公司战略合作与资本运作 - 威胜控股旗下运营ADO业务的非全资子公司惟远能源引入战略股东博裕投资 博裕投资以总金额人民币3.8亿元认购惟远能源4881万股新股 占其经扩大股本约8% 惟远能源估值因此达到约47.5亿元人民币 [1] - 预期此次合作将结合博裕投资在数据中心、科技及新能源等领域的广泛布局与跨境投资经验 有效赋能公司业务拓展与提升市场竞争力 助力加速全球化布局 [1] - 博裕投资是一家深耕中国、布局全球的另类资产管理公司 投资超过200家企业 其投资组合覆盖消费零售、科技创新、医疗健康及新能源等多个领域的领先企业 具有丰富的产业资源 [2] - 惟远能源正在推进A股上市 如果成功上市 将进一步释放公司价值 [3] 业务概况与市场机遇 - 威胜控股ADO业务由非全资控股子公司惟远能源运营 威胜控股持有惟远能源约65%股份 [1] - ADO业务主要包括国内国南网配电业务 国内三大电信运营商及头部互联网企业的基站及数据中心等供电业务 以及海外的数据中心业务、配电业务和少量储能业务 [1] - 受益于AI的爆发式增长 国内及海外数据中心需求进入爆发期 推动威胜控股ADO业务正进入快速增长期 并成为推动集团整体业务增长的重要引擎 [1] - 公司已取得万国数据、字节等战略客户订单 并积极开拓大型客户 [2] 财务表现与未来展望 - 公司2025年已取得数据中心订单达23亿元人民币 预期其中10亿元人民币将在2025年确认收入 [2] - 预期公司2026年的数据中心业务订单及收入均有翻倍增长的空间 ADO业务正进入爆发式增长阶段 [2] - 根据盈利预测 公司2025年及2026年净利润增速均超过30% [3] - 考虑到数据中心业务需求推动公司整体业绩强劲增长 且数据中心的供配电业务与AI发展强相关 公司估值应高于同业电表公司 [3] 投资评级与估值 - 机构维持对威胜控股的“买入”评级 并按照同业估值比较法将目标价提升至19.58港元 [1][3]

文章核心观点 烟台市发布《市政基础设施综合规划》，旨在通过系统整合14项市政专业规划，构建全域一张网体系，聚焦水循环、能源保障、防灾减灾、综合统筹四大系统，以补齐设施短板、提升服务能级，为打造现代化国际滨海城市筑牢基础支撑 [1] 水循环系统规划 - 供水保障：打造“多源一网、多源互补”供水格局，实施6座水厂扩建改造，新建5座水厂，推进跨区域主干管网连通项目，实现七大供水分区互联互通 [2] - 污染治理与防洪排涝：扩建7座污水处理厂，新建5座污水处理厂，显著提升污水处理能力与资源化利用水平，将城市防洪标准提升至“百年一遇”，构建全域联动防洪排涝防线 [2] 能源保障系统规划 - 电力保障：持续提升清洁能源供电占比，重点推进烟台电厂搬迁等保障性电源建设，以化解区域供电不均衡、保障能力不足等问题 [3] - 燃气与供热：构建“多气源、一张网”燃气输配系统，通过建设4座LNG码头改善供气压力，规划布局17座大中型集中热源、48座可再生能源站，实现可再生能源供热比例超40%，新建万华余热长输供热管网等主干工程，配套2座中继加压泵站，构建横贯四区的城市供热主轴 [3] - 综合能源与通信：加快“油、气、电、氢”一体化综合加能站建设，优化5G等通信基础设施布局，推动综合能源服务升级与通信网络全域覆盖 [3] 防灾减灾系统规划 - 消防设施：优化完善107处消防站点布局，确保实现“5分钟救援可达”，以解决布局不均、响应时间长问题，提升应急救援效率 [4] - 应急保障：统筹布局175处“平急两用”应急避难场所，整合32处“海陆空”立体化救援通道，以保障救援通道畅通与协同联动，提升城市综合应急保障能力 [4] 综合统筹系统规划 - 创新建设模式：推行“市政综合体”整合建设，规划打造5处市政综合体、2处环卫循环经济产业园，以推动设施集中布局、资源共享，节约土地资源 [4] - 廊道与管廊建设：在市域层面整合市政廊道4700多公里，优化26处廊道断面设计，优化中心城区地下综合管廊布局，以消除“马路拉链”等问题，实现空间集约利用与运维高效便捷 [4]

公司融资与估值 - Origin Energy旗下软件平台Kraken Technologies完成首轮股权融资后估值达86.5亿美元 [1] - Kraken从新老股东处筹集10亿美元股权资本为2025年年中从Octopus Energy分拆铺平道路 [1] - 新投资者包括D1 Capital Partners一家未具名拥有超1000万客户的头部能源零售商富达国际Durable Capital Partners以及安大略省教师养老金计划委员会旗下机构 [1] - 分拆后Kraken将成为拥有独立治理架构的完全自主技术平台 [2] 股权结构与交易 - Origin同意放弃在澳大利亚对Kraken平台的独家使用权以换取额外1.5%股权抵消股权出售导致的稀释效应 [3] - 完成增资及分拆后Origin将直接持有Kraken 22.7%股权并保留对Octopus Energy 22.7%的持股 [3] - 受融资消息影响Origin股价周二盘中最高上涨1% [1] 业务模式与市场地位 - Kraken是一款人工智能软件平台通过向能源供应商授权帮助其平衡家庭电力供需 [2] - 该平台是Octopus Energy迅速崛起为英国最大电力供应商的关键已为该国超700万用户提供服务 [1] - 通过授权协议Kraken操作系统已在全球服务超7000万个账户 [2] - 能源供应商可利用Kraken软件为用户提供更优惠方案并通过激励措施调节用电需求以应对可再生能源占比提升带来的电网波动挑战 [3] 战略发展与行业影响 - 独立运营将使Kraken专注于拓展消费者服务发电及清洁技术业务 [2] - Kraken旨在成长为服务全球公用事业企业的中立性操作系统 [2] - Octopus Energy未来仍将是Kraken的核心创新合作伙伴及具备前瞻视野的全球级客户 [2] - 一家未具名的头部能源零售商作为新投资者未来也将成为Kraken软件平台的用户 [1]

美股市场开盘表现 - 美股三大指数集体低开，道指跌0.19%，标普500指数跌0.45%，纳指跌0.72% [1] - 贵金属板块集体下跌，泛美白银跌5.7%，哈莫尼黄金跌5.6%，金罗斯黄金跌5% [1] 公司并购与投资动态 - 软银将以每股16美元现金收购数据中心投资公司DigitalBridge，收购价较上一交易日收盘价溢价15%，DigitalBridge股价因此上涨10% [1] - 软银正深入洽谈收购私募股权公司DigitalBridge，后者主要投资于数据中心等资产 [6] - 英特尔向英伟达发行并出售214,776,632股公司普通股，现金总购买价为50亿美元，相当于每股23.28美元 [4] 公司战略与运营调整 - 亚马逊决定放弃在意大利开展无人机送货的计划，原因是更广泛的商业监管问题阻碍了项目推进，尽管在航空监管方面取得良好进展 [2] - lululemon创始人奇普·威尔逊发起代理权争夺战，旨在推动该公司董事会变革，此举发生在首席执行官卡尔文·麦克唐纳离职数日后 [3] 半导体与科技制造进展 - 三星电子平泽P4工厂建设项目加速推进，设备安装和测试运行目标比原计划提前2-3个月 [5] - 该工厂将成为三星10nm第六代（1c）DRAM生产的核心，三星率先将1c DRAM用于第六代HBM（HBM4）芯片 [5] 能源供应协议 - 伍德赛德能源与土耳其国有能源公司博塔什签署长期液化天然气供应协议 [7] - 根据协议，自2030年起，伍德赛德能源将向博塔什供应总计约58亿立方米天然气当量（相当于每年50万吨液化天然气），为期最长9年 [7] - 这些液化天然气将主要来自伍德赛德能源正在美国建设的路易斯安那州项目 [7]

市场整体表现 - 今日全市场共有72只股票涨停 [1] - 连板股总数达到18只 [1] - 26只股票封板未遂，整体封板率为73% [1] 焦点个股表现 - 胜通能源因实控人变更录得12连板 [1] - 嘉美包装录得9连板 [1] - 锋龙股份录得4连板 [1] 商业航天概念股表现 - 神剑股份录得8连板 [1] - 中国卫星录得4连板 [1] - 鲁信创投录得4连板 [1] - 大业股份录得4连板 [1]

地缘冲突对能源基础设施的影响 - 乌克兰首都基辅市近三分之一的地区供暖中断 [1] - 基辅市已因袭击实施紧急停电 [1] 袭击造成的人员伤亡情况 - 袭击已导致11人受伤 [1]

冬季风暴影响 - 美国加利福尼亚州南部在圣诞节期间遭遇冬季风暴袭击，已造成至少4人死亡 [1][7] - 纽约州和新泽西州已宣布进入紧急状态，纽约市预计将迎来近四年来最大降雪，降雪量约7英寸 [1][2][7][8] - 受风暴影响，当地时间12月26日，已有超过1500架次航班被取消，纽约市三大机场和费城国际机场受冲击最严重 [1][2][7][8] - 持续多日的冬季风暴在加州引发多起山洪、泥石流和城市内涝灾害，导致多条高速公路交通中断 [2][8] - 截至12月26日中午，洛杉矶市中心地区连续5天降雨量已达到95.5毫米，而当地12月整月平均降雨量只有63毫米 [2][8] - 洛杉矶周边山区降雨强度最大，最多处仅24日一天降雨量就达到了280.4毫米 [2][8] - 死谷国家公园近几日降水量达10.16毫米，几乎是当地12月份历史平均降雨总量的两倍 [3][10] 拉尼娜现象信号与预测 - 近期美国多地提早到来的暴雪和亚洲多发的洪水，或许是拉尼娜现象回归的信号 [1][4][7][11] - 据世界气象组织12月初发布的通报，2025年12月至2026年2月期间弱拉尼娜现象影响全球天气和气候模式的可能性为55% [4][11] - 气象学家预测本轮拉尼娜可能正在或即将在未来几周内达到顶峰，随后将恢复到中性状态，但其影响预计将持续数月 [6][12] - 拉尼娜现象通常会给北美和东亚部分地区带来更寒冷的冬季，从而推高取暖燃料的需求 [6][12] - 在美国，拉尼娜通常导致加拿大西部、太平洋西北部、落基山脉北部和大湖区的气温更低、降雪更多，今年芝加哥已录得有记录以来降雪最多的11月单日 [6][12] 经济与行业影响 - 拉尼娜核心风险在于全球农产品供应链面临冲击 [1][7] - 根据再保险经纪及数据分析公司Aon的数据，在最近的几个拉尼娜年份，其引发的全球经济损失在2580亿美元至3290亿美元之间 [4][11] - 市场正密切关注拉尼娜现象对全球主要农作物产量的潜在打击，以及对北半球冬季能源需求的提振作用，为大宗商品价格走势增添变数 [5][11] - 根据发表在《环境发展》期刊上的研究，拉尼娜现象通常与玉米、水稻和小麦的产量下降有关 [5][11] - 极端天气正成为推高经济损失和影响保险、农业及能源行业决策的越来越重要的因素 [4][11]

公司业务进展 - 公司独家供应了2025年12月26日7时26分在海南商业航天发射场执行的长征八号甲运载火箭发射任务所使用的液氢产品 [2] - 该次发射任务成功将卫星互联网低轨17组卫星送入预定轨道 [2] 行业与市场动态 - 中国商业航天发射活动取得进展 本次发射在海南商业航天发射场进行并使用长征八号甲运载火箭 [2] - 液氢作为高附加值产品在商业航天发射中的应用得到体现 [2]

公司业务里程碑 - 公司独家供应了2025年12月26日7时26分在海南商业航天发射场进行的卫星发射任务所需的液氢产品 [1] - 该次发射使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨17组卫星送入预定轨道 [1] 行业技术应用 - 液氢作为火箭推进剂在商业航天发射中得到实际应用，本次发射任务获得圆满成功 [1] - 中国商业航天发射场已具备执行卫星互联网星座组网发射的能力 [1]

公司业务进展 - 公司控股子公司浙江桦茂科技有限公司已与芯片技术开发商H公司就金刚石散热产品签署了样品送样测试协议 [1] - 相关测试工作正在有序推进中 [1] - 目前该产品仍处于测试验证阶段 [1] 产品与市场状态 - 测试结果及后续能否通过客户认证并实现规模化产业应用尚存在重大不确定性 [1]