宏观经济表现 - 地区生产总值从2020年的2863.5亿元增长至2024年的4005.8亿元，跨越两个千亿级台阶，全国GDP百强城市排名上升至87位 [1] - 人均地区生产总值达86714元，高于全省平均水平 [1] - 地区生产总值超200亿元的县（区）从2020年的2个增加至2024年的9个 [2] 产业发展与结构 - 2024年全部工业增加值达1607.9亿元，是“十三五”末的1.5倍，连续4年稳居全省第二，在全省占比由7.6%提升至9% [1] - 2024年服务业增加值达1696.3亿元，是“十三五”末的1.5倍，通过打造消费新场景推动增长 [1] - 2024年农林牧渔总产值683.3亿元，是“十三五”末的1.2倍，拥有11个全国名特优新农产品 [1] - 产业结构从传统的“一黑一白”（煤炭和白酒）向“一蓝一绿”（大数据和新能源）转型 [5] 主导产业与未来产业 - 四大主导产业集聚成势，其中优质白酒、动力电池年产值已超千亿元，晶硅光伏、数字经济预计3至5年迈上千亿台阶 [6] - 以机械制造、轻工纺织、能源化工、建筑材料为主的4个传统产业加快转型升级 [6] - 新型储能、数字能源、智能网联新能源汽车、具身智能等N个未来产业已破局起步 [6] - 新型储能产业2024年前三季度实现产值36.28亿元，较上年同期增长377%，加速迈向百亿级 [5] 科技创新与研发投入 - 与“十三五”末相比，全社会研发经费投入增长49.5% [2] - 高新技术企业新增337家、达到487家，4年增长2.6倍 [2] - 规上工业高新技术产业营收增长1.7倍，达到1744.1亿元 [2][3] - 实施“揭榜挂帅”科技项目，榜单金额超3亿元、规模全省领先，已获6项部省级科技奖 [3] 重大项目与企业动态 - 宜宾中车时代新能源有限公司落地不到2年，产能已达13吉瓦时，成为国内规模最大的储能装备生产基地 [5] - 2023年以来签约26个重点产业项目，初步构建新型储能产业链生态圈，被授予“中国储能产业新高地”称号 [5] - 2019年引进宁德时代后，通过延链补链成为全球单体最大的动力电池生产基地，全世界每10块动力电池就有1块产自宜宾 [11] 基础设施与城市发展 - 实现“县县通高速”，成宜高铁、渝昆高铁渝宜段通车运营，全面融入成渝“1小时经济圈” [2][8] - 全市城镇常住人口净增加18.4万人，规划建设7个城市级和16个社区级“宜邻中心” [3] - 高标准建成长江生态廊道90公里，打造180余处小微绿地、口袋公园，新增城市绿地面积超100万平方米 [3][8] 绿色发展与生态建设 - 全市森林覆盖率46.87%，建成全省首例绿电组网，可实现年发绿电10亿度 [3] - 绿色低碳产业产值占规上工业比重44.8%，中心城区出租车、网约车新能源占比80%以上 [3] - 严格管控工业污水排放、升级城乡污水处理设施，有效提升水体质量 [8]

宏观经济态势与政策环境 - 2025年经济呈现稳中有变、变中有机的态势，在曲折中显露向好趋势，为“十五五”规划奠定坚实基础 [1] - 居民消费从信心筑底走向温和改善，企业盈利压力缓解、应收账款增速明显回落，微观根基持续巩固 [1] - 外部经贸摩擦的边际扰动趋于弱化，有助于稳定企业预期 [1] - 新阶段供给侧结构性改革的政策框架日益明晰，改革的系统性增强为培育新动能打开更广阔空间 [1] - 国家推出“反内卷”、账款清理、发展现代服务业、稳妥化解地方债务等举措，着力疏通堵点、修复循环、提振预期 [1] - 2026年作为“十五五”规划开局之年，承担着稳预期、强动能的任务，关系到未来五年现代化建设的整体布局 [1] 现代化产业体系构建 - 构建现代化产业体系是提升国家竞争力、推动高质量发展的核心抓手 [2] - 传统产业通过数字化、智能化改造实现提质升级，全球竞争力显著增强 [2] - 战略性新兴产业加速规模化布局，从技术突破向产业生态完善迈进，成为新的增长引擎 [2] - 算力、人工智能、集成电路等关键技术与前沿领域不断取得突破，自主创新能力持续提升 [2] - 部分领域已从“1到N”的追赶扩散阶段，进入“0到1”的创新突破阶段，通过原始创新、颠覆性技术竞争塑造新的产业竞争力 [2] - 科技自立自强、优化创新体系、提升人才培养质量成为产业升级的基础性工程 [2] - 未来五年，围绕先进制造业、新质生产力、绿色低碳技术、数字经济等方向的改革与投资将持续提升产业体系的自主性、现代性与先进性 [2] 内需增长与消费投资 - 把扩大内需作为战略基点是增强发展活力、巩固经济回升势头的关键 [3] - 提升消费率、健全收入分配制度、扩大有效投资是推动内需增长的三大方向 [3] - 提高居民消费能力是扩大内需的根本，服务消费、品质消费、文化旅游消费等需求快速扩张 [3] - “居民消费率明显提高”的目标体现了需求侧改革从注重规模扩张转向更关注结构质量 [3] - 通过完善社会保障体系、提高居民可支配收入、健全劳动制度等方式提升居民消费意愿 [3] - 优化投资结构、提升投资效率是支撑内需扩大和结构优化的关键 [3] - “投资于人”的理念涵盖教育、卫生、技能提升到城市更新、新型基础设施建设，能形成新的经济增长点 [3] - 随着地方化债推进、“挤出效应”缓解，企业投资意愿有望逐步恢复，制造业和现代服务业投资将成为未来新亮点 [3] - 促进城乡融合发展、加快新型城镇化建设对于提升国内大循环效率意义重大 [4] 安全发展底线 - 以安全发展理念统筹全局是提升国家治理体系和治理能力现代化水平的必然要求 [5] - 从战略高度统筹安全与发展，通过系统性治理提升整体安全能力 [5] - 经济安全方面，能源资源安全、粮食安全、产业链供应链安全是重中之重 [6] - 发展新型储能、建设智能电网、加强重要资源储备、推动关键技术攻关，将提升经济体系的韧性和抗冲击能力 [6] - 数据安全和科技安全方面，加快构建网络、人工智能、生物、生态等领域的安全政策体系和治理机制 [6] 对外开放与全球竞争 - 更高水平推进对外开放是我国塑造国际竞争新优势的重要方向 [7] - 未来五年对外开放力度更大、格局更广，呈现出从“跟跑型开放”向“引领型开放”转变的新特征 [7] - 中国在新一轮全球化中的角色转变，源于综合国力提升及在制造业、技术创新、市场规模等领域的竞争优势不断夯实 [7] - 未来五年将以高水平制度型开放为重点，推进统一大市场建设，提升贸易投资自由化便利化水平，优化外商投资环境 [7] - 积极参与全球经济治理体系改革，提升国际规则话语权和影响力 [7] - 对外贸易区域多元化趋势更加显著，对非美区域市场的出口增长、新兴经济体工业化进程加快、全球财政扩张政策叠加将持续提升外贸韧性 [7] - 随着科技创新能力增强，中国更有能力在全球价值链上攀升，在新技术、新产业领域抢占制高点 [7] 全面深化改革与未来展望 - 未来五年是我国以改革催生新动能、以开放拓展新空间、以安全夯实新基础的关键阶段 [8] - 坚定推进全面深化改革、保持战略定力是释放发展红利、赢得未来主动权的根本途径 [8] - 统一大市场建设、财税金融改革、国企改革、科技体制改革、服务业开放、绿色低碳转型等将系统推进，改革的广度、深度与力度将持续增强 [8] - 随着各项改革举措陆续落地生效，经济新动能将不断积聚，国内循环更加顺畅，国际竞争力持续提升 [8]

高校县域办学政策背景与战略意义 - 城乡融合发展是中国式现代化的必然要求，县域是城乡融合发展的关键节点[1] - 党的二十大报告明确提出推进以县城为重要载体的城镇化建设，二十届四中全会强调促进城乡融合发展[1] - 高等教育是科技第一生产力、人才第一资源、创新第一动力的重要结合点，肩负服务国家战略和区域经济社会发展的使命[1] - 《教育强国建设规划纲要(2024—2035年)》提出推动有条件地区将高等职业教育资源下沉到市县[1] 高校县域办学模式的双向赋能机制 - 高校县域办学是创新性高等教育布局模式，拓展高等教育服务半径，促进优质教育资源均衡配置[2] - 通过知识溢出、技术创新与文化引领，深度赋能县域产业转型升级、公共服务提升与治理能力现代化[2] - 构建高校—县域发展共同体双向赋能机制，县域为高校提供实践场景、研究课题和试验土壤[2] - 江苏作为高教强省和县域经济发达省份，已有24个县域分布着高校或高校校区[2] 分层分类的校地对接机制 - 针对江苏南北区域发展差异大、县域经济形态多样特点，需建立差异化政策导向[3] - 对昆山、江阴等经济强县，支持高水平大学设立产业技术研究院和专业学位研究生培养基地，聚焦集成电路、生物医药、高端装备等先进制造业[3] - 对苏北农产品主产区和生态功能区县域，引导涉农高校和职业院校布局，开展农业技术推广和绿色低碳技术研发[3] - 鼓励省内高水平大学通过对口支援、共建研究院、远程教育等方式将优质教育资源辐射至苏北、苏中地区县域[3] 产教融合与协同创新体系 - 推动高校与县域建立四个一对接机制：一个二级学院对接一个乡镇、一个学科专业对接一个产业集群、一个创新团队对接一家龙头企业、一个大学生实践基地对接一个乡村振兴项目[4] - 引导高校科研团队深入县域龙头企业和生产一线，共同开展技术攻关，提升高等教育与地方产业匹配度[4] - 完善科技成果转化激励机制，明确高校科技成果在县域转化产生的收益分配比例[4] 人才培养与政策保障机制 - 扩大乡村教师、医生、农技人员定向培养规模，确保有编有岗，完善履约管理机制[5] - 支持高校与县域共建现代产业学院和职业技能培训基地，开展订单式培养和现代学徒制试点[5] - 支持高校面向县域党政干部、企业家、新型农民等群体开展学历提升、职业技能培训等多种形式继续教育[5] - 省级政府设立高校服务县域发展专项基金，将服务县域成效纳入高校绩效考核和学科评估体系[5][6]

文章核心观点 - 保持制造业合理比重是建设现代化产业体系和筑牢实体经济根基的重大战略部署 [1][2][3] - 该战略旨在推动制造业由大向强转变，发展先进制造业，为现代化产业体系建设提供支撑 [2][4] 制造业现状与成就 - 2024年制造业增加值达到33.6万亿元，占国内生产总值比重为24.9% [2] - 行业已连续15年保持全球制造业第一大国地位，拥有联合国产业分类中全部工业门类 [2] - 行业创新能力显著增强，产业链供应链韧性和竞争力持续提升，智能化绿色化发展水平不断提高 [2] 战略必要性 - 现代化的工业是现代化产业体系最重要的基础和核心 [2] - 国际经验表明制造业比重过低会带来产业空心化，对增强经济实力、提高抗风险能力造成不利影响 [3] - 对于拥有14亿多人口的发展中大国来说，建设社会主义现代化国家、发展壮大实体经济都离不开制造业 [3] 未来发展路径 - 各地区不宜搞“一刀切”，要根据实际情况因地制宜发展制造业 [4] - 优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业，坚持智能化、绿色化、融合化方向 [4] - 促进重点产业在国内有序转移，发展先进制造业集群，引导产业链供应链合理有序跨境布局 [4] - 滚动实施制造业重点产业链高质量发展行动，提升产业链自主可控水平 [4] - 促进现代服务业与先进制造业深度融合，推动制造业向产业链价值链高端延伸 [4] - 加快建设更多世界一流企业，推动大中小企业协同融通发展 [4]

公司生产体系优化 - 顺德基地通过优化生产工艺、产线组织和人员结构，基本完成规模化生产体系的迭代，初步实现“量产2.0” [1] - 量产2.0体系实现更具性价比的产能扩张，在生产节奏、工序标准化、自动化辅助设备等方面实现实质提升 [1] 新生产基地建设进展 - 905基地预计在明年1月中旬前投产，是公司推进多基地协同布局的重要组成部分 [1] - 905基地一期投产准备工作加快，目前基建完成90%，机电安装完成60%，第一批投产设备调试完成70% [1] - 顺德基地已完成905基地一期投产人员报名选拔工作，正在加强技能培训 [1] 经验传承与协同效应 - 顺德基地的优化成果为905基地未来的量产体系奠定了更加成熟的经验基础 [1]

湖北省“十五五”规划总体目标 - 未来五年总体目标是推动加快建成中部地区崛起的重要战略支点取得决定性进展，基本建成支点[3] - 深入实施“七大战略”，整体提升“七个能力”，力争在“五个高”上取得更大成效[4] - “十四五”时期经济总量先后跨过5万亿元、6万亿元台阶，提前一年完成规划目标[5] 湖北省“十五五”规划发展环境与目标 - 科学判断“十五五”时期湖北发展处于战略地位整体跃升期、高质量发展关键转型期、综合优势系统重塑期、基本建成支点加速冲刺期“四期叠加”阶段[5][6] - 从7个方面提出“十五五”经济社会发展的具体目标，作为到2030年支点建设取得决定性进展的前进坐标和衡量标尺[6] 湖北省“十五五”规划重点任务 - 系统部署12个方面重点任务，包括构建现代化产业体系、科技创新与产业创新深度融合、扩大内需、深化经济体制改革等[7] - 14个重大项目、11项重大工程、21项重大行动写入规划建议，为高质量发展筑牢根基[8] 区域经济发展布局 - 优化区域经济布局，深入实施区域联动战略，重点做好“强核、壮圈、带群、兴县”大文章[9] - 支持武汉加快建设国家中心城市，打造全国经济中心、国家科技创新中心等五大中心[9] - 支持襄阳打造中西部发展的区域性中心城市，支持宜昌打造联结长江中上游的区域性中心城市[9] - 促进都市圈、城市群组团发展，促进“金三角”协同发展，促进县域经济突破发展[9] 现代化产业体系建设 - 深入实施产业倍增战略，大力推进新型工业化，保持制造业合理比重[10] - 做强“51020”先进制造业产业集群和五大现代服务业产业集群[10] - 构建以新兴产业和未来产业为引领、先进制造业为骨干、现代服务业为支撑的现代化产业体系[10] - 重点推进传统产业优化提升、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局、现代服务业优质高效发展、产业链群协同提质五大任务[10] 2025湖北农业博览会 - 2025湖北农业博览会将于11月28日至12月2日在武汉国际博览中心举行，主题为“打造新时代鱼米之乡”[12][13] - 展示面积6万平方米，按照“一核四区”布局，共设6个展馆、16个展区，近2000家企业参展[13] - 超过200家全国大型采购商和渠道商将齐聚武汉，促进产销精准对接[13] 农业金融与资本市场支持 - 全省“两农”信用贷款共发放20.76亿元，形成“信用+产权”双轮驱动模式[14] - 全省共有15家涉农上市公司，累计储备省级涉农上市后备“金银种子”企业133家[15] - 引导农业企业利用REITs、ABS等融资工具推动资产证券化，支持涉农上市公司通过并购重组、再融资做优做强[15]

经济整体展望 - 多家国内外机构对2026年中国经济形成积极共识，认为经济将延续稳健增长态势 [1] - 经济稳健增长得益于政策支持、结构升级与潜力释放等多重利好叠加 [1] - 外资机构普遍预测明年中国经济将在政策支持下保持稳健增长 [3] 政策支持预期 - 摩根士丹利认为2026年中国经济将温和增长，动力来自适度的宽松政策、渐进的再平衡以及有节制的"反内卷"措施 [3] - 瑞银预计2026年国内将施行更加精准的政策支持，经济活动整体将保持韧性 [3] - 政策工具箱储备充足，定向支持可能包括为企业提供能源成本优惠或补贴、面向消费者的补贴以及对首套房购房者的支持等 [4][6] - "十五五"规划建议体现中国提升先进制造业竞争力和提振出口的决心，高盛据此上调对中国出口增速和实际GDP增速的预测 [6] 出口与制造业动能 - 多家金融机构表示出口仍是经济增长的核心支撑力量 [7] - 经济结构改善和技术进步降低了贸易品成本，出口企业利润率企稳回升 [7] - 展望2026年整体出口将比2025年更强，中高端制造业竞争力及全球份额将快速提升 [9] - 中国企业"出海"的深化与全球化布局将进一步打开利润增长空间 [7] 内需与消费潜力 - 内需市场潜力加速释放，促消费、惠民生政策落地见效将成为明年扩大内需的关键力量 [9] - 中国政府已将扩大消费列为重点，这被视为未来十年的发展方向和高质量增长的内涵 [11] - 新消费领域崛起为经济增长注入新动能，看好IP潮玩龙头加速出海布局及国潮品牌赢得市场认可并走向海外 [13] 经济增长关键词 - 2026年中国经济的关键词是创新驱动，增长模式正从传统要素驱动转向科技创新驱动 [14] - 人工智能、量子技术、生物技术等前沿技术集中涌现，形成中国独有的"加速度" [14] - 创新覆盖范围广泛，更多是贴近消费需求的实用化落地，能惠及民众并提升生活水平 [16][18] - 国内政策的稳定性是创新落地的坚实基础，也是经济稳健前行的重要保障，尤其在AI价值链上不断向上攀升 [18][20] - 制度型开放与可持续发展理念让经济在开放合作中持续焕发活力，具体体现在金融领域开放、人民币国际化、资本市场开放及绿色金融支持实体经济和高新科技方面 [22]

企业发展环境与核心挑战 - 中国企业面临复杂多变、不确定性加剧的发展环境，培育新质生产力、实现新旧动能转换是提升发展质量和生存能力的关键任务[2] - 上市公司健康水平与生命周期呈“先升后降、稳中有转”的非对称特征，成长成熟后可能陷入“上市倦怠期”或“中年危机”[2] 企业健康指数（CSHI）研究发现 - 企业可持续发展健康指数评价体系已于2025年1月正式通过国家团体标准审核颁布实施[4] - 研究样本涵盖4275家上市公司，平均成立年限21.83年，平均上市年限9.95年，多数企业在成立约12年后登陆资本市场[4] - 企业在成立初期（5-10年）健康水平较低，随着步入成长期，CSHI稳步提升并稳定在高位[5] - 企业在上市初期（0-5年）健康指数较高，但随上市时间增长（15-20年）出现回落，表明“资本红利”的促进作用存在时效性[5] - 高龄企业得分波动更为明显，反映企业在稳健经营与持续成长之间面临结构性矛盾[5] 高质量发展路径与产业转型 - 发展经济的着力点在于实体经济，需坚持智能化、绿色化、融合化方向，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系[3] - 产业转型升级是高质量发展的基本路径，需通过设备改造、技术攻关、产品升级、品牌建设增加高端供给[6] - 需推动人工智能、大数据等信息技术与传统产业深度融合，促进制造业数智化转型[6] 人工智能（AI）的应用与展望 - 人工智能已成为企业发展的新动能，中国内地企业AI应用率与应用成熟度实现同步提升[7] - “十五五”规划要求加快人工智能创新，实施“人工智能+”行动，为经济增长注入新动能[7] - AI发展正重塑财会领域核心技能要求，企业对AI项目的价值预期愈发务实，提升投资回报率成为核心关注点[7] - 65%的中国内地受访者预计其所在企业未来12个月将增加AI技术应用，较上次调查跃升17个百分点[8] - 建议建立高强度研发投入机制，合理布局研发投入结构，并构建包括供应商、客户、高校、研究机构等多方主体的创新网络[8]

核心观点 - 市场处于牛市第三年，当前是长期牛市的起点，未来牛市持续时间比涨幅更重要[1][4] - 2026年A股盈利将逐步修复，预计全部A股非金融盈利增速将修复到10%左右[2] - 中风险偏好资金（如公募基金、ETF）将是下一阶段主要增量资金[3] - 2026年TMT及先进制造板块仍将是牛市主线，周期与金融板块可能出现季度级别的风格切换[5] - "十五五"开局之年的政策共振将为市场提供支持[3][4] 长期牛市基础 - 本轮牛市自2024年9月启动已持续约14个月，上证指数涨幅达46.3%，深证成指涨幅67.6%，创业板指涨幅107.6%[15] - 历史数据显示时间周期越长，市场表现与基本面相关性越高，基本面改善是市场长期走牛的基础[1][19] - 政策提供预期改善拐点，资金决定市场斜率与节奏[1][25] - 当前市场已反映"9.24"以来诸多利好，未来需关注基本面预期兑现[28] 盈利展望 - 2026年价格变化将成为盈利主要拉动因素，预计PPI有望在2026年末回升至0%附近，CPI修复至1%附近[2][69][71] - 预计2025年A股盈利同比增速为4.9%，2026年提升至10.5%，其中非金融石油石化板块达11.1%[82] - 盈利结构将呈现更多亮点，AI产业链、半导体产业链业绩将持续验证，先进制造相关板块业绩触底反弹[82] - 新兴产业投资将拉动制造业投资，数字经济占GDP比重不断提升[44][54] 资金面分析 - 居民是A股最重要资金来源，广义"存款搬家"趋势有望持续[89] - 本轮牛市高风险偏好资金（两融、私募）是主要增量，类似2015年[90] - 当前两融资金占A股流通市值比例与2015年峰值仍有较大差距[99] - 2026年中风险偏好资金（公募基金、ETF）将成为重要动力，ETF重要性更加凸显[106][113] - 低风险偏好资金（理财）流入缓慢，但将是长期牛市基础[123] 政策环境 - "十五五"规划建议为未来五年经济与产业发展提供政策基础，重点关注产业结构升级、科技自主创新、内需消费提振三大方向[148][149] - 五年规划开局之年市场通常有不错表现，2016年和2021年A股市场均有较好表现[151][153] - 2026年金融政策预计整体处于放松周期，经济政策有望争取"开门红"[159] - 新"国九条"与提升居民财产性收入政策框架下，金融市场处于相对稳定放松周期[159] 市场估值与节奏 - 从近三年视角看估值处于偏高水平，但从长周期视角看仍有较大上行空间[164] - 股东回报视角下，市场股息率处于2010年以来60%分位数水平[164] - 与全面牛市相比，当前指数仍有相当大上涨空间，但在"慢牛"政策指引下，持续时间比涨幅更重要[174] - AH溢价回到均值附近，预计A股与H股将携手上行，恒生科技在港股上涨时可能更有弹性[176][181] 行业配置主线 - 通过基本面、资金面、估值面三维度打分，2026年TMT及先进制造板块仍将是牛市主线[5] - TMT及先进制造板块正处于牛市行情第二阶段，未来仍有较大空间[5] - 每轮牛市存在季度级别风格切换，周期与金融板块可能是潜在切换方向，可能与"高切低"和景气预期有关[5] - 主题机会关注科技成长、消费、资源品三大方向[5]

外贸总量增长 - 今年前10个月中西部地区货物贸易进出口总额达6.68万亿元，外贸增速持续领跑全国[1] - 今年前10个月郑州跨境出口货值同比增长近4倍[1] 增长驱动因素 - 交通物流持续升级是核心支撑，郑州依托航空货运与中欧班列构建高效跨境物流网络[1] - 鄂州花湖机场实现全球72小时送达的时效突破[1] - 跨境电商综合试验区等政策落地简化通关流程、降低运营成本[1] 出口质量提升 - 中西部外贸从拼量转向靠质盈利，产业带通过跨境电商实现价值重构[2] - 许昌假发、洛阳钢柜等隐形冠军从被动接单转向主动出海[2] - 新三样产品出口增长47.35%，其中电动汽车增速高达125.39%[2] - 高新技术产品占中部地区出口总值的比重已近三成[2] 发展战略与前景 - 中西部外贸发展坚持开放与创新双轮驱动[2] - 区域协调发展战略落地见效，中西部地区成为稳外贸、扩开放的重要支撑力量[1][2]