舜宇光学5月产品出货量 - 公司5月手机镜头出货量达9,810万件 [1] - 公司5月车载镜头出货量为1,071万件 [1] - 公司5月手机摄像模组出货量达3,773万件 [1]

宁波经济发展与产业优势 - 宁波GDP从2014年0.76万亿增长至2024年1.81万亿，十年增量达10545亿元，稳居浙江第二城，位列全国"万亿俱乐部"第11位 [3] - 宁波拥有104家制造业单项冠军企业，为全国首个"百冠之城"，连续7年总数保持全国第一 [4] - 单项冠军企业是制造业金字塔"塔尖"，专注于将单一产品做到极致甚至全球第一 [5] 宁波企业全球竞争力 - 舜宇光学为全球安卓手机提供1/3的光学镜头 [9] - 博德高科占据全球高精度机床切割丝40%市场份额，产品直径仅0.015毫米 [9] - 徳鹰精密机械的旋梭产品覆盖全球90%以上缝纫机整机厂 [9] - 江丰电子突破超高纯金属材料和溅射靶材进口依赖 [10] - 伏尔肯为神舟十二号提供高性能特种陶瓷材料 [10] - 永新光学研发中国首台微重力太空显微实验仪并参与嫦娥系列星载镜头制造 [10] 宁波成为"冠军之城"的核心原因 - 商帮历史底蕴深厚，民营经济占比达97%，中小企业占规上企业98%以上 [11][12] - 企业平均专注主营产品19年，其中25.78%企业专注超20年，4家企业超40年 [13][14] - 构建100个市级产业链共同体，18家省级"链主"企业带动集群发展，如舜宇光学带动200余家本地企业形成千亿产值产业链 [17][18] - 政府提供全国最高奖励：国家级单项冠军奖励500万元，市级奖励200万元 [20][21] 单项冠军企业战略价值 - 国家级认定企业可获得500万元一次性奖励，地方最高配套500万元 [23] - 享受研发费用加计扣除、税收减免、融资绿色通道等政策支持 [23] - 提升品牌溢价能力，优先参与国际标准制定和国家级战略项目 [23] 单项冠军申报挑战与解决方案 - 全国仅少数省市建立完整培育库，90%企业因"自证全球市占率前三"受阻 [24] - 前瞻产业研究院通过6.6亿+数据库实现企业分级识别，提供市占率权威认证服务 [26][28] - 已成功助力1000+企业申报，模拟评审视角降低合规性风险 [29]

营运展望 - 新机备货启动 8月以前拉货动能有望「月月高」 目前产能已满载 [1] - 依往年营运轨迹 下半年营运一般比上半年好 [1] - 6月属于新机「第一次初期备料」 7月、8月才是真正的大动能 [1] - 近期关税及汇率变数连连 下半年没有乐观的理由 [1] 客户与订单 - 通吃苹果及非苹阵营 iPhone 17新机即将亮相 外界看好iPhone铺货潮点火 [1] - 客户forecast建筑在怕拿不到足够的量 但展望随时可以更动 要看客户产品卖的好坏 [1] 产品与技术 - 折叠手机开案有增加 有些折叠机的长焦镜头规格有比较明显升级 [1] - 今年某些镜头规格开很高 代表某些需求还是需要传统光学来解决 [1] - Metalens应用于脸部辨识很合理 已成主流趋势 [1] 财务表现 - 新台币对美元汇率强升 估计汇率对6月毛利率影响约4%-5% [1] - 目前将新台币现金及美元维持一半一半 美元部分的汇损不可避免 [1] 产能与厂房 - 位于西屯区7,200多坪的新厂预计今年第3季底完工 [2] - 规划加码手机及镀膜设备 镀膜制程较以往复杂许多 [2] - 原本向外租赁的三座厂房已收掉一座 剩下两座动态调整 自有厂房达十座 全数均在台中 [2] 机器人及AI布局 - 一直都有在做工厂生产用的机器人 [2] - 人形机器人不只一家客户 工业手臂也有案子 但都还没有到量产 [2] - 人形机器人视觉今年底有机会出货 [2]

收购长益光电 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购长益光电100%股权 [1][2] - 长益光电2023年营收2.44亿元，2024年营收5.6亿元，2025年一季度营收1.33亿元 [2] - 长益光电2023年净亏损5093.1万元，2024年净利润609.57万元，2025年一季度净利润718.29万元 [2] - 长益光电承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于1.5亿元、1.8亿元、2.2亿元，三年累计不低于5.5亿元 [1][2] - 收购有助于公司切入消费级光电元器件领域，与现有高端光学镜头业务形成互补 [3] 业务布局与研发投入 - 公司加速布局智能驾驶、新型显示、人工智能与机器人等创新业务 [1][6] - 2020-2024年研发费用分别为1.18亿元、1.50亿元、1.60亿元、1.71亿元、2.14亿元，五年累计8.13亿元 [1][6] - 2025年一季度研发费用0.63亿元，同比增长28.03% [6] - AR/VR产品2024年营收同比增长约41% [6] - 智能驾驶产品2024年产能同比提升100%，出货量同比提升超50% [6] 产能扩张 - AR/VR方面新增2条Pancake光机模组产线，年产能达500万套 [6] - 车载镜头与联合汽车合作建设二期项目，2025年产能提升至3000万颗/年 [6] - 并购后长益光电东莞基地将新增8条产线，2026年硅基镜头产能突破2亿颗 [6] 财务表现 - 2022年营收15.05亿元同比减少7.99%，净利润5590.36万元同比减少24.72% [4] - 2023年营收16.47亿元同比增长9.47%，净利润6429.27万元同比增长15.01% [4] - 2024年营收18.80亿元同比增长14%，净利润0.39亿元同比下降39% [5] - 2025年一季度营收3.69亿元同比下降3.54%，净亏损2398.67万元 [5]

政务数据共享政策 - 国务院发布《政务数据共享条例》要求政府部门科学合理确定政务数据共享属性 不得擅自增设条件阻碍共享[1] - 有条件共享类政务数据需在目录中列明共享范围和使用用途 不予共享类需列明法律依据[1] 新能源汽车下乡活动 - 五部门联合开展2025年新能源汽车下乡活动 重点覆盖推广比例不高的县域城市[2] - 特斯拉Model 3和Model Y入选下乡车型名单 活动将与充换电设施建设形成协同[2] 医疗器械贸易摩擦 - 欧盟拟限制中企参与医疗器械公共采购 商务部指其违反世贸规则并构筑贸易壁垒[2] - 中方要求欧方纠正错误做法 将采取措施维护中国企业合法权益[2] 资本市场监管 - 地方证监局向涉资本市场主体征集股市"小作文"线索 旨在整治网络"黑嘴"乱象[2] 慈星股份并购交易 - 慈星股份拟发行股份及支付现金收购顺义科技75%股份 现金支付比例不超40%[3] - 标的公司主营国防科技装备健康管理系统 交易后将助力公司切入国防科技行业[3] 联合光电产业整合 - 联合光电拟发行股份收购长益光电100%股权 标的公司主营手机及安防光学镜头[4] - 交易将增强公司加工制造能力和成本管控能力 双方存在产业协同效应[4] 上市公司控制权变更 - 易明医药实控人高帆以6.62亿元转让23%股份予北京福好 实控人变更为姚劲波[5] - 帝欧家居控股股东筹划一致行动变更 可能导致控制权变更 股票4日起停牌[5] 医药产品研发进展 - 乐普医疗"童颜针"获NMPA注册批准 系聚乳酸面部填充剂 标志公司进入皮肤科领域[5] - 舒泰神注射用STSP-0601附条件上市申请获受理 用于血友病出血按需治疗[6] - 科兴制药提示多个创新药项目处于临床前阶段 存在研发和审批不确定性[6] 股东减持计划 - 广康生化股东拟合计减持不超6%股份 其中5%以上股东计划减持3%[6] 机器人及核聚变布局 - 精锻科技5000万元参股武汉格蓝若智能机器人公司 持股10%布局人形机器人供应链[7] - 厦门钨业为ITER等核聚变装置提供钨产品及部件 具备大尺寸钨材料精密加工能力[8] - 高澜股份为"人造太阳"EAST项目提供热管理产品 目前该业务占比很小[8] 金融机构设立 - 中信银行获准筹建信银金融资产投资公司 注册资本100亿元 专注债转股及股权投资业务[9] 车联网战略合作 - 四维图新与阿里云签署战略协议 计划在大模型应用、辅助驾驶及车联网等领域合作[10]

并购交易概述 - 联合光电拟通过发行股份方式收购长益光电100%股份并募集配套资金 交易预计不构成重大资产重组 [2] - 本次并购属于光学镜头行业横向整合 双方均为光学镜头及光电产品制造商 [2] - 交易采用100%股份支付方式 不涉及现金交易 [4] 战略协同价值 - 长益光电在泛安防镜头和手机镜头领域覆盖行业头部客户 具备精益加工制造和成本管控优势 [3] - 联合光电以专业安防变焦镜头见长 长益光电以定焦镜头为主 产品线形成互补 [5][6] - 双方将在技术研发、市场渠道、制造能力方面实现资源整合 达到1+1>2协同效应 [5][6] 市场发展前景 - 根据TSR行业报告 安防监控领域未来保持稳定发展 消费类泛安防产品将成为关键增长支柱 [3] - 并购有助于联合光电拓宽消费类安防镜头产品线 巩固专业安防镜头行业优势地位 [4] - 长益光电通过并入上市公司平台获得更充足资金支持 避免同质化竞争实现差异化发展 [6] 整合运营规划 - 长益光电保留独立"研—产—销"体系 联合光电将在研发设计和客户资源方面赋能 [5] - 长益光电承诺对现有客户保持三个"不变" 产品质量标准、供货价格体系、服务响应机制均维持不变 [7] - 交易设置5年股份锁定期及一致行动安排 确保核心团队稳定和战略决策一致性 [4][7] 行业定位展望 - 联合光电依托安防监控领域护城河 加速布局新型显示和智能驾驶领域 [5] - 光学行业属于高度专业化领域 企业间存在多重交集 并购符合双向选择结果 [5] - 合作模式将为消费电子光学领域带来更优质产品解决方案 [6]

交易细节 - 联合光电拟发行股份购买长益光电100%股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，股票将于6月4日复牌 [1] - 购买资产的股份发行价格为16.18元/股，较最新收盘价17.91元/股折价约9.7% [1] - 长益光电的审计、评估工作尚未完成，交易价格尚未确定，初步判断不构成重大资产重组 [1] 股权结构 - 长益光电实际控制人为王锦平、殷海明，二人直接持股31.36%、21.11%，合计控制52.47%股份 [1] 业务协同性 - 联合光电与长益光电同属光学镜头行业，在产业、市场、技术、管理等方面具备明显协同效应 [1] - 联合光电以光成像、光显示、光感知为核心技术，长益光电主营光学镜头及精密零部件研发生产 [1] 长益光电业务与财务 - 主要产品包括手机镜头、泛安防镜头，客户涵盖舜宇光学、TP-Link等，舜宇光学贡献超50%营收 [2] - 2023年、2024年及2025年一季度营收分别为2.44亿元、5.6亿元、1.33亿元，净利润分别为-5093.1万元、609.57万元、718.29万元 [2] - 截至2025年一季度末，总资产6.19亿元，净资产2.36亿元（数据未经审计） [2] 并购战略意义 - 并购将增强联合光电加工制造能力和成本管控能力，提高市场占有率及持续盈利能力 [2] - 联合光电在研发设计、客户资源方面可赋能长益光电，配套募集资金项目将提升其业务规模 [2] 行业前景与战略布局 - TSR报告显示安防监控领域稳定发展，消费类泛安防产品将成为关键支柱，市场规模快速增长 [3] - 联合光电将保持专业安防镜头优势，重点布局泛安防领域，借助长益光电拓宽消费类产品线 [3] - 长益光电具备完善研—产—销体系，管理理念与联合光电契合，预计未来融合顺利 [3] 其他业务进展 - 联合光电加速布局新型显示和智能驾驶领域，2024年AR/VR产品营收同比增长约41% [3] - 智能驾驶新产线落地后，汽车电子产品产能同比提升100%，出货量同比提升超50% [3]

并购交易概述 - 联合光电拟以发行股份方式收购长益光电100%股份并募集配套资金 交易导致公司股票自2025年5月20日起停牌 [2] - 长益光电主营业务为光学镜头及精密零部件研发生产 核心产品包括手机镜头和泛安防镜头 [2] 标的公司业务与客户结构 - 长益光电2023-2025年Q1前五大客户收入占比超70% 其中第一大客户舜宇光学收入占比超50% [2] - 舜宇光学手机镜头出货量2022-2024年全球第一 支撑标的公司高客户集中度的合理性 [2] 行业协同效应分析 - 交易双方同属光学镜头行业 在产业、市场、技术、管理方面存在协同效应 [3] - 并购将增强联合光电加工制造与成本管控能力 提升市场占有率及盈利能力 [3] - 联合光电的研发设计及客户资源可赋能长益光电 配套募资项目将扩大标的公司业务规模 [3]

收购目的与背景 - 收购围绕光电主业，利于发挥产业协同作用，长益光电与公司在多方面互补协同，符合并购重组政策背景 [2][3] 标的公司情况 - 长益光电创始人和管理团队有十几年行业经验，在镜头产品加工制造和成本管控上优势突出，覆盖一批行业头部客户，质地和运营成熟，契合公司产业链横向拓展战略 [4] 泛安防市场前景 - TSR行业报告显示，未来安防监控领域稳定发展，消费类泛安防产品是关键支柱，市场规模和增长速度将快速增长，公司看好并深耕安防镜头领域，借助长益光电竞争力拓宽消费类安防镜头产品线 [5] 交易绑定安排 - 本次交易100%发行股份收购，不涉及现金交易，长益光电实控人自愿延长股份锁定并与上市公司实控人绑定一致行动5年 [6] 收购后整合规划 - 长益光电研产销体系完善，管理稳定，与公司管理理念契合度高，公司支持其运营独立并赋能发展，期望双方形成合力提升竞争力和业绩 [7] 公司发展战略 - 中长期聚焦光学镜头主业，本次收购是布局泛安防镜头重要一环，依托安防监控领域基础，加速新型显示和智能驾驶领域发展 [8]

小巨人企业发展概况 - 全国专精特新小巨人企业总量超1.4万家，截至2025年3月31日达14,687家 [5] - 区域分布：江苏以2,160家领先全国，广东1,985家、浙江1,804家分列二三位，山东和北京均超1,000家 [3][5] - 城市分布：北京、深圳、上海、苏州、杭州为小巨人企业数量前五城市 [5] 投融资概况 - 2025Q1一级市场融资事件136起，同比下降55%，融资金额98.5亿元，同比下降48.1% [3][9] - 区域融资活跃度：上海融资金额超90亿元居首，江苏融资事件47起最多，北京、上海、苏州融资金额均超30亿元 [12] - 活跃投资机构：京国瑞基金参投8家小巨人企业，深创投、顺禧基金等机构各参投4家 [17] IPO表现 - 2025Q1小巨人企业IPO数量19家，同比增长26.7%，A股新增IPO中占比66.7% [24][25] - 板块分布：创业板上市小巨人企业数量最多（386家），科创板小巨人占比最高达52.7% [27] - 典型案例：汉朔科技IPO市值11.6亿元，最新市值243.7亿元；海博思创IPO市值8.6亿元，最新市值130.7亿元 [32] 并购动态 - 2025Q1披露并购事件29起，同比增长262.5%，交易金额51.6亿元，同比增长26.8% [34] - 重点案例：超大装备并购金额13.54亿元，德佑胶带并购金额11亿元，博汇股份并购金额6.8亿元 [37] 政策支持 - 工信部将合规管理纳入专精特新企业培训内容，并研究将其纳入评价指标体系 [39][40] - 多部门联合推动环保装备、氢能、5G等领域小巨人企业培育，鼓励产业集群发展 [40]