全球半导体设备市场展望 - 国际半导体产业协会预测2025年全球半导体制造设备销售额将达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高 [1] - 预计2026年、2027年销售额有望继续攀升至1450亿美元和1560亿美元 [1] - 增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术 [1] 行业与公司近期表现 - 国内11月集成电路制造行业增加值增长32.4% [1] - 台积电1-11月累计营收同比增长32.8% [1] - 全球第二大模拟芯片厂商亚诺德半导体计划于2026年2月起对全系列产品实施差异化调价 [1] - 美光上调2026财年资本支出至200亿美元 [1] 产业链动态与资本市场 - 国产GPU公司陆续登陆资本市场，有望加速集成电路制造及设备材料需求 [1] - 半导体设备ETF（159516）跟踪半导体材料设备指数（931743），该指数聚焦于半导体产业链中的材料与设备环节 [1] - 指数选取从事半导体材料研发、生产及半导体设备制造的上市公司证券作为样本，以反映产业上游领域整体表现 [1] - 该指数具有较高的科技含量和成长性特征，体现了半导体产业上游领域的技术进步趋势与市场表现 [1]

人形机器人及类脑芯片行业 - 公司布局人形机器人及类脑芯片领域 开发具备情感识别功能的机器人以及存算一体ReRAM技术 [1] - 公司构建了包括巡检、运输等功能的机器人产品矩阵 [1] - 公司的技术及产品布局覆盖教育、康复、医疗等全生命周期应用场景 [1] 存储芯片及先进封装行业 - 公司涉足存储芯片与先进封装领域 其TGV AOI设备应用于2.5D及3D封装的检测环节 [1] - 公司与ADI合作 推出了高性能的ATE解决方案 [1] - 公司的ATE解决方案旨在提升存储芯片的测试效率 [1]

公司概况与市场地位 - 龙迅股份是一家高速混合信号芯片设计公司，专注于为智能视觉终端、智能车载、AR/VR设备以及AI与高效能计算等应用提供数据传输和处理解决方案 [1] - 按2024年收入计算，公司在中国内地视频桥接芯片市场居首位，在全球Fabless设计公司中位列前五 [1] - 公司拥有高带宽SerDes技术、高速协议处理/数据加密技术以及高清视频处理及显示驱动技术三大核心技术支柱 [1] - 基于SerDes技术优势，公司已将业务扩展到PCIe/CXL/USB Retimer和Switch等互连芯片领域 [1] 核心技术与发展方向 - 公司核心技术支柱包括高带宽SerDes技术、高速协议处理/数据加密技术以及高清视频处理及显示驱动技术 [1] - 基于SerDes技术优势，公司业务已扩展至PCIe/CXL/USB Retimer和Switch等互连芯片领域 [1] 行业市场前景 - 全球智能视频芯片市场预计将以7.4%的复合年增长率从2025年的1090亿元人民币增长至2029年的1450亿元人民币 [1] - 市场增长主要由AR/VR、智能车载及智能终端设备升级驱动 [1] - 视频桥接芯片和视频处理芯片是智能视频芯片市场中增速最快的细分领域 [1] - 全球互连芯片市场预计将以20.1%的复合年增长率从2025年的1395亿元人民币增长至2029年的2904亿元人民币 [2] - 互连芯片市场增长主要得益于AI时代数据处理和视觉显示需求的增长 [2] - AI运力芯片市场规模预计到2029年将达到2739亿元人民币 [2]

行业技术突破 - 比利时微电子研究中心利用阿斯麦最先进极紫外光刻设备 成功实现纳米孔的全晶圆级制造 [1] - 该技术突破标志着光刻技术从逻辑芯片向生物传感等新兴领域拓展 进一步扩大了相关设备应用场景 [1] 全球半导体与光刻市场展望 - 世界半导体贸易统计组织预测 2025年全球半导体营收同比增长22.5%至7720亿美元 2026年将再增长26.3%至9750亿美元 较此前预测大幅提高 [1] - 全球半导体营收迅猛增长势头有望拉动光刻机及光刻胶相关需求同步高增长 [1] - 2024年全球光刻机市场已增长至315亿美元 [1] - 全球光刻胶市场2025年规模预计突破百亿美元 其中EUV光刻胶需求占比显著提升 [1] 中国市场前景与机会 - 中国在EUV相关领域加大研发 [1] - 2025年中国芯片市场规模预计达1.2万亿元 年复合增长率超15% [1] - 全球光刻胶市场增长为国内企业提供广阔替代空间 [1] - 光刻技术突破与国产替代政策共振 为A股相关板块带来结构性机会 可关注技术领先、政策受益明确的龙头企业 [1]

公司上市与市场地位 - 龙迅半导体(合肥)股份有限公司于12月22日向港交所主板提交上市申请，独家保荐人为中信建投国际 [1] - 公司是一家领先的高速混合信号芯片设计公司，致力于为智能终端、设备及AI应用构建高效、可靠的“数据高速公路” [1] - 按2024年收入计，在视频桥接芯片市场，公司为中国内地排名第一及全球前五的Fabless设计公司 [1] 公司业务与产品 - 公司产品能够实现数据的无缝传输和处理，并在计算、存储和显示单元之间实现高效交互 [1] - 产品主要应用包括智能视觉终端、智能车载、AR/VR设备以及AI与高效能计算(“HPC”) [1]

公司上市申请与基本信息 - 龙迅半导体(合肥)股份有限公司于12月22日向港交所主板提交上市申请 [1] - 公司A股简称龙迅股份，代码为688486.SH [1] - 此次港股上市的独家保荐人为中信建投国际 [1][4] - 公司为于中国注册成立的股份有限公司 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是一家领先的高速混合信号芯片设计公司 [1] - 公司致力于为智能终端、设备及AI应用构建高效、可靠的“数据高速公路” [1] - 公司产品能够实现数据的无缝传输和处理，并在计算、存储和显示单元之间实现高效交互 [1] - 主要产品应用领域包括智能视觉终端、智能车载、AR/VR设备以及AI与高效能计算 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，在视频桥接芯片市场，公司为中国内地排名第一及全球前五的Fabless设计公司 [1] 本次发行相关细节 - 本次将发行H股，具体数目待编纂 [5] - 每股H股面值为人民币1.00元 [5] - 每股发行价格待编纂，以港元计价，需另加1%经纪佣金、最高0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费 [5]

贵金属市场表现 - 黄金价格触及每盎司447730的新纪录 自年初以来价格上涨近70% [1] - 现货白银价格跳升至68.98%的新纪录 目前报68.90% 自年初以来价格上涨128% [2] - 投资者涌入贵金属寻求避险 同时白银在工业领域也扮演重要角色 [2] 航天行业动态 - 美国签署旨在确立太空主导地位和在月球建立永久基地的行政命令后 行业乐观情绪持续 [3] - Rocket Lab股价当日上涨10% 此前在周五因宣布与美国航天局达成卫星交易而上涨18% [3][4] - Firefly Aerospace和Intuitive Machines等公司股价今日涨幅高达13% [3] - 美国宇航局新任局长近期确认 为行业提供了更多清晰度 [4] 科技行业焦点 - 英伟达计划在2月中旬开始向中国发货H200 AI芯片 初始发货量将包括5000至10000个模块 代表多达80000颗芯片 来自现有库存 [4][5] - 英伟达计划在第二季度增加产量并接受新订单 该公司在周一交易时段上涨1.5% [5][6] - 甲骨文股价本周开局良好 收盘上涨3.3% 因有报道称其将成为TikTok在美国的新所有者之一 [6] - 甲骨文股价的动能转变已抵消了本月以来的大部分疲软 尽管其股价较上次财报后创下的年度高点仍下跌约43% [7] 宏观经济数据预期 - 延迟发布的第三季度GDP报告即将公布 预期年化增长率在1.9%至3%之间 这标志着较第二季度增长放缓 [8][9] - 预期中的增长仍属稳健 主要受消费者支出（尤其是电动汽车税收抵免到期前的提前购买）以及AI投资推动 [9] - 若数据符合预期 可能预示2025年末至2026年增长放缓但仍保持正增长 2026年GDP增长预期在1.9%至2%之间 [9] - 美国商务部将发布10月耐用品订单数据 经济学家预测将下降0.5% 逆转9月0.4%的增长 [10][11] - 剔除波动的运输项目后 核心订单预计将小幅上升 反映工业需求持续强劲 [11] - 数据下降可能加剧对企业信心减弱和金融条件收紧的担忧 而任何上行意外（尤其在机械或电子领域）可能表明企业正在进一步推进投资 [12]

市场整体表现 - 美国股市在2025年12月22日周一因人工智能相关股票复苏而普遍上涨 主要股指均收高[1] - 道琼斯工业平均指数上涨0.4% 即183.04点 收于48,134.89点[2] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数领涨 涨幅达1.3% 即301.26点 收于23,307.62点[2] - 标准普尔500指数上涨0.8% 收于6,834.50点[2] - 芝加哥期权交易所波动率指数下跌11.6%至14.91 显示市场担忧情绪缓解[3] - 当日交易量高于20个交易日的平均水平 纽约证券交易所和纳斯达克交易所上涨股数量均超过下跌股[3] 行业与板块动态 - 科技、公用事业和非必需消费品板块的交易所交易基金在周一均录得上涨[3] - 能源板块的交易所交易基金下跌1.5%[3] - 黄金和白银期货价格均创下历史新高 金价飙升至每盎司4,400美元以上[13] - 原油价格因美国海岸警卫队在加勒比海追查另一艘受制裁油轮的报道而跳涨[13] 重点公司表现 - 英伟达公司股价上涨3.9% 因有报道称特朗普政府正考虑允许其向中国某些“获批客户”销售高端H200人工智能芯片[7] - 甲骨文公司股价上涨6.6% 因其被纳入收购TikTok美国业务的新合资企业[8] - 美光科技公司股价跳涨7% 投资者对其2026财年第一季度稳健业绩及管理层对第二财季表现更强的预期反应积极[9] - 特斯拉公司股价上涨1.7% 收于489美元 接近每股500美元的历史新高 此前公司在关于首席执行官埃隆·马斯克2018年薪酬方案的长期法庭诉讼中获胜[9] - 优步和Lyft公司股价分别上涨2.8%和4.2% 因宣布明年将在伦敦推出机器人出租车服务[10] - 摩根大通公司股价上涨1%[10] - 金融科技软件制造商Clearwater Analytics公司股价因达成一项价值超过80亿美元的私有化交易消息而上涨[10] 企业财报摘要 - 联邦快递公司公布2026财年第二季度调整后每股收益为4.82美元 超出分析师预期 股价上涨0.6%[11] - HEICO公司公布2025财年第四季度调整后每股收益为1.33美元 超出预期 股价飙升5.8%[11] - 嘉年华公司公布2025财年第四季度调整后每股收益为0.34美元 超出Zacks普遍预期 股价上涨9.8%[11] - 康尼格拉品牌公司公布2026财年第二季度调整后营收为29.791亿美元 未达到Zacks普遍预期 股价下跌2.5%[11] 宏观经济与市场环境 - 密歇根大学报告12月消费者信心指数终值为52.9 高于11月的51.0[6] - 12月短期通胀预期微降至4.2% 为11个月来最低水平 长期通胀预期降至3.2%[6] - 本周交易时间因圣诞节假期缩短 市场将于12月24日周三提前于美国东部时间下午1点收盘 并于12月25日周四全天休市[4] - 投资者关注即将发布的经济数据 包括第三季度国内生产总值初值、12月消费者信心指数、10月耐用品订单以及每周初请失业金人数[5]

市场整体观点 - 分析师认为市场有潜力继续上涨 并期待标普现金指数超过7,000点的目标[2] ROKU公司分析 - 公司作为流媒体平台 受益于用户弃用有线电视的趋势[3] - 技术面呈现全面看涨态势 股价位于200日和50日简单移动平均线之上[3] - 关键移动平均线如5日和13日指数移动平均线(EMA)也显示看涨信号[4] - 股价在更大的上升波段中出现回调 且尚未达到目标位 被视为做多机会 更大的波段目标位在124美元和132美元[4] - 具体的交易策略为买入1月30日到期的看涨价差组合 风险173美元以博取327美元收益[5] - 技术分析指出 105美元附近是前期高点与阻力位 106美元是前期最佳收盘价 而盘中高点曾达117美元[6][7] - 91美元至93美元区域是关键支撑区 目前股价似乎已突破该区域[7][8] - 21日指数移动平均线(EMA)与105美元水平重合 构成潜在支撑[9][10] - 相对强弱指数(RSI)存在轻微看跌背离 但可能只是再次上攻前的盘整阶段[10] - 成交量分布显示 115美元上方(+1标准差通道)是接近116美元旧高的下一个潜在阻力位[10][11] - 当前股价交易于111.27美元附近 日内上涨约2.4% 年初至今上涨约50%[12] 高通公司分析 - 公司近期完成对Alpha Wave半导体的收购 获得了分析师社区的看涨情绪[12] - 技术面显示所有移动平均线均呈多头排列[13] - 价格支撑位于163美元至172美元区域 且股价强势但尚未过度延伸 风险可被明确定义[14] - 若跌破163美元区域 可能重新测试11月20日的低点158美元或创出新低[15] - 具体的交易策略为买入1月16日到期的看涨价差组合 行权价为185/190美元 风险92美元以博取408美元收益 目标位看至218美元和235美元[15] - 185美元至190美元区域存在一些回撤位 可能构成阻力[16] - 技术分析指出 近期相对高点在183美元附近 最佳收盘价为187.68美元[17] - 174美元至177美元区域从过去的阻力位转变为当前的支撑区域[18] - 163美元附近是上升趋势线所在位置[19] - 21日指数移动平均线(EMA)略高于174美元 与支撑区重合 若向下突破该均线将意义重大[19][20] - 相对强弱指数(RSI)呈逐渐收窄的三角形态 目前接近50中线 略微偏多[20] - 成交量分布显示 170美元至175美元是密集成交区 160美元是控制点(成交量最大区域)[21] - 若向上突破 将打开重新测试189.16美元旧高的大门(+2标准差通道接近该阻力位)[22] SLM公司分析 - 分析师对该公司持看跌观点[23] - 所有移动平均线均呈空头排列 分析师正在寻找做空机会[25] - 存在巨大的阻力集群 范围在27美元至30美元之间 且50日与200日简单移动平均线(SMA)也位于该集群内[26][27] - 具体的交易策略为构建1月16日到期的看跌破损蝶式组合 行权价为27/25/24美元 风险40美元以博取近80美元收益[26] - 若下跌趋势延续 做空目标位在24美元和22美元[27] - 技术分析指出 28美元附近是相对高点 27美元是另一关键位 25美元是交易“甜蜜点” 24美元与年内绝对低点对齐[28][29] - 股价在向下跳空缺口后出现急剧反弹但未能持续 随后形成三角整理形态 可视为看跌旗形[30] - 若跌破三角形态的低点 下跌趋势可能延续[31] - 移动平均线密集交织 但较快均线正向下穿越较慢均线 趋势偏向下行[32] - 相对强弱指数(RSI)低于50 显示看跌倾向[32] - 成交量分布显示 27美元附近是重成交区 28美元附近(与移动平均线重合)是多头需要克服的另一关键区域[33] - 当前股价为27.39美元 过去12个月下跌约1.5%[34]

要约收购完成与复牌 - 中昊芯英要约收购期限已满 预受要约股东账户总数为3户 预受要约股份总数为201股 占上市公司股份总数的0.00008% [1] - 要约收购完成后 中昊芯英及其一致行动人共计控制公司68.28774%股份 公司股权分布仍符合上市条件 上市地位不受影响 [1] - 公司股票自2025年12月23日开市起复牌 [1][3] 公司股价表现 - 天普股份是2025年A股市场的一只10倍大牛股 截至最新 公司股价年内累计涨幅为1048.7% 其间自低点最大涨幅接近14倍 [3] - 公司股价自2025年8月以来开启连续大涨 主要缘于一份要约收购 [5] 收购方背景与交易细节 - 收购方由中昊芯英 海南芯繁与自然人方东晖三方组成 合计出资金额超21亿元 [6] - 其中 中昊芯英作为出资主体承担约9.65亿元收购资金 海南芯繁出资约3.95亿元 方东晖出资约7.64亿元 [6] - 全部交易完成后 中昊芯英实际控制人杨龚轶凡控制天普控股 并通过天普控股控制上市公司 成为天普股份新的实际控制人 [6] - 中昊芯英成立于2020年10月 由前谷歌TPU核心研发团队负责人杨龚轶凡联合海外顶尖科技专家共同创立 [6] - 公司致力于为AIGC时代的超大规模AI大模型计算提供高性能AI芯片与计算集群 掌握TPU架构AI芯片的核心技术并实现芯片量产 [6] - 2023年至今 中昊芯英完成了9轮融资 最新一轮融资后估值为44.12亿元 [6] 收购方后续计划澄清 - 经公司与收购方中昊芯英再次确认 截至目前 收购方中昊芯英已启动独立自主的IPO相关工作 现已进入股份制改制阶段 [7] - 收购方中昊芯英自身现有资本证券化路径与本次收购上市公司无关 未来36个月内 收购方不存在通过上市公司借壳上市的计划或安排 [7] - 收购方没有在未来12个月内改变上市公司主营业务或对主营业务做出重大调整的明确计划 [7] - 收购方没有在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售 合并 与他人合资或合作的明确计划 或上市公司拟购买或置换资产的明确重组计划 [7]