董事会决议公告 - 公司第四届董事会第四次会议于2025年4月17日召开，应出席董事9名，实际出席9名，会议合法有效 [2] - 会议审议通过《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，公司符合相关法律法规规定的发行条件 [2] - 会议审议通过《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》，包括发行种类、发行方式、定价方式等10项具体内容 [6][8][10][13][15][17][19][20][22][25] - 会议审议通过《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案的议案》及相关论证分析报告 [25][30] - 会议审议通过《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》 [34] - 会议审议通过《关于未来三年内（2025-2027）股东回报规划的议案》 [40] - 会议审议通过《关于提请召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》，定于2025年5月6日召开 [49] 监事会决议公告 - 公司第四届监事会第三次会议于2025年4月17日召开，应出席监事3名，实际出席3名，会议合法有效 [54] - 会议审议通过《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》 [55] - 会议审议通过《关于2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》，内容与董事会审议通过的方案一致 [58][60][62][64][67][69][71][73][75][77] - 会议审议通过《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案的议案》及相关论证分析报告 [81][84][87][90] 发行方案主要内容 - 发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元 [6][58] - 发行方式为向特定对象发行，在证监会核准批复有效期内择机发行 [8][60] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%，并根据除权除息情况进行调整 [10][62] - 发行数量不超过68,000,000股，未超过发行前总股本的30% [13][64] - 发行对象不超过35名，均以现金方式认购 [15][67] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得上市交易 [17][69] - 募集资金总额不超过100,000万元，用于车载光学生产等项目 [22][77] 股东大会安排 - 公司将于2025年5月6日召开2025年第一次临时股东大会 [49] - 会议采取现场投票与网络投票相结合的方式 [103] - 股权登记日为2025年4月25日 [104] - 会议将审议本次向特定对象发行A股股票相关议案 [108] 公司基本情况 - 公司专注于光学精密镜片、光学镜头等相关产品的研发、生产和销售 [131] - 公司已成为全球安防镜头和车载光学领域的龙头企业之一 [131] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司拥有专利权793项，包括发明专利121项 [134] - 公司在安防监控领域与海康威视、大华股份等龙头企业建立了长期合作关系 [135] - 在车载光学领域，产品进入比亚迪、丰田、大众等知名车企供应链 [135]

宏景观电 - **公司概况**：全球领先的全景相机光学镜头及摄像模组供应商，产品用于手机、家电终端、汽车等，与主流供应商和客户建立稳定合作，募投项目包括产能建设和现有厂房扩产，新增光学产能2796万颗[1][2] - **行业情况**：主要应用于全景运动相机、智能家电智能家居、自动汽车领域；全景运动相机市场负增数为14.2%，智能汽车摄像头数量快速增长，全球平均每辆汽车搭载摄像头从2018年的1.7颗增长到2023年的3颗 [3][4] - **公司特点**：核心团队成员有知名光学企业从业背景；与影视科技深度绑定，在影视摄像模组工作比例达75%，影视连续6年全景相机位居全球第一，最新市占率67%左右，2024年上半年运动相机登顶全球第一，公司是影视下一代主推全景相机摄像模组独家供应商；早期生产800万像素ADS侧摄镜头，与IMI、海康威视、德赛等厂商建立长期稳定合作，产品进入奔驰、比亚迪等汽车品牌供应链，德赛西威持股接近6% [5][6][8] - **财务情况**：2022 - 2024年分别实现年收入4.5亿元、7.7亿元和10.9亿元，复合增速超50%，规模净利润0.65亿元、1.16亿元和1.65亿元；初步预测今年一季度收入同比增长19 - 45%，经营利润增速3 - 20% [9] - **风险提示**：市场竞争加剧、客户集中风险、智能汽车领域发展不及预期 [9] 恨数科技 - **公司概况**：我国电子价签行业龙头，围绕零售门店数字化领域构建软硬件产品业务体系，电子价签终端是收入重要来源，占比80%以上，电子价签包括五大系列，国内市场2023年市占率62%，全球排名前三位 [10] - **行业情况**：2024年全球超2000个零售商、超100万家实体门店将配置电子价签，2017 - 2023年全球电子价签市场规模复合增速约35%，2023年全球渗透率仅15% [11] - **公司特点**：电子价签是门店数字化基础，具备实时变价、定位等功能；持续迭代产品，基于无线通信技术，匹配云端和支持软件部署，促进数字门店消费形态多样化 [12][13] - **财务情况**：预计增速 - 2.5%到7.8%，净利润1.1元到1.4元，可能下滑17 - 35% [14] - **风险提示**：数字化门店发展缓慢、对电子纸膜片供应商源泰科技依赖风险 [14] 恒星生活 - **公司概况**：国内领先的生物科技餐饮具供应商，以原子、PLA粒子、传统塑料粒子为原材料，研发生产销售纸质及塑料餐饮具，掌握PLA等塑料粒子改进技术，客户包括瑞幸、喜茶等知名品牌，募投项目募资10.2亿元，包括产能投放、智能化升级改造、研发技术中心项目 [15][16] - **行业情况**：2015 - 2020年我国新式茶饮复合增速约21.9%，2025年市场规模预计达3400亿 [17] - **公司特点**：较早介入可生物降解餐饮具领域，以可降解餐饮具为重要收入来源，具备完整PLA产品生产线，产品结构覆盖多种细分产品，产能90亿支，是国内可生物降解餐饮具龙头 [17][18] - **财务情况**：2022 - 2024年分别实现年收入4.9亿元、14.3亿元和15.9亿元，规模净利润1.63亿元、2.11亿元和2.2亿元；预测今年一季度营业收入增长3.7 - 18.5%，净利润增长2.8 - 11.6% [20] - **风险提示**：原材料价格波动风险、外销受国际贸易变化影响风险 [21]

信披违规事件 - 公司因机器人业务信息披露违规收到深交所监管函 涉及信息披露不准确 不及时及非法定渠道披露应披露事项三项违规行为 [1] - 公司在2023年年报中宣称大载重四足机器人"具备行业领先性能并计划2024年量产" 但更正公告显示当时该产品仍处前期开发阶段 未形成核心技术且无客户协议或投产 构成误导性陈述 [2] - 公司于2024年6月终止仿生机器人业务 但未及时披露 直至2024年12月才在互动易平台透露"暂无相关产品" 违反信息披露及时性原则 [3] 业务经营状况 - 公司核心光学镜头业务2023年营收16.47亿元 净利润6400万元 净利润率仅4.37% 2024年前三季度营收同比增长5.92%至13.29亿元 但净利润下滑27.27% [6] - 机器人业务终止前未产生任何销售收入 但已形成沉没研发成本 信披违规事件导致股价单日暴跌8.28% 市值蒸发超5亿元 [8] - AR/AI眼镜业务仍处市场培育期 2023年收入未单独披露 与比亚迪合作的800万像素ADAS车载镜头尚未量产 [7] 行业与战略背景 - 作为国内光学镜头龙头企业 公司在安防监控和车载镜头领域市占率领先 但面临主业增长乏力及竞争加剧压力 [5][6] - 公司频繁涉足机器人 AR/AI眼镜等热点领域 但战略布局合理性受质疑 反映传统制造业企业在技术突破与资本叙事间的平衡困境 [5][11] - 2024年前三季度公司净利率进一步降至2.69% 毛利率下滑凸显基本面压力 [12]

公司发展概况 - 弘景光电(301479)近期完成IPO 进入新发展阶段 目标成为全球光电细分领域领先的光学成像与视频影像方案解决商 [1] - 2021-2023年公司营业收入复合增长率达75% 扣非后归母净利润复合增长率达176% 营收规模达2021年的三倍 [1] - 公司定位为光学核心器件研发设计与制造商 聚焦智能汽车和新兴消费电子两大支柱产业 [1][7] 行业竞争格局 - 光学镜头行业曾由蔡司 佳能 尼康等德日企业主导 日本凭借高性价比优势占据市场主导地位 [1] - 中国厂商通过十余年技术积累 在车载 消费电子 安防监控领域形成竞争力 弘景光电是代表企业之一 [2] - 2022年公司在全球车载光学镜头市场占有率3 70%排名第六 家用摄像机镜头市占率9 95% [2] 核心业务领域 - 智能汽车领域客户包括戴姆勒-奔驰 日产 比亚迪 蔚来等国内外车企及Tier1供应商 [3] - 全景/运动相机领域为影石创新供应4800万像素镜头模组 全球市占率超25% 影石创新全球市占率50 7% [2] - 产品覆盖智能家居 智能驾驶 激光雷达 AR 医疗镜头等新兴应用场景 [5][6] 研发与技术实力 - 2021-2023年研发投入复合增长率55% 占营收比例持续超6% 拥有216名研发人员 [4] - 截至2024年6月已获境内专利270项(发明专利116项) PCT专利3项 掌握自动加热模组 超高清模组等核心技术 [5] - 与长春理工大学 中科院西安光机所等科研院所开展合作 未来重点研发智能驾驶 激光雷达等六大方向 [4][5] 产能与募投项目 - IPO募资近5亿元 全部用于主业 包括产能扩建和研发中心建设 [6] - 计划两年内新增光学镜头及模组年产能2796万颗 新兴消费镜头720万颗 玻璃非球面镜片1200万片 [6] - 新建研发中心聚焦智能汽车和消费电子下游应用 解决当前产能利用率过高问题 [6] 行业前景展望 - 5G AI 物联网等技术融合推动光学镜头需求 预计中国市场规模将从2020年35 25亿颗增至2027年63 31亿颗 [7] - 公司战略将加强核心技术优势 扩大规模化生产 拓展自主品牌和营销网络 [7]

上市信息 - 公司股票于2023年2月16日在上海证券交易所科创板上市[5] - 发行后总股本为8800万股，无限售流通股1824.8620万股，占比20.7371%[9] - 发行价格23.88元/股，对应市盈率高于行业平均静态市盈率[10][11] - 市值21.01亿元，选择上市标准为预计市值不低于10亿元等[30][31] 业绩数据 - 报告期内数字安防超大倍率变焦镜头销售收入有变化，占比下降[16] - 报告期内第一大客户及前五大客户销售金额占比下降[17] - 报告期内主要原材料采购金额及占比有变化[18] - 预计2022年度营业收入、净利润等有增长[95] 股权结构 - 发行前张平华直接持股2456.1042万股，发行后持股比例变化[33][35] - 嘉兴尚通发行前后持股比例变化[33][35] - 国信资本等部分股份有限售期[28] 发行情况 - 发行总规模约52536.00万元，募集资金净额44617.01万元[76][85] - 保荐机构相关子公司国信资本跟投[76] - 发行后股东户数20582户[89] 未来展望 - 强化募集资金管理，加快募投项目进度[128] - 加大市场开发力度，完善销售服务网络[129] - 实施积极利润分配政策[130] 风险提示 - 面临新产品研发及技术迭代、市场竞争加剧等风险[13][15] - 技术成果储备可能无法实现产业化[14] 承诺事项 - 股东、董监高及公司有股份限售、稳定股价等承诺[112][121] - 若招股书等资料有问题将承担回购、赔偿等责任[138][140]