中国铝业 - 2024年实现营业收入2370.66亿元，同比增长5.21% [1] - 归属于上市公司股东的净利润124亿元，同比增长85.38% [1] - 基本每股收益0.723元/股，同比增长85.86% [1] - 拟每股派发现金红利0.135元（含税） [1] 力合科创 - 2024年实现营业收入23.21亿元，同比下降7.75% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.45亿元，同比下降25.41% [1] - 基本每股收益0.2028元/股，同比下降25.39% [1] - 拟每10股派发现金红利0.7元（含税） [1] 仲景食品 - 2024年实现营业收入10.98亿元，同比增长10.40% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，同比增长1.81% [3] - 基本每股收益1.20元/股，同比增长1.69% [3] - 拟每10股派发现金红利8元（含税） [3] 三维化学 - 2024年实现营业收入25.54亿元，同比下降3.88% [5] - 归属于上市公司股东的净利润2.63亿元，同比下降6.92% [5] - 基本每股收益0.40元/股，同比下降6.98% [5] - 拟每10股派发现金红利3.00元（含税） [5] 美农生物 - 全资子公司获得《建筑工程施工许可证》 [6] - 年产10万吨玉米蛋白精加工项目正式进入建设阶段 [6] - 项目计划投资约3.91亿元 [6] 巨化股份 - 副总经理胡小文因工作变动辞职 [7] 华东医药 - 全资子公司HDM3019临床试验获批 [7] - HDM3019是一种靶向OX40L和TNFα的双特异性抗体 [7] - 适应症为类风湿关节炎 [7] 金河生物 - 子公司获得发明专利证书 [9] - 专利名为"一种犬瘟热病毒和犬细小病毒的二联亚单位疫苗及其制备方法和应用" [9] 中色股份 - 控股子公司拟开展锌金属期货套期保值业务 [11] - 保证金不超过1.4亿元 [11] - 预计任一交易日持有的最高合约价值不超过4.74亿元 [11] 广电电气 - 2024年实现营业收入10.37亿元，同比增长37.01% [13] - 归属于上市公司股东的净利润7472.72万元，同比增长411.28% [13] - 基本每股收益0.0875元/股，同比增长423.95% [13] - 拟每10股派送现金0.70元（含税） [13] 新奥股份 - 2024年实现营业收入135.84亿元，同比下降5.51% [15] - 归属于上市公司股东的净利润44.93亿元，同比下降36.64% [15] - 基本每股收益1.46元/股 [15] - 拟每10股派发现金红利10.3元（含税） [15] 华仁药业 - 全资子公司盐酸苯海拉明原料药获批上市 [15] - 该原料药可用于治疗皮肤病、晕动症、鼻炎及荨麻疹等 [15] 华安鑫创 - 获得北汽集团项目定点通知 [17] - 获得两款显示屏总成产品的开发与供货资格 [17] 双飞集团 - 副总经理杭文忠因个人原因辞职 [17] 海通发展 - 全资子公司拟5925万美元购置四艘干散货船舶 [17] - 旨在扩大公司运力规模，完善船舶队伍体系 [17] 可川科技 - 可转债申请获上交所受理 [19] 迎丰股份 - 拟6000万-1.2亿元回购公司股份 [21] - 回购价格上限为8.00元/股 [21] - 回购的股份将用于员工持股计划或股权激励 [21] 国创高新 - 中标湖北交投物流集团沥青采购项目 [22] - 中标金额为1.28亿元 [22] 汇宇制药 - 多款产品获境外上市许可 [24] - 包括丙戊酸钠注射用浓溶液、唑来膦酸注射液、注射用替考拉宁和普乐沙福注射液 [24] 海思科 - 创新药HSK41959片临床试验获批准 [25] - HSK41959片是一种口服、强效和高选择性的小分子抑制剂 [25] - 拟用于晚期实体瘤的治疗 [25] 和泰机电 - 全资子公司获得发明专利证书 [28] - 专利名为"一种带滚珠的滚动式防尘链条" [28] 乐心医疗 - 胎儿心率记录仪注册证延续申请获受理 [28] 飞龙股份 - 成为国际知名客户电子油泵项目定点供应商 [29] - 项目生命周期内预计销售收入约1.6亿元 [29] 西高院 - 股东丰瀛安创拟减持不超过3%股份 [29] 润禾材料 - 拟投资4亿元在珠海建设高端有机硅新材料项目 [30] 瑞松科技 - 拟使用超募资金9000万日元收购松下机器人项目资产 [31] 双杰电气 - 签订重大经营合同，总金额达15.55亿元 [31] 恒瑞医药 - 与默沙东达成许可协议 [33] - 默沙东将支付2亿美元的首付款 [33] - 最高将获17.7亿美元里程碑付款 [33] 国盾量子 - 2024年实现营业收入2.53亿元，同比增长62.30% [34] - 归属于上市公司股东的净亏损3184.14万元 [34] - 基本每股收益为亏损0.40元/股 [34] 银座股份 - 2024年实现营业收入54.19亿元，同比下降2.17% [35] - 归属于上市公司股东的净利润6765.19万元，同比下降68.77% [35] - 基本每股收益0.1301元/股，同比下降68.77% [35] - 拟每10股派发现金红利0.23元（含税） [35] 华灿光电 - 2024年实现营业收入41.26亿元，同比增长42.11% [37] - 归属于上市公司股东的净亏损6.11亿元，同比减亏27.73% [37] - 基本每股收益为亏损0.38元/股 [37] 渝农商行 - 2024年实现营业收入282.62亿元，同比增长1.09% [37] - 净利润117.89亿元，同比增长5.97% [37] - 基本每股收益0.99元/股，同比增长0.05% [37] - 拟每10股派发现金红利1.102元（含税） [37] 中海油服 - 2024年实现营业收入483.02亿元，同比增长9.5% [38] - 归属于上市公司股东的净利润31.37亿元，同比增长4.1% [38] - 基本每股收益0.66元/股，同比增长4.8% [38] - 拟每股派发现金红利0.2306元（含税） [38] 中集车辆 - 2024年实现营业收入29.98亿元，同比下降16.30% [39] - 净利润10.85亿元，同比下降55.80% [39] - 基本每股收益0.56元/股，同比下降54.10% [39] - 拟每10股分派现金股利2.8元（含税） [39] 大唐发电 - 2024年实现营业收入1234.74亿元，同比上升0.86% [40] - 归属于上市公司股东的净利润45.06亿元，同比上升229.70% [40] - 基本每股收益0.1629元/股 [40] - 拟分配现金股利11.49亿元 [40] 高铁电气 - 2024年实现营业收入10.08亿元，同比下降16.20% [41] - 归属于上市公司股东的净利润4513.31万元，同比下降18.13% [41] - 基本每股收益0.12元/股，同比下降18.16% [41] - 拟每10股派发现金红利0.12元（含税） [41] 中国外运 - 2024年实现营业收入1056.21亿元，同比增长3.79% [41] - 归属于上市公司股东的净利润39.18亿元，同比下降7.05% [41] - 基本每股收益0.54元/股，同比下降7.24% [41] - 拟每股派发现金红利0.145元（含税） [41] 云南铜业 - 2024年实现营业收入1780.12亿元，同比增长21.11% [42] - 归属于上市公司股东的净利润12.65亿元，同比下降19.90% [42] - 基本每股收益0.63元/股，同比下降19.91% [42] - 拟每10股派发现金红利2.40元（含税） [42] 招商银行 - 2024年实现营业收入3374.88亿元，同比下降0.48% [42] - 归属于本行股东的净利润1483.91亿元，同比增长1.22% [42] - 基本每股收益5.66元/股，同比增长0.53% [42] - 拟每股现金分红2元（含税） [42] 双汇发展 - 2024年实现营业收入595.61亿元，同比下降0.55% [43] - 归属于上市公司股东的净利润49.89亿元，同比下降1.26% [43] - 基本每股收益1.44元/股，同比下降1.26% [43] - 拟每10股派发现金红利7.50元（含税） [43]

募集资金基本情况 - 2020年首次公开发行股票募集资金净额65,593.94万元 实际到账时间2020年7月2日 [1] - 2024年向特定对象发行股票募集资金净额175,184.61万元 实际到账时间2024年12月13日 [1] - 截至2024年末首次公开发行募集资金余额20,030.22万元 其中现金管理未到期14,000万元 专户余额6,029.57万元 [1] - 向特定对象发行募集资金截至2024年末尚未使用 专户余额175,516万元 含未支付发行费用187.17万元 [1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》并开设多个专项账户 分别与徽商银行、民生银行、合肥科技农商行等机构签署监管协议 [1] - 截至2024年末正常存续的募集资金专户包括民生银行合肥自贸试验区支行（余额4,622.91万元）、平安银行合肥分行（余额1,079.63万元）、兴业银行济南高新支行（余额327.03万元） [1] - 量子通信网络设备项目和研发中心建设项目专户已销户 [2] - 向特定对象发行募集资金专户设于农业银行合肥长江路支行 余额175,516万元 [2] 募集资金使用情况 - 2024年度使用首次公开发行募集资金总额32,933.60万元 累计使用51,143.40万元 [9] - 量子通信网络设备项目累计投入7,284.46万元 较调整后投资额15,306.57万元差额8,022.11万元 [9] - 研发中心建设项目累计投入2,971.94万元 已全部使用完毕 [9] - 使用超募资金永久补充流动资金10,569.21万元 占超募资金总额35,230.71万元的30% [6][9] - 截至2024年末累计永久补充流动资金总额32,775.29万元 [6] 闲置募集资金管理 - 2024年董事会授权使用不超过43,500万元闲置募集资金进行现金管理 [2][3] - 截至2024年末使用闲置募集资金进行现金管理未到期余额14,000万元 [10] - 现金管理产品包括国盛收益系列、华泰证券寰益系列、平安银行结构性存款等 预期年化收益率介于0.1%-4.0% [2][3] 募投项目变更与结项 - 量子通信网络设备项目调减投资额10,367.60万元 研发中心建设项目调减1,717.12万元 [6][11][12] - 特种行业量子通信设备项目调减投资额1,300万元 调整后投资额2,749.06万元 [3][6] - 量子通信网络设备项目和研发中心建设项目已结项 节余资金转入超募账户 [3][4][5] - 项目变更主因系2021年被列入美国实体清单导致进口设备采购受限 以及房产交付延期 [7] 项目效益实现情况 - 量子通信网络设备项目2024年实现效益-1,141.87万元 未达预期主因市场需求波动及库存消化优先 [9][13] - 特种行业量子通信设备项目2024年4-12月实现效益147.10万元 低于预期因未生产相关产品 [9][13] - 研发中心建设及量子计算研发项目未设置承诺效益 无法单独核算 [13]

财务表现 - 2024年净利润为-0.32亿元，较2023年-1.24亿元同比增长74.19% [1] - 营业收入为2.53亿元，较2023年1.56亿元同比增长62.18% [1] - 基本每股收益为-0.4元，较2023年-1.54元改善74.03% [1] - 每股净资产为31.5元，较2023年18.75元增长68% [1] - 净资产收益率为-2.12%，较2023年-8.23%改善74.24个百分点 [1] - 每股公积金为30.11元，较2023年16.84元增长78.8% [1] - 每股未分配利润为0.2元，较2023年0.66元下降69.7% [1] 股东结构 - 前十大流通股东合计持有3559.2万股，占流通股比例44.29%，较上期减少68.02万股 [2] - 中科大资产经营有限责任公司为第一大股东，持有1080万股（占总股本13.44%）且持股未变动 [3] - 科学家潘建伟持有660.8万股（占8.22%）且持股稳定 [3] - 楼永良持股173.51万股（占2.16%），本期减持19.47万股 [3] - 安徽润丰投资集团持股151.02万股（占1.88%），本期减持30.68万股 [3] - 柳志伟新进前十大股东，持有131.63万股（占1.64%） [3] - 合肥鞭影股权投资合伙企业退出前十大股东，原持有148.5万股（占1.85%） [3] 利润分配 - 公司2024年度利润分配方案为不进行现金分红也不实施资本公积转增股本 [4]

美国高盛集团最新报告认为，今年中国股票市场迎来历史上最好开局。随着近期中国人工智能等 领域的突破和科技方面的政策支持，越来越多的海外投资机构开始考虑增持中国股票。 花旗分析师在报告中将中国股市评级从"中性"上调为"增持"，汇丰银行也将中国股票的投资评级 从"中性"上调到"偏高"。 外资机构为何纷纷"看好中国""做多中国"？信心从何而来？ 看好中国科技 "现在是增持最佳时机" 今年以来， 我国在人工智能大模型、人形机器人、量子通信、半导体等领域取得突破性进 展，"人工智能+"等创新产品和应用跑出加速度，带动相关产品需求激增。 不少外资机构开始对 中国资产价值进行重新评估，特别是科技股的估值。 渣打中国财富方案部首席投资策略师王昕杰表示，DeepSeek带动科技股价值重估，也带动了中国 资产重估的前景，中国科技股开始受到市场的关注。 资本流动是经济活力的"体温计"，更是经济信心的"风向标"。多家外资机构近期纷纷发布报告， 看好中国资产。 韩国证券存托结算院最新数据显示，2月韩国投资者投资中国内地和香港股票的月度交易额达7.82 亿美元，环比增长近两倍，创2022年8月以来新高，远超同期韩国投资者对欧洲和日本股市的 ...

纪要涉及的行业和公司 行业：资本市场、央国企、ESG、并购重组、金融服务、信息披露等 公司：中国电信、国盾量子、中国建材、兆易创新、斯利普公司、泰联之信、汉家设计、金华拉比、库洛德、某服饰企业等 纪要提到的核心观点和论据 1. **国资改革与市值管理** - **政策背景与重要性**：党的二十届三中全会强调国资国企改革，2024 年 12 月 17 日国资委发布市值管理意见，2025 年是市值管理元年，央国企将市值管理作为长期战略，使用多种工具实现价值最大化 [3] - **新政策要求**：新“九条”强调投融资改革，提高上市公司质量，引导股东回报，如限制长期未分红公司大股东减持、引入分红 ST 制度，还部署制定管理指引和纳入考核评价体系 [2][4] - **海外经验借鉴**：日本“日测估”文件关注破净公司 ROE 及与资本市场沟通，中国要求主要指数成分股制定市值管理制度，对长期破净公司提出估值提升计划 [2][5] - **央国企执行重点**：遵守指引文件，提高自身发展质量，加强与资本市场沟通，落实内部考核评价体系，将市值表现纳入绩效考核 [6] - **市值管理工具** - **分红**：央国企现金流好，未来加大分红力度，注重稳定性、持续性和可预期性，增加频次和优化节奏，2024 年中期分红公司数量和金额大幅增加 [8][9] - **回购**：2025 年回购重要性显著提升，A股取消禁止回购窗口期，推出股票回购增值商业贷款，首期额度 3000 亿元，回购对提升 ROE 影响显著，未来或成长期稳定策略 [8][9][10] - **并购重组**：基于转型升级的跨行业并购成趋势，鼓励传统产业企业收购新生产力标的，如中国电信收购国盾量子 [2][12] 2. **ESG 信息披露** - **政策变化**：2025 年 1 月三大交易所发布 ESG 信息披露指南，标志我国 ESG 信披进入强制性和底线要求阶段，与国际标准接轨，强制披露范围包括上证 180 指数、科创 50 指数成分股及境内外同时上市公司 [2][15] - **评价体系构建**：2024 年发布央企 ESG 评价体系白皮书，2025 年完善体系，新增电力设备和公用事业行业，新指标体系包括六个一级指标和 48 个二级指标 [27] - **绩效评价方法**：使用大模型进行 ESG 绩效评价分四步，包括生成初步评价依据、评估修正结果、生成减分项汇总信息和得出最终评分及分析 [28] - **报告执行落地**：2025 年 1 月指南细化 2024 年指引内容，提供示范案例及核算方法，为上市公司执行提供指导 [18] 3. **并购重组市场** - **政策趋势**：2024 年以来多项并购政策活跃市场，如 2 月座谈会、6 月科创板改革措施及系列并购政策，监管体系有收购管理办法和重大资产重组管理办法 [29] - **市场变化**：2019 年注册制推出后并购沉寂，2023 年 8 月 27 日新政后并购市场变化，2024 年交易规模上升，大额交易比例增加 [32][33] - **支付方式**：发行股份是主导支付方式，2024 年有六起使用定向可转债，还有现金购买和资产置换等方式 [34] - **参与主体**：民企是主力军，2019 - 2023 年国企比例大，2024 年民企比例上升，大型交易集中在国企 [35] - **行业方向与估值方法**：行业方向随年份变化，估值以收益法为主流，市场法适用于非盈利、轻资产和高科技公司，2024 年成功过会案例中 PPE 倍数定价稳定在 15 倍左右 [36][37] - **市场趋势**：2024 年第四季度以来，科创板和创业板活跃，硬科技和生物医药领域并购集中，产业并购成主流，民营企业并购增加，大市值公司参与上升，跨界收购不再主流，对非盈利资产收购方要求提高 [38] - **创新模式**：可转债支付广泛应用，传统产业企业跨界收购新生产力公司，跨行业并购以新智生产力和传统产业升级为导向，分步交易可降低风险、减少商誉问题 [40][41][43] 4. **上市公司市值管理** - **核心要素**：包括价值创造、价值传递、资本运营和价值优化，价值创造明确产业布局，价值传递通过多种关系管理和政策沟通实现，资本运营基于战略运作，价值优化通过内部治理实现 [67] - **战略规划**：2025 年是十五规划布局之年，上市公司应做好战略规划，体现价值管理方案，明确长期发展方向 [68] - **价值传递**：在投资者关系、媒体关系和监管政策沟通中重要，需做好信息披露、业绩说明会等，优化股东结构，加强舆情监控 [69] - **资本运营**：根据发展阶段和周期运用资本市场工具，如股价低迷时大股东增持，估值高时兼并收购或创新商业模式 [70] - **内部治理优化**：包括团队建设、考核激励和 ESG 管理，提高内部效率和凝聚力，增强透明度和责任感，吸引长期投资者 [71] 5. **申万宏源证券服务** - **服务矩阵**：提供股份管理、财富管理和市值管理服务矩阵，股份管理聚焦股东增减持、回购及员工激励，财富管理专注资金理财，市值管理提供战略规划支持 [72] - **股份回购服务**：提供综合管家式服务，包括方案设计、合规咨询、账户管理和交易执行，解决上市公司回购痛点，如规避法律风险、提升市场信心和优化交易执行 [73][74] - **增持计划支持**：关注增持主体身份认证差异，提供全流程支持，包括方案设计、合规信披和咨询服务 [86] - **股权激励服务**：提供一站式服务，包括方案设计到账户开立，管理系统可实现数字化签署和税费处理，提高效率 [87][88] - **财富管理服务**：提供多种理财产品，如收益凭证、国债逆回购等，提供代理委托服务，帮助企业优化资产配置 [89][90] 6. **信息披露** - **政策修订影响**：2024 年 12 月 27 日证监会修订信息披露管理办法，准确及时的信息披露提升企业透明度，增强投资者信心，符合监管要求 [91] - **做好信息披露方法**：确保信息真实、准确、完整、及时，遵守法律法规，建立内部控制机制，加强人员培训 [93] - **信息披露影响**：做得好提升企业在交易所评价，加快再融资和重组审核进度，反之受监管处罚，影响股价和市值 [94] - **典型案例**：某服饰企业因信息披露违规导致市值大幅缩水 [95] - **政策变化**：2024 年出台系列政策，信息披露违规处罚增多 [96] - **券商作用**：提供主动服务提醒、事前审核、模板确保完整性、通俗解释业务逻辑、把握及时性和一致性等支持，提升信息披露质量 [99] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **国资改革分类考核**：商业一类企业重点考核经营业绩、现金流管理和国有资产保值增值率，商业二类和公益类企业形成差异化考核指标体系，各地进行分类改革探索 [56] 2. **未来央企集团考核重点**：着重提升增加值、功能价值、经济增加值、新兴产业占比及品牌价值五个方面能力 [57] 3. **地方国资应对措施**：探索市值管理考核机制，收购或培育上市公司，关注大市值公司，产业布局与资本运营动态调整 [58] 4. **国有企业创新制度**：鼓励多元化研发投入，科研投入视同利润加回，落实科技人才激励机制，对政府引导基金和招商引资提出规定，建立容错容亏机制 [59] 5. **两类公司改革**：从功能定位、资本布局、主责主业和投后管理四个方面推进改革，目前推进力度慢，但逐步优化治理管控 [60][62] 6. **中国特色现代企业制度完善**：加强党的领导，优化决策体系，推进董事会建设，进行三项制度改革，明确职业经理人职责，优化中长期激励机制 [63] 7. **上市公司控制权变更**：近年来控制权变化频繁，2025 年预计继续增长，主流方式包括携转、抵押权委托、一致行动人变更和司法拍卖 [47][48][49] 8. **2024 年上市公司市值分布**：市值 15 亿 - 30 亿公司占主流，50 亿以下公司占大部分市场，大市值公司收购集中于产业并购或国资招商 [50] 9. **2024 年受欢迎板块**：创业板交易活跃，民企占比超 60%，高端装备制造、新能源等领域受青睐 [51] 10. **借壳上市**：通过收购已上市公司控制权间接上市，36 个月内控制权变更且满足特定条件构成借壳，可通过合理设计方案避免 [46] 11. **财务造假和内幕交易**：财务造假常见销售单据与采购合同不匹配，内幕交易相关方都可能构成犯罪主体，监管稽查规范性提升 [107] 12. **操纵市场案例**：虚构并购交易发布公告但未推进，建议降低不确定性后再发布 [108] 13. **短线交易和违规资金占用**：主要涉及控股股东及其管理层，基金扩张并购对新业务理解不足会导致失败案例 [109]