发行方案合规性 - 公司符合《公司法》《证券法》《管理办法》等法律法规关于向特定对象发行A股股票的规定，具备发行资格和条件 [1] - 发行方案、预案、论证分析报告及可行性分析报告符合相关法律法规要求，符合公司和全体股东利益 [1] 募集资金用途 - 募集资金投向符合国家政策、行业现状及公司发展需求，具备必要性和可行性 [2] - 公司最近五个会计年度未通过配股、增发或可转债募资，前次募资到账时间已超五年，无需编制前次募集资金使用报告 [2] 股东权益保障 - 公司分析了发行对即期回报摊薄的影响并制定填补回报措施，控股股东及管理层承诺履行相关措施 [2] - 未来三年股东分红回报规划符合监管规定，兼顾公司可持续发展与投资者合理回报 [3] 关联交易安排 - 控股股东全资子公司永宏投资作为认购对象构成关联交易，相关认购协议定价公允且符合法律法规 [3] 发行程序进展 - 发行相关文件编制和审议程序符合法规要求，尚需股东大会审议、交易所审核及证监会注册后方可实施 [3] - 监事会同意发行事项及整体安排，拟提交股东大会审议 [4]

锦州永杉锂业股份有限公司 募集资金管理办法 ZD-2025-001 第一章 总则 第一条 为加强锦州永杉锂业股份有限公司（以下简称"公司"）募集资金的 管理，提高募集资金使用效率和效益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用 的监管要求（2022 年修订）》 《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规和规范性文件以及公司 章程的规定，结合公司实际情况，特制定本办法。 第二条 本办法所称募集资金，是指公司通过发行股票及其衍生品种，向投 资者募集并用于特定用途的资金。 第三条 募集资金只能用于公司在发行申请文件中承诺的募集资金运用项目。 公司变更募集资金运用项目必须经过股东大会批准，并履行信息披露义务和其他 相关法律义务。 公司董事会应当建立募集资金存储、使用和管理的内部控制制度，对募集资 金存储、使用、变更、监督和责任追究以及募集资金使用的申请、分级审批权限、 决策程序、风险控制措施及信息披露程序等内容进行明确规定。 公司应当将募集资金存储、使用和管理的内部控制制度及时在上海证 ...

公司发展历程 - 天齐锂业从名不见经传的小企业迅速崛起为全球锂业巨头[2] - 2012年公司总资产16亿、营收不足4亿、市值35亿[3] - 2017年公司总资产178亿、净利润26亿[6] - 2022年成功在香港联交所上市募集资金134亿[8] 关键收购事件 - 2012年通过二级市场交易和场外协议转让购得泰利森19.99%股份成为第二大股东[3][4] - 收购泰利森时公司年采购量占其锂精矿供应量三分之一[3] - 2017年以40.66亿美元收购SQM23.77%股份[6] - SQM收购资金中240亿来自银团贷款[6] 行业格局影响 - 泰利森旗下格林布什锂矿供应中国90%锂精矿[3] - SQM掌控全球锂浓度最高的阿卡塔玛盐湖[6] - 南美"锂三角"锂资源储量占全球58%而中国仅6%[10] 经营挑战与转折 - 2018年碳酸锂价格从18万元/吨暴跌至4万元/吨[7] - 2019年支付利息20亿导致巨亏近60亿[7] - 2020年18.84亿美元债务展期后引入IGO战投[8] 战略意义 - 两次收购确保中国锂资源供应安全[10] - 泰利森收购解决"燃眉之急"而SQM收购实现"未雨绸缪"[10] - 锂资源战略地位被比作石油[10]

经营业绩概览 - 公司2025年一季度营业总收入为10.95亿元，同比下降24.57% [1][2] - 归母净利润为-2949.92万元，同比下降141.28% [1][2] - 扣非净利润为-4328.5万元，同比下降348.19% [1][2] 主要财务指标分析 - 毛利率为3.88%，同比减少21.7% [3] - 净利率为-2.89%，同比减少153.11% [3] - 三费总计2946.82万元，占营收比2.69%，同比增长61.54% [4] 资产与负债 - 货币资金为4.08亿元，同比下降65.86% [5] - 应收账款为2.79亿元，同比下降37.28% [5] - 有息负债为10.18亿元，同比增长36.12% [5] 每股指标 - 每股净资产为3.37元，同比下降5.1% [6] - 每股收益为-0.06元，同比下降142.86% [6] - 每股经营性现金流为-0.9元，同比下降1690.26% [6] 商业模式 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [7]

机构持股情况 - 截至2025年4月30日共有64个机构投资者持有赣锋锂业A股股份合计持股量达1.74亿股占总股本的8.64% [1] - 前十大机构投资者合计持股比例达7.34%包括香港中央结算有限公司、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等 [1] - 前十大机构持股比例较上一季度合计下跌0.52个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期持股增加的公募基金共计17个包括南方中证申万有色金属ETF、嘉实中证稀有金属主题ETF等持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期持股减少的公募基金共计38个包括华泰柏瑞沪深300ETF、汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A等持股减少占比达0.31% [2] - 本期新披露的公募基金共计2个包括金元顺安优质精选灵活配置混合A类、富国双利增强债券A [2] - 本期未再披露的公募基金共计356个包括东方新能源汽车主题混合、华夏能源革新股票A等 [2] 外资持股变动 - 本期外资基金中仅香港中央结算有限公司持股减少持股减少占比达0.41% [2]

焦点事件 - 4家公司(*ST旭蓝、*ST嘉寓、*ST东方、*ST富润)将于2025年4月30日从A股摘牌，因收到深交所终止上市决定 [1] 银行业改革 - 7家全国性银行(工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、华夏银行)拟撤销监事会，相关议案需股东大会审议通过 [2] 宏观政策 - 央行召开会议部署金融"五篇大文章"统计制度，构建"1+N"统计体系 [3] - 社科院建议年内额外增发2-3万亿元特别国债，设立2万亿元股市平准基金 [5] 产业政策 - 工信部推动制造业中试平台建设，更新《制造业中试平台建设指引》 [5] - 农业农村部将持续优化生猪产能，实施产能调控方案 [7] - 发改委、能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》，放宽现货市场限价 [8] 公司业绩 金融行业 - 国泰海通一季度营收117.73亿元(+47.48%)，净利润122.42亿元(+391.78%)，总资产1.69万亿元(+61.58%) [10] - 工商银行一季度营收2127.74亿元(-3.22%)，净利润841.56亿元(-3.99%) [15] - 中国人寿一季度总保费3544亿元(+5%)，净利润288.02亿元(+39.5%) [20] - 中信证券一季度营收177.61亿元(+29.13%)，净利润65.45亿元(+32%) [22] - 郑州银行资产总额首破7000亿元，一季度净利润10.16亿元(+4.98%) [23] 新能源行业 - 天齐锂业一季度扭亏为盈，净利润1.04亿元(上年同期亏损38.97亿元) [11] - 赣锋锂业一季度营收37.72亿元(-25.43%)，亏损3.56亿元(上年同期亏损4.39亿元) [12] - 隆基绿能2024年营收825.82亿元(-36.23%)，亏损86.18亿元 [13] 其他行业 - 中国国航一季度营收400.23亿元(-0.11%)，亏损20.44亿元 [14] - 赛力斯一季度营收191.47亿元(-27.91%)，净利润7.48亿元(+240.6%) [16][17] - 贵州茅台一季度营收506.01亿元(+10.54%)，净利润268.47亿元(+11.56%) [18] - 北方稀土一季度营收92.87亿元(+61.19%)，净利润4.31亿元(+727%) [19] - 片仔癀一季度营收31.42亿元(-0.92%)，净利润10亿元(+2.59%) [21] 投资动态 - 新华保险联合中国人寿各出资100亿元设立200亿元私募基金，投资A+H股 [11]

财务表现 - 25Q1实现营业收入37.67亿元，同比+47.05% [1] - 25Q1归母净利润3.47亿元，同比+11.38%，扣非归母净利润3.23亿元，同比+17.13% [1] - 剔除汇兑影响后归母净利润为4.12亿元，同比+32.3% [1] - 25Q1毛利率29.68%，同比+2.83pct [3] - 25Q1期间费用率17.32%，同比+1.42pct，其中财务费用率同比+5.56pct [3] - 25Q1净利率13.84%，同比-2.08pct [3] - 25Q1公司CFO净额为0.91亿元，同比少流入0.13亿元 [3] 业务分拆 - 海外建材业务营收大幅增长，带动收入规模持续扩容 [1] - 建材机械业务受行业需求周期性放缓影响出现小幅下滑 [2] - 海外建材销售受益于玻璃业务拓展及价格策略优化，营收大幅增长且毛利率提升 [2] - 蓝科锂业25Q1贡献投资收益0.90亿元，同比-10.4%，占归母净利润比例26.0% [2] - 蓝科锂业利润占比持续下降，22-24年占比分别为81.2%、61.8%、23.2% [2] 产能建设 - 非洲科特迪瓦陶瓷项目预计25年内投产 [2] - 南美秘鲁玻璃项目稳步推进建设，预计2026年投产 [2] - 公司持续优化海外基地布局，设立巴西子公司并筹划越南子公司 [2] 未来展望 - 公司制定25-27年收入及净利润年化增速目标分别为+20%、+20.8%、+20.7% [1] - 预计25-27年归母净利润为12.2、14.7、17.7亿元，同比分别+21%、+21%、+20% [1] - 25年或为公司业绩向上拐点，重点关注主业经营价值体现 [1] - 配件耗材业务有望加速拓展 [2] - 非洲瓷砖需求扩容有望为公司带来增长机会 [1]

为牢固树立安全发展理念，坚守安全生产底线，青海中信国安锂业发展有限公司(简称"青海锂业")近期 采取了一系列有力措施，通过"三强化"持续推动安全生产工作深化，确保安全生产成效不断提升。 强化学习教育，提升安全意识 钾肥生产厂作为青海锂业的重要生产部门，组织了班组长及以上人员共24人集中观看了《中信集团安全 生产管理办法》宣传片，并安排部署了安全生产工作。通过观看宣传片，员工们更加深入地了解了中信 集团的安全生产理念和要求，进一步增强了安全意识。大家纷纷表示，要贯彻落实好上级公司安全生产 工作相关要求，确保安全意识入脑入心、安全责任压紧压实。 强化隐患排查，确保生产安全 为了确保生产安全，碳酸锂生产厂组织了14名车间负责人和安全5S小组成员，开展了安全隐患排查工 作。检查小组深入1.5万吨等主要生产线作业车间，对设备运行状况、危化品存储管理、岗位安全生产 责任制落实等情况进行了全面细致的检查。在检查过程中，共发现了43项安全隐患。为了及时消除这些 隐患，青海锂业实行了隐患即时登记、整改实时跟踪、整改结果多方确认的闭环管理制度。 通过"三强化"举措的实施，青海锂业在安全生产方面取得了显著成效。员工们的安全意识得到 ...

财务表现 - 2025年一季度公司实现营业收入37.67亿元，同比增长47.05% [2] - 归母净利润3.47亿元，同比增长11.38%，扣非净利润3.23亿元，同比增长17.13% [2] - 剔除汇兑损失影响后归母净利润实质为4.12亿元，核心业务盈利能力逐步提升 [2] 陶机业务 - 面对复杂贸易环境，公司强化海外本地化能力建设及全球营销网络拓展 [3] - 受行业需求周期性放缓等因素影响，陶机业务一季度业绩小幅下滑 [3] - 业内人士认为短期因素不影响中长期发展逻辑，全球市场份额有望提升 [3] 海外建材业务 - 海外建材业务营收大幅增长，毛利率同比提升 [4] - 非洲科特迪瓦和肯尼亚陶瓷项目预计2025年内投产，秘鲁玻璃项目2026年投产 [4] - 产能释放叠加降本增效将打开更广阔发展空间 [4] 战略投资 - 参股公司蓝科锂业一季度碳酸锂产量0.85万吨，销量0.81万吨 [5] - 蓝科锂业实现营收5.28亿元、净利润2.07亿元，为公司贡献0.90亿元归母净利润 [5] - 尽管碳酸锂价格震荡，蓝科锂业凭借低成本优势持续贡献稳定收益 [5]

行业战略转型 - 中国锂行业龙头企业赣锋锂业和天齐锂业正将战略目光投向下一代电池技术，重点发力硫化锂和金属锂负极两大关键材料，寻求新增长曲线 [2] - 这些举动被解读为利用锂资源和基础锂盐生产优势，向产业链下游高附加值环节延伸的战略尝试 [5] - 推动企业加速布局新业务的背景是2024年经历的严峻经营挑战，天齐锂业营收同比下降68%，归母净利润亏损80亿元，赣锋锂业营收下滑42%，归母净利润亏损21亿元 [7][8] 赣锋锂业技术布局 - 赣锋锂业强调其在固态电池领域的垂直整合能力，布局覆盖从上游硫化锂、固态电解质层、金属锂负极到下游电池单体及系统集成 [2] - 电池级硫化锂已于2022年具备量产能力，2024年产线规模提升至百吨级，纯度达99.9%，粒径D50小于5微米，已向下游20多家客户供货 [2] - 硫化物固体电解质电导率达3mS/cm，氧化物固体电解质室温离子电导率达1.7mS/cm和1.4mS/cm，聚合物基固态电解质膜实现5V耐高压和低于30微米厚度 [3] - 超薄锂带具备量产能力，可实现300mm宽幅、3微米厚度的锂箔或铜锂复合带量产，采用其金属锂负极的固态电池能量密度有望超过500Wh/kg [3] - 在江西新余有一条4GWh混合固液电池产线，江西宜春和奉新拥有2150吨金属锂产能，青海年产1000吨金属锂项目部分进入试生产阶段 [3] 天齐锂业技术布局 - 天齐锂业已成功研发出电池级硫化锂微粉级新产品，完成产业化相关的工艺、设备开发及验证工作，形成完整产业化数据包 [5] - 重庆铜梁生产基地拥有600吨/年金属锂产能，正在推进年产1000吨金属锂及配套原料项目建设 [5] 市场需求预测 - 每GWh硫化物电解质固态电池需要约400吨LCE，是传统电解液锂需求的10倍以上 [5] - 预计2030年全球固态电池出货量达600GWh级别，硫化物路线渗透率10%，对硫化锂需求将达1.3万吨（折合2.6万吨LCE），2025-2030年CAGR超过250% [6] - 预计2030年全球固态电池领域锂金属负极需求量达2.63万吨（折合14万吨LCE），市场规模约184亿元，2024-2030年需求量CAGR超过300% [6] - 硫化物全固态电池对锂的需求量约为1455吨LCE/GWh，是传统锂电池的2.4倍，半固态电池锂需求约1088吨LCE/GWh，是传统电池的1.8倍 [6] - 预计2030年固态电池对锂的总需求量可能达55.2万吨LCE，2024-2030年CAGR约146%，有望在全球碳酸锂需求总量基础上额外增加约5% [6]