文章核心观点 - 全球通用航空市场持续增长，年交付量已连续两年超过4000架，市场向高价值机型倾斜，预计到2029年市场规模将达到402亿美元，复合年增长率为4.72% [1][3] - 中国通用航空产业迎来由政策、技术和市场化三因素驱动的新发展机遇，在无人机和eVTOL等新兴领域实现全球领先，未来将通过大规模应用场景扩容提升运营经济性 [2] - 中国通用航空产业对比美国存在巨大发展潜力，在基础设施、航空器保有量及飞行活动量方面差距显著，未来高附加值细分市场有望实现规模化增长 [4] 全球通用航空市场概况 - 2024年全球通航飞机年度交付量为4197架，交付额为319亿美元 [1][3] - 北美地区是全球最大市场，占全球交付量的70.4%，亚太地区则是增速最快的区域 [1][3] - 固定翼飞机是市场主力，占全球交付量的75.3% [1][3] - 传统通航航空器制造由欧美企业主导，市场集中度高，主要细分市场集中度均超过50% [3] - 2024年全球前三大固定翼飞机厂商是西锐飞机、德事隆航空和派珀飞机公司 [3] 中国通用航空产业发展机遇 - 政策驱动：低空经济上升为国家战略，推动空域管理制度变革，并带动通航基础设施和运营体系建设 [2] - 技术驱动：中国企业通过国际收购深度参与通航整机研发制造，并在无人机市场和eVTOL适航取证方面实现全球领先 [2][3] - 市场化驱动：将实施大规模应用场景扩容行动，未来低空运营的经济性有望大幅提升 [2] - 中国参与国际竞争案例：万丰奥威收购奥地利钻石飞机，航空工业集团收购美国西锐飞机，均产生了良好效果 [3] 低空应用场景与运营特点 - 行业发展路径清晰：先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区 [4] - 短期内规模化运营重点关注三个场景：海上运输、港口领航、物流配送 [4] - 通航运营存在较高壁垒：包括资金、技术管理、运行资质以及对生产安全的较高要求 [4] - 随着新型航空器技术成熟，购机成本、能源成本、人员成本、运维成本的降低将改善低空运营的商业经济性 [4] - 行业准入门槛高，马太效应显著 [4] 中美通用航空产业对比与发展潜力 - 截至2024年底，美国在册管理的通用机场数量约是中国的40倍 [4] - 截至2024年底，美国通航飞机保有量约是中国的65倍 [4] - 截至2024年底，美国通航飞行小时数约是中国的19倍 [4] - 中国未来在通用航空短途运输、公务包机飞行等高附加值细分市场有望实现规模化增长 [4]

文章核心观点 - 通用航空行业正迎来由政策、技术和市场化推动的新发展机遇，新兴航空器如无人机和eVTOL将提升行业经济性，中国在多个高附加值细分市场具备巨大增长潜力 [1][2][6] 概念与行业定义 - 通用航空涵盖除军用及民用客货运航班外的所有飞行活动，具有灵活性、个性化、作业范围广等特点 [1] - 传统通用航空器以固定翼飞机和直升机为主，新兴通用航空器则以无人机和eVTOL为代表，具有智能化、无人化和绿色化特点 [1] 发展驱动因素 - 政策驱动：低空经济上升为国家战略，推动空域管理制度变革及基础设施和运营体系建设 [2] - 技术驱动：中国企业通过收购深度参与整机研发制造，并在无人机和eVTOL适航取证方面实现全球领先 [2] - 市场化驱动：大规模应用场景扩容行动将实施，低空运营经济性有望大幅提升，短期内运营将聚焦高价值、专业化和经济性领域 [2] 全球市场概况 - 2024年全球通航飞机年度交付量为4197架，交付额为319亿美元 [3] - 北美地区占全球交付量的70.4%，亚太地区增速最快 [3] - 固定翼飞机是市场主力，占全球交付量的75.3%，市场向高价值机型倾斜 [3] - 预计到2029年，全球通用航空器市场规模将达到402亿美元，复合年增长率为4.72% [3] 航空器制造格局 - 传统通航航空器制造由欧美企业主导，固定翼飞机、直升机的市场集中度都超过50% [4] - 2024年全球前三大固定翼飞机厂商是西锐飞机、德事隆航空和派珀飞机公司 [4] - 中国企业通过国际收购参与竞争，例如万丰奥威收购奥地利钻石飞机，航空工业集团收购美国西锐飞机 [4] 低空运营与应用场景 - 通航运营存在较高的资金、技术管理和运行资质壁垒，行业准入门槛高，马太效应显著 [5] - 低空应用发展路径清晰：先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区 [5] - 随着新型航空器技术成熟，未来购机成本、能源成本、人员成本、运维成本的降低将为低空运营带来更好的商业经济性 [1][5] - 短期内低空规模化运营重点关注海上运输、港口领航、物流配送三个场景 [5] 中美对比与发展潜力 - 与美国相比，中国通用航空在基础设施规模、航空器数量和飞行用途结构方面存在巨大发展空间 [6] - 截至2024年底，美国在册管理的通用机场数量约是中国的40倍，通航飞机保有量约是中国的65倍，通航飞行小时数约是中国的19倍 [6] - 中国未来在通用航空短途运输、公务包机飞行等高附加值细分市场有望实现规模化增长 [1][6]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1][6] 报告核心观点 - 通用航空市场稳步发展，低空运营未来可期 [1] - 通用航空在我国迎来新发展机遇，主要源于政策、技术和市场化三个因素推动 [2] - 低空应用场景逐渐拓展扩容，行业准入门槛高，马太效应显著，短期内低空规模化运营重点关注海上运输、港口领航、物流配送三个场景 [4] - 中美行业对比下我国通航发展具备极大潜力，在通用航空短途运输、公务包机飞行等高附加值细分市场有望实现规模化增长 [4] 通用航空产业概况 - 通用航空指除军用及民用客货运航班外的所有飞行活动，飞行高度通常在6000米以下，具有灵活性、个性化、作业范围广、空域低、时效性强等特点 [12] - 通用航空业是以航空器制造和飞行活动为核心的战略性新兴产业体系，产业链条长、服务领域广、带动作用强 [12] - 传统通用航空器主要包括固定翼飞机、直升机和滑翔机等其他航空器 [13] - 新型通航航空器主要是无人机和eVTOL，具有智能化、无人化、绿色化等特点 [15] - 低空经济是一种包含通用航空业态的综合经济形态，飞行高度一般在真高3000米以下，以无人机、eVTOL等新型航空器为主 [19] 全球通用航空制造市场情况与发展趋势 - 全球通用航空市场整体保持增长，年交付量连续两年超过4000架，2024年全球通航飞机年度交付量为4197架，交付额319亿美元 [3][24] - 2024年全球通用航空器交付额创十年内新高，同比增长13.5% [27] - 预计2029年全球通用航空器市场规模将达到402亿美元，复合年增长率为4.72% [3][27] - 从交付地看，北美占主导地位，2024年占全球交付量的70.4%，亚太地区增速最快，2023-2027年CAGR达8.8% [3][28] - 从产品结构看，固定翼飞机是市场主力，2024年交付3162架，占全球交付量的75.3% [28] - 市场向高价值机型倾斜，2025年前三季度，公务喷气机交付量同比增长10.6%，带动整体交付价值大幅提升 [29] 全球通用航空市场竞争格局 - 传统通航航空器制造由欧美企业主导，市场集中度高 [3] - 2024年全球固定翼通用飞机交付3162架，前六大厂商占比73.3%，其中西锐公司交付731架占23%，德事隆航空交付559架占17.7%，派珀飞机公司交付291架占9.2%，钻石飞机交付252架占8.0% [30] - 2024年全球直升机交付1035架，前四大厂商（空客、罗宾逊、莱奥纳多、贝尔）市场集中度达96.5% [34] - 2024年全球喷气公务机交付764架，庞巴迪、湾流和巴西航空工业公司位居前三，CR3为53.9% [34] 我国通航运营市场格局 - 通航运营为产业链中游，存在较高的资金、技术管理和运行资质壁垒 [4][38] - 国内多数通航运营企业规模小，截至2024年底，我国获得通用航空经营许可证的传统通用航空企业760家，企业平均航空器持有量仅为4.25架 [39] - 市场主要参与者多为大型国有企业，如中信海直、南航通航等，呈现出区域性和细分赛道特性 [39] - 我国通航运营以培训业务和农林作业类业务为主，高附加值的个人消费服务（载客类）在2024年仅占比1.78% [39] 中美产业对比与我国发展潜力 - 美国通用航空产业是全球发展标杆，2023年为美国提供了3392亿美元的经济贡献和130万个就业机会 [40] - 美国拥有最完善的通航基础设施，现有公共管理通航机场5100个，私人管理机场14800余个，合计近20000个 [43] - 截至2024年底，中国在册管理的通用机场数量为475个，与美国有近40倍的差距 [43] - 美国2024年在册通航飞机保有量达到20.97万架，中国同期为3232架，规模仅为美国的1.54% [47][53] - 2024年中国年通航飞行小时数为134.1万小时，美国年通航飞行小时数约为2500万小时 [47] - 美国通航飞行以个人消费市场为主，私人用途和短途运输占飞行总时长的70.56%，中国当前则以传统作业和飞行培训为主，载人载客类应用发展潜力大 [47][57] 我国通用航空产业发展的新机遇：政策驱动 - 低空经济上升成为国家战略，为通用航空产业发展带来新机遇 [64] - 政策体系呈现“国家战略引领+部委协同推进+地方试点突破”的框架 [65] - 2024年3月，工信部等4部委联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》，明确提出到2030年通用航空装备形成万亿级市场规模 [23] - 空域管理制度持续改革，从严格管控向分类开放、协同化管理演进，2023年出台的《国家空域基础分类方法》首次为无人机设立适飞空域和G、W类非管制空域 [71][74] - 政策鼓励通用航空基础设施建设，简化审批流程，并建立三级低空飞行服务保障体系 [77] - 截至2024年底，全国通用机场达475个，较2021年增长28% [80] 我国通用航空产业发展的新机遇：制造与国产替代 - 我国通过国际收购和资源整合，深度参与国际市场竞争，形成差异化竞争路径 [3][82] - 万丰奥威2020年收购奥地利钻石飞机公司，其通航业务营收从2020年的16.3亿元增长至2024年的24.5亿元，复合增长率达11.5%，毛利率保持在25%以上 [83] - 2025年3月，万丰奥威收购德国eVTOL企业Volocopter核心资产，布局城市空中交通 [85] - 2011年，中国航空工业集团收购美国西锐公司，西锐公司2024年实现营业收入11.97亿美元，同比增长12.12% [94][95] - 无人机和eVTOL为我国提供了“换道超车”的机遇，我国在无人机市场份额和eVTOL适航取证方面实现全球领先 [2][15] 低空应用场景与运营潜力 - 低空应用在我国的发展路径清晰：先载货后载人、先隔离后融合、先远郊后城区 [4] - 短期内低空规模化运营重点关注海上运输、港口领航、物流配送三个场景 [4] - 随着新型航空器技术成熟，未来购机成本、能源成本、人员成本、运维成本的降低将提升低空运营的商业经济性 [4] - 据赛迪顾问测算，2023年我国低空经济市场规模达5059.5亿元，预计2025年整体市场规模将达到8591.7亿元，其中低空航空器制造和低空运营服务占比接近55% [60]

中国制造业与出口竞争力 - 中国制造业增加值占全球比重已接近30%，规模连续15年位居全球第一[4] - 中国拥有联合国产业分类中全部41个工业大类，在500余种主要工业产品中，多数产量位居世界第一[4] - 广泛的工业基础催生了强大的民间制造能力，覆盖从航空模型到潜水艇等多种复杂产品[3] 关键出口行业表现 - 2024年汽车出口额增长至1174亿美元，而进口额仅为392亿美元，呈现巨大的贸易顺差[4] - 2024年集成电路出口额高达1595亿美元，超过手机出口额的1343亿美元[4] - 传统出口项目如钢铁、半导体、手机等制造业产品竞争力强劲[4] 贸易顺差与结构变化 - 进出口结构转变创造了历史上首次万亿美元级别的贸易顺差，且该顺差预计将继续扩大[7] - 出口增长动力来自汽车、集成电路等行业的高速增长，而汽车、集成电路、大飞机、医疗器械、工业母机等产品的进口预计将越来越少[7] - 石油进口因电动汽车普及和新能源利用也将呈现减少趋势[7] 工业化发展模式 - 中国工业化进程卡了一个“BUG”，即在经济水平提升、货币升值和工资上涨的同时，依然保持了在中低档工业品的强大竞争力，避免了陷入中等收入陷阱[4] - 工业化被视为一个不可逆过程，但中国实现了全产业链的保留与发展[4][5] 发展预测与规划 - 中国的发展速度远超预期，例如十六大长期规划预测2050年成为世界第二大经济体，但实际发展远超该规划[9] - 全国主要城市的发展规划均未能跟上实际的发展速度[11] - 中国的崛起被描述为历史上前所未有的新型事件，其超多人口、独特文明、优秀体制、疯狂教育、超长规划等因素共同作用，形成了“完全体”[9] 国际竞争与地缘政治 - 美国试图打断中国崛起的战略窗口期极其短暂，2016年南海对峙被认为是最后的机会，但已错过[13] - 自2021年初，中国已判断自身与美国在国际地位上平起平坐[13] - 巨大的贸易顺差可能导致全球的反制措施[12]

博览会概况 - 2025湖南(国际)通用航空及低空经济产业博览会于11月21日至23日在湖南长沙举行 [1][3] - 博览会汇集科研机构、企业及行业协会专家，共同探讨低空领域技术突破、创新应用与未来图景 [1] 行业定位与机遇 - 低空经济被视为新质生产力的典型代表，正迎来前所未有的发展机遇 [3] - 相较于商业航天，低空经济技术门槛较低、产业链较长、场景应用广泛，可重塑交通、物流、制造等传统产业 [3] - 低空经济是拉动未来就业与市场的重要领域 [3] 行业发展挑战 - 行业需破除低空基础设施建设进展缓慢、市场体系发展滞后等挑战 [3] 核心竞争领域与技术方向 - 低空经济的终极竞争是材料科学、通信技术与智能算法在立体空间的协同发展，不止于飞行器硬件博弈 [3] - 需加快低空产业原始创新和关键核心技术攻关，增加高质量科技供给 [3] - 技术攻关应聚焦固定翼飞机、eVTOL及无人直升机等整机研发 [3] 市场应用与模式创新 - 低空经济与大众消费服务密切相关，必须构建与传统航空不同的模式 [3] - 应基于大众消费娱乐出行，以普惠使用原则建设通航机场，发展小型、多功能通用机场 [3] 安全监管与标准制定 - 安全可控是低空经济发展的基石 [4] - 应开展有人机与无人机融合运行标准研究及测试飞行，最终形成团体和行业标准 [4] - 需协力突破低空空域安全监管的技术瓶颈，确保空域安全 [4] 动力系统与绿色发展 - 航空发动机领域正寻求更加清洁、环保的替代方案 [5] - 建议以通航整机创新研制和示范应用为牵引，加大研发投入 [5] - 应打造绿色通航动力的生产、测试、认证、应用中心，推进产品加速成熟 [5]

展会基本信息 - 2025亚洲通用航空展将于11月27日至30日在珠海国际航展中心举行 [1] - 展会主题为“通航新纪元，探索低空无限可能” [1] - 展览面积约6万平方米，规模较首届实现翻倍增长 [1] 参展规模与国际化水平 - 吸引来自中国、美国、加拿大、德国等21个国家和地区的超300家企业参展 [1] - 国际展商参展比例达25% [1] - 室内外动静态飞机超150架，众多展品为“首展首秀” [1] 展览内容与展区设置 - 规划设置旋翼机展区、无人机及低空经济应用场景展示专区、固定翼展区、航空动力展区、配套展区五大主题展区 [1] - 以“通用航空与低空经济互促发展”为切入点 [1] 同期活动与表演 - 为期4天的展会将举办超50场专业的研讨会、论坛、圆桌会议，包括《亚洲低空经济发展大会》《未来城市空中交通论坛》等 [2] - 包含两大高规格国家级赛事，以及航模无人机系列比赛和VR互动体验飞行项目 [2] - 航空表演方面邀请南非特技飞行表演队和红星飞行表演队进行四机编队表演 [2] - 万丰飞机工业、航空工业通飞、零重力飞机工业将进行动态性能展示 [2]

行业定义与市场前景 - 低空经济定义为空域高度1000米以下，以民用有人驾驶和无人驾驶航空器低空飞行活动为牵引的综合性经济形态 [1] - 相关产品包括无人机、eVTOL、直升飞机、传统固定翼飞机等，涉及居民消费和工业应用两大场景 [1] - 中国民航局预测2025年中国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元 [2] - 行业形成直升机与通用飞机、eVTOL、无人机等多种航空器分工协作、优势互补的发展格局 [2] 技术产品与创新应用 - 本届直博会亮点包括专门展厅展示无人机等通用航空和低空经济领域的新技术、新产品、新成果 [1] - 蜂巢航宇展示智能无人机场，无人机可续航120分钟自动巡检，应用热成像和红外线技术监测平台漏油、船体磕碰等 [2] - 中航工业直升机设计研究所加快多款eVTOL生产研发，其在环保性、安全性、低噪声、低成本和智能化方面优势显著 [2] - 中国航发湖南动力机械研究所指出电推进动力、氢燃料动力和可持续航空燃料动力是未来低空经济新能源动力主要代表 [3] - 北京赛四达科技开发虚拟飞行训练视景系统，可针对不同城市及特殊场景搭建环境支持低空环境飞行训练 [3] 产业生态与区域发展 - 京津冀三地首次组建低空经济展团，联合展示无人机和新型航空器在新质生产力领域的研发、生产、应用、服务等创新成果 [3] - 天津市滨海新区作为首批民用无人驾驶航空试验区，天津港保税区依托政策创新与产业链优势，吸引50多家相关企业和科研院所落户，其中逾八成涉及无人机及低空经济领域 [4] - 低空经济展馆覆盖产业链上下游各环节，包括整机、复合材料、电机、螺旋桨、发动机等核心部件供应商 [4] - 低空经济正从单点突破转向多元应用发展，出现"低空+旅游"、"低空+交通"、"低空+海洋"等融合场景 [4] 产业合作与能力建设 - 直博会开幕当日有21个覆盖研发设计、装备制造、航空培训等领域的航空产业合作项目集中签约 [4] - 中国民航大学、天津机电职业技术学院与天津海特飞机工程有限公司将共同筹建航空航天制造与服务行业产教融合共同体，联合开展人才培养与技术攻关 [5] - 业内人士建议加快构建有人机加无人机的协同任务体系，在应急救援等复杂任务中实现效能倍增，并积极拓展医疗救护、娱乐飞行、包机等市场 [6] 基础设施与政策支持 - 天津低空经济投资发展有限公司打造的省级飞行服务平台能整合全市空域数据，实现飞行活动实时调度与风险预警，平台已完成测试预计年内正式上线 [5] - 专家呼吁加快制定低空经济安全管理法规，明确飞行准入、安全标准等细则，完善《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》等配套措施，构建多部门协同监管体系 [5]

行业与公司 * 低空经济行业 包括电动垂直起降飞行器（eVTOL）、无人机、低空物流配送、低空基础设施等细分领域[1] * 涉及公司包括整机制造商亿航智能、绿能慧充 基础设施企业深城交 零部件企业宗申动力、卧龙电驱、英博 运营与空管企业中兴海直、莱斯[8][9][11][12] 核心观点与论据 * 2024年低空板块处于从0到1的普及阶段 受政策和航展预期驱动 万丰奥威等龙头企业股价率先启动带动市场情绪[1][3] * 2025年上半年标志性事件包括一航获得OC运营许可证 标志企业从设计生产进入实际运营阶段 丰飞EVITO实现深圳至海岛钻井平台物流运输应用[1][4] * 投资者应关注订单落地和业绩增长 而非概念炒作 整机和基建环节有望率先实现订单落地和业绩高增潜力[1][5] * 国内Evita整机企业陆续获得国内外大额订单 产品竞争力逐步显现 在物流运输、观光、应急救援等场景应用前景广阔[1][6] * 国家支持低空经济发展 补贴政策若落实将优先利好整机及相关配套检测检验业务、基础设施建设及配套领域[1][7] * 深圳规划建设1200个起降点 包括20-30个大型起降点用于eVTOL和无人机起降 200个中型起降点 800个小型起降点用于低空物流配送 预计未来1-2年内持续落地[1][10] * 绿能慧充重载无人机ZC500最大载重260千克 最长续航500公里 2025年预期无人机交付量超过100架次 每架单价约300万元 已获得印尼120架订单和新疆大客户订单[14][16] * 工业级无人机在应急消防、救援、森林防火及物流运输等方面需求强劲 政策鼓励低空物流运输 预期未来几年市场需求达5000至10000架次[15] 其他重要内容 * 2025年低空板块股价表现低迷主要原因包括政策细节未落地 其他板块产业进展更快导致关注度相对较差[2] * 全国低空经济可能形成三个核心集群 以合肥为代表的中部地区、以深圳为代表的大湾区、川渝地区 可能新增试点城市配套建设[13] * 绿能慧充充电桩业务预计贡献业绩超过1亿元[14] * 亿航智能在认证通过后订单和业绩表现优异 是整机环节龙头[8] * 深城交在基础设施搭建方面经验丰富 深圳作为试点城市推进最快[9]

全球农业航空发展格局 - 美国在固定翼农业飞机领域占据领先地位 [1] - 日本在直升机农业航空应用方面具有显著优势 [1] - 中国正通过无人机技术开辟差异化发展路径 [1] 中国农业航空发展路径 - 行业选择以无人机技术作为突破方向 [1] - 发展目标为建立自主农业航空体系 [1]

产业发展战略 - 依托空域优势聚力发展通航产业 [2][4][6][9][11][12] - 打造专业化产业园并引进10余个配套项目包括飞机整机生产和复合材料制造 [2][4][6][9][12] - 在固定翼飞机和无人机制造领域取得技术突破 [2][4][6][9][12] 市场拓展与销售 - 产品远销欧美和东南亚市场实现国际化布局 [2][4][6][9][12] 产业协同发展 - 同步发展飞行培训与低空文旅研学业务 [2][4][6][9][12] - 通过多元化业务激活低空经济消费活力 [2][4][6][9][12] 产业园区运营 - 青岛莱西通航产业园位于山东莱西市店埠镇 [2][4][6][9][11] - 开展航前绕机检查[4]和飞机仪表识读教学[11]等实操活动