第八届进博会概况 - 第八届进博会进入倒计时30天，已有来自110多个国家和地区的3200多家企业确认参展，签约展览面积超过36万平方米 [1] - 首票进境展品已由德国迈巴赫奢侈品亚太有限公司完成申报 [1] 参展企业动态与战略 - 迈巴赫奢侈品公司去年参展后实现商业突破，今年在香港成立亚太公司并规划在上海设立中国分公司，展位面积由36平方米扩大至300平方米，展品数量翻倍 [1] - 医疗科技企业美敦力借助进博平台，7年来将30余款明星展品变成商品，实现从参展商到投资商的战略升级 [2] - 拜耳作为8届进博会全勤生，今年将在总面积800平方米的双展台展示26款亮点展品，其在华第三家再生农业示范农场将首度亮相 [3] - 意大利凯西集团将携三大业务板块亮相，联手合作伙伴加速创新产品落地 [3] 平台价值与产业合作 - 进博会为企业搭建创新桥梁，助力外资企业从展示产品到构建生态，携手本土企业合作创新 [2][3] - 拜耳展示与产学研用多方伙伴在生物育种产业化与再生农业领域的协同创新路径 [3] - 凯西集团首席执行官认为进博会是跨国企业深耕合作、成果落地的高速通道 [3] 城市支持与便利化措施 - 上海正通过创新举措提升第八届进博会参展便利度，城市服务保障领导小组统筹推进264项重点任务 [3] - 上海梳理形成“进博溢出联动政策包”，涵盖商务、税务、公安、海关等多部门举措，包含上海首发经济3.0、离境退税“即买即退”、通关便利化等 [3]

全球亿万富豪财富排名变动 - 截至9月30日，特斯拉首席执行官马斯克以4590亿美元身家位居彭博亿万富翁指数榜首，年内财富增加近270亿美元 [1] - 甲骨文董事长埃里森前三季度财富暴增1480亿美元至3400亿美元，成为涨幅最大的超级富豪，稳居全球第二 [4] - Meta创始人扎克伯格财富升至2580亿美元，排名第三；亚马逊创始人贝索斯财富为2430亿美元，跌至第四位 [4] - 英伟达首席执行官黄仁勋财富为1620亿美元，年内增加476亿美元，排名第九 [2] - 路威酩轩董事长阿尔诺财富减少46.7亿美元至1720亿美元，排名由第五跌至第八 [2][5] - 微软联合创始人盖茨财富由年初的1590亿美元降至1220亿美元，排名从第九位跌至第十五，主要因捐赠承诺 [5] 公司股价表现与财富关联 - 特斯拉股价创下自2021年12月24日以来的最高收盘价，收于459.46美元 [1] - 甲骨文股价因业绩大超预期在9月10日一度大涨逾三成，推动埃里森财富当日达到4050亿美元 [4] - Meta股价今年上涨约23%，推动扎克伯格财富增长 [4] - 亚马逊股价年内仅上涨约1.2%，因投资者担忧AWS市场份额下滑及逾1亿美元的AI资本开支计划 [4] - 路威酩轩公司股价年内下跌约6%，受奢侈品需求下滑影响 [5] 行业趋势与市场关注点 - 全球亿万富豪榜单因美国国内政治变动、国际冲突与人工智能的快速发展而剧烈洗牌 [1] - 人工智能的快速发展是影响富豪财富变动的重要因素之一 [1] - 投资者对云计算市场份额和人工智能资本开支计划表示关注 [4]

核心观点 - 路易威登全球首家独立餐厅通过天价产品和高规格场景设计 将餐饮体验转化为品牌营销和客户培育工具 构建沉浸式消费生态 [2][3][4][5] 产品定价策略 - 三只韩牛饺子定价45000韩元（约合人民币243元） 单只价格超过普通餐厅整份餐食 [2] - 单只饺子食材成本不足15元人民币 价格主要包含由奢侈品符号构成的“氛围定价” [2] - 定价策略在奢侈品餐饮得到验证 如巴黎Dior咖啡厅一杯拿铁售价18欧元 大阪LV咖啡厅年均营收达1.2亿日元 [2] 品牌场景构建 - 餐厅场景包括爱马仕前设计师打造的钛合金餐具 悬挂墙面的村上隆真迹壁画 服务生身着定制LV围裙 [2] - 78%的顾客在上菜后拍照超过15分钟 这些内容在抖音平台产生相当于数千万元广告的曝光量 [2] - 顾客支付的金额中至少80%用于购买社交分享的资格 [2] 营销与稀缺性 - 餐厅每日仅接待30组客人 预约通道开放后15秒即告罄 二手交易平台单次用餐资格被炒至2000元人民币 [3] - 人为制造的稀缺性将餐饮体验转化为类收藏品属性 [3] - 目标顾客多为金融 公务员 传媒等行业的中高收入群体 餐饮体验成为其社交平台上的身份象征 [3] 商业战略布局 - 通过“Louis Vuitton Culinary Community”计划 品牌已在巴黎 纽约 东京 曼谷铺设餐饮网络 中国首店预计落地成都 [4] - 餐厅由米其林名厨主理 将本土食材进行奢侈化重构 如首尔店的泡菜用LV定制陶罐呈装 [4] - 超三成顾客在用餐当日购买LV皮具 品牌完成从“舌尖诱惑”到“购物冲动”的转化 [4] 行业趋势与影响 - 奢侈品行业竞争进入“情绪经济学”新战场 Z世代对价格的敏感度让位于体验反馈值 [5] - 奢侈品跨界的高阶玩法是把食物变成道具 让餐厅化作剧场 让食客成为品牌故事的活体广告牌 [5]

进博会筹备进展 - 第八届进博会首批展品共279件已从德国法兰克福空运抵达上海浦东国际机场，包括服装、箱包、马具等多款全球或区域首发新品 [1] - 本届进博会将于11月5日至10日在上海举办，目前已有来自110多个国家和地区的3200多家企业确认参展，签约展览面积超过36万平方米 [1] 参展商动态 - 德国迈巴赫奢侈品亚太有限公司去年首次参展后，本届展位面积由36平方米扩大至300平方米，展品数量比上届翻了一番 [1] 海关保障措施 - 上海浦东国际机场海关设置进博服务专窗和绿色通道，实施预约通关、随到随验等便利化措施，确保展品即到即查、即查即放 [1] - 未来一个多月全球展品将通过海运、空运、铁路运输等多种渠道陆续运往上海，海关将进一步优化监管服务保障 [1]

文章核心观点 - 全球奢侈品商场“店王”之争的焦点已从单纯比拼国际大牌招商，转向对中国消费者心理变迁的深刻洞察和本土强势品牌的引入，以北京SKP重押老铺黄金试图夺回王座和南京德基广场凭借多元化体验生态成功登顶为标志，高端商场的竞争格局正在发生结构性转变 [3][4][17] 全球奢侈品市场与“店王”更迭 - 2024年，南京德基广场以245亿元销售额超越北京SKP（220亿元），成为新“全球店王”，北京SKP销售额同比下滑17% [4] - 全球奢侈品市场经历动荡，2024年流失约5000万客户，超七成消费者购买前会跨平台比价，中国内地个人奢侈品市场销售额下降约18%-20% [4] - 奢侈品集团业绩承压，2025年上半年LVMH集团总营收同比下跌4%至398.1亿欧元，净利润下降22%至56.9亿欧元；开云集团营收同比下降16%至75.87亿欧元，净利润下降46%至4.74亿欧元，其中Gucci营收同比下滑26%至30.27亿欧元 [5] - 奢侈品消费呈现两极分化，财富缩水的中产转向黄金等保值消费，超富裕阶层继续购买一线品牌但占比不高 [5] 新“店王”南京德基的成功模式 - 德基广场2024年销售额达245亿元，平均每天超6693万元，每小时约售出279万元 [6] - 成功关键在于构建高端消费生态圈，打破单纯依赖国际大牌的零售模式，追求多元化体验与社交空间 [7] - 具体举措包括：德基艺术博物馆展览将38%的观展人群转化为高端消费客群；耗资千万打造的网红主题厕所日均打卡超5000人次，带动周边店铺销售额提升20% [7] - 精准瞄准Z世代消费群体，中国Z世代人口占比约两成，但消费规模占中国整体消费的40%，商场引入CHUU、NERDY等时尚潮流品牌及60余家美食店铺以增加客流和烟火气 [7] 北京SKP的反击：重押老铺黄金 - 北京SKP引入老铺黄金作为关键战略，该品牌去年在SKP销售额约20亿元，预计今年加上新店可达30-40亿元，成为SKP争夺“店王”的关键选项 [3] - 老铺黄金2025年上半年总营收123.5亿元，同比增长251%，归母净利润22.7亿元，同比增长286% [10] - 老铺黄金消费者与路易威登、爱马仕等国际五大奢侈品牌消费者平均重合率接近八成 [12] - 截至2025年6月30日，老铺黄金入驻29家头部商业中心、拥有41家门店，上半年在单个商场平均销售业绩4.59亿元，已领先一些国际奢侈品一线巨头 [12] - 2025年上半年，老铺黄金在北京SKP实现近220%的业绩增速，在国际大牌下滑背景下，以一己之力让北京SKP销售额增长约20% [12] 高端商场竞争格局的结构性转变 - 高端商场竞争核心正从完全依赖国际奢侈大牌，转向引入强势中国品牌，老铺黄金入驻北京SKP一层是标志性事件 [17] - 顶奢商场约90%的营收来自头部30%的品牌，以往竞争围绕国际头部奢侈品展开，现在则越来越重视首店经济、独家合作及能带来流量的国内网红品牌 [19] - 老铺黄金下个月将随上海港汇恒隆店开业，成为唯一实现顶奢商场全覆盖的中国品牌 [18] - 文化自信带动国产品牌消费，许多国内品牌从传统文化中汲取灵感打造独特符号，如老铺黄金、山下有松（Songmont）等 [20] - 黄金消费被赋予投资、文化身份与情绪价值多重意义，其保值属性与文化认同让老铺黄金成为奢侈品下滑时代的特例和重奢商场争抢的对象 [21]

美国科技行业与移民政策 - 美国总统特朗普签署公告 将企业为H-1B签证申请人支付的费用从数千美元提高至10万美元 此举旨在确保引进高技能、无法被美国人替代的人才 [1] - 签证费突然暴涨引发混乱 许多H-1B签证持有者被迫取消出行计划 一些企业向员工发送紧急通知建议他们在新政生效前返美并暂勿离境 [1] - 有分析人士指出 特朗普政府此举将对美国科技行业造成不小冲击 [1] 美国经济与货币政策 - 美国《华盛顿邮报》刊文指出 高昂的借贷成本、不断减少的就业机会以及日益加剧的经济和政治不确定性 令“经济停滞感”笼罩许多美国家庭 [1] - 圣路易斯联储总裁穆萨莱姆强调 目前利率水平已处于“略微紧缩与中性之间” 未来进一步降息的空间有限 [2] - 亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示 他目前不支持进一步降息 因为“通胀已长时间维持在过高水平” [3] - 美联储理事米兰表示 除非情况有变 否则将继续力促降息 [4] 企业动态与投资 - 美国英伟达公司首席执行官黄仁勋表示 英伟达计划向美国开放人工智能研究中心（OpenAI）投资1000亿美元 双方共建大规模数据中心 [4] 法国政策动态 - 法国总统马克龙宣布法国承认巴勒斯坦国 [4] - 为削减财政赤字 法国政府正在考虑针对富豪征收2%的财富税 [4] - 法国首富、路威酩轩集团董事长贝尔纳·阿尔诺抨击提出该税收计划的经济学家加布里埃尔·祖克曼 称他是“想摧毁法国经济”的“伪学者” [4] 国际关系与经济 - 美国财长贝森特表示 阿根廷是具有系统重要性的美国盟友 准备好采取必要行动来支持阿根廷 援助选项包括但不限于货币互换额度、直接回购阿根廷比索 以及动用美国财政部外汇稳定基金提供美元计价债务 [4] - 韩国总统李在明表示 如果韩国政府在目前停滞的贸易谈判中没有任何保障措施就接受美方现有的投资要求 韩国经济可能陷入危机 面临类似1997年金融危机的困境 [4] 其他央行政策与人事 - 澳储行主席布洛克表示 自8月会议以来 经济数据一直符合或略强于预期 通胀率已“大幅”下降 劳动力市场接近充分就业状态 经济学家预测澳储行下周将维持利率不变 [5] - 据美国财经网站investinglive 新西兰联储最早将于周三宣布新任联储主席人选 据未经证实的消息称 新任主席将由目前不在该央行理事会任职的女性担任（即外部人士） [5] 全球金融市场表现 - 美股三大指数上涨 道琼斯工业平均指数上涨66.27点收于46381.54点涨幅0.14% 标准普尔500种股票指数上涨29.39点收于6693.75点涨幅0.44% 纳斯达克综合指数上涨157.50点收于22788.98点涨幅0.70% [6] - COMEX黄金期货涨2.03%报3781.20美元/盎司再创历史新高 COMEX白银期货涨3.17%报44.32美元/盎司 [6] - 纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌4美分收于每桶62.64美元跌幅0.06% 11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌11美分收于每桶66.57美元跌幅0.16% [6] - 美元指数下跌0.31%收于97.339 1欧元兑换1.1797美元 1英镑兑换1.3517美元 1美元兑换147.73日元 [6] - 在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1148较上一交易日下跌23个基点 离岸人民币兑美元涨39个基点报7.1157 [7]

外资企业在华投资趋势 - 上海乐高乐园度假区作为全球开园规模最大的乐高乐园，从动工到开业仅用时18个月，体现了中国速度 [1] - 2025年上半年，达索系统大中华区业务实现了两位数增长，其在华业务20年间增长超过22倍 [3] - 今年1到7月，上海新设外资企业达3624家，同比增长3.1%，在沪外资企业总数接近8万家 [4] 外资企业在华战略深化 - 达索系统在华设立全球第五家开放创新实验室，聚焦先进制造、新材料、绿色基建、生命科学等领域，旨在赋能中国初创企业 [3] - 德硕管理咨询业务从主要支持日本企业在华发展，扩展到帮助中国企业走向东南亚、非洲等地，向全球出海 [4] - 奋迅·贝克麦坚时联营办公室成为上海浦东新区企业走出去综合服务中心理事单位，积极拓展数字经济、人工智能等新兴领域法律服务 [4] 外资企业在华业务拓展 - 丰田汽车独资设立雷克萨斯纯电动汽车及电池研发生产公司，路易威登融合展览、精品店、餐饮业态的路易号成为网红地标 [3] - 上海累计认定跨国公司地区总部达到1050家，外资研发中心累计达到623家 [4] - 外资企业战略从投资中国转变为扎根中国，与中国市场同频共振、共创共赢 [5]

开云集团与Gucci的人事与战略调整 - 开云集团新CEO Luca de Meo上任后首个重要决定是更换Gucci首席执行官，由集团副CEO Francesca Bellettini接替上任不足一年的Stefano Cantino [1] - 此次人事变动旨在推动Gucci进入新的战略转型阶段，Francesca Bellettini曾主导Saint Laurent的全面复兴，是集团内部最具执行力的高管之一 [1] - Gucci原创意总监Alessandro Michele离任后，新创意总监Demna的首秀推迟至2026年3月，以寻求“重新定义品牌的本质”，品牌在创意方向上经历多次摇摆，缺乏清晰市场记忆点 [8] Gucci的财务表现与运营挑战 - Gucci业绩持续低迷，第二季度营收骤降25%至14.6亿欧元，创下近年季度新低，上半年整体营收同比下滑26% [1] - 回溯过去一年，Gucci连续四个季度营收跌幅超过20%，几乎全面进入深度调整期，开云集团董事长对业绩直言失望 [2] - Gucci过度依赖批发渠道与奥特莱斯折扣店导致品牌形象受损，2025年集团计划关闭约50家门店，其中三分之一为奥莱店，以重塑高端形象 [5] - 截至6月底，开云集团门店总数较去年底净减少41家，Gucci领跑闭店潮，上半年净关店18家 [2] Gucci在中国市场的门店调整策略 - 2025年以来，Gucci已在中国上海、贵阳、北京关闭5家门店（含1家奥莱店），2024年下半年亦在福州、大连、沈阳、太原等二线城市关店 [4][5] - 贵阳荔星中心店于2025年8月关闭，结束了15年营业，意味着Gucci退出贵州市场 [4] - Gucci在中国25个省份拥有64家精品店，但正收缩二线城市网络，将资源聚焦于一线城市旗舰店，上海和北京门店数量已收缩至各6家 [10][15] - 关店计划持续，集团将2025年关店目标从50家提升至80家，Gucci预计占据近半比例，并取消了7家新店计划 [5] 奢侈品行业的整体趋势与挑战 - Gucci的关店是行业缩影，奢侈品牌正放弃低线城市扩张，将资源重新集中于一线与准一线核心门店 [13] - 2025年上半年，奢侈品牌在中国新开门店数量同比下降38%，非一线城市新店开业数大幅减少48%，远高于一线城市10%的降幅 [13] - 多个品牌如Cartier、Loewe、Tiffany&Co、Pomellato等也关闭了在昆明、哈尔滨、长春、西安等低线城市的门店 [13] - 行业另一趋势是加大对旗舰店的投入，Gucci、Balenciaga、Tiffany、Louis Vuitton等品牌在北京、上海、广州、深圳开设或升级全球或亚洲最大旗舰店，以强化品牌体验与高端形象 [14][17]

开云集团数据泄露事件 - 全球奢侈品巨头开云集团于6月发生数据泄露事件，未经授权的第三方临时访问了公司系统[1][2] - 泄露数据涉及旗下古驰、巴黎世家、亚历山大麦昆、伊夫圣罗兰等多个品牌的客户信息，包括客户姓名、电子邮件地址、电话、住址及门店消费总额，但未包含信用卡或银行账户等财务信息[1][2] - 黑客组织闪亮猎人声称窃取了740万个与电子邮件地址相关联的数据，样本显示部分客户消费超1万美元，高端客户消费达3万至8.6万美元（约合人民币21.3万至61.1万元）[3] 开云集团近期经营表现 - 公司2025年上半年营业收入为75.87亿欧元，同比下降16%，净利润为4.74亿欧元，同比下降46%[3] - 旗下古驰、圣罗兰上半年营业收入均下降，仅葆蝶家、开云眼镜、开云美妆实现增长[3] - 截至6月30日，公司全球门店数量为1789家，上半年净关闭24家门店，其中古驰净关闭18家（7家位于除日本以外的亚太地区）[3] - 出于债务担忧，公司将对华伦天奴的全面收购推迟至2028年[3] - 近期公司股价有所回升，近一周内涨幅超过10%[3] 行业其他数据泄露事件 - 2025年5月，迪奥发生客户数据泄露，泄露信息涵盖姓名、性别、手机号码、电子邮箱、邮寄地址、消费金额和消费偏好，迪奥（上海）公司因此被依法予以行政处罚[5] - 2025年6月，卡地亚用户数据被泄露，信息包括姓名、电子邮件地址、所在国家/地区及出生日期，但不包含密码或金融资料[6] - 2025年7月，路易威登香港子公司确认发生数据泄露，涉及约42万名客户，信息包括姓名、护照号码、出生日期、地址、电邮、电话号码、购物记录和产品喜好，但不含金融账户资料[7]

数据泄露事件 - 开云集团遭黑客入侵导致部分客户数据泄露 泄露信息包括客户姓名 电子邮件地址 电话 住址及品牌门店消费总额 未涉及信用卡和银行账户信息[1][2] - 黑客组织ShinyHunters声称窃取740万个与电子邮件地址相关联的数据 该组织过去五年多次攻击知名平台[2] - 开云集团已根据当地法律通报受影响顾客 加强IT系统安全保护 但未披露受影响地区范围[2] 公司财务表现 - 开云集团2025年上半年营业收入75.87亿欧元同比下降16% 净利润4.74亿欧元同比下降46%[3] - 旗下品牌中古驰和圣罗兰营业收入下降 仅葆蝶家 开云眼镜和开云美妆实现增长[3] - 集团上半年净关闭24家门店 其中古驰关闭18家（7家位于除日本外亚太地区） 圣罗兰关闭1家 葆蝶家关闭5家 截至6月30日全球门店总数1789家[3] 行业安全态势 - 迪奥2025年5月发生客户数据泄露 涵盖姓名 性别 手机号码 电子邮箱 邮寄地址 消费金额和消费偏好等信息[5] - 卡地亚2025年6月用户数据泄露 包括姓名 电子邮件地址 所在国家及出生日期 未涉及密码和金融数据[5] - 路易威登香港子公司2025年7月发生数据泄露 涉及约42万名客户 包含护照号码 出生日期 地址 购物记录等信息 未包含金融账户资料[6] 战略动态 - 开云集团出于债务担忧将华伦天奴全面收购推迟至2028年[4]