公司运营动态 - 公司于2025年8月25日召开第三届第十八次董事会会议 审议包括《2024年度内部控制审计报告》议案等文件 [1] - 会议采用现场及电子通信相结合方式在公司4楼董事会会议室举行 [1] 财务结构分析 - 2025年1至6月营业收入构成中普通聚合物多元醇占比65.34% [1] - 高活性聚合物多元醇贡献26.68%营业收入 [1] - 软泡及CASE类聚醚多元醇占比6.8% 其他业务占比1.18% [1] 行业市场前景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 呈现爆发式增长态势 [1] - 行业上市公司普遍出现股价上涨现象 [1] - 宠物智能设备领域创新活跃 出现具备"拨打电话"功能的新型宠物手机 [1]

公司动态 - 公司第五届第六次董事会会议于2025年8月26日以现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《关于公司2025年半年度报告及摘要的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2024年度营业收入构成中化学原料和化学制品制造业占比97.95% [1] - 其他业务收入占比2.05% [1] 行业背景 - 宠物产业市场规模达3000亿元 [1] - 行业上市公司出现普遍上涨态势 [1]

募集资金基本情况 - 公司获得证监会批复向特定对象发行股票注册 募集资金总额不超过19.9亿元 发行股票数量不超过6080.4万股[2] - 2025年7月调整发行方案 将募集资金总额下调至不超过10亿元 实际募集资金总额为999,999,976.34元[3][17] - 扣除发行费用1783.05万元后 实际募集资金净额为9.82亿元 资金已于2025年8月4日全部到位[3][17] 募集资金专户管理 - 公司及子公司与保荐人申万宏源及五家银行签订三方监管协议 开设募集资金专项账户[4] - 专户资金仅用于锂电材料生产研发一体化项目、液态锂盐项目、添加剂项目及补充流动资金[6] - 专户禁止现金支取、质押和开通自助渠道 并建立大额支出预警机制（单次或累计超5000万元且达净额20%需通知保荐人）[6][8] 募投项目调整 - 因实际募集资金净额低于原计划 公司调整募投项目投资额 但不改变资金用途[18] - 调整方案经董事会和监事会审议通过 保荐人认为符合监管规定[19][20][21] 资金运用安排 - 向全资子公司胜华新能源科技（东营）提供7000万元借款用于1.1万吨添加剂项目[25][27] - 向控股孙公司东营石大胜华新能源提供1.3亿元借款用于10万吨液态锂盐项目[25][27] - 向全资子公司胜华新能源科技（武汉）提供4.82亿元借款用于22万吨锂电材料生产研发一体化项目[25][27] - 借款利率参照公司融资成本或市场情况 期限至项目完成日[25][27] 治理程序 - 资金使用方案经第八届董事会第二十一次会议全票通过（9票赞成）[38][41] - 第八届监事会第十三次会议全票通过相关议案（3票赞成）[48][49] - 保荐人对资金使用方案无异议 认为符合监管要求[30][31]

公司业务与产品 - 公司主营业务为特种配方改性环氧树脂系列产品的研发、生产和销售 [3] - 主要产品包括风电叶片用环氧树脂、新型复合材料用环氧树脂、电子电气绝缘封装用环氧树脂 [3] - 产品广泛应用于风电、体育休闲器材、渔具、轨道交通、汽车轻量化、储氢气瓶、碳板、运动鞋材、机器人手臂、无人机、LED封装、电子元器件绝缘灌封等行业 [3] 财务表现 - 报告期内实现主营业务收入101,243.68万元，同比增长98.42% [4] - 实现归属上市公司股东净利润3,320.47万元，同比增长844.33% [4] - 风电叶片用环氧树脂营业收入83,122.19万元，同比增加124.81% [4] - 新型复合材料用环氧树脂营业收入13,950.34万元，同比增长41.89% [4] 公司治理与股权结构 - 报告期内控股股东未发生变更 [2] - 实际控制人未发生变更 [2] - 公司无优先股股东持股情况 [2] - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本 [2] 报告基础信息 - 本摘要来自半年度报告全文，需阅读全文了解完整经营成果和财务状况 [1] - 所有董事均已出席审议本报告的董事会会议 [1] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [2]

公司治理结构变更 - 董事会审议通过取消监事会并修订公司章程的议案 [15][17][19] - 监事会成员一致同意取消监事会并废止监事会议事规则 [29][30][31] - 治理制度修订涉及股东会议事规则、董事会议事规则等六项制度 [19] 董事会运作情况 - 第三届董事会第九次会议于2025年8月26日召开 全体7名董事出席 [12][13] - 会议审议通过半年度报告及主要经营数据公告等五项议案 [13][15][18][20][23] - 所有议案表决结果均为7票同意 无反对及弃权票 [14][16][21][24] 股东大会安排 - 2025年第一次临时股东大会定于9月12日采用现场与网络投票结合方式召开 [34][37] - 会议将审议取消监事会及修订公司章程等特别决议议案 [38][39] - 股权登记日设定为会议召开前收市时的在册股东 [42] 经营数据披露 - 公司按监管要求披露2025年上半年主要经营数据 [5] - 产品分类包括酚酮相关产品、新能源新材料产品、专用化学品及工业气体 [5][6][7] - 经营数据包含主要产品的产量、销量、收入及价格变动情况 [8] 财务报告状况 - 2025年半年度报告未经审计 [3][4] - 监事会确认半年度报告真实准确反映公司经营及财务状况 [27] - 报告期内未发生对经营有重大影响的事项 [4]

募集资金基本情况 - 2022年非公开发行A股股票52,910,052股，发行价格13.23元/股，募集资金总额699,999,987.96元，扣除发行费用8,749,999.86元后，募集资金净额为691,249,988.10元 [1] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金64,874.98万元 [2] - 截至2025年6月30日，本报告期使用募集资金18.42万元，累计投入金额64,893.40万元，尚未使用余额4,935.42万元（其中4,500万元用于暂时补充流动资金，435.42万元存放于专户） [2][3] 募集资金存放和管理 - 公司及子公司丰南康达、康达鑫宇与银行、中邮证券签订募集资金四方监管协议，实行专户存储和严格审批管理 [4] - 子公司新材料科技与上海农商行、中邮证券签订三方监管协议，专用于收购大连齐化股权并增资项目 [4] - 截至2025年6月30日，募集资金在银行账户的存放金额合计4,354,153.78元 [4][5] 募集资金实际使用情况 - 本报告期募集资金实际使用情况详见附表1，变更项目情况详见附表2 [5] - 募集资金总额70,000万元，本年度投入18.42万元，累计投入64,893.40万元，累计变更用途资金11,628万元（占比16.61%） [7] - 主要募投项目包括唐山丰南区3万吨/年胶黏剂项目（承诺投资27,500万元，实际投入11,322.65万元，进度71.34%）和收购大连齐化股权并增资项目（变更后投资11,628万元，实际投入11,628万元，进度100%） [7][9][10] 变更募集资金投资项目 - 公司变更唐山丰南区胶黏剂项目部分募集资金11,628万元用途，用于全资子公司新材料科技收购大连齐化43.58%股权（8,628万元）并增资（3,000万元），完成后合计持有大连齐化51%股权 [6][10] - 变更原因包括延伸环氧系列产品上游产业链、整合风电领域优势、布局电子级环氧树脂领域，决策程序经董事会、监事会及股东大会审议通过 [6][10] - 变更后项目可行性未发生重大变化，未达到计划进度或收益的情况不适用 [10] 募集资金使用合规性 - 公司严格按照监管协议存放和使用募集资金，相关信息披露及时、真实、准确、完整，不存在违规情形 [6][12] - 保荐机构经核查认为公司募集资金存放与使用符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号》等法律法规要求 [12]

监事会会议召开情况 - 第三届监事会第十四次会议于2025年8月26日采用现场结合通讯表决方式召开 [1] - 会议召集及召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 决议合法有效 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会审议通过《2025年半年度报告及其摘要》 认为报告编制程序合法且内容真实准确完整 [1] - 报告具体内容披露于上海证券交易所网站 [2] 募集资金使用情况 - 监事会审议通过《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》 [2] - 专项报告具体内容披露于上海证券交易所网站（公告编号：2025-079） [2] 表决结果 - 两项议案表决结果均为全票通过（同意3票 反对0票 弃权0票） [2]

公司公告更正 - 山西同德化工股份有限公司对2025年第二次临时股东大会通知进行更正 原公告中提案5子议案缺失 现补充完整 [1] - 更正内容涉及会议事项中的非累积投票提案部分 具体包括《关于修订董事、监事和高管人员薪酬与绩效考核制度的议案》和《关于PBAT新材料产业链一体化项目追加投资额的议案》 [1][4] - 本次更正不涉及原通知的实质性变更 公司承诺将提高信息披露质量 避免类似错误 [1][4] 股东大会提案 - 会议提案包含非累积投票和累积投票两种类型 非累积投票提案包括3项子议案和6项子议案 [1][4] - 具体议案涉及公司治理制度修订 包括董事、监事和高管人员薪酬与绩效考核制度的调整 [1][4] - 新增PBAT新材料产业链一体化项目追加投资额的议案 表明公司在新材料领域的资本开支计划 [4] 信息披露情况 - 更正后的完整公告于2025年8月26日通过《上海证券报》《证券时报》及巨潮资讯网披露 [1] - 公司强调信息披露内容真实、准确、完整 不存在虚假记载或误导性陈述 [1] - 附件内容包含投票表决表格 设有同意、反对、弃权选项 供股东行使表决权 [3][4]

募集资金基本情况 - 公司2020年非公开发行人民币普通股183,381,314股，发行价每股3.85元，募集资金总额706,018,058.90元，扣除承销费用后净额699,895,790元 [1] - 募集资金存放于专户，包括上海浦东发展银行天津分行和中国农业银行天津塘沽分行，截至2025年6月30日专户余额合计256,775,141.82元 [2] - 公司制定《募集资金管理办法》实行专户存储，并与中信证券、浦发银行、农业银行签订监管协议 [1][2] 募集资金使用情况 - 截至2025年6月30日，募集资金累计投入28,154.60万元，占募集资金总额39.87% [2] - 使用20,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超过12个月 [2][3] - 利息收入和理财收益扣除手续费后累计增加3,936.32万元 [2] 募集资金投资项目变更 - 2024年8月27日董事会决议变更募投项目，将"丙烷脱氢装置技术改造项目"变更为"丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目" [3][4] - 变更原因系原PDH项目产能过剩、成本价格倒挂，原有60万吨丙烯产能持续亏损 [3][4] - 新项目计划投资68,195.79万元，截至2025年6月累计投入26,454.60万元，进度38.79% [3][4] 项目效益及实施情况 - 支付重大资产重组中介费用1,700万元已完成资金置换 [3] - 丙烯酸酯和高吸水性树脂新材料项目已开工建设，尚未产生预计效益 [3][4] - 公司未进行闲置募集资金现金管理活动 [3][4] 资金结余及监管 - 截至2025年6月30日，募集资金专户实际余额25,677.51万元 [3] - 资金使用情况与定期报告披露内容无重大差异 [3] - 会计师事务所出具无保留意见审核报告（大信专审字[2025]第31-00093号） [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 甲醇港口库存累积明显，进口多、现实库存高，内地供应预期回归，后期传统需求进入旺季，关注内地供应回归后需求能否支撑，若库存明显走差，甲醇有望杀估值 [2] - 聚乙烯两油库存同比中性，整体库存中性，09基差华北-150左右、华东-100，外盘欧美和东南亚维稳，进口利润-100附近，8月检修环比减少，国内线性产量环比增加，关注LL - HD转产、美国报价及新装置投产落地情况 [5] - 聚丙烯库存上游两油累库、中游去库，基差-60，非标价差中性，进口-800附近，出口持续不错，后续6月供应预计环比略增加，下游订单一般，产能过剩背景下09预期压力中性偏过剩，若出口持续放量或pdh装置检修较多可缓解供应压力 [5] - PVC基差维持01 - 270，厂提基差-480，下游开工季节性走弱，中上游库存持续累积，夏季西北装置季节性检修，Q4关注投产兑现及出口持续性，近端出口签单小幅回落，当下静态库存矛盾累积偏慢，关注出口、煤价等因素 [5] 根据相关目录分别进行总结 甲醇 - 动力煤期货价格维持801，江苏现货、华南现货、鲁南折盘面等价格有不同程度变化，港口库存累积明显，内地供应预期回归，后期传统需求进入旺季 [2] 塑料（聚乙烯） - 东北亚乙烯、华北LL、华东LL等价格有变化，两油库存同比中性，上游两油累库、煤化工去库，下游库存原料和成品库存中性，09基差华北-150左右、华东-100，外盘欧美和东南亚维稳，进口利润-100附近，8月检修环比减少，国内线性产量环比增加 [5] PP（聚丙烯） - 山东丙烯、东北亚丙烯、华东PP等价格有变化，库存上游两油累库、中游去库，基差-60，非标价差中性，进口-800附近，出口持续不错，后续6月供应预计环比略增加，下游订单一般 [5] PVC - 西北电石、山东烧碱、电石法-华东等价格有变化，基差维持01 - 270，厂提基差-480，下游开工季节性走弱，中上游库存持续累积，夏季西北装置季节性检修，Q4关注投产兑现及出口持续性，近端出口签单小幅回落 [5]