行业战略地位提升 - 稀土资源安全已上升至国家安全体系的核心维度 [1] - 稀土作为高端制造与战略性新兴产业的核心资源，产业链有望进入高质量发展新时代 [1] - 中国是全球唯一具备稀土全产业链生产能力的国家，稀土储量、产量和供应量均居全球首位，2024年中国稀土矿储量占全球比重近五成，产量占比近七成 [4] 出口管制政策升级 - 中国商务部加强稀土产品出口管制，将剩余5种中重稀土元素纳入管制范围，实现对所有12种中重稀土元素的全面覆盖 [2] - 管制范围从境内扩展至境外，并增加对稀土全产业链的设备、技术、原辅材料等的出口管制 [2] - 新规有望进一步加强中国对中重稀土战略资源的定价权 [4] 稀土价格走势 - 包钢股份与北方稀土将今年四季度稀土精矿关联价格调整为不含税26205元/吨，环比增长37%，较去年三季度价格16741元/吨上调约57% [6] - 稀土价格指数整体震荡上升，10月16日报202.5点，较2024年末的163.8点上涨近24% [6] - 出口管制措施可能推动稀土价格上涨，例如金属锑在管制后欧洲价格迅速上涨2.5%，并长期维持高位，与中国价格形成最高达一倍的价差 [4] 公司业绩表现 - 北方稀土预计前三季度实现归母净利润15.1亿至15.7亿元，同比增长272.54%到287.34% [7] - 金力永磁预计前三季度实现净利润5.05亿至5.5亿元，同比增长157%到179% [7] - 盛和资源预计前三季度实现净利润7.4亿至8.2亿元，同比增长696.8%到783% [7] - 广晟有色预计前三季度净利润扭亏为盈 [1] 市场供需与前景 - 稀土主要产品市场需求整体向好，产品价格同比上涨 [1][7] - 全球绿色转型持续推升稀土关键元素需求，带动永磁材料等新兴应用快速扩容 [7] - 海外稀土项目从立项到大规模投产往往需要5-10年及超过10亿美元投资，中国在全球稀土中的主导地位短期内难以撼动 [5] - 国内供给端预计将推行白名单制度，推动稀土价格新一轮上涨 [6]

当下，稀土元素的战略意义日益凸显，而中美两国在这一领域的博弈更是引人瞩目。近期，中国在稀土出口管制上出招频频，以强硬的政策回应美 国一系列施压的动作。美国政府则面临"破防"的窘境，财长贝森特试图通过延长关税休战以换取中国在稀土领域的让步，但这一策略能否奏效，依 然充满悬念。 首先，我们需要明确稀土对现代科技的重要性。在无数高科技产品中，从智能手机到电动汽车、再到国防武器，稀土元素都是必不可少的原材料。 中国作为全球最大的稀土生产国，长期以来在这一领域占据着绝对优势。然而，随着中美贸易关系的紧张，这种优势也成为美国的主要"痛点"。美 国不仅依赖于中国的稀土供应，更在试图寻找替代方案时屡屡受挫。正因为此，中国近期从政策层面加强了对稀土的管控，以显示其在贸易谈判中 的底气和决心。 纵观近几年的中美贸易摩擦，无不透出一种深层次的博弈。美国一方面试图通过关税壁垒限制中国的经济发展，另一方面又不得不依赖中国的市场 与资源。现阶段的稀土争夺，只是两国更广泛竞争中的一个缩影。无论是从技术引领、市场份额，还是战略资源控制，未来的中美博弈将愈加复 杂，竞争也将愈发激烈。 契机已然出现，而决策者如何应对将决定各自的未来。面对美国的 ...

稀土精矿价格调整 - 包钢股份与北方稀土公告上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格至不含税26205元/吨（干量，REO=50%）[1] - 2025年第四季度稀土精矿价格环比第三季度的19109元/吨上涨37.13%，为自2023年第二季度以来最大单季涨幅[2][4] - 稀土精矿价格自2024年第四季度起止跌企稳，并实现连续五个季度上涨[5] 价格历史趋势 - 稀土精矿价格从2023年第二季度的31030元/吨高位回落至2024年第三季度的16741元/吨，期间累计跌幅达46.05%[5] - 2024年第四季度价格开始回升，当季价格为17782元/吨，环比上涨6.22%，随后连续三个季度保持小幅增长[2] 公司与市场表现 - 北方稀土预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为15.1亿元至15.7亿元，同比大幅增加272.54%到287.34%[5] - 公司业绩增长得益于紧抓市场变化、强化预算管理、降本增效以及主要产品产销量同比增长[5] - 北方稀土股价自今年第三季度以来累计上涨110.8%，截至公告日报收52.48元/股，总市值达1897亿元[5] 资源与供应关系 - 包钢股份拥有的白云鄂博矿稀土储量折氧化物为3500万吨，占国内稀土储量的81%[4] - 北方稀土是包钢股份稀土精矿产品的唯一客户，双方自2023年4月1日起实行每季度首月上旬调整价格的机制[2]

伦敦的交易屏幕闪烁着绿色箭头，镨钕价格又一次被推高；同一天，布鲁塞尔的一扇会议门从早到晚紧闭，六小时后才有人走出。10月14日，欧盟贸易委员 谢夫乔维奇站到记者群前，留下"欧洲不会排除任何选项"的，转身即去。这句硬话并非突来，它是十天前另一项动作的回声——2025年10月初，中国的稀土 出口管制正式落地，市场像被敲了一下神经，从欧洲车厂到美东智库，都下意识做出反应。 被掐住喉咙与稳住心态 在北京，欧盟驻华代表团紧急开了一场闭门会，谢夫乔维奇在会中直言，欧洲"感受到被掐住喉咙的威胁"。这并非夸张。欧盟委员会评估，如果稀土供应持 续受限，欧洲一些关键产业的产能将在六个月内下滑逾三成。德国与法国的新能源汽车企业最先发出警报，担心马达磁体与电驱系统的稀土配件断供。而中 国的态度却冷静而克制：外交部发言人重申，措施符合WTO规则，不针对特定国家；商务部公布数据，已经有多批企业获得出口许可。一句"许可并非禁 令"，让政策的定位从"封锁"回到"制度化管理"。 横向欧洲的焦虑与中国的平静形成鲜明对照。日本、韩国、美国的公司并未停下采购脚步，仍在排队等待新一轮出口许可。市场也用自己的语言说话——伦 敦金属交易所的镨钕价格已连续 ...

其次，特朗普开始拉拢盟友，共同应对中国的稀土政策。美国常用的一个策略就是联合其他国家孤立中国，这一次也不例外。近期，欧盟和G7集团表示有 意联合对抗中国的稀土新规。换句话说，欧盟和G7的31个成员国已经开始采取统一立场，向中国施压。然而，欧盟和G7并不是铁板一块，它们内部有着不 同的看法。例如，荷兰政府已经开始对中国企业进行干预，而西班牙、加拿大、瑞典和法国等国则在近期积极与中国展开对话。这表明，即使是同为美国盟 友的国家，在对华政策上也会根据自身的利益做出不同选择。因此，美国虽然拉拢了一些国家，但这些国家并不完全站在一起。 2. 美国联合盟友采取"群狼战术" 最近，中国出台的新稀土政策引起了国际社会的广泛关注。美国对此表示强烈反应，认为中国的政策是在进行稀土垄断，并采取了一系列应对措施。美国不 仅自己发出了威胁，还联合了一些国家对中国进行围堵。那么，这些国家都有哪些呢？它们真的能形成统一的阵线吗？ 那么，美国的具体应对方式有哪些呢？ 1. 美国的威胁与表态 首先，美国采取了威胁手段。特朗普曾公开表示，如果中国不改变稀土出口管制政策，不仅会取消即将举行的中美高层会晤，还将从下月起对中国商品加征 高额关税。尽管 ...

中国稀土及关键材料出口管制战略 - 中国加强对超硬材料、部分稀土设备和原辅料、部分中重稀土、锂电池和人造石墨负极材料等相关物项的出口管制，被视为一项运用市场优势地位和资源要素禀赋的战略行为 [1] - 出口管制的目的是阻止未来针对中国的出口管制，是对个别国家滥用出口管制措施的对等回应 [1] - 管制物项具有高价值密度、低替代弹性和强网络外部性特征，是新能源、人工智能、量子通信等新兴技术产业的关键材料 [2] 出口管制的具体措施与影响 - 在稀土管制规定中，首次将“中国成分占比0.1%”作为境外产品出口门槛，并对涉军用途、先进制程芯片研发实施逐案审批 [2] - 通过限制低端原材料出口，将倒逼国内企业向深加工领域转型，长期有利于提升中国在全球价值链中的位置 [3] - 措施旨在“以管促安”，维护全球产业链供应链稳定，中方在公布前已通过双边对话机制向有关方通报，并对民用合规申请保持开放 [2][3] 中美贸易摩擦与市场反应 - 中方反制举措后，美国总统特朗普曾发出“加征100%关税”的威胁，导致华尔街哀嚎，其两天后放软语调，美国股市于10月13日迎来反弹 [3] - 关税战贸易战被证实只会两败俱伤，平等、尊重和互惠才是妥处分歧的唯一出路 [3] - 尽管存在摩擦，美国苹果公司首席执行官蒂姆·库克于10月15日表示将继续加大在华投资，提高合作层次，显示商业性因素仍占主导 [3] 中国外贸与经济韧性表现 - 中国今年前3个季度和9月当月的进出口数据显示外贸延续稳中向好发展势头，为第四季度经济走向奠定基础 [1] - 第138届广交会吸引3.2万余家参展企业创历史新高，来自217个出口市场的20.7万名采购商预登记，环比增长14.1% [4] - 前三季度中国出口机电产品价值占出口总值的60.5%，高附加值产品已成为外贸增长的核心驱动力，标志着向“高附加值贸易”转型取得显著成效 [4][5] 全球经济中的中国角色与未来展望 - 国际货币基金组织和世界银行上调中国2025年经济增长预期，世界银行报告称中国经济1%的变动可影响地区经济0.3%的变动 [6] - 中国是全球供给链的核心，其需求会产生“乘数”外溢效应，既拉动邻近国家出口，又通过投资和技术外溢支持区域产业链升级 [6] - 美方积极寻求同中方对话，希望促成中美领导人在APEC会议上的会晤，讨论议题或聚焦科技与贸易摩擦缓解、宏观协调等 [6][7]

资料显示，中国稀土集团资源科技股份有限公司位于江西省赣州市章贡区章江南大道18号豪德银座A栋 14、15层，成立日期1998年6月17日，上市日期1998年9月11日，公司主营业务涉及稀土冶炼分离及稀土 技术研发及服务。主营业务收入构成为：稀土氧化物63.51%，稀土金属及合金35.95%，其他(补 充)0.35%，技术服务收入0.18%。 中国稀土所属申万行业为：有色金属-小金属-稀土。所属概念板块包括：中字头、稀土永磁、中特估、 国资改革、稀缺资源等。 来源：新浪证券-红岸工作室 10月17日，中国稀土盘中上涨2.05%，截至09:35，报58.30元/股，成交4.41亿元，换手率0.72%，总市值 618.69亿元。 资金流向方面，主力资金净流出2771.91万元，特大单买入3378.58万元，占比7.65%，卖出5858.25万 元，占比13.27%；大单买入7771.02万元，占比17.60%，卖出8063.27万元，占比18.26%。 中国稀土今年以来股价涨107.84%，近5个交易日涨6.64%，近20日涨5.81%，近60日涨53.50%。 今年以来中国稀土已经6次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎 ...

各位领导大家好，今天我们来聊一聊一个挺反常的事儿——中国稀土进口量居然是出口的两倍。 你要是第一次看到这组数据，大概率也会跟我一样懵圈。咱们不是世界稀土霸主吗？怎么还得去别人家"买矿"？ 这画面就像你开了一家全国连锁餐馆，结果天天从隔壁小摊上订外卖，怎么看都怪。 说到稀土，得先讲个地缘故事。 咱们进口的稀土，有四分之三来自缅甸。 缅甸那边山多矿多，人工便宜，挖矿成本低，还挨着中国边境，运过来特别方便。 2024年前9个月，中国从缅甸进口3.1万吨稀土氧化物，占全国总量的75%。 这一数据，就相当于全国三碗饭里有两碗是缅甸端上来的。 再看美国，这个"又想脱钩又离不开"的老冤家。 加州有个叫"Mountain Pass"的矿山，是全球除中国外最大的稀土矿。美国人这几年拼命想复活它，2024年也才刚爬到年产4万吨。 | 排名 | 国家/地区 | 出口金额 | 要额早比 | 出口数量 | 東 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | (按金额) | | (亿元) | | (吨) | (元/- | | 1 | 德国 | 10. 51 | 18. 23% | 3445. 2 | ...

市场整体表现与三季报概况 - 10月以来A股市场震荡向上，沪指成功收复3900点 [1] - 三季报披露窗口期紧凑，10月30日晚间至10月31日为披露截止期，仅剩10个交易日 [1][6] - 截至10月15日晚间，126家发布业绩预告的公司中有105家预计净利润同比正增长，占比高达83.33% [1] - 部分业绩大增公司在发布公告后次日股价大涨，显示市场对财务数据高度重视 [1] 业绩预增公司的主要驱动因素 - 业绩预增主要源于两类公司：资源周期类企业受益于产品价格上涨，以及科技类企业进入产品量产放量期 [2] - 先达股份、硕贝德、楚江新材位列业绩预增榜前三位，预增幅度均超过2000% [2] - 英联股份、广东明珠预增幅度也超过1000% [2] - 先达股份预计前三季度净利增长2807%至3211%，主因是主打产品烯草酮市场售价大幅上涨及新产品实现销售 [2] - 稀土链公司如盛和资源预计前三季度净利润约7.4亿元至8.2亿元，同比增长696.82%至782.96%，受益于稀土主要产品价格同比上涨 [3] - 硕贝德预计净利润1600万元至1800万元，同比增长2836.86%至3203.96%，主因是主营产品进入量产放量期，如智能穿戴天线与AI眼镜客户合作进入量产阶段，车载天线和线束业务快速发展 [4] - 业绩大增公司年内股价表现强劲，如先达股份年内涨幅超过120%，硕贝德涨幅超过80% [4] 三季报披露时间安排与市场关注点 - 三季报披露进入密集期，10月27日最后一周为冲刺期，最后两天将有2352家公司集中披露 [6] - 部分焦点公司披露时间：寒武纪（10月18日）、宁德时代（10月21日）、新易盛（10月30日）、中际旭创（10月31日）、天孚通信（10月30日） [7] - 电信运营商披露时间：中国电信（10月22日）、中国联通（10月23日）、中国移动（10月21日） [8] - 四大行披露时间：工商银行、建设银行、农业银行为10月31日，中国银行为10月28日 [8] - 贵州茅台将于10月30日披露三季报 [9] - 券商板块中，中信证券、东方财富均于10月25日披露 [10] - 比亚迪将于10月31日披露三季报 [11] 分析师对三季报窗口期的观点 - 10月是三季报披露窗口期，也是市场对景气主线共识的凝聚期 [5][11] - 随着10月底三季报披露期临近，股价与业绩的相关性逐渐提升，景气优势将再度成为市场核心焦点 [11] - 10月是全年行业轮动强度收敛、具备结构性主线的阶段，应集中仓位聚焦主线方向 [11] - 三季报亮点行业包括电子（半导体、消费电子）、医疗服务、光伏设备、化工（农化制品、化学制品）、有色（小金属、贵金属、金属新材料）、券商保险等 [11]

上市企业：中国稀土（000831），北方稀土（600111），广晟有色（600259），盛和资源（600392） 近一年中国稀土进口情况统计图 数据来源：中国海关，智研咨询整理 近一年中国稀土出口情况统计图 数据来源：中国海关，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 相关报告：智研咨询发布的《2025-2031年中国稀土行业竞争战略分析及市场需求预测报告》 根据中国海关数据显示：2025年4月中国稀土进口数量为1.26万吨，同比下降4%，进口金额为1.9亿美 元，同比增长4.2%，2025年4月中国稀土出口数量为0.48万吨，同比增长4.8%，出口金额为0.22亿美 元，同比下降34.4%。 ...