巴基斯坦预算调整 - 巴基斯坦将于周二晚些时候公布下一财年年度联邦预算，预算总额为17.6万亿卢比（合624.5亿美元），较本财年下降6.7% [1] - 政府预计新财年财政赤字占GDP比例为4.8%，2024-25年目标为赤字占GDP的5.9% [1] 国防开支变化 - 国防预算预计将增加20%，可能被研发支出的削减所抵消 [1] 经济挑战 - 巴基斯坦需应对与印度冲突后国防开支增长的需求 [1] - 需继续遵守国际货币基金组织（IMF）计划 [1] - 面临最大出口市场美国征收新关税带来的不确定性 [1]

军事部署 - 丹麦今年夏天将增加在格陵兰岛和北极的军事活动 [1] - F-16战斗机将于今年夏天在格陵兰岛西海岸巡逻 [1] - 部署两架直升机和一艘护卫舰 [1] 安全政策 - 安全政策形势要求丹麦国防军训练在格陵兰岛及其周边地区开展行动的能力 [1]

俄罗斯总统令对关键行业的影响 - 俄罗斯总统普京签发第355号总统令 在特别军事行动期间对涉及国防订单及关键领域民用产业的企业实施特殊管理措施 [1] - 法令适用于国防订单 民用航空及船舶制造等关键领域企业 [1] - 若企业未履行合同义务 政府有权暂停其股东权利和管理层职权 并指定专门管理机构接管运营 [1] - 法令规定成立专项工作组监督执行 并要求政府在两个月内完成配套法规调整 [1] - 该总统令自签发日起生效 [1]

29 May 2025 | 12:25AM SGT 亚太投资组合策略 韩国：2025年总统选举前的Alpha理念和政策影响 韩国的紧急总统选举定于 , following 6月3日 数月来的政治不确定性，源于戒严令的宣布以及随后对尹锡悦总统的弹劾。尽管最 近差距有所缩小，反对党候选人一直在民意调查中领先。 我们的经济团队已经讨论了广泛的财政政策展望和经济 n 政策视角。从股票市场角度来看，最重要的经济政策平台之一是 持续致力于改善 公司治理及应对所谓的"韩国折价" 认识到散户投资者影响力日益增长，主要总统候选人均勾勒出资本市场政策，这些 政策可分为四大主要类别： 通过商业修订 a. 公司治理改革 或资本市场法。 在股息和继承税方面。 b. 税收激励 投资者应将本报告视为其投资决策中的单一因素。关于Reg AC认证及其他重要披露信息，请参阅披露附录 ，或访问www.gs.com/research/hedge.html。 c. 资本市场可及性提升 随着MSCI发达市场指数的升级 潜力。 d. 建立公平的市场秩序。 Regarding industrial policies, while the leading c ...

经贸合作 - 法国总统马克龙访问越南、印尼和新加坡，旨在加强法国与东南亚国家的经贸联系，签署涵盖能源、基础设施、航空航天、矿产资源等领域的合作协议[3][4] - 法国与越南签署约30项协议，涉及航空、核能、铁路、可再生能源、科研、航天及国防等领域，越捷航空与空客签署20架A330-900飞机采购协议[4] - 法国计划在印尼关键矿产资源、基建、防务等领域签署合作协议，但"阵风"战斗机交易可能搁浅[5] - 越南是法国在欧第五大贸易伙伴，2024年双边贸易额达85亿欧元，法国对越出口仅15亿欧元[6] - 越南和新加坡已与欧盟达成自贸协定，印尼、马来西亚、泰国和菲律宾正与欧盟谈判[6] 能源转型 - 法国将通过"公正能源转型伙伴关系"(JETP)支持越南和印尼的能源转型，帮助越南摆脱煤电并增加可再生能源和核电产能[3][4] 防务合作 - 马克龙出席香格里拉对话会，阐述法国"印太战略"，这是欧洲领导人首次在该论坛发表主旨演讲[9][10] - 法国与越南升级为全面战略伙伴关系，加强国防工业、网络安全和反恐合作，签署多个国防和太空项目协议[9] - 法国希望东南亚国家成为其军工产品市场，包括空客飞机、卫星技术和武器装备[10] 地缘战略 - 法国试图在东南亚提供有别于中美的"第三条道路"，塑造"可靠、尊重主权与独立"的合作伙伴形象[3][13] - 马克龙此行间接批评美国特朗普政府的关税政策，越南被施加46%关税，印尼32%，新加坡10%[5][13] - 法国推动供应链多元化，降低对美贸易战风险，同时强化欧盟"战略自主"[5][10]

法国总统马克龙：法国正与越南就加强合作在国防、卫星和铁路等领域展开积极接洽。 ...

核能行业 - 特朗普签署四项行政命令以扩大核能生产 改革能源部核能研究 为在联邦土地建造核反应堆扫清道路 并扩大铀矿开采和浓缩 [4] - 行政令要求评估重启已关闭核电站的可行性 探索在联邦土地和军事基地选址反应堆 核监管委员会表示将遵守白宫指示 [4] - 核能概念股集体飙升 Lightbridge盘中涨近50% 收盘涨42.59% NANO Nuclear涨30% Centrus Energy涨超21% NuScale涨超19% 小型模块化反应堆开发商Oklo涨23% [5] 国防预算 - 特朗普宣布美国下一财年国防预算将首次达1万亿美元 比2025财年增加近12% 若获批将从2026财年开始实施 [6] - 特朗普强调不会削减1万亿美元国防预算 "连10美分都不会少" 同时白宫国家安全委员会裁员约83% 从300多人减至50人 [7] 美欧贸易 - 特朗普提议自2025年6月1日起对欧盟实施50%统一关税 指责欧盟设置贸易壁垒导致美国巨额逆差 美欧谈判"毫无进展" [8][9] - 该声明打破90天缓冲期预期 导致美股欧股双双跳水 避险情绪升温黄金大涨 市场担忧重演4月2日"对等关税"引发的股市暴跌 [10][11] - 美国一季度GDP年化季环比初值为-0.3% 商务部称数据反映企业为预期关税提前进口 国防开支削减也构成压力 [12]

市场板块轮动分析 - 机器人、消费、电力等板块轮番上涨，但可能存在主力刻意营造轮动假象的情况 [1] - 港口航运板块处于边打边撤节点，南京尾盘未回封，宁波直线下滑，连云跌落地板 [1] - 化工板块高位分歧明显，中亿冲高回落，融捷逆势上板，洪堡阵营中心直线下杀，三峡跌落地板 [1] - 尤夫多次翘板无力最终跌落地板，显示高位化工面临巨大分歧 [2] - 电力板块老妖乐山一马当先直拉涨停，西昌湖南紧随其后，共同引领电力走强 [3] - 消费板块丽人快速封板，贝因直冲云霄，浪莎加速一字，但国防低开收至水下显示仅为局部回暖 [3] 个股表现分析 - 化工板块需重点锚定中意表现，其表现将决定板块资金是否回流 [2] - 龙杰对中意有带动性，中意5月9日断板时龙杰启动涨停，今日中意断板龙杰再次涨停 [2] - 成飞尾盘抢筹有意打造新辨识，但丽君低开低走显示多头抛弃 [2] - 电力板块需关注乐山能否延续强势，其表现将决定板块集体爆发可能性 [3] - 消费板块需关注丽人能否带领国防走强，实现全面回流 [3] ETF数据追踪 - 食品饮料ETF(515170)近五日跌0.83%，市盈率21.52倍，份额增加1.2亿份，主力净流入791.2万元 [5] - 游戏ETF(159869)近五日跌2.80%，市盈率52.23倍，份额减少1100万份，主力净流入3744.5万元 [5] - 科创半导体ETF(588170)近五日跌1.21%，份额增加600万份，主力净流出6.8万元 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日跌3.81%，市盈率93.79倍，份额减少300万份，主力净流入133.1万元 [6]

英欧新协议核心内容 - 英国与欧盟达成突破性协议 新协议将显著减少贸易壁垒 延长渔业权至2038年 并重启安全防务合作 [1] - 协议有望改善英国经济增长前景 但代价是英国需接受欧盟规则及其法院的监督权 [1] - 英国与欧盟谈判团队在欧洲时间5月19日凌晨2点左右完成了协议文本 预计不会遇到重大阻碍 [2] 渔业与贸易条款 - 双方同意将互惠渔业权延长至2038年 远超英国最初提出的四年延期方案 [3] - 这一重大让步将解锁食品和农业标准方面的协议 消除大部分边境检查 促进能源合作 [3] - 英国将接受许多欧盟相关规则 并接受欧洲法院作为欧盟法律的最终仲裁者 [3] 碳市场与能源合作 - 英欧将承诺连接各自的碳市场 避免在钢铁和水泥等产品上征收边境碳调节税 [4] - 英国碳期货周一上涨高达8.4%至每公吨52.40英镑 欧盟碳合约也上涨0.6%至每公吨71.41欧元 [4] - 草案包括探索英国参与欧盟内部电力市场的可能性 脱欧后交易安排效率不如区域连接时高 [4] 教育与防务合作 - 英国将重新加入欧盟的Erasmus+学生交流计划 并建立有时限的青年签证计划 [5] - 欧盟将取消限制 允许英国访客使用电子闸门 并简化艺术家的旅行 [5] - 英欧将建立防务安全合作平台 包括信息共享、海事和太空安全等领域 [5] 经济驱动因素 - 英国急需摆脱经济增长停滞的困境 工党政府此次交易的核心动机明确 [3] - 在贸易冲突影响下 英国经济增长面临下行风险 英国央行警告通胀下滑态势仍在继续 [5] - 贸易关税提高意味着全球增长前景减弱 经济增长面临下行风险 [5]

金十数据5月18日讯，得益于加沙地带的临时停火，以色列经济在第一季度有所回升。以色列中央统计 局周日报告称，GDP经季节性调整后按年率计算增长了3.4%，略低于市场预期的3.5%的预期。以色列 央行预计今年的经济增长率为3.5%。如果目前正在进行的停火谈判未能取得成功，以色列将征召更多 的后备部队，情况可能会变得复杂。本季度商业部门GDP增长了4.4%，可能得益于停火期间预备役人 员返岗带来的劳动力补充。战争期间主要增长引擎政府消费下降0.2%，国防开支骤降15.6%。建筑业回 暖带动固定投资激增8.7%，其中建筑活动扩张44.8%，但统计局强调该水平仍与2021年四季度低位相 当。 加沙短暂停火助力以色列一季度经济增长 ...