行业战略意义 - 海上风电是清洁能源的重要组成部分，对保障能源安全、加快绿色低碳转型以及推动海洋经济高质量发展具有重要意义 [1] - 发展海上风电对推动能源结构调整、增加能源供应、保障能源安全以及实现"双碳"目标意义重大 [2] - 海上风电具有利用效率高、靠近负荷中心、资源环境影响小三大优势，海上风速通常比陆地高20%，风机年平均利用小时数超2500小时，最高可超4000小时 [3] 市场规模与全球地位 - 截至今年6月底，海上风电累计装机4420万千瓦，超过全球一半，在国内全部风电装机中占比7.7% [1][9] - 2024年海上风电新增装机超400万千瓦，占全球海上风电新增装机容量的一半，连续7年居世界首位 [5] - 2024年上半年海上风电发电量为528亿千瓦时，在全部风电发电量中占比9.0% [9] - 截至2024年底，全球海上风电累计装机容量约83.2吉瓦，我国累计装机容量达43吉瓦，占全球市场份额50%以上 [13] 政策支持与发展规划 - 2022年国家印发《"十四五"现代能源体系规划》，提出鼓励建设海上风电基地，推进海上风电向深水远岸区域布局 [4] - 2022年国家印发《"十四五"可再生能源发展规划》，提出在东部沿海地区积极推进海上风电集群化开发，重点建设山东半岛、长三角、闽南、粤东、北部湾五大海上风电基地 [4][14] - 2024年国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，明确统筹优化海上风电布局，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展 [4] - 2025年出台政策推动新能源上网电量全面进入电力市场，海上风电市场化转型全面加速 [4] 技术发展与产业能力 - 海上风机单机容量显著提升，2024年国内新增海上风电平均单机容量增至10兆瓦，全球平均水平为9.8兆瓦 [10] - 2024年10月，拥有完全自主知识产权的全球最大的26兆瓦级海上风力发电机组在福建下线 [5] - 今年7月，17兆瓦直驱型漂浮式海上风电机组在福建下线，这是目前已下线的全球单机功率最大、风轮直径最大的直驱型漂浮式海上风电机组 [5] - 全球前10整机制造商中我国占据6席，国产化率超90%，关键部件如叶片、齿轮箱、发电机全球产能占比60%至70% [12][16] 成本效益与竞争力 - 2024年国内不含塔筒的海上风电整机均价不到2800元/千瓦，海上风电场单位投资大致在9000元/千瓦至12500元/千瓦之间，均较2020年降低50%左右 [12] - 今年海上风电平准化成本已降至0.3元/千瓦时左右，相较于沿海地区电力市场价格，近海风电具有一定竞争力 [12] - 长三角基地固定式基础海上风电项目造价已从1.5万元/千瓦降至1万元/千瓦以内 [16] 集群化开发成效 - 山东半岛基地总装机容量580万千瓦，成为引领我国北方海上风电发展的标杆区域 [15] - 长三角基地累计装机容量1840万千瓦，其中江苏省海上风电装机容量率先突破千万千瓦大关 [15] - 粤东基地累计装机容量突破400万千瓦，占广东省总量的36% [15] - 集群化发展实现了"3小时供应链"，带动投资超200亿元 [16] 未来发展路径 - 推动海上风电向深远海进军，开展漂浮式海上风电机组样机试点，"三峡引领号""扶摇号"等在"十四五"期间陆续投运 [12] - 探索"海上风电+"融合发展，深化与海洋牧场、海水制氢等新业态结合 [6] - 构建"集中连片开发—母港集中供应—一体化高效施工"组织模式，通过联合投资、联合运维和集中送出节约紧缺的送出通道资源、降低成本 [6]

全球深远海风电资源潜力 - 全球可用的海上风能资源超710亿千瓦 其中深远海占比超70% 但目前开发利用率尚不足0.5% [1] 欧洲深远海风电发展现状 - 欧洲国家探索深远海风电起步早 全球已并网的28万千瓦漂浮式风电项目中 欧洲国家装机容量占比84% 数量占比63% [1] - 英国与德国规划的海上风电项目90%以上位于深远海 英国提出2030年漂浮式风电装机500万千瓦目标 [1] - 欧洲已并网项目涵盖半潜式 单立柱 驳船式 张力腿式等多种浮式基础平台 并探索铰接柱 模块化等新型平台 [1] 中国深远海风电发展进展 - 中国深远海风速更稳定 年平均风速可达9米/秒以上 发电小时数显著高于近海 [2] - 已建成"三峡引领号""海油观澜号""明阳天成号"等项目 累计装机容量4万千瓦 跻身全球第三位 [2] - 验证"玻璃纤维外壳+XPS芯材+防护涂层材料"浮筒设计技术可行性 探索漂浮式风电为油气平台供电等新模式 [2] - 在建项目单机容量提高到16兆瓦及以上 中电建海南万宁项目一期工程装机20万千瓦计划今年底建成并网 [2] 行业发展挑战 - 面临管理制度欠缺 技术经济性缺乏 用海用地要素保障趋紧 技术路线未收敛 融合发展模式较少等短板 [2] 政策监管建议 - 加快出台深远海风电开发建设管理办法 保持政策取向一致性 [3] - 针对新模式新业态深化"放管服"改革 简化项目审批流程 [3] 市场机制建设 - 考虑实施电价单列机制 配套功能性产业政策 帮助漂浮式海上风电实现跨越式发展 [3] 规划建设方向 - 由头部企业牵头集中连片规模化开发 避免一哄而上 [3] - 加快国家气象中心海上风电气象观测站网建设 [3] - 对新增海上风电项目探索实行"净海出让"制度 [3] - 推广柔直输电工程模式 由电网公司统一规划建设集中送出走廊 [3] 技术研发重点 - 开展多场景示范引领技术迭代突破 设立重大科技专项 [4] - 有序推进无人化 智能化建设 提升风资源预测 智能运维能力 [4] 产业协同发展 - 探索风电与绿色氢氨醇 船舶航运等产业融合发展 [4] - 打造油气田周边集中式风电与油气开发生产融合发展示范区 [4]

项目概况 - 国家电投广东公司揭阳海洋牧场"龙宫号"于9月5日在广东揭阳神泉海域完成安装并投入运营 标志着广东揭阳首个风渔融合试验项目正式启动 [1] - 项目位于国家电投揭阳神泉二50.2万千瓦海上风电项目风场内 离岸距离约30公里 总投资额达1.28亿元 [1] - 项目采用桩基础重力式结构 整体尺寸为长46米×宽46米×高56.8米 总重量约3822吨 养殖水体容量超过7万立方米 [1] 技术特点 - 设施由上建平台（含生活区与机械区）和下部养殖网箱组成 集成养殖集控、自动投喂、网衣清洗、环境监测及水下生物识别等智能化功能 [1] - 能源供应采用太阳能光伏与风机相结合的绿色供电模式 实现"水上绿电、水下粮仓"的海洋资源立体开发 [1] - 施工采用半潜驳船与浮吊船联合作业 通过气囊助浮完成网箱沉放 并实施钢管桩沉桩与灌浆工艺 [2] 战略意义 - 作为国家电投集团首个海洋牧场项目 突破国内传统"异地制造、长途转运"模式 实现本地化制造、出运、施工全流程闭环 [1] - 为前詹通用码头（国家电投在粤唯一港口）积累超大型海工钢结构出运经验 强化区域产业资源联动效应 [1] - 项目面临水深涌急、施工窗口期短、船舶选型苛刻及吊装工况要求高等挑战 团队通过抓住台风过境后黄金窗口期完成安全安装 [2]

政策红利与税收优惠 - 儋州洋浦对进出洋浦保税港区的货物实行"一线"放开、"二线"管住的进出境管理制度[1] - 加工增值内销免关税政策累计为儋州内销货物84.94亿元免征关税6.55亿元[4] - 海南澳斯卡国际粮油公司自2021年参与加工增值内销免关税业务已累计减免关税近3亿元[2] - 中国石化海南炼化公司因加工增值政策截至6月已累计免征关税680万元[3] - 自用生产设备"零关税"等政策叠加使海南澳斯卡国际粮油年产值从10亿元增长至2024年的近60亿元[2] 航运物流与港口发展 - 洋浦国际集装箱码头截至6月已开通集装箱航线56条包括外贸航线30条形成覆盖东盟及南亚的航线网络[5] - 洋浦港上半年货物吞吐量完成3974.87万吨集装箱吞吐量完成129.60万标箱[6] - "中国洋浦港"船籍港累计注册国际船舶64艘总运力超635万吨船舶总吨位居全国第二位[6] - 国际船舶登记政策累计为新造船舶退税4亿元为外籍船舶免税超过11亿元[5] 产业集群与产业发展 - 大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目总投资约120亿元全部投产后年发电量约35.4亿千瓦时可满足150万户家庭用电[7] - 远景能源、亨通等项目落地使儋州形成涵盖风机、塔筒、叶片、电缆的海上风电上下游产业链[7] - 陆侨国际海产品、大庄园等多个食品加工项目开工投产加速形成洋浦健康食品产业群[8] - 全国首个数字加工贸易区落地洋浦海南迈威医疗项目填补海南高端医用耗材产业空白[8] - 沪能驭势无人驾驶车辆项目成功落地推动产业结构调整升级[8]

合同签署情况 - 公司全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署长期锁产协议 锁定不超过40万吨海上风电基础结构制造产能至2030年底 并一次性收取1,400万欧元锁产费用 [2] - 近期签署首个供应合同 提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构 合同金额12.5亿元人民币 相当于公司2024年审计营业收入的33% [2] - 合同属于日常经营性合同 无需董事会和股东大会审议 [2] 项目执行安排 - 产品交付期限为2026年 [3] - 结算采用分期付款方式 按预付款、进度款、尾款分阶段进行 [9] - 合同签署后立即生效 具体执行需等待开工通知 [6] 交易对手方 - 交易对手方为全球领先能源企业 [4] - 最近三年内公司与该客户曾发生类似交易 [5] 业务影响 - 合同履行将对2026年经营业绩产生积极影响 [8] - 收入将根据合同要求及会计准则在相应会计期间确认 [8] 合同主要内容 - 业主方负责项目统筹 蓬莱大金作为承包商承担结构建造义务 [5] - 违约方需按合同约定承担相应责任 [7]

政策红利与产业发展 - 儋州洋浦实行"一线放开、二线管住"货物进出境管理制度 深度释放自贸港政策红利 构建国际化营商环境 [1] - 加工增值内销免关税政策累计免征关税6.55亿元 内销货物总额84.94亿元 [4] - 海南澳斯卡国际粮油累计减免关税近3亿元 年产值从10亿元增长至近60亿元 成为华南最大菜籽油加工基地之一 [2] - 海南炼化作为首家享受政策的石化企业 累计免征关税680万元 其中单批聚乙烯聚丙烯材料免征关税45.12万元 [3] 航运与港口建设 - 洋浦国际集装箱码头开通56条航线 含30条外贸航线 覆盖东盟10国及南亚地区 [5] - 港口货物吞吐量达3974.87万吨 集装箱吞吐量129.60万标箱 [6] - "中国洋浦港"船籍港注册国际船舶64艘 总运力超635万吨 船舶总吨位居全国第二 [6] - 船舶出口退税4亿元 外籍船舶免税超11亿元 推行国际船舶登记"特殊办"等10项便捷服务措施 [5] 产业集群构建 - 大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目总投资120亿元 年发电量35.4亿千瓦时 可满足150万户家庭用电需求 [7] - 远景能源 亨通海南等项目落地 形成涵盖风机 塔筒 叶片 电缆 储能装备的完整海上风电产业链 [7] - 陆侨国际 大庄园 恒丰面业等食品加工项目投产 加速形成健康食品产业群 [8] - 数字加工贸易区覆盖工业数据与关贸数据 迈威医疗6000万支医疗器械项目填补海南高端医用耗材产业空白 [8] - 沪能驭势无人驾驶车辆项目落地 推动人工智能与自动驾驶技术产业发展 [8]

公司业务动态 - 全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司与海外海上风电开发商签署海风基础结构产品长期锁产协议[1] - 近期签署首个海上风电基础供应合同 将为海外海上风电项目提供超大型单桩、过渡段及附属结构[1] - 合同总金额折合人民币约12亿元[1] 市场拓展进展 - 公司通过子公司蓬莱大金成功获得海外海上风电项目订单[1] - 产品覆盖海上风电基础结构领域 包括超大型单桩等核心部件[1] - 此次合同标志着长期锁产协议进入具体执行阶段[1]

丹麦与德国合作的博恩霍尔姆能源岛（BEI）项目正从规划开发阶段迈入实施阶段。丹麦Energinet和德国50Hertz已与西门子能源签订一份重大合同，用于 在丹麦博恩霍尔姆岛、西兰（Zealand）岛及德国本土建造并交付四套换流系统及其他技术组件。 根据规划，博恩霍尔姆能源岛将建造两座换流站和一座大型交流变电站，并计划在未来增设连接两座换流站的直流开关设备。博恩霍尔姆岛的电力枢纽将 接收未来海上风电场的电力，将其升压至525 kV直流电压等级，再通过海底电缆和陆上电缆按需输送至丹麦和德国。 目前，整个博恩霍尔姆能源岛项目的总成本约为70亿欧元（约合人民币585.68亿元）。欧盟通过"欧洲互联设施"计划向Energinet拨付了6.45亿欧元补贴 （约合人民币53.97亿元），主要用于降低丹麦部分的投资成本，因为博恩霍尔姆岛接收的未来海上风电场生产的大部分电力将输送至德国。连接博恩霍 尔姆岛与德国Greifswald湾岸Lubmin未来变电站的输电线路容量为2GW，而通往西兰岛的线路容量为1.2GW。 近期，Energinet授予NKT一份合同，为连接博恩霍尔姆能源岛与西兰岛电网的海上互联项目提供高压直流输电电 ...

光伏产业链 - 本周硅料 电池片 组件价格小幅上涨[1][2] - 出口退税可能取消消息释出后海外订单形成强劲需求并推升电池片价格[1][2] - 供给侧改革预期再现[1][2] 风电项目 - 华电集团威海1000MW海上风电基地项目中标公示[1][3] - 龙源电力1300MW海上风电项目中标候选人公示[1][3] - 华能江苏公司中标2500MW海上风电项目[1][3] 储能市场 - 国内8月储能招采82.7GWh订单创新高[4] - 澳洲户储8月423MWh创新高[4] - 储能电芯价格上涨验证下游需求火热 欧洲大储招标持续火热 户储需求复苏[4] 氢能产业 - 宝马与丰田联合研发氢能车[4] - 四川发布未来两年氢能目标 行业发展按下加速键[4] - 融资难度降低 建议关注制氢 储运及应用环节[4] 电网设备 - 蒙西至京津冀特高压直流进入开工准备[5] - 关注特高压投资机会[5] 人形机器人 - 特斯拉Optimus更新金色新外观[6][7] - 四季度及明年催化不断 建议配置T链标的和国内本体代工标的[7] 电动车 - 亿纬锂能全固态电池正式下线[8] - 问界M7预售火爆致服务器崩溃 宁德时代退出芬兰维美德汽车 比亚迪注册资本大增200%[8] - 建议配置盈利稳定的电池和结构件环节 关注固态电池产业链[8] 汽车零部件 - 预计8月车市表现平稳 降价减少促销平缓[9] - Q3新车密集上市 建议关注业绩 新产品及客户确定性更高的零部件[9]

宏观新闻 - 国家外汇储备规模33222亿美元 环比上升299亿美元 升幅0.91% [3] - 中国连续10个月增持黄金 8月末黄金储备7402万盎司 环比增加6万盎司 [4] - 银联网联支付交易金额151.66万亿元 同比增长16.64% 增速较上半年加快3.3个百分点 [7] 行业政策 - 公募基金销售费用新规实施 年降费规模约300亿元 降幅达34% [2][5] - 深圳优化住房政策 分区调整居民及企业购房限制 同步推出公积金首付款提取新政 [2][5] - 商务部初步裁定欧盟猪肉及猪副产品存在倾销 认定对国内产业造成实质损害 [4] 金融市场 - 券商两融利息收入432亿元 同比增长超10% 47家券商实现正增长 行业回暖趋势明确 [5] - 国内金饰价格突破1060元/克 周生生达1068元/克 单日上涨9元/克 [7] - 现货黄金创历史新高3600.15美元/盎司 年内累计上涨976美元 涨幅37% [10] 科技创新 - 中国将开展小行星撞击演示验证任务 深空探测国际会议在合肥召开 [6] - 半导体设备商新凯来投前估值650亿元 瞄准7nm+制程设备市场 预计增速超50% [13] - OpenAI预计年营收130亿美元 正自研服务器芯片以控制云服务成本 [10] 产业发展 - 零售业景气指数创8个月新高 以旧换新政策及开学季带动消费需求回升 [7] - 海上风电需求进入景气周期 2025年预计新增装机11.3GW 深远海场景打开成长空间 [14] - 威马汽车宣布9月恢复EX5和E5量产 并公布供应商欠款清偿计划 [8] 公司动态 - 贵州茅台获农业银行不超过27亿元增持贷款承诺函 [11] - 旷达科技实际控制人变更为株洲市国资委 [11] - 罗博特科筹划发行H股于香港联交所上市 [11]