有机硅 - 陶氏化学旗下Xiameter业务线将于12月10日起对主要产品实施10-20%的价格上调 [1] - 国内有机硅行业近期召开会议探讨挺价及减产机制，有机硅DMC华东市场价本月涨幅达20.00%，至13200元/吨 [1] DRAM - 2025年第三季DRAM产业营收季增30.9%，达414亿美元，主要受一般型DRAM合约价上涨、出货量增加及HBM出货规模扩张推动 [2] - 预计2025年第四季一般型DRAM合约价将季增45-50%，整体合约价将上涨50-55% [2] - 存储芯片价格的持续上涨环境预计将贯穿整个2026年，并有望持续至2027年 [2] 工业互联网 - 六部门印发方案，提出实施“千厂千面”改造计划，在家电、家具等行业培育柔性制造工厂，建立全链条数字化体系 [3][7] - 柔性制造通过工业互联网、机器人等技术构建可快速切换生产任务的系统架构，以精准响应消费升级 [3] 数据要素 - 国家数据局支持数据交易所加快探索建立数据流通交易全链条服务体系，提升综合服务能力并完善价格发现机制 [4] - 数据流通交易市场规模预计2025年有望突破2000亿元，2030年迈向7000亿元规模 [4] 储能 - 华为数字能源宣布其智能组串式构网型储能解决方案实现四大技术突破，助力全场景构网大规模商用 [5] - 构网型储能正成为支撑高比例新能源接入、提升电力系统稳定性的关键措施 [5] 智能眼镜 - 理想汽车宣布将发布智能眼镜，预示公司战略向多场景智能解决方案提供商演进 [6] - 预计2025年全球AI眼镜销量将达510万副，中国市场销量有望达137万副，同比增长均突破200%，到2028年全球出货量或激增至1800万副 [6] 宏观与行业新闻 - 六部门方案目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点 [7] - 工业和信息化部启动为期两年的卫星物联网业务商用试验 [10] - 全国进入流感快速上升阶段，奥司他韦销量暴涨237%，玛巴洛沙韦暴涨180% [10] - 特斯拉奥斯汀Robotaxi车队规模下月将翻倍 [8] - 美国脑机接口公司Paradromics的脑机接口获FDA批准开展首个长期临床试验 [10]

公司概况 * 公司为宝通科技 [1] * 公司业务涵盖工业互联网（智能输送系统）与移动游戏两大板块 [2][4] 财务表现 **前三季度整体业绩** * 前三季度累计营收24.57亿元 同比增长0.37% [3] * 前三季度累计净利润2.09亿元 同比下降12% [2][3] **第三季度单季业绩（复苏关键）** * 第三季度营收8.5亿元 同比增长16% [3] * 第三季度净利润6900多万元 同比增长47% [3] **移动游戏业务财务贡献** * 移动游戏业务两家子公司在第三季度实现净利润超7000万元 [4] * 《马赛克英雄》游戏上半年净利润达7000万元左右 [20] 业务板块分析 **工业互联网业务** * 第三季度工业端收入为5.25亿元 [4] * 业务曾略有亏损 主要因库存减值 泰国工厂产能爬坡及转固折旧 [4] * 毛利率自10月份起已有明显回升 [4] * 国内市场竞争激烈 国外收入增长较快且毛利率较高 [13] **移动游戏业务** * 第三季度移动游戏业务收入为3.25亿元 [4] * 自研游戏《Project Third》（或称“雅典娜”）在欧美市场表现良好 前三季度流水达1.75亿元 [2][5][16] * 《马赛克英雄》进入稳定盈利周期 前三季度流水约1.5亿元 广告费用仅投入700多万元 [6][20] * 新游《圣斗士》、《最强古诗》和《命运圣契》月均流水均超过千万人民币 [6] 新兴业务进展 **巡检机器人业务** * 海外拓展迅速 已与全球最大矿业集团BHP合作 在智利铜矿进行调试 [6] * 海外市场单台巡检机器人售价约20万美元 毛利率高于国内市场 [6] * 在国内多个矿山和钢厂进行试点 如兴澄特钢 [9] * 机器人通过自身算法及投资公司技术实现自动寻路和地图扫描 可在不同矿区复制 [10] **电机与低空经济相关业务** * 电机样品已完成打样 主要用于无人机和机器人 [7] * 公司与四川顶峰科技签订战略合作协议 推进低空巡检和四足机器人地面巡检等新兴应用 [7][8] * 与顶峰科技的合作模式为按次收费的服务形式 非直接销售产品 [12] **泰利斯电机公司** * 预计明年第一季度实现首次出货 [11] * 已获得智能汽车产业链及军工产业链的电机订单 [11] * 正在申请煤安认证 计划进入潜力巨大的煤炭井下市场 [11] 战略与展望 **产能与海外布局** * 泰国工厂年产能为1000万平方米 使公司整体产能扩张约25%至30% [14] * 泰国工厂已通过力拓 必和必拓等澳洲大客户验厂 海外订单增速快 [5][13] * 海外市场毛利率比国内高出约10个百分点 [14] * 预计2026年泰国工厂将显著贡献收入 对冲国内市场下滑压力 [5][13] **产品创新与研发** * 公司致力于高端特种输送带制造 通过创新生产工艺保持领先 [15] * 加大智能软硬件一体化服务及技术路线变革的投入 [9] * AI技术应用于游戏业务内部降本增效 如版本翻译 广告素材制作 并正开发AI生成内容的文字冒险游戏 [21] **游戏业务未来计划** * 第四季度在日本发布《命运圣契》 在欧美发布《圣斗士》 [6][19] * 《雅典娜》下一代版本已在开发中 计划于2026年进行小规模测试 [18] * 海南高图有一款自研项目预计明年发布 [19] 其他重要信息 **销售费用** * 今年销售费用同比增长接近50% 主要由于《雅典娜》在欧美地区的大量推广投入 [5][20] **游戏发行策略** * 在欧美地区采取本地化适配策略 根据不同国家文化进行定制化运营和版本修改 [17]

辽宁制造业数字化转型核心观点 - 数字化转型是辽宁制造业高质量发展的必然选择 旨在促进数字经济和实体经济深度融合 释放数字技术对经济发展的放大叠加倍增作用 [1][3] - 辽宁正通过智改数转加速迈向数字蝶变 以科技创新为引领 加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 培育新质生产力 [1][3] - 转型取得阶段性成效 数字化研发设计工具普及率达84.8% 关键工序数控化率达68.5% 分别位列全国第13位和第10位 [3] 企业转型实践案例 - 沈鼓集团通过数字化改造 其自主设计的智鼎工业互联网平台实现对人机料等生产数据的线上管控 每年可节约纸张190余万张 工艺指令单和图纸通过MES系统分发 任务实时分配至设备 效率大幅提升 [2] - 大连亚明汽车部件股份有限公司压铸车间实现智能化生产 通过智能中枢屏幕实时监控机械状态模具温度生产流程等 系统自动预警调整参数并全链条可追溯 超7万平方米厂房内40余套全自动压铸单元1300余台设备24小时运转 现场工作人员不足50人 [2] 数字基础设施建设 - 新型基础设施建设愈发坚实 截至2025年9月 全省累计开通5G基站14.7万个 工业互联网标识解析二级节点上线40个 居全国第三位 [5] - 区块链星火·链网超级节点投入使用 骨干节点上线3个 形成多层次系统化工业互联网平台体系 累计打造112个省级工业互联网平台 [5] - 鞍钢羽嘉和大连航天新长征大道长征云获评国家级跨行业跨领域工业互联网平台 实现东北地区零突破 沈阳大连人工智能计算中心获批国家新一代人工智能公共算力开放创新平台 成为唯一拥有双国智牌照省份 [5] 产业发展生态与支持 - 为破解企业不敢转不会转等难题 遴选确定20家专业性强的服务商提供服务 建设两个国家级制造业数字化转型促进中心 [6] - 举办七届全球工业互联网大会及企业对接交流活动 通过政策宣讲技术推介等推动供需双方精准对接 形成良好产业发展氛围 [6]

文章核心观点 - “十四五”期间青岛经济发展以“向新”和“向绿”为核心，通过构建“10+1”创新型产业体系和推动绿色低碳转型，实现城市综合实力和能级的跃升 [2] 创新型产业体系构建 - 青岛布局“10+1”创新型产业体系，优先发展2个先导产业，突破发展5个新兴产业，提质发展3个优势产业，超前布局1批未来产业，“卡位”40个产业细分赛道 [3] - 高新技术企业达到8628家，科技型中小企业达到9776家，规模以上工业企业研发机构覆盖率超过93% [6] - 国家、省重点实验室分别达到16家和85家，拥有国家高速列车技术创新中心等一批“国字号”高能级创新平台 [6] 产业龙头与集群发展 - 京东方青岛基地满产可实现年产中小尺寸液晶显示模组1.5亿片，所在的新型显示产业园2024年实现营收超500亿元 [4] - 奇瑞青岛基地2024年整车产量16万辆，其中新能源车9.27万辆，带动即墨区集聚400余家汽车零部件企业 [4] - 海尔卡奥斯工业互联网生态园投资130亿元，达产后预计年产量2600万台，带动集聚30余家产业链企业 [4] - 青岛已有4个集群入选国家先进制造业集群，跃居全国先进制造业百强市第六位 [4] 绿色能源发展 - 中电建青岛即墨海上光伏项目实现首批并网发电，截至9月累计发电量突破908.52万度，可满足约1万户家庭夏季用电需求 [7] - 截至9月底，全市可再生能源发电装机容量达到806万千瓦，占比从“十三五”末的40%提升至60.5%，贡献了“十四五”以来71%的新增电力装机容量 [7] - 青岛启动规模化开发海上风电，目标打造千万千瓦级海上新能源基地和千亿级绿色能源装备产业链 [7] 绿色技术应用与环保成效 - 特来电总部基地大楼通过光伏幕墙、梯次储能系统及新能源汽车放电，实现100%绿能替代，光伏为大楼提供25%左右绿色能源，年减少碳排放近500吨 [1] - 青岛港启动建设氢能港口，青岛炼化自产燃料电池氢突破1000吨，服务氢能示范场景 [8] - 青岛打造国家级绿色工厂67家、绿色供应链管理企业17家，一般工业固体废物产生强度为0.24吨/万元，居全省首位 [8] - 新建民用建筑100%执行绿色建筑标准，今年前三季度新增绿色建筑960.74万平方米 [8] - “十四五”期间PM2.5和PM10浓度分别改善16.1%和19.7%，近岸海域水质优良面积比例达到99% [8] 开放枢纽与区域协同 - 青岛港在主要物流枢纽城市建设内陆港51个，海铁联运量连续十年全国第一，集装箱外贸航线增至230条，数量位居中国北方港口首位 [10] - 青岛都市圈以山东13.7%的面积贡献了20%的地区生产总值，铁路运营里程突破1200公里，高速公路超1500公里 [11] - 都市圈内集聚5个国家级先进制造业集群，率先落地321项全省通办事项 [11] 城市综合经济指标 - 2024年全市地区生产总值达到1.67万亿元，居民人均可支配收入达到5.99万元 [2] - 社会消费品零售总额突破6500亿元，货物进出口额突破9000亿元 [2] - 服务业增加值突破万亿大关，占地区生产总值比重达到62.8%，海洋生产总值比重达到33% [2]

行业基础设施现状 - 5G基站总数达到4705万个，工业5G专网超过2万张 [1] - 具有一定影响力的工业互联网平台340多家，实现41个工业大类全覆盖 [1] - 工业级5G网关、路由器等产品款式占全球40%以上，模组成本较商用初期下降90% [1] 政策与战略方向 - 深入推进工业互联网高质量发展，为发展新质生产力提供支撑 [1] - 实施工业互联网和人工智能融合赋能行动，拓展“平台+智能体”服务 [1] - 推动网络、标识、平台、数据、安全五大体系一体部署、协同建设 [2] 未来应用与发展重点 - 实施工业互联网和重点产业链“链网协同”行动，分行业制定融合应用指南 [2] - 打造“5G+工业互联网”升级版，加快5G工厂建设，加强6G与工业融合前瞻研究 [2] - 持续推进工业互联网一体化进园区“百城千园行”活动 [2] 区域协同合作 - 江西、湖北、湖南三省签署合作备忘录，促进标识在省域之间的深度应用 [2] - 聚焦装备制造、汽车及零部件、电子信息等优势产业联合打造典型应用场景 [2]

基础设施发展现状 - 5G基站总数达到4705万个，工业5G专网超过2万张，具有一定影响力的工业互联网平台340多家 [1] - 工业互联网实现41个工业大类全覆盖，个性化定制、网络化协同等新模式广泛普及 [1] - 工业级5G网关、路由器等产品款式占全球40%以上，模组成本较商用初期下降90% [1] 未来战略方向 - 推动工业互联网“向智”跃升，实施工业互联网和人工智能融合赋能行动，拓展“平台+智能体”服务 [1] - 统筹新型基础设施“向优”布局，推动网络、标识、平台、数据、安全五大体系一体部署协同建设 [2] - 加快行业融合应用“向新”拓展，实施工业互联网和重点产业链“链网协同”行动，打造“5G+工业互联网”升级版 [2] - 促进产业合作生态“向实”共赢，持续推进工业互联网一体化进园区“百城千园行”活动 [2] 区域协同发展 - 江西、湖北、湖南三省签署合作备忘录，打破区域限制，差异化布局工业互联网标识解析二级节点 [2] - 聚焦装备制造、汽车及零部件、电子信息等优势产业，联合打造5G、5G-A、工业互联网区域协同典型应用场景 [2]

大会核心信息 - 2025中国5G+工业互联网大会于11月22日在武汉开幕，主题为“万物互联智能领航” [1] - 大会聚焦前沿技术融合与产业协同，推出了一系列重磅成果和特色活动 [1] 战略意义与价值 - 5G与工业互联网深度融合有助于提升产业链、供应链韧性和安全水平，推动新型工业化，为数字中国建设和经济高质量发展注入新动能 [1] - 5G+工业互联网通过构建全新制造和服务体系，为企业实现降本、提质、增效、绿色、安全发展提供新途径 [2] - 融合本质是以数据驱动生产要素、产业链、价值链深度协同，为产业转型升级和新质生产力培育提供动力 [5] 政策支持脉络 - 国家层面持续推出支持政策，包括2019年《512工程推进方案》、2024年《打造512工程升级版实施方案》及2025年强调深化融合创新和规模化应用的方案 [3] - 地方层面如北京市、上海市、江苏省等地也出台了相关政策，例如江苏省2025年计划支持建设融合应用先导区 [3] 行业发展成果 - “十四五”期间全国5G+工业互联网建设项目超过2万个 [4] - 已培育具有一定影响力的工业互联网平台超340家，重点平台连接设备超1亿台（套），服务企业近400万家次 [4] - 工业互联网实现41个工业大类全覆盖 [4] - 截至9月末5G基站总数达470.5万个，比上年末净增45.5万个，占移动基站总数的36.6% [4] 技术协同与未来方向 - 5G是工业互联网关键使能技术，其低延时、高可靠、广覆盖特性为工业互联网提供强大网络连接能力 [5] - 工业互联网为5G提供了极丰富的应用场景，使5G价值在实体经济中充分释放 [5] - 未来发展重要方向包括升级基础设施开展工业5G独立专网试点、拥抱AI技术打造行业大模型、深化与重点产业链融合并加强6G前瞻研究 [5]

卫星物联网商用试验启动 - 工信部于11月22日宣布中国卫星物联网业务商用试验正式启动，试验期为两年[1] - 试验目标包括丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力、提升行业服务能力及建立安全监管体系[1] - 试验旨在形成可复制推广的经验模式，以支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展[1] 卫星物联网的战略定位与作用 - 卫星物联网是串联商业航天与低空经济两大新质生产力的关键纽带[1][2] - 卫星物联网依托天基网络，可实现对低空飞行器的全球范围实时追踪与数据传输，精准补齐低空经济的通信短板[2] - 卫星物联网业务是指通过卫星通信技术为各类终端及交通工具提供广域物联网连接的低速数据业务[3] - 卫星物联网具有全域覆盖特点，可解决偏远地区、天空、海洋等地面网络覆盖不到的问题[3] 对产业链的影响与机遇 - 卫星物联网商用试验将推动商业航天产业链从上游制造向下游应用端延伸，产业闭环有望成型[2] - 产业链上下游相关参与企业迎来广阔发展空间，商业卫星产业进入需求侧与供给侧双向发力新阶段[2] - 技术融合会吸引更多资本和资源进入低空领域，推动无人机制造、空域管理、数据服务等环节协同发展[3] - 中国电信、中国移动、中国联通两家基础电信企业已获得卫星移动通信业务经营资质，可开展手机直连卫星等业务[5] 政策支持与发展进程 - 今年8月工信部发布指导意见，提出19条具体举措，包括有序扩大市场开放和培育壮大产业生态[4] - 指导意见中明确提及组织开展卫星物联网商用试验，并研究设立新型卫星通信业务，进一步向民营企业开放[4] - 10月工信部就卫星物联网业务商用试验的通知公开征求意见，为参与企业设立了清晰门槛[4] - 我国卫星通信发展在星座建设、技术突破、产业发展方面于今年取得明显进展[4] 具体应用案例与企业布局 - 中国电信于11月21日发布全国首个"天通+北斗"国产星基高精度定位服务试商用，面向无网/弱网区域[5] - 该服务未来将应用于无人机巡检、无人机配送、低空通航等场景[5] - 中国移动积极拓展卫星固定宽带、卫星物联网、手机直连等业务，并发布北斗短信业务[5] - 农业无人机跨国作业、应急救援无人机在灾区联络是指出的卫星物联网典型应用场景[3] 5G+工业互联网升级发展 - 工信部将打造"5G+工业互联网"升级版，实施工业互联网和人工智能融合赋能行动[1][7] - 工业互联网在"十四五"期间实现41个工业大类全覆盖，5G工厂百千万行动目标全面完成[7] - 我国具有全球领先水平的百家5G工厂平均产能提升25%，产品质量提升21%，运营成本降低19%[7] - 下阶段重点方向包括推动工业互联网"向智"跃升、统筹新型基础设施"向优"布局等四个方面[7] 人工智能与工业融合 - "5G+工业互联网"核心技术与人工智能融合创新，催生工业智能传感器、具身智能机器人等新型终端[8] - 在汽车产业，生成式人工智能使设计效率提升超过8%[8] - 接近90%的汽车企业已引入人工智能辅助经营，超过65%的车企在规划设立人工智能专职岗位[8] - 人工智能将向企业运营各环节深度渗透，推动定制化生产与精准化服务模式普及[8] 区域协同与合作 - 湖北省人民政府与中国电信、中国联通等多家企业签署合作备忘录[8] - 江西、湖北、湖南三省签署备忘录，促进工业互联网产业区域协同发展[8] - 三省将结合特色优势，差异化布局工业互联网标识解析二级节点，联合打造区域协同典型应用场景[8][9] - 湖北表示将加快5G-A规模部署和6G研发验证，努力建设全国工业互联网创新发展示范区[9]

行业发展现状与规模 - "5G+工业互联网"建设项目已超过2万个，行业正式步入规模化应用新阶段 [1] - 具有一定影响力的工业互联网平台超过300家，重点平台工业设备连接数超亿台 [1] - 建成自主可控的工业互联网标识解析体系 [1] 应用成效与目标完成情况 - 培育的百家全球领先水平5G工厂平均产能提升25%，产品质量提升21%，运营成本降低19% [1] - "十四五"期间实现41个工业大类全覆盖，5G工厂"百千万"行动目标全面完成 [1] 未来发展方向 - 打造"5G+工业互联网"升级版，实施工业互联网和人工智能融合赋能行动 [1] - 加强6G与工业融合的前瞻研究，推动工业互联网向更高质量、更广范围发展 [1]

行业政策与战略方向 - 工业和信息化部宣布将实施“工业互联网和人工智能融合赋能行动”以推动工业互联网高质量发展 [1] - 该行动将通过“向智跃升、向优布局、向新拓展、向实共赢”四大方向展开 [1] - 政策目标是为新质生产力提供核心支撑 [1] 行业活动与参与方 - 2025中国5G+工业互联网大会于2025年11月22日在武汉开幕 [1] - 大会是我国工业互联网领域的年度盛会 [1] - 大会汇聚了政府、企业、科研机构等千余名代表 [1] - 与会各方共同探讨制造业数字化转型新路径 [1]