中芯国际持股变动公告 - 华夏上证科创板50成份ETF减持中芯国际境内股票65.18万股，变动比例为0.03% [1] - 变动后该基金持有中芯国际境内股票9882.79万股，占公司境内总股本4.97%，占总股本1.24% [1] - 本次减持属于基金投资策略的正常调整，不影响公司控股股东和实际控制人状态 [1]

港股市场整体表现 - 8月4日港股三大指数集体上涨：恒生指数涨0.92%至24733.45点，恒生科技指数涨1.55%至5481.25点，恒生中国企业指数涨1.01%至8893.48点 [2][3] - 全日大市成交额达2347亿港元，南向资金罕见净流出180.92亿港元，但年初至今累计净流入仍达8790.49亿港元 [2][4] - 万得港股通指数表现突出，年初至今累计涨幅达25.57% [3] 半导体行业动态 - 英诺赛科股价单日暴涨30.47%至75.15港元/股，成交额47.33亿港元，主因与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心落地 [8][9] - 华虹半导体收涨8.69%，中芯国际收涨2.90%，反映半导体板块整体走强 [9] 黄金板块异动 - 老铺黄金单日大涨6.23%至733港元/股，年内累计涨幅达179.85%，受国际局势推升避险需求驱动 [18][19] - 公司盈喜公告显示：上半年收入预计120-125亿元人民币（同比+241%-255%），净利润22.3-22.8亿元人民币（同比+279%-288%） [21] - 美银证券上调其今明两年净利润预测至50亿/66亿元人民币，摩根大通看好新店扩张及潜在纳入MSCI中国指数 [21] - 黄金板块联动效应显著：山东黄金涨10.7%，赤峰黄金涨8.89% [22] 个股特殊表现 - 中科生物单日暴力拉升47.76%至0.99港元/股，市场预期其可能被纳入指数引发被动配置 [10][11][13] - 中国新城市单日暴跌27.86%，但年内仍累计上涨26.25%，与董事会会议公告时间披露相关 [14][15][17] 香港房地产市场数据 - 7月香港楼宇买卖合约总值546亿港元（同比+28%），其中住宅合约总值464亿港元（同比+29.9%） [24] - 住宅成交量同比大增54.9%至5766份，但环比下降3.2% [24]

战略投资 - 公司以23 9亿元受让晶合集成6%股权 首次将产业触角延伸至半导体晶圆制造领域 实现"终端产品+芯片制造"的垂直整合 [2] - 交易完成后公司成为晶合集成重要战略股东及伙伴 延续向产业链上游拓展和协同的战略 深入产业链核心环节 [2] - 此举将增强公司技术实力与产品竞争力 提高经营韧性与抗风险能力 [2] 业务协同 - 晶合集成下游代工产品包括显示驱动芯片 图像传感器 电源管理芯片及微控制单元等 广泛应用于智能手机 智能穿戴 个人电脑等终端 [2] - 晶合集成产品与公司现有"3+N+3"产品队列高度重合 形成产业链协同效应 [2] 产业布局 - 公司此前通过收购华誉精密 河源西勤 南昌春勤强化智能终端结构件自主生产 [2] - 通过收购易路达控股切入声学模块领域 完善全球客户队列布局 [2] - 通过收购昊勤机器人切入新兴业务领域 推动产品战略升级 [2] - 此次涉足晶圆制造领域是持续深化产业布局的重要举措 [2]

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 两融数据显示，该股最新融资余额为17.71亿元，近5日增加2044.39万元，增幅为1.17%。（数据宝） 8月4日国科微大宗交易一览 | 成交量 | 成交金额 | 成交价格 | 相对当日收盘折 | 买方营业部 | 卖方营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | （万股） | （万元） | （元） | 溢价（%） | | | | 94.75 | 8000.69 | 84.44 | 0.01 | 长城证券股份有限公司上海 | 五矿证券有限公 | | | | | | 延安西路证券营业部 | 司湖南分公司 | 证券时报·数据宝统计显示，国科微今日收盘价为84.43元，下跌0.28%，日换手率为2.59%，成交额为 4.58亿元，全天主力资金净流出1358.65万元，近5日该股累计上涨1.99%，近5日资金合计净流出7795.31 万元。 国科微8月4日大宗交易平台出现一笔成交，成交量94.75万股，成交金额8000.69万元，大宗交易成交价 为84.44元，相对今日收盘价溢价0.01%。该笔交易的买方营业部 ...

大宗交易数据 - 8月4日通富微电大宗交易平台共发生16笔成交，合计成交量347万股，成交金额8473.74万元，成交价格均为24.42元，相对当日收盘价折价9.92% [2] - 机构专用席位出现在7笔成交的买方或卖方营业部中，合计成交金额6031.74万元，净买入6031.74万元 [2] - 近3个月内该股累计发生45笔大宗交易，合计成交金额2.82亿元 [2] 市场表现 - 通富微电8月4日收盘价27.11元，下跌0.07%，日换手率1.98%，成交额8.12亿元，主力资金净流出2423.45万元 [2] - 近5日该股累计下跌1.42%，资金合计净流出1.57亿元 [2] - 最新融资余额17.53亿元，近5日增加9613.75万元，增幅5.80% [2] 交易明细 - 最大单笔成交61万股，金额1489.62万元，买方为机构专用，卖方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2] - 最小单笔成交8.2万股，金额200.24万元，买方为机构专用，卖方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [3] - 华泰证券、广发证券、招商证券、中信证券等多家券商营业部参与大宗交易卖出 [3]

市场表现 - A股早盘窄幅震荡午后拉升 沪指涨0.66%至3583点 深证成指涨0.46% 创业板指涨0.5% 科创50指数涨1.22% 沪深北三市成交额15184亿元 较前一日减少逾1000亿元 [2] - 港股强势上扬 恒生指数涨近1% 恒生科技指数涨超1.5% 英诺赛科大涨超30% 山东黄金涨超10% 华虹半导体涨近9% [2][3] - 全市场近3900股上涨 军工板块爆发 工业母机概念活跃 人形机器人概念拉升 半导体板块上扬 [2] 军工板块 - 军工板块大幅拉升 个股掀涨停潮 北方长龙、爱乐达、恒宇信通等20%涨停 新光光电涨超13% 长城军工涨停创历史新高 [4] - "十四五"规划收官冲刺阶段叠加八一建军节等事件催化 军工板块迎来格局重塑 行业拥挤度中等 具备配置价值 [6] - 军工行业受阅兵+"五年规划"会议双重催化 新一轮订单释放预期增强 国际军贸市场空间有望打开 [6] 人形机器人概念 - 人形机器人概念活跃 星云股份涨近15% 日盈电子两连板 夏厦精密、五洲新春等涨停 兆丰股份涨超9%逼近历史新高 [7] - 特斯拉Optimus V3适配量产 京东成立智能机器人事业部 2025世界机器人大会即将举办 持续拉动板块热度 [8] - 特斯拉目标年内生产数百台Optimus V3原型机 5年内达百万台量级 硬件环节边际变化显著 国产主机厂证券化进程加速 [9] 半导体板块 - 半导体板块震荡走高 东芯股份20%涨停 芯导科技、芯原股份涨超10% 长光华芯涨逾9% 华虹公司涨超7%创历史新高 [10] - AI大模型带动端侧算力需求 高性能交换机、存储产品、GPU等硬件需求增长 消费电子弱复苏叠加国产化替代趋势 半导体企业持续受益 [12] - 港股华虹半导体涨近9% 中芯国际涨近3% [11]

英诺赛科加入英伟达供应链 - 英诺赛科成为英伟达800V直流电源供应商名单中唯一的中国半导体公司[1] - 英伟达800V直流电源架构支持每个机架570kW总功耗 计划2025年GTC发布[1] - 其他供应商包括Analog Devices 英飞凌 纳微半导体等9家国际半导体企业[1] 氮化镓技术优势 - 氮化镓在高压AI机架中具备更高传输效率 更高频率 更小体积优势[2] - AI数据中心功耗持续上升 Meta计划运行1GW数据中心采用1MW机架(1000kW)[2] - 英诺赛科IDM模式 先进技术 全球最大氮化镓代工产能是其被选中的关键因素[2] 市场潜力分析 - AI服务器氮化镓市场总额(TAM)初步估计25亿美元[3] - 仅英伟达部分TAM达15亿美元 含云服务商ASIC则达25亿美元[3] - 假设英诺赛科市场份额50% 净利润率25% 当前市值仅以5倍PE资本化潜在利润[3] 供应链变动影响 - 台积电2026年中关闭氮化镓代工厂 迫使纳微半导体转向PSMC代工[2] - 英诺赛科进入供应链可能因台积电产能关闭而加速[2]

市场表现 - 美国非农数据不及预期且前两月数据修正幅度大 导致美股大跌[2] - 港股A股低开高走表现强势 早盘依靠银行和中芯国际护盘后市场情绪回暖[2] - 创新药板块受利空影响后仍被拉回 显示市场韧性[2] 军工行业 - 军工板块表现最强 受大月饼临近和十五五规划预期驱动[2] - 新的五年规划首年通常有军工新项目 成为炒作窗口期[2] 机器人行业 - 机器人板块强势反弹 上半年大涨后调整数月 北京经开区推出全球首个机器人消费节刺激需求[2] - 个人购买机器人产品最高可获1500元补贴 形成短期催化[2] - 行业长期发展空间被描述为"星辰大海"[2] 新消费行业 - 新消费板块(猫粮/潮玩/美护/珠宝)表现回暖 清洁电器板块7月以来持续创新高[3] - 科沃斯自7月13日业绩预告后上涨40% 石头科技跟涨[4] - 8月财报季预计带来类似机会[4] 市场展望 - 美股调整可能传导至港A股 但美联储降息预期将形成支撑[5] - 当前建议关注财报表现及低位调整板块的催化机会[5] 未解答问题 - 军工板块交易节奏如何把握[6] - 创新药利空事件性质判断(机会or风险)[6] - 机器人行情持续性评估[6] - 新消费板块抄底时机[6]

行业投资评级 - 电子行业投资评级为"推荐(维持)" [2] - 电子行业近1月、3月、12月相对沪深300超额收益分别为5.5%、11.7%、41.1% [3] 政策与行业动态 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调人工智能与各领域深度融合 [5] - 国家网信办约谈英伟达，要求其就H20算力芯片安全漏洞问题进行说明 [6] - 燧原科技发布L600芯片，存储容量144GB，带宽3.6TB/s，已建成万卡推理集群 [8] - 沐曦发布曦云C600芯片，采用HBM3e显存，累计销量超2.5万颗 [8] - 华为展出昇腾384超节点，实现384个NPU大带宽互联 [8] 技术突破与供应链 - 英诺赛科成为英伟达800V直流电源架构唯一中国供应商，能效提升5%，铜缆用量减少45% [10][12] - 英伟达可能在2026年Rubin平台采用CoWoP封装技术，推动PCB向"封装载体"演进 [15] - 燧原科技S60芯片已出货7万颗，覆盖国内五大智算集群 [8] 海外云服务巨头动态 - Meta Q2营收475.2亿美元(同比+22%)，资本开支上调至660-720亿美元 [14] - Microsoft Azure年度营收突破750亿美元(同比+39%) [14] - Google Q2营收964亿美元(同比+14%)，云业务收入136亿美元(同比+32%) [14] - 亚马逊AWS营收309亿美元(同比+17.5%)，年化资本支出超1180亿美元 [14] 市场表现与估值 - 电子行业周涨0.28%，市盈率56.09，位列申万一级行业第三 [4] - 细分板块中印制电路板周涨9.65%表现最佳 [4] - 模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值居前 [4] 重点公司推荐 - 半导体制造：中芯国际(PE 133.77)、华虹半导体(PE 145.55) [9][17] - AI芯片：寒武纪(2025E EPS 3.87) [9][17] - 先进封装：通富微电(PE 32.69)、甬矽电子(PE 60.86) [9][17] - PCB：胜宏科技(2025E EPS 5.44)、鹏鼎控股(PE 23.84) [15][17]

宏观经济与政策 - 美国7月非农就业仅增7.3万人，远低于预期的10.4万人，且5-6月数据累计下修25.8万人，引发市场对数据质量的担忧[6] - 美联储9月降息概率升至90%，2年期美债收益率单日暴跌27.5个基点至3.68%[34] - 特朗普政府宣布对多国加征10%-41%关税，欧盟商品关税上调至15%，引发全球贸易担忧[11] 全球股市表现 - 美股三大指数齐跌超1%，纳指重挫2.24%，道指五连跌，科技股领跌[11] - 欧洲Stoxx 600指数暴跌1.89%，德国DAX和法国CAC40分别跌2.66%和2.91%[11] - 恒指四连跌收跌1.07%，恒科指七连跌，南下资金逆势流入[13] 外汇与商品市场 - 美元指数跌0.8%至99.14，纽约期金大涨1.7%至3,347.7美元/盎司[31] - 国际油价暴跌3-4%，纽约期油收报67.33美元/桶，需求前景承压[31] 固定收益市场 - 美国短端国债收益率创2023年末以来最大跌幅，30年期收益率跌7.8个基点[34] - 亚洲债市情绪偏弱，中国债券利差扩大1-3个基点[5] 重点公司动态 - 比亚迪动力电池外供爆发，2025年1-5月外供12.7GWh同比追平2024全年[16] - Meta二季度广告业务量价齐升，AI基础设施投入加大，目标价860美元[9]