21] - 山金国际启动H股上市筹备工作 深化全球化战略布局 [24] 业绩表现 - 圣诺生物预计上半年净利润同比增加253.54%-332.10% [25] - 多肽原料药业务表现较好 带动业绩显著提升 [25] 回购计划 - 诺唯赞拟以500万元-1000万元回购公司股份 [26] - 回购价格不超过30元/股 用于股权激励或员工持股计划 [26]

短剧市场 - 短剧市场爆发式增长，用户规模超6亿人，腾讯推出"短剧"小程序显示1万+人最近使用 [1] - 2024年微短剧市场规模505亿元，首次超过全年电影票房，预计2025年达634.3亿元，2027年856.5亿元 [2] - 中国短剧出海表现亮眼，全球431个短剧应用中前50名占98.45%市场份额，其中41个为中国产品占比超80% [2] - 抖音成立短剧版权中心，爱奇艺、芒果TV与红果短剧合作推出精品微短剧 [1] 互联网与科技投资 - 宇树科技C轮融资由中国移动、腾讯、阿里、蚂蚁、吉利等领投，投前估值超100亿元 [4] - 小米6.35亿元北京拿地48.51万平方米，或建设汽车工厂三期 [12] - B站推出动画短剧激励政策"觉醒计划"，提供30%-100%成本覆盖及最高80%分成 [10] 政策与行业支持 - 北京印发游戏电竞支持办法，对精品游戏项目最高奖励500万元，国际级奖项奖励50万元 [6][7] - 深圳前海蛇口自贸片区将允许香港投资者投资电影制作业务 [5] - 国家发改委推动首批数据中心基础设施REITs发行，涉及润泽科技和万国数据项目 [15][16] 国际合作与IP开发 - 迪士尼与上海美术电影制片厂合作推出《疯狂动物城：动物城日与夜》动画短片系列，运用中国传统动画技法 [8] 智能硬件与市场数据 - 2025年Q1中国智能眼镜市场出货量49.4万台同比增116.1%，音频拍摄眼镜出货35.9万台同比增197.4% [9] 电商与贸易 - 阿里国际站618订单同比涨42%，GMV增速近30%，美国市场恢复25%增速 [11] 资本市场动态 - 山东黄金控股子公司山金国际拟发行H股并在港交所上市 [14] - 港交所原CEO李小加创办的滴灌通国际递交港交所上市申请 [19] - 南京熊猫电子挂牌出售ENC 27%股权，完成后不再持有ENC权益 [13] 企业盈利与医药进展 - 冠忠巴士集团预期年度税前盈利增至1.65亿港元，因收入增长及成本控制 [20] - 山东新华制药OAB-14干混悬剂完成Ⅱ期临床中国首例患者入组 [17] - 上海医药普瑞巴林胶囊获批在泰国上市 [18] 并购与股权交易 - 祥源控股集团收购海昌海洋公园股权案进入公示期 [17]

新能源汽车安全管理 - 三部门召开视频会议强调新能源汽车安全管理 要求企业扛起产品质量安全主体责任 不得夸大和虚假宣传 不搞"内卷式"竞争 [2] - 会议要求车辆和动力电池企业做好设计验证、生产制造、售后服务等风险防范 不得偷工减料或以次充好 [2] 宇树科技融资 - 宇树科技完成C轮融资交割 由中国移动旗下基金、腾讯、阿里等共同领投 投前估值超100亿元 [2][3] 光伏行业动态 - 光伏行业协会会议聚焦"限产保价" 预计三季度开工比例环比降低10%-15% 严控低价销售行为 [2] - 第三方审计组将全面审计低价销售证据 整顿以次充好行为 [2] 贵州茅台分红 - 贵州茅台实施2024年年度利润分配 每股派发现金红利27.673元 合计派发346.71亿元 [2] 三花智控H股发行 - 三花智控H股发行最终价格定为每股22.53港元 预计6月23日在港交所上市 [3] 游戏电竞行业政策 - 北京市印发支持办法促进游戏电竞行业高质量发展 从审核效率、版权服务、精品创作等多方面部署 [2] 稀土出口管制 - 商务部表示已加快稀土出口许可审查 依法批准合规申请 愿加强与相关国家出口管制对话 [2] 跨国公司投资 - 中国副总理何立峰指出中国拥有超大规模市场和完备产业体系 是跨国公司理想投资目的地 [2] 原油市场 - 特朗普推迟对伊朗打击决定 缓解市场担忧 WTI原油维持在74美元/桶 布伦特原油接近79美元/桶 [5] 英国央行利率 - 英国央行维持基准利率4.25%不变 符合预期 预计9月CPI可能升至3.7% [5] 土耳其央行利率 - 土耳其央行维持基准回购利率46.00%不变 [5] 公司公告 - 宁德时代拟使用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [7] - 恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目 [7] - 山金国际启动H股上市筹备工作 [7] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 [7]

重要市场新闻 - 美股因节假日休市一日 国际油价全线上涨 美油主力合约涨0.52%报73.88美元/桶 布油主力合约涨2.66%报78.74美元/桶 [1] - 现货黄金涨0.06%报3370.4美元/盎司 COMEX黄金期货跌0.61%报3387.4美元/盎司 COMEX白银期货跌1.5%报36.36美元/盎司 [1] - 欧洲三大股指收盘全线下挫 德国DAX指数跌1.12%报23057.38点 法国CAC40指数跌1.34%报7553.45点 英国富时100指数跌0.58%报8791.8点 [1] - 商务部表示将依法加快稀土出口许可审查 已批准合规申请 愿加强与相关国家出口管制对话 [1] 行业掘金 稳定币 - 京东计划第四季度初获稳定币牌照 推出基于公链的京东稳定币 重点服务跨境贸易市场 首阶段锚定港元和美元 [2] - 稳定币填补传统金融与加密资产间空白 提升跨境支付效率 在去中心化金融中应用广泛 概念股包括天阳科技、四方精创、新国都等 [2] 游戏电竞 - 北京出台政策支持电竞赛事 国际级赛事最高奖励500万元 国家级300万元 首次落地赛事100万元 本土赛事50万元 [3] - 2025Q1国内游戏市场收入857亿元同比增18% 移动游戏收入636亿元同比增20% 概念股包括中文在线、掌趣科技、冰川网络等 [3] 固态电池 - 第五届中国国际固态电池科技大会在合肥举行 涵盖固态电池、钠电池等6大主题 展示最新技术工艺 [4] - 固态电池2025-2026年进入中试线落地关键期 产业链配套完善推动产业化加速 概念股包括先导智能、赢合科技、道氏技术等 [4] 公司动态 股东减持 - 易明医药股东周战减持191万股占总股本1% [5] - 戈碧迦股东秭归紫昕集团计划减持不超过280万股占总股本1.94% [5] - 翔楼新材董事张骁计划减持不超过23万股占总股本0.3% [5] - 宝丽迪控股股东一致行动人计划减持不超过150万股占总股本0.8432% [5] - 盛弘股份控股股东方兴计划减持不超过100万股占总股本0.3205% [6] 并购终止 - 富煌钢构终止收购合肥中科君达视界100%股权 因市场环境等因素变化 [6]

贵金属市场 - 白银期货在COMEX交易中今年迄今上涨超25% [1] - 铂金期货在NYMEX交易中上涨超45% [1] 稀土与贸易政策 - 商务部加快稀土出口许可审查并批准合规申请 [1] - 中方为加入CPTPP作好准备并希望加快进程 [1] 新能源汽车行业 - 工信部等三部门要求新能源汽车及动力电池企业规范宣传并避免"内卷式"竞争 [1] 外国直接投资 - 2024年全球外国直接投资下降11% 连续第二年下降 [1] - 亚洲地区吸引外国直接投资达6050亿美元 为全球最青睐目的地 [1] 游戏电竞行业 - 北京市支持游戏企业智能化技改 最高奖励3000万元 [2] 资本市场动态 - 港股IPO排队企业超160家 5月40多家企业递表 [2] - A股单边下行 逾4600股下跌 上证指数跌0.79% 成交额1.28万亿元 [2] - 恒生指数跌1.99% 恒生科技指数跌2.42% 南向资金净买入14.27亿港元 [2] 焦点股调整 - 摩根士丹利更新焦点股名单 剔出泡泡玛特 新纳入中国财险 [3] 融资与并购 - 宇树科技完成C轮融资 投前估值超100亿元人民币 [3] - 国信证券收购万和证券96.08%股份获深交所审核通过 [3] - 中盐化工拟同意中盐碱业股东减资 预计构成重大资产重组 [4] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 拓展半导体领域 [5] 技术创新与业绩 - 云从科技多模态AI技术可迁移至稳定币钱包场景 [6] - 圣诺生物预计上半年净利润同比增加253.54%至332.10% [6] 上市动态 - 海天味业H股成功在香港联交所主板挂牌 [6] 国际政治与经济 - 美国白宫称特朗普将在两周内决定是否攻击伊朗 [7] - 特朗普签署行政令 将TikTok"不卖就禁用"法案宽限期延长90天 [7]

北京市游戏电竞行业支持政策 - 北京12部门联合印发《暂行办法》推出11项举措，旨在优化游戏电竞行业发展环境并提升竞争力 [2] - 政策将压缩游戏审核周期，国产游戏申报辅导加强，引进版游戏提供全程指导服务，著作权登记时间从22个工作日压缩至10个工作日 [2] - 组织实施网络游戏精品出版工程，建立重点选题库，推动AI/AIGC与产业融合，引导各区制定新设企业奖励办法 [3] - 支持电竞赛事、场馆建设、企业出海和人才队伍建设，建立联席工作机制解决行业发展问题 [3] 国内公司动态 - 宇树科技完成C轮融资交割，投前估值超100亿元，由移动旗下基金、腾讯、阿里等领投，注册资本从259万元增至3.64亿元 [4] - 宝能汽车完成对威马汽车的"收购"，正处于资产交接阶段，威马破产重整投资人为深圳翔飞 [4][5] - 泡泡玛特Labubu3.0系列补货后二手价格从1100-1500元/端跌至600-900元/端，工厂产能面临需求压力 [5] - 蔚来回应芯片业务引入战略投资者传闻称属"猜测性信息" [5] - 智界产品总监解释HUAWEI SOUND音响标签出现奇瑞标识为行业常规做法 [5] 国外企业动态 - 比尔·盖茨创立的TerraPower完成6.5亿美元融资，英伟达风投部门入局 [6][7] - 微软计划裁员数千人聚焦销售部门，此前5月已裁员6000人涉及产品与工程岗位 [7] - 欧盟法院建议维持对谷歌41.25亿欧元反垄断罚款，案件始于2018年 [7] - 亚马逊Zoox在加州开设首座自动驾驶出租车量产工厂，计划扩展至拉斯维加斯、旧金山等地 [8] - 马斯克拟将X平台打造成含投资/交易功能的"超级应用"，探索引入信用卡/借记卡 [8] 政策与市场动向 - 上交所制定《提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，推出六大举措 [9] - 国家发改委推动首批数据中心REITs发行，润泽科技和万国数据项目获批注册 [10] - 三部门要求新能源汽车企业严守安全底线，禁止"内卷式"竞争和偷工减料 [11] - 教育部强调扩大市场化岗位增量，支持国企/事业单位扩岗，优化基层项目规模 [12] - 深圳前海将扩大增值电信开放，吸引外资落地互联网数据中心和内容分发网络 [13] 资本市场动态 - 三花智控香港IPO定价22.53港元上限，筹资93亿港元，获598倍超额认购 [13] - 兆易创新递交H股上市申请，刊发草拟版本申请资料 [14] - 国信证券收购万和证券96.08%股份获深交所审核通过 [15] - 2024年全球FDI剔除欧洲波动后实际下降11%，跨境并购增长14%至4430亿美元 [16][17] - 中国4月减持美债至7570亿美元，英国/日本分别增持至8080亿/1.135万亿美元 [17] 其他行业动态 - 印度航空缩减15%宽体机国际航班至7月中旬，已完成26架波音787安全检查 [18]

政策核心内容 - 北京市发布《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法（暂行）》，包含11项举措，聚焦审核效率提升、精品创作扶持、技术创新应用等方向 [1] - 政策目标为培育文化新质生产力，推动全国文化中心建设，突出"优、实、新"三大亮点：供给布局优化、服务支持务实、融合机制创新 [1] 精品创作与产业聚集 - 实施北京市网络游戏精品出版工程，建立重点选题库，支持研发体现北京文化特色的游戏，对精品项目给予最高500万元奖励 [3] - 对获得国际级/国家级奖项的游戏额外奖励最高50万元，重点项目采取"一事一议"提供人才引进等综合支持 [3] - 推动朝阳区东进国际中心、海淀区人工智能创新街区等园区发展游戏电竞产业，提供"一站式"入驻服务及出版资源对接 [3] 电竞赛事与出海支持 - 将电竞赛事纳入市级大型活动保障机制，鼓励在双奥场馆举办赛事，制定分级标准 [4] - 国际级/国家级赛事落地奖励最高500万/300万元，首次落地赛事奖励最高100万元，本土赛事奖励最高50万元 [4] - 支持游戏电竞企业出海，对海外运营成绩显著企业奖励最高500万元 [4] 审核效率与版权服务 - 建立国产试点游戏出版申报辅导机制，增加专家审读力量，压缩审核周期 [5][6] - 引进版游戏合同登记备案提供全程指导，著作权登记周期从22个工作日压缩至10日 [6] - 依托版权保护协同机制，为企业提供纠纷调解、海外维权及诉讼风险评估服务 [6] 技术创新与人才政策 - 鼓励人工智能、游戏引擎等技术研发，支持企业建立重点实验室，智能化技改奖励最高3000万元 [7] - 加大文化科技领域课题中游戏研发技术应用比例，推动"技术研发—应用场景—产业转化"创新链 [7] - 放宽游戏电竞人才职称申报条件，支持优秀人才申报国家级/市级重点项目，加强工作居住证办理支持 [6] 实施机制 - 建立"纵向联动+横向协同"工作机制，通过联席机制解决行业重大问题，推动市区政策联动 [7] - 搭建常态化政策解读平台，通过行业协会精准推送政策，实现"政策找企、服务上门" [7]

6月19日下午，中共北京市委宣传部等部门印发《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的 支持办法（暂行）》（全文附后），通过11项具体举措推动游戏电竞产业高质量发展，提升 核心竞争力。 具体要点如下： 1. 压缩审核周期，加强对出版国产试点网络游戏的申报辅导，增加游戏专家审读力量，有效 提升审核能力，提高审核质量。 2. 对游戏作品中的美术、音乐和视频等素材作品著作权登记，由22个工作日压缩至10个工作 日内完成。 3. 引导相关区研究制定新设游戏电竞企业的奖励办法，加大对重点企业引进力度，对满足条 件的游戏电竞中小企业和创新型企业进行扶持。 4. 推动人工智能、AIGC等科技与游戏电竞产业深度融合 。 支持游戏企业通过算力构建、大 模型部署、数据治理等方式提升研发效率，进行智能化技改，根据项目可纳入支持范围的投 资给予最高不超过3000万元奖励。 【导读】北京发布11项举措，支持游戏电竞行业发展 中国基金报记者 张舟 今天，游戏行业迎来利好！ 5.支 持赛事活动举办。对在京落地的国际级、国家级重大电竞赛事，分别给予最高不超过 500万元、300万元奖励 。 6.支持场馆建设运营，鼓励支持出海发展，加强人才队伍 ...