文章核心观点 - 中国经济长期平稳健康发展，为世界经济发展注入确定性和正能量 [1] - 中国从不缺乏投资机会和市场空间，经济转型升级将带来前所未有的重大机遇 [1] 产业转型升级 - 中国制造业规模连续15年全球第一，其中80%为传统产业，高端化、智能化、绿色化转型将加速释放投资机遇 [1] - 人工智能、机器人、生物医药等新产业新动能加快培育，多款人工智能大模型位居全球前列，连续12年保持全球最大工业机器人市场 [1] 科技创新和人才红利 - 2024年中国研发经费投入超3.6万亿元，投入强度接近经合组织国家平均水平 [2] - 高水平国际期刊论文数量、发明专利数量均居世界首位，每年培养STEM专业毕业生超500万人 [2] 消费扩容升级 - 中国人均GDP达1.3万美元以上，2025年社会消费品零售总额有望超50万亿元 [3] - 网上零售额连续12年全球第一，汽车、空调等销量全球第一，2024年居民人均服务消费占比达46.1% [3] 基础设施建设 - 中西部地区铁路、公路密度远低于东部沿海地区，传统基建仍有长期需求 [3] - 算力网络、移动通信、智慧城市等新型基础设施领域保持快速增长 [3] 新型城镇化和城市更新 - 城镇化从快速增长期转向稳定发展期，将提高质量水平，加快城市群和都市圈发展 [4] - 持续推进城市更新，对城中村、老旧小区改造提升，加强防洪排涝、地下管网等建设 [4] 保障和改善民生 - 2025年将实现每千人拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个 [4] - 60岁以上人口超3亿人，每千名老人养老床位数、执业医师数与发达国家存在差距 [4]

中欧经贸合作举措 - 中国贸促会着力推动高层级经贸互动、支持企业赴欧参展、打造高水平合作平台以助力中欧经贸合作[1] - 中国贸促会已审批全国各组展单位赴欧洲国家出国展览立项计划373项，计划展出面积21万多平方米[1] - 截至目前实际执行出国展览项目193项，展出净面积12.6万多平方米，参展企业6900多家[1] 企业参展行业分布 - 参展企业涉及机械、交通运输、信息通讯、消费品等多个行业领域[1] - 中欧工商界是支持中欧关系发展的中坚力量[1]

核心观点 - 报告日期为2025年9月30日，汇总了当日重要的政策动向、经济数据及市场表现 [1][4][5] - 美国拟出台新的贸易保护政策，涉及家具、电影等行业，并可能调整企业季报要求 [4] - 中国政策聚焦于机械行业增长目标及科技人才引进 [4] - 全球主要股指多数上涨，债券收益率普遍下跌，大宗商品价格走势分化 [4][5] 实时热点 - 特朗普提议对不在美国生产家具的国家征收高额关税，并对所有在美国以外制作的电影征收100%关税 [4] - 美国SEC主席表示将加快推进特朗普的提议，不再强制要求企业发布季报 [4] - 中国6部门提出2025—2026年机械行业力争营业收入年均增速达到3.5%左右 [4] - 中国将增设青年科技人才签证 [4] - DeepSeek-V3.2-Exp模型正式发布并开源，OpenAI将发布新版Sora视频生成器 [4] 美国债市 - 2年期美债收益率下跌1.84个基点，报3.620% [4] - 5年期美债收益率下跌3.47个基点，报3.732% [4] - 10年期美债收益率下跌4.26个基点，报4.137% [4] 新股资讯 - 挚达科技（代码：2650）于2025年9月30日招股 [5] 经济数据与市场表现 - 美股市场：纳斯达克指数收报22591.15点，上涨0.48%；道琼斯工业平均指数收报46316.07点，上涨0.15%；标普500指数收报6661.21点，上涨0.26% [5] - 香港市场：恒生指数收报26622.88点，上涨1.89%；恒生科技指数收报6324.25点，上涨2.08% [5] - 内地市场：上证指数收报3862.53点，上涨0.90%；创业板指收报3238.01点，上涨2.74% [5] - 大宗商品：ICE布油收报67.65美元/桶，下跌3.54%；伦敦金现收报3832.94美元/盎司，上涨1.97% [5] - 汇率：美元指数报97.93，下跌0.26%；美元兑人民币（CFETS）报7.12，下跌0.20% [5] - 其他指数：波罗的海干散货指数报2259.00点，下跌0.31%；日经225指数报45043.75点，下跌0.69% [5]

核心观点 - 六部门联合发布《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在通过供需两侧协同发力，推动机械行业高质量发展，力争2025-2026年营业收入年均增速达3.5%左右，到2026年营业收入突破10万亿元 [1][5][25] - 方案提出3方面14项重点任务，全方位扩大有效需求、提升优质装备供给能力、激发行业增长活力，并配套3项保障措施，确保目标实现 [1][26][27] 总体要求与主要目标 - 总体要求以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，供需两侧协同发力，推动科技创新和产业创新深度融合，为新型工业化和制造强国建设提供支撑 [4][31] - 主要目标包括行业运行平稳向好，重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，营业收入年均增速3.5%左右，2026年突破10万亿元，培育一批有竞争力的产业集群 [5][25][32] 全方位扩大有效需求 - 深挖存量市场潜力，加大制造业技术改造和设备更新力度，实施铁路设备更新、农机补贴优机优补、医疗设备更新等，推动工业母机、机器人等在重点领域规模化应用 [6][33][35] - 培育壮大新需求，发展冰雪经济、银发经济等新业态，扩大服务机器人、养老康复装备等应用，推广智慧物流、智慧农业、智慧医疗等场景，带动绿色降碳技术装备发展 [7][36][37] - 着力扩大有效投资，加快国家十四五、十五五重大工程建设，推动城中村改造、城市更新等惠民工程，引导社会资本加大制造业投资 [8][38] - 推动产业数字化转型智能化升级，发展智能制造、智慧交通等应用场景，实施智改数转网联改造项目，开展智能工厂梯度培育 [9][38] - 深化开放合作，利用RCEP、一带一路等机制拓展国际市场，实施中小企业出海服务专项行动，鼓励企业加强国际合作 [10][39] 提升优质装备供给能力 - 提升产业创新能力，推进机械行业和智能制造领域国家科技重大项目，支持工业母机、机器人等攻关，建设制造业创新中心和中试验证平台 [11][40][41] - 增强产业链供应链韧性和竞争力，实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，发展高可靠性基础零部件，提升基础制造工艺水平 [12][41] - 着力发展智能装备和系统，实施智能装备创新发展工程，突破工业母机、智能检测装备等智能制造装备，发展智能民生装备和高端装备 [13][42][43][44][46] - 强化标准引领作用，实施标准提升行动，完善工业母机、机器人等行业标准体系，优化智能制造标准体系，加强标准国际合作 [14][47][48][49][50][52] - 加强质量品牌建设，实施制造业卓越质量工程和可靠性筑基、倍增工程，提升基础零部件和整机装备可靠性，开展高端品质认证 [15][51] 激发行业增长活力 - 梯度培育优质企业，利用产融合作平台等支持企业做强做优，在工程机械、轨道交通装备等领域培育世界一流企业，在工业母机等领域培育单项冠军和专精特新小巨人企业 [16][53] - 推动区域协调发展，支持装备大省大市挑大梁，引导产业集群特色化发展，加快培育具有国际竞争力的产业集群 [17][54][55][56] - 加大助企惠企力度，实施一起益企服务行动，解决拖欠账款问题，开展公益法律服务，搭建供需对接平台 [18][57][58][59] - 营造良好发展生态，规范招商引资行为，整治非理性竞争，优化外资投资环境，鼓励外资投资高端装备 [18][61] 保障措施 - 加强统筹协调，压实部门责任，强化政策解读和评估，鼓励地方出台配套政策 [19][27] - 加大政策支持，利用现有渠道支持技术创新和设备更新，落实税收优惠，加大金融支持力度 [19][27] - 强化运行监测，建立风险预警机制，加强重点领域和地区监测，及时协调解决问题 [20][27]

行业核心观点 - 六部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，旨在通过供需双侧发力推动行业稳健增长 [1] - 方案提出全方位扩大有效需求，挖掘存量市场潜力并培育新需求，推动产业数字化和智能化转型 [1] - 行业力争在2025-2026年营业收入突破10万亿元，年均增速达到3.5%左右 [11] 扩大有效需求举措 - 关键任务为全方位扩大有效需求，聚焦挖掘存量市场潜力，培育新需求，扩大有效投资 [1] - 具体措施包括加大制造业重大技术改造和大规模设备更新工程实施力度，为存量市场注入活力 [1][3] - 培育壮大新需求，发展首发经济、银发经济、智慧旅游等新业态，扩大服务和特种机器人、养老康复装备等应用 [11] 智能化转型与技术创新 - 智能化转型被定位为机械产业发展新引擎，方案明确实施智能装备创新发展工程 [1][5] - 聚焦三大方向：攻坚工业母机和智能检测装备，发展智能农机与医疗机器人，攻关高端智能机器人 [5] - 加强通用大模型和机械行业大模型研发，推动人工智能、北斗导航等技术与装备深度融合，为机械装上“智慧大脑” [5] - 高端智能机器人是布局未来赛道、抢占主动权的关键 [5] 数实融合应用案例 - 各地加快数实深度融合，大力推进制造业数字化转型，例如江苏无锡人形机器人“上岗”新能源产线 [7] - 湖南宁乡先进制造业企业借助5G、大数据和人工智能技术打造高度智能化生产车间 [7] - 智能仓库应用实例显示，同等规模零部件仓储工作量从传统模式需八九十人减少至仅需十余人即可完成 [9] 行业发展目标与预期 - 方案预期2025-2026年机械行业运行保持平稳向好态势 [11] - 主要目标是营业收入突破10万亿元，年均增速达到3.5%左右 [11] - 分析指出方案发布有助于推动机械行业在未来两年实现稳健增长 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 国庆假期需做好风险管理，股指、人民币汇率有节前节后规律，节后关注国内政策窗口期下部分商品板块机会，还需关注假期重要事件[1] - 国内强预期弱现实割裂加剧，关注节后政策预期及旺季不旺预期修正可能[1] - 美国通胀前景更明朗，支持美联储降息，政府停摆风险上升且再加码关税[1] - 商品分板块来看，不同板块有不同投资关注点，黄金仍有望继续走强[1] - 策略上工业品和贵金属逢低多配[2] 市场分析 假期风险管理 - 10月1 - 8日国庆假期跨越6个外盘交易日，历史上股指节前有调整风险、节后走高，人民币汇率节前贬值、节后修复，黄金持仓过节风险低且趋势看涨，节后一个月关注焦煤钢矿、非金属建材等商品板块机会，假期有美国政府临时支出议案等重要事件[1] 国内经济情况 - 8月经济压力边际增加，数据转弱呈现“工业缓、投资弱、消费淡”特征，外部关税压力增加，国内频提稳增长政策，关注节后政策预期及旺季不旺预期修正可能，六部门印发机械行业稳增长方案，力争2025 - 2026年营业收入年均增速达3.5%左右，新型政策性金融工具规模5000亿元[1] 美国经济情况 - 8月ISM制造业指数连续六个月萎缩，CPI同比增2.9%，PPI增速回落，新增非农和失业率不及预期支持美联储降息，零售销售月率0.6%超预期，新建住宅销售激增至年化80万户，房价同比上涨，美联储降息25个基点，政府停摆风险上升，再加码关税[1] 商品分板块情况 - 国内供给侧敏感的是黑色和新能源金属板块，海外通胀预期关注贵金属和农产品等。黑色板块受下游需求预期拖累，有色板块长期供给受限未缓解但近期边际供给略增，能源中期供给偏宽松，化工板块部分品种“反内卷”空间值得关注，农产品受关税和通胀预期驱动需等基本面信号，贵金属黄金仍有望走强[1] 策略 - 工业品和贵金属逢低多配[2] 要闻 - 六部门印发机械行业稳增长方案，力争2025 - 2026年营业收入年均增速达3.5%左右，突破10万亿元[4] - 国家发改委表示经济运行有挑战，将适时加力实施宏观政策，新型政策性金融工具规模5000亿元用于补充项目资本金[4] - 中共中央政治局决定二十届四中全会于10月20 - 23日在北京召开[4] - 9月29日A股市场高开高走，沪指涨0.9%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.74%，券商等金融股爆发[4] - 美国政府关门风险高，9月非农就业报告可能延迟发布，再加码关税，与特朗普就支出法案紧急磋商[1][4] - 欧盟恢复对伊朗核相关制裁[1][4] - 9月29日现货黄金站上3820美元/盎司，日内涨1.6%[1][4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关注行业稳增长方案推进，各行业呈现不同发展态势，部分产品价格和指标有变化 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：工信部等六部门印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，目标2025 - 2026年机械行业营业收入年均增速达3.5%左右，突破10万亿元 [1] - 服务行业：国家发改委表示宏观政策将发力支持科技与AI产业，新型政策性金融工具规模5000亿元用于补充项目资本金 [1] 行业总览 上游 - 黑色：玻璃价格大幅回升 [2] - 能源：国际油价回升 [2] 中游 - 化工：聚酯开工率中位 [3] - 能源：电厂耗煤量持稳 [3] 下游 - 地产：二线城市商品房销售小幅回升 [4] - 服务：国内航班班次回升 [4] 重点行业价格指标跟踪 | 行业名称 | 指标名称 | 价格 | 同比 | | --- | --- | --- | --- | | 农业 | 现货价:玉米 | 2288.6元/吨 | 0.00% | | | 现货价:鸡蛋 | 7.4元/公斤 | -4.77% | | | 现货价:棕榈油 | 9248.0元/吨 | 3.08% | | | 现货价:棉花 | 14982.5元/吨 | -1.17% | | | 平均批发价:猪肉 | 19.3元/公斤 | -1.28% | | 有色金属 | 现货价:铜 | 82271.7元/吨 | 2.54% | | | 现货价:锌 | 21618.0元/吨 | -1.48% | | | 现货价:铝 | 20700.0元/吨 | -0.61% | | | 现货价:镍 | 122050.0元/吨 | 0.04% | | | 现货价:铝 | 16856.3元/吨 | -1.14% | | 黑色金属 | 现货价:螺纹钢 | 3176.0元/吨 | 0.27% | | | 现货价:铁矿石 | 806.7元/吨 | -1.51% | | | 现货价:线材 | 3357.5元/吨 | -1.54% | | | 现货价:玻璃 | 15.4元/平方米 | 7.90% | | 非受属 | 现货价:天然橡胶 | 14775.0元/吨 | -0.73% | | | 中国塑料城价格指数 | 790.0 l | -0.17% | | | 现货价:WTI原油 | 65.7美元/桶 | 5.32% | | 能源 | 现货价:Brent原油 | 69.2美元/桶 | 4.82% | | | 现货价:液化天然气 | 3828.0元/吨 | 0.90% | | | 煤炭价格:煤炭 | 793.0元/吨 | 1.02% | | | 现货价:PTA | 4612.5元/吨 | -0.30% | | 化工 | 现货价:聚乙烯 | 7345.0元/吨 | -0.14% | | | 现货价:尿素 | 1621.3元/吨 | -2.04% | | | 现货价:纯碱 | 1262.5元/吨 | 0.00% | | 地产 | 水泥价格指数:全国 | 135.1 l | 0.63% | | | 建材综合指数 | 113.3点 | -1.19% | | | 混凝土价格指数:全国指数 | 91.7点 | -0.01% | [36]

行业定位与现状 - 机械行业占工业经济的比重约为10%，是工业经济的"压舱石" [1] - 上半年机械工业经济运行稳中向好，产品产销平稳增长，对外贸易展现韧性 [1] - 行业面临有效需求不足、价格内卷压缩利润空间、账款回收难加大经营压力等挑战 [1] 政策目标 - 《机械行业稳增长工作方案（2025～2026年）》提出2025至2026年力争营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [2] - 主要目标包括重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，发展质量效益迈上新台阶 [2] 重点任务：扩大有效需求 - 关键任务是从国内国外两方面全方位扩大有效需求，包括深挖国内存量市场潜力、培育壮大新需求等5项任务 [2] - 机械行业70%的需求来自基础设施建设和国民经济各行业新上或更新改造设备投资 [2] - 鼓励企业积极拓展国际市场，发挥好RCEP等自贸协定以及"一带一路"、金砖国家等合作机制 [3] 重点任务：提升供给能力 - 提出提升产业创新能力、增强产业链供应链韧性和竞争力等5项任务，以加快培育发展新质生产力 [3] - 针对科技创新和产业创新深度融合不够、高端装备产品供给不足等问题 [3] 重点任务：优化发展环境 - 持续完善产业发展生态环境，推动中小企业专精特新发展 [3] - 实施中小企业出海服务专项行动，帮助提高风险应对能力 [3] 外部环境挑战 - 美国利用关税大棒、实施单边贸易保护主义措施，对全球经贸形势和供应链的冲击持续加码 [2] - 二季度以来国外采购商订货更加谨慎，企业接单面临关税扰动和汇率波动的多重风险 [2] 未来展望 - 宏观政策与产业政策持续发力，预计下半年机械工业经济运行将延续稳中向好的总体态势 [1][4] - 坚持科技创新引领，培育壮大新质生产力，提升产业链供应链韧性和安全水平 [4]

行业政策与目标 - 六部门联合印发《机械行业稳增长工作方案（2025～2026年）》[2] - 主要目标是2025至2026年机械行业营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元[3] - 方案提出3方面14项重点任务和3项保障措施，旨在推动行业高质量发展[2] 行业现状与挑战 - 机械行业占工业经济的比重约为10%，是工业经济"压舱石"[2] - 行业面临外部冲击加大、国内需求不足、非理性竞争加剧、有效需求不足、价格内卷压缩利润空间、账款回收难加大经营压力等挑战[2][3] - 70%的需求来自基础设施建设和国民经济各行业新上或更新改造设备投资[3] 稳增长关键任务：扩大需求 - 关键任务首先是全方位扩大有效需求，包括深挖国内存量市场潜力、培育壮大新需求、着力扩大有效投资等5项任务[3] - 机械行业是稳出口主战场，但面临美国关税政策不确定性、汇率波动等风险[3] - 鼓励企业利用RCEP等自贸协定及"一带一路"合作机制拓展国际市场，实施中小企业出海服务专项行动[4] 产业发展与竞争力提升 - 方案提出提升产业创新能力、增强产业链供应链韧性、着力发展智能装备和系统等5项任务[4] - 加快培育新质生产力，提升优质装备供给能力，以高质量供给引领和创造需求[4] - 培育一批具有竞争力的中小企业特色产业集群和具有国际竞争力的产业集群[1][3] 行业展望与方向 - 宏观政策与产业政策持续发力，预计下半年机械工业经济运行将延续稳中向好的总体态势[2][5] - 行业需坚持科技创新引领，加快推进产业升级，扎实推进高端化、智能化、绿色化、融合化发展[5][6] - 努力提升产业链供应链韧性和安全水平，促进国内国际双循环[6]

行业总体目标 - 2025至2026年机械行业力争营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元 [1] - 行业运行保持平稳向好态势，重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升 [1] - 重点细分行业规模稳中有升，新质生产力加快培育，优质装备供给能力显著提高 [1] 重点任务方向一：扩大有效需求 - 机械行业70%的需求来自基础设施建设和国民经济各行业新上或更新改造设备投资 [2] - 从国内国外两方面提出5项任务，包括深挖国内存量市场潜力、培育壮大新需求、着力扩大有效投资等 [2] - 推动产业数字化转型智能化升级，深化开放合作，不断增强行业稳增长牵引力 [2] 重点任务方向二：提升优质装备供给能力 - 提出5项任务以解决科技创新和产业创新深度融合不够、高端装备产品供给不足等问题 [2] - 实施智能装备创新发展工程，加强通用大模型和机械行业大模型研发 [2] - 推动人工智能、量子科技、先进材料、北斗导航等新兴技术与装备融合创新 [2] - 利用新技术发展高端装备是抢占未来产业制高点的关键举措 [3] 重点任务方向三：激发行业增长活力 - 提出4项任务以应对企业经营压力加大、行业治理水平有待提升等问题 [3] - 任务包括梯度培育优质企业、推动区域协调发展、加大助企惠企力度等 [3] - 利用国家产融合作平台、产业发展基金等现有政策渠道资源，支持企业做强做优做大 [3] - 在工程机械、轨道交通装备等领域培育若干世界一流企业 [3] - 在工业母机、农机装备、机器人、医疗装备等领域，培育一批高新技术企业、单项冠军企业和专精特新"小巨人"企业 [3] - 发展一批瞪羚企业、独角兽企业 [3] 政策资源支持 - 国家产融合作平台能够整合金融资源与产业需求，为企业提供多元化融资渠道和金融服务 [4] - 产业发展基金可通过直接投资或引导社会资本投入，为企业提供长期资金支持 [4] - 政策渠道资源的利用为企业成长提供了坚实的资金保障和政策支撑 [4] - 机械行业优质企业成为繁荣资本市场的重要基石，为市场带来新的投资标的并提升整体吸引力 [4]