峰会期间，特别举办了CFS 2025致敬盛典活动，向各个领域的创变者、引领者致敬。CFS组委会邀请知 名研究机构、咨询公司、专家学者、媒体领袖组成评审委员会，根据评审委员会成员通过的综合评估体 系，进行可量化的数据比对，最终评选出获评名单。会上，东方金匠凭借其创新的"医院模式"财富管理 体系和全球化资产配置能力，荣膺"2025卓越影响力财富管理奖"。 行业革新：从"药店"到"医院"的范式跃迁 在财经峰会专访现场，东方金匠董事长张立园用生动的比喻揭示了行业变革："传统财富管理像药店卖 药，而我们正在打造三甲医院的综合诊疗能力。"这一被称为"医院模式"的创新实践，定位买方投顾， 包含三大核心突破： 首先，咨询师队伍的专业化彻底改变了销售导向的行业痼疾。客户付咨询服务费后，咨询师通过"望闻 问切"深度剖析家庭财务健康状况，涵盖现金流、风险偏好等18项指标，再出具定制化资产解决和配置 方案。其次，服务体系化构建了财富管理的"复诊机制"。企业开发的"财富体检系统"可生成30页以上的 深度报告，并配备季度调仓、年度复盘等长效陪伴服务。最后，是配置方案的全球化。张立园特别强 调："好药方不分国界"。东方金匠的配置方案涵盖全 ...

调研概况 - 瑞银集团对全球317位家族办公室客户进行调研 覆盖美国 拉丁美洲 瑞士 欧洲 中东及亚太地区 [1] - 亚太地区73家家族办公室参与 占总样本超过四分之一 为第二大受访区域 [1] - 受访家族平均资产净值27亿美元 合计总资产净值6510亿美元 家办平均管理资产11亿美元 整体管理私人财富2839亿美元 [1] - 全球家办总资产净值自2020年以来保持上升趋势 [1] 资产配置策略 - 家办持续减少现金配置 2025年计划现金持有比例仅为6% [2] - 资金更多流向发达市场股票资产 以实现财富保值与增值目标 [2] - 发达市场股票为未来五年最受欢迎资产类型 48%亚太家办计划增持发达市场股票 40%计划增持新兴市场股票 [3] - 约三分之一家办计划增加黄金和贵金属配置 亚太与中东地区均有33%家办计划加码黄金 比例全球最高 [4] - 全球家办主要资产集中于北美与西欧发达市场 约占总资产80% [4] 另类投资趋势 - 家办普遍加大对私募债权投资力度 以提升收益水平并增强组合分散性 [3] - 通过直投 基金 母基金等方式扩大私募股权投资 增加私募债权与基础设施投资趋势明显 [4] 区域配置偏好 - 全球19%家办计划增配中国资产 较2024年上升3个百分点 [5] - 亚太地区30%家办计划增配中国资产 同比上升6个百分点 [5] - 中东地区45%家办计划增加中国配置 为所有地区最高比例 [5] - 中国和印度是未来12个月内最受全球家办青睐的新兴市场投资目的地 [7] - 亚太地区39%家办计划在未来一年内增持中国内地资产 [7] 投资策略与行业聚焦 - 亚太地区78%家办采用主动投资策略 包括选股和特定行业或地区配置 [8] - 家办高度关注医药 医疗保健 电气化 人工智能等新兴科技领域 [8] - 亚太地区近三分之一家办已制定制药和生成式人工智能领域明确投资策略 [8] - 人工智能被认为将显著利好银行和金融服务行业 降低成本并提升效率 [8] - AI在药物开发领域应用受看好 将惠及生物科技与制药企业 [8] - 全球44%家办通过慈善方式支持教育发展 亚太地区比例为30% [8] - 亚太地区61%家办已通过投资支持医疗科技与护理相关项目 [8] 风险管理方式 - 40%家办通过主动管理和聘请专业投资经理分散风险 [9] - 近三分之一家办引入对冲基金应对市场波动 [9] - 家办通过增加非流动性资产（如基建 房地产） 优质固定收益资产以及黄金和贵金属增强组合抗风险能力 [9]

资产配置趋势 - 发达市场股票配置比例从2023年24%提升至2024年26% 计划2025年进一步增至29% [2] - 私人债权配置比例从2023年2%倍增至2024年4% 计划2025年提高至5% [2] - 现金配置比例从2023年10%降至2024年8% 计划2025年进一步降至6% [3] - 私募股权总配置比例从2023年22%降至2024年21% [2] - 贵金属配置比例从2023年1%上升至2024年2% [3] 地域配置偏好 - 北美和西欧占全球家族办公室平均配置79% 其中北美53% 西欧26% [3] - 美国家族办公室本土配置比例达86% 较2020年74%持续上升 [3] - 28%家族办公室计划增持印度市场投资 18%计划增持中国内地投资 [4] - 中东家族办公室对印度增持意愿达43% 北亚家族办公室对中国内地增持意愿达43% [4] - 亚太家族办公室中39%计划增加中国内地投资 [4] 新兴市场投资障碍 - 56%家族办公室将地缘政治风险列为首要挑战 [5] - 55%担忧政治不确定性及主权违约风险 [5] - 51%认为法规不确定性是主要障碍 [5] - 48%担忧货币贬值及通胀风险 [5] - 新兴市场股票配置比例仅4% 固定收益配置比例仅3% [5] 风险关注领域 - 70%家族办公室视全球贸易战为2025年主要投资风险 [5] - 61%关注重大地缘政治冲突 53%担忧全球经济衰退 50%关注债务危机 [5] - 40%家族办公室依赖投资经理甄选和积极管理进行风险应对 [5] - 31%配置对冲基金 27%增持非流动资产 19%增持贵金属 [5] 新兴技术投资 - 35%家族办公室已制定医疗保健/医药领域明确投资策略 [6] - 29%已制定电气化领域明确投资策略 [6] - 生成式人工智能和能源转型领域多数机构仍处于探索阶段 [6] - 75%预测银行与金融服务业将成为生成式人工智能主要受益者 [6] - 65%看好制药与生物科技行业应用前景 [6] 财富传承规划 - 全球83.5万亿美元财富将在未来20-25年完成代际传承 [6] - 仅53%家族办公室已制定家族财富传承计划 [6] - 中东地区传承计划制定比例仅41% 北亚地区仅36% [6] - 美国传承计划制定比例达64% 东南亚地区达65% [6] - 64%已制定计划机构认为税务效率是首要挑战 [7] - 43%机构认为培养下一代认同家族财富目标存在困难 [7]

专题：第二届新浪财经金麒麟最佳投资顾问评选 新浪财经主办、银华基金独家合作的"第二届金麒麟最佳投资顾问评选"活动火热进行中！ 我国财富管理行业迈入超级大年，随着居民理财意识逐渐升华，中国财富管理行业已经迎来高增长周 期，投资顾问作为财富管理"最后一公里"的引路人，其触达客户、沟通客户、服务客户的属性直接影响 着全民资产配置的走向。在此背景下，投资顾问面临哪些机遇和挑战？他们该如何"修炼内功"？ 基于此，新浪财经与银华基金共同打造"金麒麟最佳投资顾问评选"品牌活动，寻找优秀投资顾问，赋能 投顾IP建设，共建展业平台！金麒麟最佳投资顾问评选活动旨在为投资顾问提供一个展示形象、扩围服 务、提升能力的舞台，为优秀投资顾问与大众投资人搭建沟通对话的桥梁，助推中国财富管理行业健康 发展。 中航证券财富管理部副总经理、投研团队负责人葛强受邀成为本次大赛的评审委员会成员之一。 责任编辑：张恒星 葛强表示，财富管理之业，始于专业，立于信任，成于远见。当市场风云变幻，我们更需以数据为锚、 以科技为翼，将客户人生目标置于资产曲线之上。投顾服务不再是简单配置，而是陪伴每一次人生抉 择，让财富与梦想同频共振。愿我们坚守受托之责，精进策 ...

印度股市整体表现 - Nifty 50指数周一开盘小幅下跌，印度股市出现紧张迹象，投资者谨慎行事[1] - 资本市场活动总额已连续第三个月突破60亿美元，但类似的发行热潮曾在2024年末导致MSCI印度指数在接下来两个月下跌近10%[2] 公司财报与动态 - 投资者焦点集中在印度工业银行和巴拉特电子公司的财报上[1] - 塔塔咨询服务公司计划裁员1.2万人，可能加剧IT行业本已黯淡的前景[1] 财富管理行业机遇 - 印度富裕阶层掌控着2.7万亿美元流动金融资产，财富热潮催生众多赢家[3] - 预计未来十年财富管理资产年增长率将达到18%-20%，Nuvama Wealth Management和360 One WAM被视为最大受益者[3] 黄金市场前景 - 因本地股市承压，部分投资者转向黄金寻求稳定，Yes Securities看好黄金[4] - 分析师预测年底黄金价格将达到每盎司3600美元至3800美元，受各大央行及ETF需求推动，黄金价格今年已上涨27%[4]

家族办公室在香港的发展现状 - 香港目前有超过2700家单一家族办公室，其中超过一半由资产超过5000万美元的超高净值人士成立 [3] - 2023年1月至2025年上半年，香港共协助179家家族办公室在港开设或拓展业务 [2] - 147间家族办公室表示正准备或已决定在港设立或扩展业务，超过40%来自欧美、亚太、大洋洲及中东等地区 [7] 香港吸引家族办公室的核心优势 - 香港拥有百年财富管理历史和完善的生态系统，是亚洲第一跨境财富管理中心，汇聚全球私人银行、信托机构及专业顾问 [8] - "一国两制"下香港兼具中国内地市场衔接与国际规则适配性，成为内地资本"走出去"跳板和全球资金"安全港" [8] - 低税率、自由货币兑换、健全法律体系及严格隐私保护（如亚洲最早的《个人资料（私隐）条例》）构成独特竞争力 [8][11] 不同地区家族办公室的投资需求差异 - 欧美家族办公室注重亚洲新兴市场布局、科技领域投资及长期资本保值，同时关注慈善与文化传承 [9] - 东盟家族办公室倾向通过香港进入中国市场，实施全球化扩张并将私人投资纳入家族发展架构 [9] - 内地家族办公室聚焦全球资产配置、税务合规、子女教育继任及影响力投资 [9] 香港提供的政策与服务支持 - 政府推出单一家族办公室利得税减免、扩大合资格资产范围等政策降低运营成本 [14] - 建立"家族办公室服务提供商网络"整合信托、税务、法律等资源，支持共享外包模式 [15] - 拥有26.7万名金融专业人才，通过高校合作与国际人才计划缓解顶尖人才紧缺 [14] 未来发展趋势与技术应用 - 家族办公室将扩大股票、另类投资、可持续投资及数码资产等多元化配置 [16] - 香港先进金融基础设施和法律制度使其成为全球经济不确定性下的避风港 [16] - 科技应用覆盖日常运营与投资领域，香港健全的IP保护制度及毗邻深圳的区位优势吸引科技导向型家族办公室 [18][19] 家族办公室的功能定位 - 超越"投资平台"属性，成为家族传承、治理、教育及慈善规划的核心工具 [1][4][17] - 香港通过专业服务帮助全球家族实现财富与价值观的长远传承 [4][17]

香港家族办公室发展现状 - 2023年1月至2025年上半年香港共协助超过1300家海外及中国内地企业在港开设或拓展业务，其中家族办公室占179家 [2] - 香港目前有超过2700家单一家族办公室，其中超过一半由资产超过5000万美元的超高净值人士成立 [2] - 家族办公室是为单一或多个家族管理私人财富及其他家族事务的机构，已成为私人财富管理业务的重要部分 [2] 家族办公室地区分布与投资动机 - 147间准备或已决定在港设立或扩展业务的家族办公室中，超过40%来自欧美、亚太、大洋洲及中东等地区 [4] - 香港吸引家族办公室的原因包括：百年财富管理历史、亚洲第一跨境财富管理中心地位、汇聚全球优秀私人银行和信托机构 [4] - "一国两制"优势使香港成为内地资本"走出去"的天然跳板，可帮助实现全球资产配置、风险分散和代际传承 [4] - 低税率、自由货币兑换、健全法律等竞争力使香港成为国际资金"安全港" [5] 不同地区家族办公室需求差异 - 欧美家族办公室已有成熟管理理念，将亚洲视为增长引擎，重视科技投资和长期资本保值 [6] - 东盟家族办公室多为"创一代""创二代"设立，倾向多元化投资及借助香港进入中国市场 [6] - 内地家族办公室更关注全球资产配置、税务合规、风险控制及子女教育 [6] 香港提供的保障措施 - 香港作为普通法司法管辖区，拥有完善的反洗钱和反恐融资监管机制 [7] - 《个人资料（私隐）条例》是亚洲最早全面保障个人资料隐私的法例之一 [7] - 香港可同时提供国际金融体系和中国内地市场接入的双重优势 [8] 家族办公室设立建议与发展趋势 - 建议明确愿景、组建专业团队、选择合适的落户地 [9] - 香港政府优化税务政策，推出人才计划，建立"家族办公室服务提供商网络" [9] - 未来家族办公室将更多投资股票、另类投资、可持续投资、艺术品和数码资产 [10] - 香港将成为全球不确定环境下的理想避风港 [10] 科技对家族办公室的影响 - 科技正被应用于家族办公室日常运营和报告领域 [11] - 香港拥有16所国家重点实验室和6所国家工程技术研究中心，健全的知识产权保护制度 [11] - 毗邻深圳的区位优势为对接科技机遇带来便利 [11]

股价表现 - 7月23日盘中上涨2 04%至12 5美元/股 成交33 72万美元 总市值8 27亿美元 [1] 财务数据 - 截至2025年03月31日收入总额6 15亿人民币 同比减少5 38% [1] - 归母净利润1 49亿人民币 同比增长13 29% [1] 业务规模 - 2024年一季度分销投资产品总值189亿人民币(26亿美元) [1] - 截至2024年3月31日总资产管理规模达1 533亿人民币(212亿美元) [1] 公司概况 - 财富管理服务提供商 为华语高净值投资者提供全球投资和资产配置服务 [1] - 在纽交所和港交所上市 代码分别为NOAH和6686 [1] 业务构成 - 分销私募股权 私募证券 公募基金等产品 并提供保障传承类综合服务 [2] - 产品以人民币 美元及其他币种计价 [2] 服务网络 - 覆盖中国大陆主要城市及中国香港 纽约 硅谷 新加坡 洛杉矶 [2] - 拥有1 109名客户经理提供定制化财富管理解决方案 [2] 客户基础 - 截至2024年3月31日拥有超过45万名注册客户 [2] 资产管理 - 通过歌斐资产管理私募股权 私募证券 房地产 多策略等投资产品 [2] - 管理资产以人民币 美元及其他货币计价 [2]

财富传承规模与趋势 - 全球预计有84万亿美元资产将在2023年至2030年期间从婴儿潮一代传承给更年轻世代 其中亚太地区近6万亿美元 [1] - 未来10年、20年和30年中国财富传承规模预计分别达到20万亿元、45万亿元和79万亿元 [1] - 亚洲单一家族办公室数量激增 与多年财富创造积累及60年代创业者面临财富传承问题相关 [1] 新一代高净值人群投资偏好 - 87%受访高净值人士对致力于减少碳排放的企业感兴趣 [2] - 25至39岁下一代高净值人群中有三分之二对转型投资有兴趣 高于年龄较大受访者54%的占比 [2] - 新一代投资者对有形资产如房地产、直接投资公司、私募更感兴趣 另类投资是关注热点 [7] - 新一代高净值人群对ESG投资关注度和兴趣高于上一代 [7] - 新一代投资者成长于互联网时代 对数字资产接受程度更高 更愿尝试代币化黄金、加密货币等投资 [6] 高净值人群资产配置变化 - 黄金成为高净值人群共同偏爱资产类别 在千万资产高净值人群投资中占比15.7% 为首选 [3] - A股和基金在资产配置中占比分别为12%和11.3% [3] - 2020年后黄金成为首选投资标的并持续增加 超高净值人群更早减持房地产并增持黄金 [3] - 高净值人群对黄金配置比例主要在3%-5% 极少突破5% [4] - 国内投资者资产配置以存款为主占比约50% 保险与养老、基金与股票各占15%左右 [7] - 美国金融投资者存款配置为15% 保险与养老、基金与股票配置各约30% [7] 黄金资产表现与投资趋势 - 上半年沪金涨幅26.7% 为全球资产收益排名第一 [4] - 黄金具有投资和储蓄双重功能 投资与通胀恐惧、汇率波动和投资组合稳定性考量相关 [4] - 高净值和超高净值人群购买实物黄金需求突出 很多客户选择直接购买黄金而非ETF 出于将资产保存给下一代的考量 [4] - 新加坡、中国香港和瑞士是实物黄金投资最受欢迎地区 [4] - 黄金在资产配置中被视作战术或卫星配置 角色是提供非相关性对冲工具或长期价值保存工具 [4][5] - 代币化黄金在整体黄金投资中占比达五分之一 兼具实物黄金保值功能和区块链技术便捷性 [6] - 黄金ETF在黄金投资中占比约三分之一 [6] 行业投资主题转变 - 新一代高净值人群投资偏好从传统房地产、制造业、贸易转向科技相关产业、数字资产、金融科技、ESG投资和电动汽车 [6] - 新一代高净值人群海外生活学习经验更丰富 全球投资和全球资产多元化配置意识更高 [7] - 高净值人群风险偏好以稳健型配置为主 未来有意通过多元化配置提升组合收益风险比 [7]

公司战略与全球化布局 - 诺亚方舟在董事长汪静波领导下锚定华人财富管理蓝海市场，通过全球化战略回应市场发展难题 [1] - 公司于今年3月正式启用ARK Group新加坡海外总部，标志着全球化战略迈出重要一步 [1] - 新加坡总部是六年前布局的成果，现已成为服务全球华人的重要枢纽，提供创新且文化相关的财富管理解决方案 [1] 新加坡总部职能与定位 - 新加坡总部承担三大核心职能：全球资产配置中心、财富管理枢纽和跨区域协同平台 [3] - iARK SG作为一站式全球财富管理平台，利用新加坡领先的金融科技基础设施，提供高效智能的财富管理体验 [3] - 总部定位为连接不同市场、整合全球资源、深耕本地化的枢纽，实现"落地生根"战略 [3] 市场定位与战略意义 - ARK Wealth战略核心是在全球各地落地生根，满足全球华人未被满足的财富管理需求 [3] - 公司瞄准全球华人市场，认为同种同族服务者更符合客户需求，这一市场虽具挑战性但意义重大 [3] - 面对经济环境变化，公司强调穿越周期的耐心和准备，致力于成为跨越周期的"远行者" [3]