泡泡玛特业绩预告 - 预计2025年上半年收入同比增长不低于200% [1] - 预计同期溢利（不含金融工具公允价值变动）同比增长不低于350% [1] 罗马仕运营动态 - 公司运营团队主要成员在岗，优先保障用户权益 [2] - 产品召回及售后服务系统持续运转，承诺召回服务长期有效 [2] 马斯克AI产品创新 - Grok推出二次元AI女友形象，仅限SuperGrok订阅用户（30美元/月） [3] - 虚拟情感变现模式引发行业关注 [4] 四川长虹业绩与小米影响 - 2025年上半年扣非净利润预计1.38亿至1.82亿元，同比减少2.17%-25.82% [5] - 小米自建空调工厂或影响长期代工合作，但短期合作稳定 [5] 加密货币监管动态 - 特朗普政府结束对Polymarket的调查，司法部及CFTC已正式通知 [6][7] 英伟达与中国芯片市场 - 黄仁勋称中国芯片进展迅速，H20芯片因本地AI模型需求强劲 [8] - 中国芯片行业在禁令下加速自主创新 [9] 智能驾驶技术观点 - 一汽研发总院周时莹：L4以下均为辅助驾驶，需驾驶员参与横向纵向控制 [10] 智元机器人战略融资 - 获正大机器人战略投资，加速生命科技、新零售等垂直领域布局 [11] 摩根大通财报 - 2025年Q2营收449.12亿美元（同比502亿美元），非利息支出238亿美元 [12] - 管理资产规模达4.3万亿美元 [12] 吉利与极氪合并 - 吉利汽车收购极氪剩余股份，股东可选现金或换股 [13] - 整合旨在强化新能源领域竞争力 [14] 京东健康医美布局 - 北京亦庄落地首家自营医美诊所，接入京东App医美频道 [15][16] 盈方微澄清传闻 - 否认江阴基地及与长鑫储存合作开发LPDDR5产品 [17]

RISC-V芯片市场前景 - 到2031年RISC-V芯片预计在六大市场占据显著份额：消费电子（39%）、计算机（33%）、汽车（31%）、数据中心（28%）、工业（27%）和网络通信（26%）[1] - 总体出货量将超过200亿颗[1] 消费电子行业 - 消费电子预计将领跑RISC-V芯片应用 市场份额达39%[1] 计算机行业 - RISC-V芯片在计算机市场预计占据33%份额[1] 汽车行业 - RISC-V芯片在汽车市场预计占据31%份额[1] 数据中心行业 - RISC-V芯片在数据中心市场预计占据28%份额[1] 工业行业 - RISC-V芯片在工业市场预计占据27%份额[1] 网络通信行业 - RISC-V芯片在网络通信市场预计占据26%份额[1]

核心观点 - Evercore ISI认为阿斯麦股价下跌是买入机会 维持"跑赢大盘"评级 目标价803欧元较7月15日收盘价高出14% [1] - 分析师指出阿斯麦市盈率已压缩35%-40% 业绩疲软预期已反映在股价中 建议逢低买入 [1] - 阿斯麦仍有望实现2025年营收目标(中值325亿欧元) 但2026年增长前景存在不确定性 [1] 财务表现 - 二季度总营收77亿欧元 净利润23亿欧元 均处于指引上限 [1] - 下半年毛利率可能下降 主因高数值孔径技术营收确认和升级服务组合减少 [1] 市场需求 - 人工智能需求强劲 成为代工逻辑和DRAM市场的关键增长动力 [1] 股价表现 - 财报公布后股价单日大跌8 3% [2] 行业环境 - 宏观经济和地缘政治不确定性加剧 可能影响2026年增长 [1]

上海RISC-V生态街区启动 - 上海RISC-V生态街区在2025RISC-V中国峰会上正式启动 旨在集聚产业链上下游企业和人才 [1] - 该街区将促进RISC-V技术研发推广和应用 助力产业蓬勃发展 [1] 产业发展三大方向 - 加快端侧导入 拓展应用边界 计划引入消费电子、工业控制、智算、智能汽车、卫星互联网等领域企业 [1] - 推动标准化 形成规模效应 [1] - 完善公共服务平台 提供创新技术支撑 [1]

公司高管减持 - 英伟达CEO黄仁勋拟减持7.5万股公司股票[1] - 黄仁勋于7月11日、14日、15日连续减持22.5万股，价值约3800万美元[1] - 减持计划为10b5-1规则制定，计划在2025年内总共减持600万股[1] - 今年以来黄仁勋已累计减持120万股，总价值约1.9亿美元[1] - 上一年度减持计划中黄仁勋套现超7亿美元[1] - 董事会成员布鲁克·西维尔近期减持套现约2400万美元[2] 公司市场表现 - 英伟达股价再创历史新高[1] - 公司市值达4.18万亿美元，为历史上首家达4万亿美元市值的公司[2] - 市值已几乎相当于标普500指数中市值排名靠后的214家成分股总和[2] - 巴克莱分析师将目标价上调至200美元，对应市值4.9万亿美元[2] - Loop Capital分析师给出250美元目标价，对应估值6万亿美元[3] 行业地位与技术优势 - 英伟达在生成式AI浪潮中独占鳌头[1] - 作为全球领先GPU制造商，硬件广泛应用于AI训练、推理和大型语言模型部署[2] - 成为OpenAI、谷歌、Meta等科技巨头首选的基础设施供应商[2] - 生成式AI有望给商业带来革命性变化并重塑人机互动方式[1]

巨头风向标 - 英伟达CEO黄仁勋高度评价华为的芯片设计能力、系统工程和云服务能力，认为华为在AI训练芯片领域已能与英伟达相提并论 [2] - 前OpenAI CTO创办的AI公司Thinking Machines Lab完成20亿美元种子轮融资，创下史上最大规模种子轮纪录，投资方包括英伟达、AMD等 [2] - 苹果过去5年在中国智能制造和绿色制造领域投资达200亿美元，其全球主要供应商中超80%在中国设厂 [3] 科技公司动态 - 字节跳动否认申请采购英伟达H20芯片的传闻 [4] - 中国一汽与阿里巴巴联合实验室揭牌，将基于通义千问大模型研发汽车行业专属大模型 [5] - 京东外卖宣布投入20亿元升级全职骑手福利，包括五险一金、防暑防寒津贴及15万台新车补贴 [6][7] - 特斯拉宣布将于秋季推出Model Y L车型，定位大六座豪华纯电SUV，预计售价40万元 [8] - 马斯克旗下xAI推出二次元AI"女友"功能，仅限SuperGrok订阅用户使用 [9] - 美团外卖计划与商家共建万家品牌卫星店，2025年将投入4亿元专项扶持 [9] 新兴科技与融资 - 时的科技获阿联酋企业350架eVTOL订单，金额达10亿美元 [10] - 中数睿智完成2亿元A+轮融资，用于AI Agent基建与行业落地 [18] - 华翊量子完成数亿元A轮融资，加速量子计算机研发及AI应用结合 [19] 芯片与半导体 - AMD宣布将恢复向中国出口MI308 AI加速器芯片 [11] - ASML警告美国关税政策可能影响其2026年增长目标，股价当日大跌8.33% [12] - 天岳先进与舜宇奥来达成SiC衬底材料战略合作，聚焦光学领域应用 [13][14] - TrendForce预计英伟达H20解禁将带动中国AI芯片外购比例升至49% [15] 资本运作 - 美迪凯拟以219.47万美元收购两家公司100%股权，进入三星供应链 [16] - 安克创新正在研究境外发行股份事项，可能选择香港资本市场 [17]

报告核心观点 - 锅圈2025H1净利润及核心经营利润同比高增，持续验证“在家吃饭”龙头地位，预计未来营收和利润增长，维持“买入”评级 [4][5] - 极兔速递受益于海外电商强β和自身α，有望实现量利高增，预计未来营收和利润增长，维持“买入”评级 [7][11] - 英伟达恢复H20在华供应并推出新GPU，将提振国内AI市场信心，维持计算机行业“推荐”评级 [12][19] - ST华通旗下盛趣游戏与天穹互动合作深挖传奇IP价值，点点互动产品排名前列，验证SLG方法论 [21][23] - 我国城市发展迈入新阶段，应在人民城市理念下建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市 [24] 最新报告摘要 锅圈点评报告 - 2025年7月15日锅圈发布正面盈利业绩预告，预计2025H1净利润1.8 - 2.1亿元，同比上升111% - 146%，核心经营利润1.8 - 2.1亿元，同比上升44% - 68%，公司推动收入增长和运营效率优化，实施社区央厨战略 [4] - 公司构建爆品、会员、新渠道三维护城河，99元毛肚自由套餐2024年销售额破5亿，抖音曝光62.1亿次；截至2024年底注册会员4130万人，预付卡沉淀资金9.9亿元；2024年抖音总曝光量突破62.1亿次，24h无人零售模式落地 [5] - 预计2025 - 2027年公司营业收入71.83/80.36/90.80亿元，归母净利润3.40/3.96/4.63亿元，对应PE估值为24/21/18x，维持“买入”评级 [5] 极兔速递点评报告 - 东南亚电商需求红利释放和公司价格策略见效，2025Q2业务量同比增速环比提升，2025H1在东南亚/中国/新市场分别完成32.3/106.0/1.7亿票，同比分别+57.9%/+20.0%/+21.7%，预计2025H1继续维持价格策略获更多市占率 [8] - 公司持续资本投入，截至2025H1在各市场增加干线车辆和自动化分拣设备投入，后续降本有望延续 [9] - 公司在各市场受益电商增长红利，业务量增长助发挥规模效应降本增利，预计2025 - 2027年营业收入分别为118.52/133.77/149.94亿美元，归母净利润分别为3.68/6.11/8.97亿美元，对应2025 - 2027年PE分别为28.95/17.42/11.87倍，2026年目标价15.2港元，维持“买入”评级 [10][11] 英伟达行业动态研究 - 2025年7月15日英伟达宣布H20芯片恢复在华供应，此前因限制面临损失，恢复供应或为其在华业务打开缺口，缓解中国AI企业算力焦虑 [12][13][14] - 海外云厂商资本开支乐观，国内互联网大厂资本开支持续，H20芯片在中国需求旺盛，禁令前供不应求，仍是中国市场重要AI加速器，国产AI芯片追赶但高端仍短缺 [15][16][18] - H20供货将提振国内AI市场信心，扩大算力规模，维持计算机行业“推荐”评级，推荐多类相关个股 [19][20] ST华通公司专题研究 - 7月8日盛趣游戏与天穹互动就《传奇》及《传奇世界》IP授权达成合作，7月14日世纪华通发布2025上半年业绩预告，预计归母净利润24 - 30亿元，同比增长107.20% - 159.00% [21] - 合作标志两大IP IP生态拓展进入新阶段，有望在多元业务场景焕发活力；点点互动6月收入上涨10%，核心及新品在收入榜排名前列，合成新作在增长榜单排名第2 [22][23] 城市政策点评 - 2024年我国城镇人口9.4亿人，常住人口城镇化率达67%，城市发展迈入新阶段，应在人民城市理念下建设好城市 [24] - 中国好城市应具备创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧六大特征，创新方面创新主体成长、研发投入提高、成果涌现；宜居方面住有所居、公共服务有保障、职住平衡；美丽方面空气质量、水环境质量、自然环境优化；韧性方面推进基础设施安全工程、限制超高层建筑、强化灾害防治、加强治安防控；文明方面完善历史文化保护传承；智慧方面实现城市互联互通 [26][28][29] - 城市建设理念应从“空间再造”转向“人民城市”，从大拆大建转向应保尽保，从“面子工程”转向“里子工程” [34][36][38] - 建设中国好城市应抓好危旧房与城中村改造、推进“好房子”建设、推动完整社区建设、优化市政基础设施建设、发展城市物联网等新技术 [39][40][43]

中国的自主创新能力在打压封锁下提速破圈，让世界看到无限可能。可以说，中国是靠"硬核"实力，赢 得了黄仁勋和英伟达的尊重。 那么，为什么是中国？中国的吸引力何在？答案就在于我们那难以替代的综合优势。具体表现为，超大 规模市场优势，产业链供应链完善健全稳定，且在全球竞争中优势明显，对"创新创新再创新"的坚定不 移追求等。正如黄仁勋所说，中国市场和技术整合能力为全球企业提供关键支持，中国有全球50%的人 工智能研究人员，有超过150万名开发者，可以将创新转化成现实，中国的开源AI是推动全球进步的催 化剂，中国的自主创新能力在打压封锁下提速破圈，让世界看到无限可能……从禁售到如今恢复供货， H20的三个月真空期，中国芯片卖爆了，英伟达的危机感不言而喻。可以说，中国是靠"硬核"实力，赢 得了黄仁勋和英伟达的尊重。 从英伟达芯片供应的解禁，到黄仁勋的这些肺腑之言，清晰传达出两层意思：一个是，双方之间是相互 需要、相互成就的关系；另一个是，中国始终以开放姿态拥抱世界、拥抱合作，中国不追求一枝独秀， 更希望百花齐放，在人工智能领域，更是愿意与全世界共享发展红利。 英伟达与中国的友好合作，是经济全球化的一个代表性缩影，表达的是 ...

英伟达与华为AI芯片竞争 - 英伟达CEO黄仁勋认为华为AI芯片在AI训练领域取代英伟达只是时间问题，并强调华为已能在AI生态建设上与英伟达相提并论 [1] - 黄仁勋近期通过预设交易计划减持英伟达股票，7月15日以均价171.49美元出售22.5万股，套现3800万美元，自计划启动以来累计减持120万股，总价值约1.9亿美元 [1] 软银与AI发展动态 - 软银创始人孙正义计划年内在集团内部部署10亿个具备自主学习能力的AI Agent，并为其开发操作系统 [2] - OpenAI CEO山姆·奥尔特曼指出AI成本下降将推动需求增长，强调全球对智能的需求巨大 [2] AI芯片市场与政策 - 集邦咨询预测中国外购AI芯片比例将回升至49%，主要因美国可能允许英伟达恢复对华销售H20 GPU，该芯片或重新成为中国市场高端AI芯片主力 [2] 企业动态与资本运作 - 人工智能公司MiniMax已秘密提交在港IPO申请 [2] - 米哈游成立全资子公司无定谷科技，注册资本5亿人民币，业务涵盖软件开发、动漫游戏开发及人工智能应用软件开发 [3] - SpaceX计划进行内部股份出售，估值攀升至约4000亿美元，每股价格212美元，较去年12月185美元的估值提升明显 [4] 新能源汽车与行业合作 - 特斯拉六座版Model Y L进入工信部新车目录，车长4976mm，轴距超3米，定位介于Model Y和Model X之间，预计秋季上市，售价约40万元 [5][6] - 中欧就汽车产业合作展开交流，欧盟中国商会汽车工作组指出对中国电动汽车加征关税与气候目标矛盾，呼吁公平市场准入 [6] - 江淮汽车预计2025年上半年净利润亏损约6.8亿元，主因出口下滑及新能源项目未达规模效益，但与华为合作的尊界S800项目已投产 [6]

ASML业绩与股价表现 - 公司美国股价单日暴跌9 9%至741 83美元 阿姆斯特丹上市股票下跌7 7% [2] - 第二季度芯片制造设备订单金额达55 4亿欧元(64 4亿美元) 超出分析师预期 [2] - 2026年营收增长预期从市场普遍预测的7%下调至下降2% 杰富瑞将评级从"买入"降至"持有" [2] 业绩预期调整与不确定性 - 2024年销售额预期调整为增长15%至325亿欧元 此前区间为300-350亿欧元 FactSet分析师共识为323 6亿欧元 [3] - 首席执行官指出2026年AI客户需求强劲 但宏观经济和地缘政治不确定性加剧 无法确认增长目标 [3] - 美国拟对欧盟征收30%关税 欧盟计划报复性措施 可能增加ASML向英特尔等美国客户供货成本 [3] 行业影响与市场反应 - 过去一年ASML美国股价累计下跌12% 同期标普500指数上涨10% [4] - 同业公司Lam Research股价下跌4 1% KLA下跌3 1% Applied Materials下跌3 8% [4] - 投资机构指出对ASML设备加关税将阻碍美国芯片自给自足目标 最终成本或转嫁消费者 [3] 公司业务概况 - 公司为全球主要光刻机供应商 客户包括台积电 三星电子和英特尔等芯片制造商 [3]