市场指数表现 - 上证综指报3860.50点，跌幅0.26%，成交额9861.72亿元 [1] - 深证成指报13005.77点，涨幅0.63%，成交额12912.13亿元 [1] - 创业板指报3066.18点，涨幅1.51%，成交额6165.41亿元 [1] - 三大指数早盘集体上涨，午后走势分化，沪指低位震荡，创业板指红盘整理 [1] 领涨板块分析 - 游戏板块涨幅居首，达3.65%，总成交额274.91亿元，资金净流入27.51亿元 [2][3] - 养殖业板块上涨1.48%，总成交额146.95亿元，资金净流入11.77亿元 [2][3] - 影视院线板块上涨1.48%，总成交额160.41亿元，资金净流入3.21亿元 [2][3] - 汽车整车板块上涨1.45%，总成交额349.85亿元，为涨幅前十板块中成交额最高，资金净流入29.17亿元 [3] 领跌板块分析 - 小金属板块领跌，跌幅2.10%，总成交额351.68亿元，资金净流出45.70亿元 [2][3] - 音受害板块跌幅1.74%，总成交额138.74亿元，资金净流出8.49亿元 [3] - 文化传媒板块跌幅1.46%，总成交额258.74亿元，资金净流出23.89亿元 [2][3] - 保险板块下跌1.06%，板块内成分股全部下跌，资金净流出10.41亿元 [3]

核心观点 - 多家机构认为中国股市处于牛市行情 上涨趋势有望延续 建议保持牛市思维并聚焦高景气赛道[3][4][7][9][12][13][14][15] - 投资逻辑从国内经济周期转向全球敞口视角 企业出海和全球供应链整合成为关键驱动因素[3] - 配置方向集中在资源 新质生产力 出海相关板块以及景气度较高的科技和消费领域[3][4][5][8][9][10][11][12][13][14][15] 全球视角与基本面重估 - 基于全球敞口而非国内经济周期评价基本面 中国企业将制造份额转化为定价权[3] - 涨势较好的品种多与出海相关或深度绑定海外供应链[3] - 海外降息后制造业活动修复与投资加速 叠加中国中游走出内卷的盈利下降趋势[11] 市场趋势与流动性 - 日均成交回归1.6万亿~1.8万亿元可消化情绪溢价[3] - 居民存款向权益市场搬家趋势持续 M2—M1剪刀差继续收窄反映定期存款活化[8][13] - 增量资金与指数赚钱效应的正螺旋仍在运转 流动性牛市叙事未打破[7] 行业配置与投资机会 - 坚守资源+新质生产力+出海框架 聚焦资源 消费电子 创新药 化工 游戏和军工[3] - 看好新技术趋势与消费动向 推荐港股互联网 传媒 创新药 电子及半导体 机器人 国潮品牌 新增食品饮料 社服 农林牧渔[5] - 反内卷背景下供需格局改善的周期品：有色 化工 地产 新能源车[5][11][12] - 长期稳定和垄断假设推荐券商 保险 银行 电信运营商[5] - 关注景气度较高领域如软件开发 通信设备以及困境反转领域如养殖业 饮料乳品[8] - AI算力主线逻辑未被证伪 重点关注AI 生猪养殖 新能源 新消费 创新药 有色 基础化工 非银[9][13][14][15] - 全球商品需求回升主线：上游资源（铜 铝 油 金） 资本品（锂电 风电设备 工程机械 重卡 光伏）以及原材料（基础化工品 玻纤 造纸 钢铁）[11] - 内需修复机会：食品饮料 猪 旅游及景区 保险和券商[11][12] - TMT板块存在较多催化 产业趋势持续有进展 美联储降息周期可能开启[14] 市场走势判断 - 股市上升逻辑可持续 年内A/H股指有望走出新高[4] - 量顶后上涨趋势往往延续 保持牛市思维 趋势一旦形成短期很难逆转[6][7] - A股或将延续震荡上行走势 但需关注短期波动风险[13] - 市场未来仍然有望继续上行 估值较为合理未出现明显透支[14] - 9月A股慢牛行情延续 高景气赛道仍是首选[15]

项目概况 - 陕西省农学会自2024年起实施"千家万户"工程 计划5年内组织1000位农业科技专家与1000家农业经营主体结对 带动1万户农民增收[1] - 已在西安 咸阳 渭南 延安 商洛5市9个县区建立12个"科学家精神实践小院"并聘任12位"首席专家"[1] - 2024年9月全国科普月期间计划新建10个实践小院 进一步扩大覆盖范围[3] 技术成果 - 澄城县"渭麦19号"在旱情严峻情况下实现亩产364公斤 表现出强抗旱稳产性[2] - 畜禽粪污处理技术取得突破 发酵周期从2-3个月缩短至10天 实现无臭味低成本处理[2] - 通过有机肥加施使土地有机质含量明显提高 地力得到有效提升[2] 服务模式 - 专家团队开展常态化进驻和精准服务 在病虫害防治 品种改良 节水灌溉等方面实现突破[3] - 开展"学术与科普"进企业活动30次 建立实验室与田间地头的重要连接枢纽[1][3] - 构建"政策—科技—市场"三位一体支持体系 组织政策宣讲 市场信息对接和产品营销活动[3] 发展成效 - 形成畜沼粮果菜绿色循环农业发展模式 实现畜禽粪污无害化 资源化高质量利用[2] - 实践小院成为农业科技成果转化的"孵化器"和农民增收的"加速器"[1][3] - 推动产学研深度融合 实现科技创新与农民增收共赢[4]

公司董事会动态 - 第五届第十六次董事会会议于2025年9月12日以现场和通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于调整公司第五届董事会专门委员会成员的议案》等文件 [1] 公司财务与业务结构 - 2025年1至6月营业收入全部来源于养殖业 占比100.0% [1] - 公司当前市值为32亿元 [1]

行业投资评级 - 维持对行业的"超配"评级 [1][48] 核心观点 - 生猪产能调控座谈会拟于9月16日召开 分析当前生产形势并部署下半年及明年产能调控工作 [37][48] - 7月能繁母猪持续去化 当前产能仍处历史高位 未来有较大去化空间 [48] - 生猪价格跌至13-14元/公斤 三季度供给同比回升 猪价表现较弱 养殖盈利承压将倒逼产能去化 [48] - 肉鸡产能处于相对高位 反内卷背景下存在产能去化预期 关注盈利边际改善机会 [48] - 饲料龙头中报业绩较好 关注国内市场集中度提升及海外扩张机会 [48] - 宠物龙头受益于国内市场扩容及国际产能布局 中报业绩增长较好 [48] 行情回顾 - SW农林牧渔行业上涨4.16% 跑赢沪深300指数2.28个百分点 [2][9] - 细分板块中仅动物保健下跌2.65% 养殖业上涨6.23% 饲料上涨5.93% 渔业上涨3.31% 农产品加工上涨1.37% 种植业上涨0.45% [2][12] - 约62%个股录得正收益 立华股份涨幅居首达24.13% 路德环境跌幅最大为12.08% [13][16] - 行业PB为3.02倍 处于2006年以来估值中枢67.6%分位 仍处历史相对低位 [2][19] 行业重要数据 生猪养殖 - 外三元生猪均价由13.69元/公斤回落至13.31元/公斤 [22] - 7月末能繁母猪存栏4042万头 环比回落0.02% 为正常保有量3900万头的103.6% [22] - 玉米现货价2365.49元/吨 豆粕现货价3060元/吨 [24] - 自繁自养利润16.84元/头 外购仔猪利润-161.93元/头 [26] 禽养殖 - 主产区肉鸡苗均价3.25元/羽 蛋鸡苗均价2.6元/羽 [28] - 主产区白羽肉鸡均价7.02元/公斤 养殖利润-0.64元/羽 [33] 水产养殖 - 鲫鱼全国平均批发价21.38元/公斤 鲤鱼14.84元/公斤 [35] 公司重要资讯 - 正邦科技8月销售生猪66.97万头 环比降3.67% 同比升141.79% [39] - 益生股份8月白羽肉鸡苗销售5791.85万只 同比增12.34% [40] - 湘佳股份8月销售活禽348.59万只 销售收入7458.79万元 [41] - 立华股份8月销售肉鸡5255.49万只 同比增10.79% [42] - 天邦食品8月销售商品猪52.97万头 销售收入62115.07万元 [43] - 新希望8月销售生猪133.78万头 商品猪均价13.54元/公斤 [44] - 牧原股份8月销售商品猪700.1万头 同比增27.10% [46] - 温氏股份8月销售肉鸡11670.93万只 销售生猪324.57万头 [47] 建议关注标的 - 牧原股份(002714) 温氏股份(300498) 圣农发展(002299) 湘佳股份(002982) 海大集团(002311) [48] - 邦基科技(603151) 瑞普生物(300119) 中宠股份(002891) 乖宝宠物(301498) 依依股份(001206) [48]

板块整体表现 - 养殖业板块当日涨幅为0.0%，与上一交易日持平 [1] - 上证指数上涨0.22%至3883.69点，深证成指上涨0.13%至12996.38点 [1] 领涨个股表现 - 天域生物（603717）涨幅7.34%居首，收盘价10.53元，成交28.15万手，成交额2.90亿元 [1] - 华英农业（002321）涨幅3.93%位列第二，收盘价2.91元，成交57.29万手，成交额1.68亿元 [1] - 京基智农（000048）涨幅3.87%位列第三，收盘价17.16元，成交32.87万手，成交额5.64亿元 [1] 下跌个股表现 - 立华股份（300761）跌幅2.80%居首，收盘价23.25元 [2] - 晓鸣股份（300967）跌幅1.82%位列第二，收盘价24.77元，成交额2.61亿元 [2] - 益客食品（301116）跌幅1.12%位列第三，收盘价11.48元，成交额3712.93万元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出6.37亿元，游资资金净流入8674.76万元，散户资金净流入5.5亿元 [2] - 天域生物获主力净流入4937.33万元，占比14.00%，但游资净流出1834.36万元 [3] - 罗牛山获主力净流入4871.96万元，占比13.27%，游资净流出2652.61万元 [3] - *ST天山主力净流入214.85万元，占比4.52%，游资净流出252.53万元 [3]

板块表现 - 养殖业板块单日上涨4.16%，显著跑赢上证指数（涨1.65%）和深证成指（涨3.36%）[1] - 立华股份以13.96%涨幅领涨板块，收盘价23.92元，成交49.18万手，成交额11.51亿元[1] - 板块内10只主要个股全部上涨，涨幅区间为1.62%-13.96%，其中东瑞股份涨6.69%、牧原股份涨5.61%、温氏股份涨4.10%[1] 个股交易情况 - 牧原股份成交93.20万手，成交额53.59亿元，为板块内最高成交额个股[1] - 天邦食品成交量达168.58万手，为板块内最活跃个股[1] - 正邦科技成交量223.28万手，成交额6.97亿元，显示较高市场关注度[1] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出5.83亿元，游资资金净流出7652.8万元，但散户资金净流入6.6亿元[1] - 新希望主力净流入4114.51万元（占比3.84%），但游资净流出4314.98万元（占比-4.03%）[2] - 东瑞股份主力净流入1495.03万元（占比4.75%），游资净流出1704.16万元（占比-5.42%）[2] - 巨星农牧游资净流出6052.80万元（占比-6.99%），但散户净流入5552.07万元（占比6.41%）[2]

产业帮扶 - 龙马潭区投资710万元建成螺髻山乌骨鸡科研选育基地 2023年以来培育鸡苗8批共100万羽 总产值超2000万元 [5] - 开展送鸡苗促增收行动 累计发放鸡苗3万余羽 带动周边2000余户村民每户年均增收约1000元 [5] - 在五道箐镇建设龙马潭普格协作园 占地面积4100亩 推广工业辣椒与传统高山玉米套种 配套建设辣椒加工厂 带动200余名村民就业 [5] - 投入200万元加强园区基础设施建设 着力打造农文旅综合产业园区 [5] - 培育瓦洛乡布尔村传统养殖业和大槽乡特口村无公害绿色蔬菜种植等产业 [5] - 投入115万元扶持糯红高粱种植 为白酒酿造产业链延伸奠定原料基础 [9] - 协助引进国能川酒集团螺髻山白酒酒庄项目 [9] 民生改善 - 援建投入1300万元建成荞窝镇城西村幼儿园 园舍总建筑面积3200余平方米 解决近200名孩子上学难问题 [6] - 联动企业启动泸天化定向培训班项目 面向普格县困难家庭高考生定向招生 实现从校门到厂门无缝衔接 [6] - 2023年至今累计投入帮扶资金2415万元 实施帮扶项目46个 [7] - 深化两地校对校结对帮扶机制 推动托管荞窝镇中心校教学质量实现位次提升 [9] - 加强普格县人民医院内镜中心 妇产科 检验科硬件建设 [9] - 助力全县13个乡镇卫生院实现急救转运车全覆盖 [9] 医疗支援 - 30名涵盖12个专业的援彝医疗专家扎根普格 通过一对一带教和手术示范方式传经送宝 [8] - 西南医科大学附属医院专家团队为先天性心脏病患儿成功实施手术治疗 [6] 人才培育 - 30名援彝干部与挂职单位干部一对一结对 开展传经验 帮业务 带作风传帮带工作 [9] - 组织乡村振兴致富带头人 村党支部书记 驻村第一书记开展专题培训 着力培养带不走的本土人才队伍 [9] 工作机制 - 成立产业项目 教育医疗 组织宣传 就业帮扶 综合协调5个专项工作小组 [4] - 与普格县6个乡镇 10个村党组织结对共建 联动开展党建活动 产业发展 环境整治等工作 [4] - 提出四个聚焦工作思路：精准帮扶抓规划落实 产业振兴抓项目落地 基础建设抓设施提升 人才培育抓扶志扶智 [3]

市场准入协议 - 巴西与阿根廷和巴拉圭完成新一轮农产品市场准入谈判 拓展区域经贸合作 [1] - 巴西获准向阿根廷出口动物饲料用蛋粉 猪肉原料及猪副产品 [1] - 相关出口业务将进一步拓展区域经贸合作 [1] 产品需求与增长机会 - 相关产品在阿根廷宠物食品和动物营养产业中需求不断上升 [1] - 为巴西养殖业和加工业创造新的增长点 [1] - 为巴西国内消费不足的猪肉部位开辟新的出口渠道 [1]

板块整体表现 - 养殖业板块较上一交易日上涨0.06% 当日上证指数上涨0.13%至3812.22点 深证成指上涨0.38%至12557.68点 [1] - 板块内10只个股上涨 涨幅最高为东瑞股份2.82% 罗牛山1.92% 福成股份1.35% 巨星农牧1.35% [1] - 板块内5只个股下跌 跌幅最大为晓鸣股份-6.18% 天域生态-0.51% 新希望-0.49% 牧原股份-0.33% [2] 个股交易数据 - 东瑞股份收盘价16.75元 成交量5.16万手 成交额8482.60万元 [1] - 正邦科技成交量114.80万手为板块最高 成交额3.51亿元 温氏股份成交额12.13亿元为板块最高 [1] - 牧原股份成交额18.52亿元 收盘价54.40元 [2] 资金流向 - 养殖业板块主力资金净流出9231.73万元 游资资金净流出1.77亿元 散户资金净流入2.7亿元 [2] - 罗牛山主力净流入2153.51万元 占比10.67% 巨星农牧主力净流入2002.86万元 占比4.72% 立华股份主力净流入1848.13万元 占比7.64% [3] - 东瑞股份主力净流入1183.99万元 占比13.96% 为板块最高主力净占比 [3]