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从巴菲特投资美国运通,看腾讯和茅台
雪球· 2025-08-08 16:18
美国运通困境反转案例 - 1964年巴菲特以71美元/股均价买入美国运通5%股份,四年后股价回升至180美元/股,实现1300万美元投资的经典逆转 [4] - 1963年"色拉油丑闻"导致公司股价腰斩,骗子用掺海水的色拉油仓单质押骗贷,银行损失超1.5亿美元并索赔 [4][6] - 巴菲特通过实地观察发现消费者仍持续使用运通卡和旅行支票,判断其护城河未受损,逆势建仓成为第一重仓股 [7] 腾讯与运通的相似性 - 2021-2022年腾讯受反垄断、游戏版号等利空影响,PE跌至9倍,股价回吐5年涨幅 [7] - 但微信日活、游戏用户和支付场景未受实质影响,护城河保持完整 [7] - 2023年腾讯股价复苏,200港元以下价格被证明是市场误判 [8] 高端白酒行业特征 - 茅台、五粮液在高端宴请和礼品市场具有不可替代性,是社交硬通货 [9] - 尽管存在产能过剩争议,但品牌溢价和消费场景刚性需求支撑长期逻辑 [9]
港股市场消费股涨势如虹 公募基金加大布局力度
证券时报· 2025-08-08 15:17
港股市场表现 - 香港市场一季度表现领跑全球,恒生指数大涨15.25%,恒生科技指数涨幅达20.74%,而美股主要股指均下跌[2] - 恒生消费指数一季度上涨5.59%,最新涨幅扩大至9.88%,新消费板块表现亮眼[2] - 新消费F4概念股表现强劲:老铺黄金一季度大涨202.24%,年内涨幅达277.62%,泡泡玛特、毛戈平涨幅超70%,蜜雪集团上市后涨幅超160%[2] 新消费板块投资逻辑 - 机构认为新消费崛起源于供需共振,产品向科技与情感方向迭代,传统行业焕发新活力[3] - 新消费从"物质消费"转向"精神消费",新的消费习惯和供给创造需求带来更大成长空间[3] QDII基金港股配置 - QDII基金一季度港股投资市值达2066.46亿元,环比增长4.41%,占比提升0.55个百分点至48.89%,美国市场占比下降1.26个百分点至42.2%[4] - 广发全球精选港股持仓比例从1.79%提升至13.9%,华夏全球精选、易方达全球医药行业等基金也增加港股配置[4] - 加仓港股的QDII基金4月以来表现优异,广发全球精选上涨超10%,汇添富全球移动互联A涨幅超13%[4] 内地公募基金港股持仓 - 非QDII公募基金一季度港股重仓市值达4454.19亿元,环比增长38.8%,364只港股获重仓[5] - 腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W持仓市值最高,分别为849.06亿元、507.13亿元、319.74亿元,腾讯控股在全部重仓股中排名第三[5] - 重仓腾讯控股的公募基金数量从979只增至1362只,持股量从1.46亿股增至1.85亿股[5] - 中芯国际H股重仓市值从69.4亿元增至228.22亿元,持股量环比增长127.61%,股价一季度上涨44.97%[6] 港股通资金流向 - 一季度港股通净买入4113.25亿元,同比增长超200%,全年净流入6244.2亿元接近去年总和7440.31亿元[6] - 119只港股通标的获加仓超1亿股,国有银行H股加仓超20亿股,科技股如阿里巴巴-W、美团-W等加仓超1亿股[6] - 新消费股中毛戈平加仓超3000万股、泡泡玛特加仓7400万股、老铺黄金加仓620万股[6]
港股互联网ETF(159568)近1年净值上涨72.24%,AI基础模型持续迭代将加速AI应用生态繁荣
搜狐财经· 2025-08-08 15:01
中证港股通互联网指数表现 - 截至2025年8月8日14:34,中证港股通互联网指数(931637)下跌1.33% [3] - 成分股涨跌互现,东方甄选(01797)领涨7.38%,狮腾控股(02562)上涨3.19%,汇量科技(01860)上涨1.73%;趣致集团(00917)领跌6.40%,金山云(03896)下跌5.10%,迈富时(02556)下跌4.55% [3] - 港股互联网ETF(159568)下跌1.10%,最新报价1.8元,近1周累计上涨0.55% [3] 港股互联网ETF流动性 - 港股互联网ETF盘中换手19.46%,成交6296.50万元,市场交投活跃 [3] - 近1年日均成交1.87亿元 [3] 哔哩哔哩用户生态 - 截至25Q1,月活用户达3.68亿,日活用户1.07亿,月付费用户3200万 [3] - 日均使用时长达108分钟,活跃用户平均年龄为26岁,Z+世代用户渗透率达70% [3] - 平台PUGV内容生态优势显著,内容成本低于同行,25Q1效果广告同比增长30%,品牌广告保持稳定增长 [3] AI模型进展 - OpenAI发布gpt-oss-120b,可在消费级硬件运行,显著降低使用门槛 [4] - Anthropic发布Claude Opus 4.1,在编程评估基准SWE-BenchVerified得分达74.5%,大幅提升AI coding能力 [4] - 谷歌DeepMind发布Genie 3,具备实时交互与长期一致性维护能力,或推动AGI在机器人及智能驾驶领域的新范式 [4] 港股互联网ETF表现 - 近1年净值上涨72.24%,指数股票型基金排名138/2949,居于前4.68% [5] - 自成立以来,最高单月回报为30.31%,最长连涨月数为3个月,最长连涨涨幅为24.85%,涨跌月数比为10/7,上涨月份平均收益率为8.62%,历史持有1年盈利概率为100.00% [5] - 近1年夏普比率为1.73 [6] 港股互联网ETF特性 - 成立以来相对基准回撤4.66% [7] - 管理费率为0.50%,托管费率为0.10%,费率在可比基金中最低 [7] - 近3月跟踪误差为0.050%,在可比基金中跟踪精度最高 [7] 中证港股通互联网指数估值 - 最新市盈率(PE-TTM)仅23.8倍,处于近5年19.97%的分位,即估值低于近5年80.03%以上的时间,处于历史低位 [7] - 指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本 [7] 中证港股通互联网指数权重股 - 前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、美团-W(03690)、美图公司(01357)、金蝶国际(00268)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、哔哩哔哩-W(09626)、商汤-W(00020) [8] - 前十大权重股合计占比70.94% [8]
重大调整!外围,突传重磅!
券商中国· 2025-08-08 14:47
市场表现 - A股早盘上涨个股数量低于杀跌个股 市场由红利股带动 [2] - 港股三大指数集体下跌 恒生科技指数跌幅超1% [2] - A50指数一度深V反弹 随后转为震荡 [2] MSCI指数调整 - MSCI全球标准指数新增42只股票 剔除56只股票 [2] - MSCI中国指数新增14只成分股 剔除17只成分股 [2][4] - A股新增5只:中信银行 景旺电子 巨人网络 指南针 艾力斯 [4] - 港股新增9只:三生制药 美图公司 万国数据-SW 地平线机器人-W 网易云音乐 老铺黄金 科伦博泰生物-B 药明合联 中信金融资产 [4] - A股剔除14只:华能水电 恩捷股份 晨光股份 辽港股份 驰宏锌锗 南钢股份 海油发展 迎驾贡酒 苏泊尔 吉祥航空 养元饮品 重庆啤酒 雅克科技 东方雨虹 [4] - 港股剔除2只:中升控股 海信家电 [4] - 调整后成分股数量从557只减少至554只 [4] - A股权重12.8% 港股权重81.8% 中概股权重5.3% B股权重0.1% [4] - MSCI调整29家公司自由流通因子和139家公司纳入股本数 影响成分股权重 [4] 资金流向 - 被动资金预计8月25日尾盘调仓 权重变动较大个股成交可能异常放大 [5] - 中金测算显示: - 万国数据-SW 中信金融资产 BOSS直聘等个股被动资金流入预计2.3亿-3.51亿美元 [5] - 腾讯控股 阿里巴巴-W 中升控股等个股被动资金流出预计0.13亿-3.21亿美元 [5] 贸易局势 - 特朗普与普京会面降低次级关税预期 美国商务部长释放积极信号 [2][8] - 美国财长谈及印度次级关税时透露负面信息 增加市场不确定性 [8] 经济与政策 - 国内经济温和复苏 制造业与服务业活动逐步回暖 [9] - 基建与地产边际改善 财政政策前置发力 企业中长期贷款企稳 [9] - 社融增速反弹 信贷投放力度加大 制造业投资为主要增长动力 [9] - 美国就业数据疲软 市场对美联储9月降息概率预期升至94% [9] - 高盛预测美联储9月可能降息50个基点或更大 [9]
亚马逊取得将安全数据网络凭证提供到计算装置技术专利
金融界· 2025-08-08 14:21
金融界2025年8月8日消息,国家知识产权局信息显示,亚马逊技术股份有限公司取得一项名为"用于将 装置连接到局域网的基于服务器的设置"的专利,授权公告号CN113544670B,申请日期为2020年02月。 本文源自:金融界 作者:情报员 ...
段永平最新出手了!
搜狐财经· 2025-08-08 13:16
段永平对伯克希尔的操作 - 知名投资人段永平卖出伯克希尔的看跌期权(put),预期股价未来上涨或不继续下跌 [1][3] - 伯克希尔A股价从5月2日81.29万美元/股的历史新高跌至8月4日68.52万美元/股,3个月跌幅达15% [4] - 段永平认为当前伯克希尔价格不贵,持有伯克希尔应比标普500更合算 [1] 伯克希尔业绩表现 - 伯克希尔2025年第二季度总营收925.15亿美元,同比微降1.2%,净利润123.7亿美元同比大幅下滑59% [5] - 净利润下滑主要受保险业务拖累及卡夫亨氏38亿美元减值影响,卡夫亨氏投资自2015年合并以来股价下跌62% [5] - 伯克希尔连续第11个季度净卖出股票,且2025年上半年未进行股票回购 [5] 段永平2025年投资动向 - 今年以来段永平频繁出手涉及6家公司,8月4日卖出伯克希尔看跌期权 [1][9] - 4月初美股暴跌时动用3.9455亿美元(约29亿人民币)抄底5家公司:英伟达(1.5亿)、苹果(9000万)、谷歌(8000万)、台积电(8000万)、腾讯 [10][11][12] - 截至2025年一季度,段永平管理的H&H基金持仓市值120亿美元,前三大持仓为苹果(76.02亿)、伯克希尔B(18.01亿)、拼多多(9.18亿) [16][17] 段永平投资标的涨幅 - 自4月7日以来段永平抄底标的涨幅:英伟达涨92%,台积电涨66%,谷歌涨35%,苹果涨17%,腾讯涨15% [15][16] - 段永平偏好通过卖出看跌期权建仓和抄底,在腾讯控股以440港元/股卖出1200张不同期限的看跌期权 [8][13] 段永平投资理念 - 投资理念以长期主义和价值投资为核心,强调买股票就是买公司,聚焦商业模式好的公司 [18][19] - 主张不懂不做,仅投资能力圈内理解的企业,如网易、苹果、茅台、腾讯等 [19] - 重视商业模式和企业文化,认为好公司应具备长期获利能力并能将利润给到股东 [20]
MSCI宣布,指数调整!纳入这些股票
天天基金网· 2025-08-08 13:05
MSCI指数季度调整结果 - MSCI中国指数新纳入14只中国股票 包括地平线机器人-W 老铺黄金 网易云音乐 三生制药 指南针 中信银行等 [1][2][3] - MSCI中国指数剔除17只中国股票 包括迎驾贡酒 东方雨虹 苏泊尔 驰宏锌锗 晨光股份等A股公司及海信家电等港股公司 [1][8][9] - MSCI全球标准指数新纳入42只股票 剔除56只股票 发达市场新增市值前三为火箭实验室 SoFi科技 Affirm控股 均来自美国 [1] - MSCI新兴市场指数新增成分股市值前三为中信银行 Dian Swastatika Sentosa 老铺黄金 [1] 重点指数调整细节 - MSCI中国A股在岸指数新增5只成分股 包括指南针 中信银行 巨人网络 艾力斯 景旺电子 [10] - 港股科技 创新药 新消费板块公司如三生制药 万国数据-SW 美图公司 科伦博泰生物-B等被纳入MSCI中国指数 [3] - 调整将于8月26日收盘后生效 新纳入个股或迎来海外被动指数资金集中买入 [7] 指数影响力分析 - MSCI中国指数被嵌套进MSCI新兴市场指数 进入该指数意味着进入MSCI全球标准指数系列 吸引大量被动资金跟踪 [1] - 中信银行同时出现在MSCI中国指数和MSCI中国A股在岸指数新增名单中 且为新兴市场新增成分股市值第一 [1][4][10]
港股午评:恒指跌0.66%再守25000点,科技股、半导体股走低,黄金股逆势上扬
金融界· 2025-08-08 12:19
港股市场表现 - 恒生指数跌0.66%报24916.15点,恒生科技指数跌0.99%报5491.66点,国企指数跌0.61%报8926.67点,红筹指数涨0.42%报4283.09点 [1] - 大型科技股集体表现低迷但总体跌幅不大,阿里巴巴跌1.7%,百度、腾讯跌超1%,小米、京东、美团跌幅在0.7%以内 [1] - 半导体芯片股走低,权重中芯国际跌超5%,宏光半导体、华虹半导体跟跌 [1] - 黄金股逆势上涨,招金矿业、紫金矿业、潼关黄金涨超2% [1] - 重型机械股普涨,中联重科涨超4%,电力股、建材水泥股、高铁基建股多数上涨,中国中冶涨超6% [1] 公司业绩 - 中国移动上半年收入5438亿元,通信服务收入4670亿元同比增长0.7%,净利润842亿元同比增5% [2] - 中芯国际上半年销售收入44.6亿美元同比增长22%,二季度销售收入22.09亿美元环比下降1.7% [2] - 华虹半导体二季度销售收入5.66亿美元同比增加18.3%,净利润800万美元同比增加19.2% [2] - 美高梅中国上半年收入166.61亿港元同比增长2.73%,净利润23.83亿港元同比减少11.25% [2] - 信达生物上半年总产品收入超52亿元同比增超35%,第二季度产品收入超27亿元同比增长超30% [2] - 太平洋航运上半年营业额10.2亿美元同比减少21%,净利润2560万美元同比减少56% [2] - 亚洲水泥上半年收入24.96亿元同比下降7.2%,净利润1.14亿元同比扭亏为盈 [3] - 再鼎医药上半年总收入2.16亿美元同比增长15.35%,净亏损8916.5万美元同比收窄33.33% [3] - 德康农牧预计中期生物资产公允价值调整前利润同比增加至约11亿-14亿元 [3] - 华电国际电力上半年累计发电量约1.2亿兆瓦时同比降约6.41% [4] - 龙源电力前7个月累计完成发电量4598.12万兆瓦时同比下降0.6% [5] - 时代中国控股前7月累计合同销售额约32.02亿元同比减少37.78% [6] - 东风集团预计中期归母净利润下降90%到95% [7] 行业观点 - 市场对部分细分行业呈现信心增强趋势,财报披露前的盈利预期仍在上修 [8] - 科技股近期盈利预期有小幅下调,主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台 [8] - 新能源汽车、半导体及消费电子盈利预期普遍呈上修态势 [8] - 新能源车与半导体的业绩预期分歧较大,隐含更高的弹性空间 [8] - 消费电子业绩预期虽分化较小,但景气确定性强 [8] - 港股科技、消费资产与当前产业发展趋势更契合、基本面更优,或吸引南下持续流入 [9] - 消费结构正在发生变化,AI应用等港股稀缺性资产或更受市场关注 [9] - 7月中国官方制造业和非制造业景气度均边际放缓,显示经济仍在修复但节奏反复 [9] - 国内政策托底、企业盈利改善趋势延续以及积极资金流向形成共振,港股中期仍有望延续渐进式上行 [9]
特朗普称美将对芯片和半导体征收约100%的关税|首席资讯日报
首席商业评论· 2025-08-08 12:10
太古地产中期业绩 - 2025年上半年收入87.23亿港元 同比增长20% [2] - 股东应占亏损12.02亿港元 上年同期盈利17.96亿港元 [2] - 拟派中期股息每股0.35港元 [2] 安徽省人工智能产业规划 - 以"人工智能+"行动为牵引 打造通用人工智能产业创新和应用高地 [3] - 深化原创性技术突破攻坚 加强创新创业团队招引 [3] - 建设一批重大应用场景 [3] 淘宝88VIP权益升级 - 会员权益再升级 叠加七周年庆和淘宝大会员额外权益 [5] - 会员价格保持不变 [5] - 生态联动加码 会员粘性提升 阿里消费闭环深化 [5] 台积电投资争议 - 特朗普称台积电将投资3000亿美元在亚利桑那州建芯片工厂 [6] - 台经济部门负责人最初称"假讯息" 后改口表示不知情 [6] 索尼PS5销售情况 - 2025财年第一季度PS5销量250万台 上年同期240万台 [7] - 同比增长4% 稳居市场头部 [7] - 生态优势持续发力 [7] 阿里巴巴退出印度投资 - 将通过大宗交易退出印度Eternal公司 交易价值537.5亿卢比(约6.13亿美元) [12] - 出售2.08%股份 底价285卢比 较收盘价折价4.6% [12] 中国外贸数据 - 前7个月货物贸易进出口总值25.7万亿元 同比增长3.5% [8] - 对东盟增长9.4% 欧盟增长3.9% 非洲增长17.2% 中亚增长16.3% [8] 理想汽车法务行动 - 法务部声明称网络平台出现大量针对车主的负面评价 [10] - 认为涉嫌有组织的违法犯罪 损害用户形象 [10] - 将采取法律手段维护权益 [10] 美国芯片关税政策 - 特朗普称将对芯片和半导体征收约100%关税 [11] - 在美制造将不收取任何费用 [11] 教育政策 - 免保育教育费政策覆盖所有幼儿园大班儿童 [9] - 预计秋季学期惠及约1200万人 [9]
港股科网股走低,哔哩哔哩跌超3%
每日经济新闻· 2025-08-08 11:33
港股科网股走势 - 港股科网股整体走低,哔哩哔哩(09626 HK)跌幅超过3% [1] - 快手(01024 HK)和阿里巴巴(09988 HK)分别下跌1 6% [1] - 百度(09888 HK)、腾讯控股(00700 HK)和网易(09999 HK)均下跌超过1% [1]