行业整体态势 - 全国会展行业正迎来“金九银十”年度黄金档期，各地大型展会相继启幕 [1] - 展会主题聚焦前沿科技与产业创新，同时文旅、消费主题展会密集登场，助力扩内需、促融合 [1] - 数字化与绿色办展理念持续深化，为经济复苏注入强劲动力 [1] 第四届全球数字贸易博览会 - 时间从9月25日至29日，地点在浙江杭州大会展中心 [1] - 参展商数量超过1700家，展览总面积15.5万平方米 [1] - 设置1个“未来科技竞技场”主展区和7个特色展区，将发布百余项中国首发、亚洲首秀、全球首展 [1] - 集中呈现生成式AI、多模态感官交互等尖端技术产品，并举办30余场产业和投融资对接活动 [1] 2025世界制造业大会 - 时间从9月20日至23日，地点在合肥滨湖国际会展中心 [2] - 主题为“智造世界·创造美好”，展览总面积达8万平方米 [2] - 将举办4场重大活动、6场项目对接活动、23场专项活动，聚焦高端数控机床、工业机器人等八大领域 [2] 第25届中国国际工业博览会 - 时间从9月23日至27日，地点在国家会展中心（上海） [3] - 以“工业聚能 新质领航”为主题，覆盖智能绿色制造全产业链，共设9大专业展区 [3] - 展览总面积达28万平方米，吸引全球28个国家和地区的2600余家参展商 [3][4] - 展示超千项新技术和新展品，其中包含132项全球首发工业机器人成果 [4] 2025年中国国际信息通信展览会 - 时间从9月24日至26日，地点在国家会议中心 [5] - 主题为“数实融合新引擎 智启未来新动能”，集中展示数智基础设施、5G-A、量子技术通信应用等领域成果 [5] - 同期举办“ICT中国·2025高层论坛”，首次增设金砖国家及中国—东盟数字经济发展论坛 [5] 2025中国国际缝制设备展览会 - 时间从9月24日至27日，地点在上海新国际博览中心 [6] - 以“智慧缝制赋能产业新质发展”为主题，预计吸引超1500家全球品牌参展及10万人次专业观众 [6] - 展览面积约16万平方米，规模与影响力再创历史新高 [6] 第十七届中国国际工程机械、建材机械及矿山机械展览会 - 时间从9月23日至26日，地点在中国国际展览中心顺义新馆 [7] - 主题为“高端绿色，智慧未来”，预计展出面积约20万平米，参展商约2000家 [7] - 该展会被视为我国工程机械行业发展的“风向标”与“晴雨表” [7] 第19届中国国际物流与供应链博览会 - 时间从9月24日至26日，地点在深圳会展中心 [8] - 主题为“拥抱大航海时代，铸立新商域魂魄”，展区面积超13万平方米 [8] - 吸引60余个国家和地区2200余家展商参展，同期举办全球首个无人车产业主题展览 [8] 2025首届国际低空产业大会 - 时间从9月25日至27日，地点在成都空港国际会议中心 [9] - 采用“1+2+10+X”架构，吸引100+两院院士及近2000名专业人士参与 [9] - 线下展览面积达4万平方米，覆盖新型航空器、空域管理等领域，500余家国内外企业参展 [10]

行业与公司 * 低空经济行业 包括电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机、低空物流配送、低空基础设施等细分领域[1] * 涉及公司包括整机制造商亿航智能、绿能慧充 基础设施企业深城交 零部件企业宗申动力、卧龙电驱、英博 运营与空管企业中兴海直、莱斯[8][9][11][12] 核心观点与论据 * 2024年低空板块处于从0到1的普及阶段 受政策和航展预期驱动 万丰奥威等龙头企业股价率先启动带动市场情绪[1][3] * 2025年上半年标志性事件包括一航获得OC运营许可证 标志企业从设计生产进入实际运营阶段 丰飞EVITO实现深圳至海岛钻井平台物流运输应用[1][4] * 投资者应关注订单落地和业绩增长 而非概念炒作 整机和基建环节有望率先实现订单落地和业绩高增潜力[1][5] * 国内Evita整机企业陆续获得国内外大额订单 产品竞争力逐步显现 在物流运输、观光、应急救援等场景应用前景广阔[1][6] * 国家支持低空经济发展 补贴政策若落实将优先利好整机及相关配套检测检验业务、基础设施建设及配套领域[1][7] * 深圳规划建设1200个起降点 包括20-30个大型起降点用于eVTOL和无人机起降 200个中型起降点 800个小型起降点用于低空物流配送 预计未来1-2年内持续落地[1][10] * 绿能慧充重载无人机ZC500最大载重260千克 最长续航500公里 2025年预期无人机交付量超过100架次 每架单价约300万元 已获得印尼120架订单和新疆大客户订单[14][16] * 工业级无人机在应急消防、救援、森林防火及物流运输等方面需求强劲 政策鼓励低空物流运输 预期未来几年市场需求达5000至10000架次[15] 其他重要内容 * 2025年低空板块股价表现低迷主要原因包括政策细节未落地 其他板块产业进展更快导致关注度相对较差[2] * 全国低空经济可能形成三个核心集群 以合肥为代表的中部地区、以深圳为代表的大湾区、川渝地区 可能新增试点城市配套建设[13] * 绿能慧充充电桩业务预计贡献业绩超过1亿元[14] * 亿航智能在认证通过后订单和业绩表现优异 是整机环节龙头[8] * 深城交在基础设施搭建方面经验丰富 深圳作为试点城市推进最快[9]

公司投资计划 - 公司拟以自有资金5000万元成立全资子公司吉峰航空科技（四川）有限责任公司 [1] - 吉峰航空将作为公司低空产业投资运营平台 [1] - 该投资旨在助力公司低空经济业务实现长远发展 [1]

公司投资布局 - 吉峰科技拟以自有资金5000万元成立全资子公司吉峰航空科技(四川)有限责任公司 [1] - 吉峰航空将作为公司低空产业投资运营平台 [1] 战略发展方向 - 新设立子公司将助力公司低空经济业务实现长远发展 [1]

低空经济产业政策支持 - 低空经济被纳入《国家综合立体交通网规划纲要》和《"十四五"现代综合交通运输体系发展规划》等国家重要文件 [1] - 中央与地方政府在布局低空经济方面形成高度共识和共同推力 [1] - 技术依托包括电动垂直起降(eVTOL)、5G-A通信和数字孪生等前沿技术 [1] 中央企业布局 - 通号创业投资基金管理公司成立 注册资本1亿元人民币 聚焦智能轨交、智能低空、智慧城市和智能作业四大投资领域 [1] - 中国移动等联合成立绵阳科技城低空产业发展公司 注册资本1亿人民币 业务涵盖智能无人飞行器制造销售和航空服务 [2] - 中国中信旗下成立深信低空经济发展公司 注册资本1亿人民币 开展智能无人飞行器制造及航空设备销售 [4] 地方政府产业投资 - 上海成立低空经济产业发展公司 注册资本9亿元 由上海机场集团等六家国企共同持股 [5] - 湖南低空经济集团正式揭牌 注册资本20亿元 由六家省属国企共同出资 [6] - 湖南计划到2027年实现产业投资规模10亿元以上 带动产业规模300亿元以上 2030年投资规模50亿元以上带动产业规模1000亿元以上 [8] 低空经济区域发展 - 湖北成立长江航特低空飞行器科技公司 整合荆门产业资源攻关低空飞行器核心技术 [9] - 江苏成立苏州低空经济产业专项母基金 出资额20亿人民币 由苏州创新投资集团等共同出资 [11] - 浙江成立空港低空经济股权投资合伙企业 出资额10亿人民币 由浙江省国有资本运营公司等共同出资 [12] 企业资本运作 - 宁波枢智交通科技更名为宁波低空经济发展公司 注册资本由1亿增至5亿人民币 增幅400% [12] - 嘉兴市低空经济投资发展公司成立 注册资本2亿人民币 由三家交通投资公司共同持股 [14] - 广州低空经济产业发展公司成立 注册资本3亿人民币 由数字科技集团和交通投资集团等共同持股 [17] 产业覆盖范围 - 业务领域涵盖城市交通、物流配送、应急救援、农林植保和文化旅游等民用场景 [1] - 经营范围普遍包含智能无人飞行器制造销售、航空运营支持服务和人工智能系统集成 [2][4][9] - 部分企业涉及通用航空服务、民用机场运营和飞行训练等专业航空业务 [10][11][24]

核心目标与定位 - 深圳计划到2026年打造"全球低空经济第一城"，低空产业产值规模突破1300亿元 [1][2] - 构建"技术+场景+生态"立体化体系，形成研发-制造-应用闭环 [3] - 建设全球低空经济总部研发中心、高端智造中心、全场景示范验证中心和一站式解决方案供给中心 [2][3] 基础设施建设目标 - 2026年全市120米以下无人机适飞空域占比超75% [5] - 建成低空起降点1200个以上，开通载人、载货商业航线1000条以上 [3] - 直升机/eVTOL起降设施1公里半径覆盖建成区面积比例达50% [3] - 建设全球首个低空智能融合系统（SILAS），支持超万架飞行器同时飞行 [5] 产业布局与产能规划 - 形成"1+5+4"研发测试布局（1个大科学装置+5个试验区+4个测试场） [2] - 建成10个低空经济产业园区和2个特色产业园 [2] - 低空智能融合系统具备管理1000条客货运航线、300万架次/年载货无人机的能力 [5] 应用场景拓展 - 医疗救护、消防应急等公共服务场景覆盖率超50%（三甲医院、血液中心） [3] - "2小时同城、4小时跨城"低空快送服务覆盖全市70%人口 [3] - 新建174个直升机和载人eVTOL起降点，总数达283个 [4] 标准化与体系建设 - 2025年6月底前发布低空起降设施布局规划 [5] - 牵头制定低空装备、信息接口、安全规范等标准 [6] - 建立低空空域管理协同机制，推动地方标准升级为国家标准 [5]

江苏省工业经济表现 - 上半年全省规模以上工业增加值同比增长7.4% 战略性新兴产业产值占规上工业比重达42.1% 较去年全年提升0.5个百分点 [1] - 苏州市工业投资连续9个月保持两位数增长 扬州市新签约亿元以上产业项目增长18.4% 泰州市规上工业企业利润增长42.5% 增速全省第一 [1] - 海工装备和高技术船舶行业利润实现翻倍增长 [1] 新兴产业发展 - 全省高新技术产业产值占规上工业总产值比重达51.8% 较一季度提高0.4个百分点 [2] - 绿的谐波 埃斯顿 恒立液压3家江苏企业入选摩根士丹利全球人形机器人上市公司百强 蔚蓝科技入选福布斯中国人工智能科技企业 [2] - 规上高新技术企业数量占全省36.3% 但贡献了73.6%的高新技术产业产值 [2] 低空经济产业集群 - 南京市无人机起降场点增至266个 同比增长466% 吸引天仁道和新材料等企业落户 预计三期项目年产值达7-13亿元 [3] - 苏州市集聚低空经济整机制造企业超30家 配套企业超350家 形成覆盖研发 制造 应用的全产业链 [4] - 全省软件与信息服务 半导体 新能源汽车等7个集群制造业增加值保持两位数增长 [4] 传统产业转型升级 - 全省制造业投资增长0.5% 其中汽车制造业 纺织业 橡胶和塑料制品业投资分别增长21.6% 26.9% 11.2% [5] - 鑫缘茧丝绸集团开发可吸收"蚕丝骨钉" 实现产品附加值提升 [6] - 镔鑫钢铁通过智能化改造 吨钢生产成本下降104元 人均生产率提高30% [7] 科技创新成果 - 江苏省上半年获批9款创新药 全国排名第一 截至7月14日增至11款 [8] - 英诺赛科研发全球首款量产100V氮化镓功率器件 南智光电发布国内首个光子芯片专用大模型 [8] - 无锡光子芯片研究院下线首片6寸薄膜铌酸锂光子芯片晶圆 天奈科技建设国内首个百吨级单壁碳纳米管量产项目 [9] 数字经济与资本支持 - 全省数字经济核心产业开票销售增长7.9% 建成1808家先进级智能工厂 [7][9] - 江苏省战略性新兴产业母基金规模突破1000亿元 覆盖13个设区市 组建41只专项基金 [9] - 扬州市落地16亿元航空航天产业专项母基金 航空谷设计研发中心完成交付 [9]

峰会概况 - 2025首届山东低空产业创新发展高端峰会于7月21日在济宁职业技术学院召开 主题为"数字赋能实体经济 智创低空产业未来" [1] - 吸引国家部委 行业协会 龙头企业及高校代表等400余人参会 [1] - 会议包含政策解读 技术研讨 合作签约与成果展示等环节 为山东低空产业发展注入新动能 [5] 产业布局与成果 - 济宁职业技术学院构建"制造+服务+应用+生态"四维融合体系 建设省内首个职业院校卫星通信与导航技术实训中心 [2] - 学院打造"产教研训"一体无人机产教融合实践中心 "校园无人机物流配送"项目被评为省级低空领域典型应用场景 [2] - 成立"济宁市低空产业市域产教联合体"并启动"济宁低空产业AI垂直大模型" [4] - 济宁市积极融入全省低空经济发展大局 低空产业生态正在加速成型 [3] 合作与签约 - 学院与山东联通签署合作育人战略协议 与中兵北斗卫星通信公司共建"济宁空天信息定位导航与授时（PNT）重点实验室" [3] - 中国移动展示基于5G-A的低空智联与监管系统关键技术研究与实践 [4] - 中国电信介绍低空经济产品服务体系 中国联通分享低空能力及合作方案 [4] 企业参与与展示 - 山东科比特航空科技分享低空经济运营管理经验 中煤集团探讨低空产业与数字技术跨界融合 [4] - 峰会设置产品展览区 集中展示低空产业联盟成员单位 山东省及济宁市重点企业 运营商的发展成果 [4] - 三大运营商（移动 电信 联通）均参与技术分享与成果展示 [4] 政策与行业支持 - 中国电子信息行业联合会推动技术合作与资源共享 促进产学研深度融合 [2] - 济宁市老科学技术工作者协会协助政府完善政策体系 助力企业攻克技术难关 [3] - 工信部装备工业发展中心专家分享《我国低空产业发展研究与低空产业联盟探索实践》 [4]

报告行业投资评级 - 建筑和工程行业投资评级为增持（维持）[5] - 非金属类建材行业投资评级为买入（维持）[5] 报告的核心观点 - 城市建设侧重于更新改造，解决民生需求，一线城市存量改造需求旺盛且进度或较快，可关注深城交及隧道股份等[1] - 低空经济发展需因地制宜有序推进及统一标准，当前缺乏统一体系和成熟模式，基建落地偏慢，未来将注重高质量发展[2] - 公募REITs市场本周基本与上周持平，开启二季报交易，经营面偏强产品或回升，不佳产品或补跌，需谨慎配置[3] 根据相关目录分别进行总结 城市建设方面 - 7月14 - 15日中央城市工作会议召开，部署7个方面重点任务，强调城市建设更新改造、存量提质增效，一线城市改造需求旺且进度或较快[1] 低空经济方面 - 7月19日国家发改委召开专题会议，要求防止低空产业低效重复建设和恶性竞争，统一标准、有序推进是下一步重点，基建落地或低于预期[2] 公募REITs市场方面 - 7月18日中证REITs（全收益）指数收于1104.55，较上周涨0.06%，年内累计涨14.12%，本周下半周开始发布二季报，市场将交易二季度业绩[3] 投资组合方面 - 建议关注鸿路钢构、中材科技、濮耐股份、海南华铁、北新建材、中国建筑、中国化学、中国电建、上海港湾、科达制造[3]

人工智能与终端发展 - AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端已超百款，成为拉动经济发展的新增长点 [2] - 人形机器人训练场和数据集落地运营，开源550多万条训练数据 [2] - 加快实施"人工智能+"行动，推动大模型在制造业重点行业落地部署 [6] 5G与算力基础设施 - 5G移动电话用户达11.18亿户，智能算力规模达到748 EFLOPS [3] - 加快推进5G-A、万兆光网试点部署，推动工业互联网与人工智能协同赋能 [6] - 支持更多外资企业参与增值电信业务开放试点 [6] 专精特新企业发展 - 累计培育超过14万家专精特新中小企业、1.46万家专精特新"小巨人"企业 [4] - 推进设立国家中小企业发展基金二期，带动更多社会资本投早、投小、投长期、投硬科技 [7] 重点行业稳增长与转型 - 新一轮钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长具体工作方案将在近期陆续发布 [5] - 印发汽车行业数字化转型实施方案，落实机械和电力装备2个行业数字化转型实施方案 [5] - 持续落实铜、铝、黄金产业高质量发展实施方案 [6] 未来产业布局 - 加快发展生物制造、低空产业；推动人形机器人、元宇宙、脑机接口等未来产业创新发展 [6] - 今年培育5个以上国家级制造业中试平台，聚焦原材料、装备制造等6个关键领域 [6] 新能源汽车与数字化转型 - 工信部等部门召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作 [9] - 遴选推广一批示范作用强、可复制易推广的数字化转型典型解决方案 [7] - 培育一批高水平数字化转型服务商 [7] 资本市场与金融动态 - 首批数据中心公募REITs成立，南方润泽科技数据中心REIT募资45亿元，南方万国数据中心REIT募资24亿元 [11][12] - 中国独角兽企业达372家，总估值突破1.2万亿美元，集成电路行业以56家企业领跑 [12] - 特朗普签署稳定币相关法案，设立联邦"战略比特币储备"和"国家数字资产储备" [13] 国际企业动态 - 马斯克宣布将推出儿童版AI应用"Baby Grok"，暂未披露功能细节 [8] - 英伟达首席执行官黄仁勋减持7.5万股股票，价值约1294万美元 [8] - 雪佛龙完成对赫斯的收购，合并后公司资本支出预算预计在190亿美元至220亿美元之间 [9] 政策与监管动向 - 香港将于8月1日正式实施稳定币监管制度，提供清晰的合规框架 [9] - 国家发改委强调防止低空产业领域出现低效重复建设或低端恶性竞争的现象 [10] - 市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求理性竞争 [10] 其他重要行业信息 - 茅台拟在各省成立联营公司维稳飞天茅台价格，并可能获得定制文化茅台开发权 [7] - 京东币链科技声明称京东稳定币并未发行，所有交易平台JD-HKD均为仿冒 [7] - 娃哈哈宗氏财产纠纷案定于8月1日在香港高等法院聆讯 [7]