核心技术突破 - 自主研发的节能环保型天然碱生产技术入选行业科技推广计划 具备节能降碳和循环利用成效 通过创新能量耦合模式及优化生产流程显著降低能耗并减少污染物排放 为天然碱行业绿色转型提供高效解决方案[2] - 丁二烯直接氰化法己二腈技术攻克国外长期垄断的卡脖子难题 成功填补国内技术空白 对提升高端化工材料自主保障能力具有重大意义[2] 行业认可与产业化价值 - 两项技术入选中国石油和化学工业联合会《2025年度科技指导计划》推广类项目 标志公司科技成果产业化实力获行业权威认可[2][3] - 技术推广将深入推进新技术产业化与规模化应用 为化工行业科技成果工业化与产业升级筑牢基础[3] 公司发展战略 - 公司始终将创新驱动贯穿技术研发与成果转化全过程 致力于建设高质量发展的科技型企业[3] - 未来将进一步加大科技成果转化力度 通过持续创新推动前沿技术落地 助力集团公司高质量发展[3]

股价表现与交易数据 - 2025年8月22日收盘价35.29元，单日上涨10.01% [1] - 换手率3.57%，成交量59.91万手，成交金额20.53亿元 [1] - 主力资金净流入3.66亿元，占成交额17.82%，其中超大单净流入2.77亿元（占比13.48%），大单净流入8891.33万元（占比4.33%） [1] 财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入133.31亿元，同比增长26.48% [1] - 归属净利润9.99亿元，同比增长114.92% [1] - 扣非净利润8.08亿元，同比增长245.14% [1] 财务结构指标 - 流动比率0.966，速动比率0.756 [1] - 资产负债率56.30% [1] 公司基本信息 - 成立于2001年，位于南京市，从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本167812.3584万人民币，实缴资本11210万人民币 [1] - 法定代表人黄再满 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业15家，参与招投标项目579次 [2] - 拥有专利信息306条，行政许可41个 [2]

股价表现与交易数据 - 2025年8月22日收盘价26.39元，单日上涨10.0% [1] - 换手率13.24%，成交量87.17万手，成交金额22.32亿元 [1] - 主力资金净流入3.43亿元，占成交额15.39%，其中超大单净流入5.00亿元（占比22.42%），大单净流出1.57亿元（占比7.03%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出1.98亿元，占成交额8.89% [1] - 小单资金净流出1.45亿元，占成交额6.5% [1] 2025年中报财务表现 - 营业总收入22.16亿元，同比增长5.84% [1] - 归属净利润1372.44万元，同比减少58.38% [1] - 扣非净利润413.87万元，同比减少115.13% [1] 企业财务健康状况 - 流动比率0.963，速动比率0.746 [1] - 资产负债率67.94% [1] 公司基本信息 - 成立于1997年，位于葫芦岛市，从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本6.79亿元人民币，实缴资本1.13亿元人民币 [1] - 法定代表人蔡卫东 [1] 企业运营与资产结构 - 对外投资企业15家 [2] - 参与招投标项目96次 [2] - 拥有商标信息1条，专利信息15条，行政许可83个 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入13.34亿元，同比增长15.40% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5093.48万元，同比下降19.58% [1] - 国外市场营收2.21亿元，同比增长17.11%，毛利率提升2.25个百分点至31.32% [2] 产品营收结构 - 广告喷墨打印材料营收6.23亿元（占主营收入46.7%），同比增长3.27% [1] - 标签标识印刷材料营收4.19亿元，同比大幅增长28.42% [1] - 电子级功能材料营收5269.76万元，同比增长28.02% [1] - 功能基膜材料营收9263.69万元，同比增长19.87% [1] 技术创新与研发突破 - 在柔性传感器领域建成首条中试产线并实现批量供货能力 [1] - 推出具有"真柔性、全曲面、三维力"特性的第一代和第二代柔性触觉传感器 [1] - 与浙江清华柔性电子技术研究院共建智能感知联合实验室，聚焦柔性电子皮肤与超宽域压力传感器研发 [2] 国际化战略进展 - 通过设立海外仓储基地提升国际客户需求响应速度 [2] - 海外市场呈现量利齐升态势，营收与毛利率同步提升 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入40.9亿元，同比增长9.06%，第二季度单季营收21.56亿元，同比增长19.6% [1] - 归母净利润2.07亿元，同比增长43.94%，第二季度单季净利润9827.81万元，同比增长49.91% [1] - 扣非净利润2.04亿元，同比增长56.67%，净利率5.03%，同比提升41.12个百分点 [1] 盈利能力指标 - 毛利率15.0%，同比提升2.62个百分点，盈利能力持续改善 [1] - 每股收益0.19元，同比增长46.15%，每股经营性现金流0.2元，同比大幅增长125.5% [1] - 三费占营收比5.61%，同比下降0.24个百分点，费用控制能力增强 [1] 资产负债结构 - 货币资金10.37亿元，同比增长1.72%，应收账款25.93亿元，同比下降13.10% [1] - 有息负债44.93亿元，同比增长11.50%，每股净资产4.02元，同比增长2.72% [1] - 所得税费用变动幅度80.5%，主要因利润总额增加及同期所得税退税影响 [1] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额同比增长125.16%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金增加 [2] - 投资活动现金流量净额同比增长53.85%，因购建固定资产等长期资产支付的现金减少 [2] - 筹资活动现金流量净额同比下降97.06%，因偿还债务支付的现金增加及吸收少数股东投资减少 [2] 业务发展动态 - 改性材料业务在汽车领域新增产能释放，非汽车领域新客户突破推动增长 [4] - 新能源业务经营好转，100h户用储能电池、钠离子电池和半固态电池产品出货增加 [4] - 公司战略以锂电池为基本盘，重点发展钠离子电池和固态电池方向 [4] 机构持仓情况 - 南方平衡配置混合基金新进持仓58.97万股，基金规模1.81亿元，近一年上涨21.27% [4] - 华商品质慧选混合A新进持仓12.88万股，银华专精特新基金新进持仓3.71万股 [4] - 东吴裕盈一年持有混合A持仓28.90万股，数据来源2025年基金季报 [4] 历史业绩对比 - 公司去年ROIC为2.12%，净利率1.06%，近10年中位数ROIC为6.53% [2] - 2021年ROIC为1.51%，历史投资回报表现一般 [2] - 分析师普遍预期2025年业绩6.08亿元，每股收益均值0.55元 [3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入14.7亿元同比下降1.45% 归母净利润4791.6万元同比上升16.97% [1] - 第二季度单季度营业总收入7.82亿元同比下降3.64% 归母净利润1619.96万元同比下降30.31% [1] - 毛利率26.12%同比增幅10.63% 净利率3.24%同比增幅470.95% [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润4059.04万元同比微增4.99% [1] - 三费占营收比13.81%同比下降1.12% 费用总额2.03亿元 [1] - 每股收益0.1元同比增长18.16% 每股经营性现金流0.47元同比大幅增长53.47% [1] 资产负债结构 - 货币资金4.61亿元同比下降16.04% 应收账款7.44亿元同比微增0.74% [1] - 有息负债28.41亿元同比下降3.42% 每股净资产5.12元同比增长1.16% [1] - 在建工程因转固原因同比大幅下降56.57% [1] 现金流状况 - 经营活动现金流净额增长53.47% 主因购买商品接受劳务支付现金减少 [2] - 投资活动现金流净额增长63.85% 因购建长期资产和投资支付现金减少 [2] - 筹资活动现金流净额下降85.84% 因本期偿还债务支付现金增加 [2] 历史业绩表现 - 公司去年ROIC仅0.67% 近10年中位数ROIC为3.71% 投资回报表现较弱 [2] - 2023年ROIC为-0.53% 为历史最差表现 去年净利率为-1.52% [2] - 公司业绩呈现周期性特征 历史财报表现一般 [2] 运营质量评估 - 货币资金/总资产仅7.08% 货币资金/流动负债为36.96% [4] - 有息资产负债率达43.68% 有息负债/近3年经营现金流均值为13.3倍 [4] - 应收账款/利润指标高达1220.5% 显示应收账款管理存在压力 [4]

公司治理 - 公司第三届第十六次董事会会议于2025年8月21日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中功能性涂布复合材料占比98.14% [1] - 其他业务收入占比1.86% [1]

核心财务表现 - 公司2025年中报营业总收入11.13亿元，同比增长3.87%，归母净利润2.76亿元，同比增长5.44% [1] - 第二季度单季营业总收入5.73亿元，同比增长4.47%，但归母净利润1.38亿元，同比下降0.82% [1] - 毛利率35.66%，同比增长8.74%，净利率24.79%，同比增长1.45% [1] - 每股收益0.67元，同比增长6.35%，每股净资产8.42元，同比增长16.03%，每股经营性现金流0.81元，同比增长56.95% [1] 费用与现金流 - 销售费用、管理费用、财务费用总计3271.34万元，三费占营收比2.94%，同比增长126.33% [1] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长56.38%，主要因营业收入增加且客户回款良好 [3] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅下降1381.23%，主要因募投项目等固定资产投资较上年增加约2.3亿元 [3] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增长118.72%，主要因2024年度股东会决议已公告但尚未实施权益分派，而上年同期支付现金股利约1.44亿元及回购股份支付约6500万元 [4] 资产与负债变动 - 长期股权投资同比大幅增长175.93%，主要因本期对外股权投资增加2200万元 [3] - 其他应付款同比大幅增长3248.2%，主要因应付股利1.24亿元尚未实施 [3] - 一年内到期的非流动资产变动因定期存款转入，其他流动资产同比下降42.13%因定期存款和大额存单到期 [2] - 财务费用同比增长47.19%，主要因上年同期汇兑收益较本年多约1500万元 [3] 投资回报与业务评价 - 公司去年ROIC为15.5%，资本回报率强，净利率为24.6%，产品或服务附加值高 [4] - 公司上市以来ROIC中位数为14.33%，2020年最低为8.91%，投资回报较好 [4] - 应收账款/利润已达86.21%，建议关注应收账款状况 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩5.77亿元，每股收益均值1.39元 [4] 基金持仓情况 - 创新成长LOF（160910）持有223.46万股，减仓，该基金规模9.22亿元，最新净值0.997，近一年上涨25.58% [5] - 景顺长城专精特新重化优选股票A（014062）新进十大，持有54.02万股 [5] - 泰信互联网+混合（001978）新进十大，持有8.82万股 [5] - 其他新进十大的基金包括兴银高端制造混合A、泰信智选成长灵活配置混合A、银华专精特新重化优选股票发起A、兴银先进制造智选混合发起A等 [5]

股价表现 - 截至2025年8月22日15时18分最新股价11.84元 较前一交易日上涨0.47元 [1] - 当日开盘价11.38元 最高价11.86元 最低价11.33元 [1] - 成交量854827手 成交金额9.99亿元 [1] 主营业务与产能布局 - 主营业务涵盖高纯湿化学品、光刻胶、功能性材料及锂电池材料研发生产 [1] - 产品应用于半导体、面板显示、LED及新能源领域 [1] - 半导体高纯湿化学品四个基地已完成投资建设 主要产品实现国产替代 [1] - 产品供应国内二十余家半导体芯片制造厂 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业收入7.68亿元 同比增长10.68% [1] - 归母净利润6975.35万元 同比实现扭亏为盈 [1] - 拟每10股派发现金红利0.1元 预计派现总额1057.69万元 [1] 产品市场表现 - 高纯双氧水市占率超40% 出货量显著增长 [1] - 高纯硫酸销量同比增长86.2% [1] 资金流向 - 8月22日主力资金净流入5815.39万元 [1] - 近五日主力资金净流出1.67亿元 [1]

发行方案概述 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过96,000.00万元（含本数）用于固定资产投资项目建设 [1][2] - 发行证券品种为可转换为A股股票的可转换公司债券并在深交所创业板上市 [2] - 发行方案经董事会及股东会审议符合《公司法》《证券法》《发行注册办法》等法律法规要求 [1][10] 发行必要性 - 募集资金用于主营业务发展可延展产业链扩大规模优势提升核心竞争力 [2] - 项目建设资金需求金额较大且周期较长需长期资金支持 [2] - 相比银行贷款可转债融资可降低付息压力优化资本结构减少财务风险 [4] 发行对象适当性 - 发行对象为持有中国结算深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金等合规投资者 [4][5] - 现有股东享有优先配售权余额部分采用网下对机构投资者发售及/或网上定价发行 [5] - 发行对象需具备风险识别能力和资金实力符合《发行注册办法》规定 [7] 定价机制合理性 - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日及前1个交易日A股股票交易均价 [8][10] - 转股价格调整机制涵盖派息、送股、增发等情形并设计算公式 [8][9] - 票面利率由董事会根据市场状况与保荐机构协商确定 [7][8] 发行合规性 - 最近三年平均可分配利润足以支付债券利息（2022年净利润12,697.56万元） [11][14] - 合并口径资产负债率报告期末为40.31%财务状况稳健无重大债务风险 [14] - 最近三年财务报告被出具无保留意见审计报告且内部控制有效 [15][16] 募集资金使用 - 资金用途围绕主营业务固定资产投资符合国家产业政策 [12][17] - 不用于弥补亏损和非生产性支出不持有财务性投资 [12][17] - 项目实施后不会新增重大不利同业竞争或显失公平关联交易 [17] 股东权益保障 - 通过优先配售权及股东会表决机制保障原股东参与权与知情权 [5][19][20] - 发行可能摊薄即期回报但将通过提升运营效率、加强资金管理等措施填补 [20] - 控股股东及管理层已出具相关承诺 [20]