据智通财经消息，当地时间6月18日，美国财政部公布4月TIC报告显示，中国当月减持82亿美元美债， 3月与4月累计抛售271亿美债。中国减持美债的动作引发美方关注。要知道，美国一直将中国视为"最有 能力购买美债"以解决其债务困境的国家。3月中国减持189亿美元美债后，就掉出美国债主前两名，4月 继续减持，这让美国两党对美债的新债主问题忧心忡忡。 特朗普政府这边也有新动态。其提出的"大而美法案"计划将美债上限提高5万亿美元，可这需要国家 来"消化"美债，中国仍是理想借债国。但偏偏美联储不配合，主席鲍威尔宣布利率维持不变，拒绝特朗 普多次要求的降息计划。此前特朗普还威胁"解雇"鲍威尔，如今却只能抱怨其"让美国亏损"，不再提解 雇一事，算是体面认输了。 美联储主席鲍威尔（资料图） 美国财长贝森特表示，中美最快三周内会再度举行谈判。距离上次谈判仅过去一周，美国就急不可待安 排下一次，说明上次达成的框架协议进展"不理想"。上次稀土谈判后，这次美国新目标是让中国对其商 品开放市场，因为中国大幅减少对美农产品、石油的购买，谈判后也没恢复。不过意外的是，美国这次 没主动提"借钱"，毕竟新增数万亿美债的买家问题才是两党最关注的 ...

能源与人工智能观测站 - 国际能源署启动新观测站以监测能源部门与人工智能的相互联系 [1] - 观测站包含交互式工具用于探索数据中心电力消耗和数字基础设施 [4] - 展示20个案例研究展示人工智能在能源部门的最佳应用实践 [4] 数据中心电力需求 - 预计到2030年人工智能优化数据中心的电力需求将增长四倍以上 [4] - 全球数据中心安装容量从2005年至2025年呈现显著增长趋势 [6] - 数据中心容量按类型分布：企业级、托管级和超大规模级 [6] 区域数据中心容量 - 美国数据中心安装容量占区域平均电力需求的8.9% [10] - 英国、欧盟、澳大利亚和新西兰分别占5.1%、4.8%和3.7% [10] - 中国、印度数据中心容量占比分别为2.3%和1.1% [10] 人工智能在能源行业的应用 - 人工智能优化供暖、通风和空调系统以减少能源使用 [18] - 钢铁和水泥厂利用人工智能提高天然气消耗效率和废热利用 [18] - 人工智能为能源行业提供降低成本、增强竞争力和减少排放的机会 [4] 国际能源署的倡议 - 观测站旨在为国家和国际能源与人工智能政策制定提供信息 [18] - 国际能源署强调可靠数据和分析对应对快速变化领域的重要性 [18] - 观测站开发基于与广泛合作伙伴的协商 [18]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [3] 报告的核心观点 - 美商务部拟取消在中国运营的芯片制造商技术豁免权，海外公司中国大陆工厂或面临先进制程设备和技术断供风险 [6] - 此举将削弱海外公司利用中国大陆资源优势，利好本土晶圆厂 [6] - 这或影响存储行业全球供应链格局，国内存储厂商有望受益 [6] - 有望促使供应链各环节推进国产化，利好半导体设备、材料、EDA等领域公司 [6] - 推荐半导体晶圆代工、设备、材料等领域相关公司，如中芯国际、华虹半导体等 [6] - 推荐存储产业链相关公司，如兆易创新、北京君正等 [6] 相关目录总结 投资建议与投资标的 - 美商务部拟取消技术豁免权，建议关注国内半导体产业链 [2] 行业动态 - 部分存储涨价，存储需求回暖，NAND Flash和DRAM价格上涨持续 [5] - AI算力浪涌，PCB加速升级 [5]

港股创新药板块表现 - 恒生生科指数在2024年1至6月累计上涨超60%，近期进入回调窗口期 [1] - 同源康医药-B(02410)股价于6月20日盘中最高涨幅达18.79%，单日成交量760.66万股创上市新高 [1] 同源康医药核心产品TY-9591进展 - TY-9591在2024年3月头对头临床试验中显著优于奥希替尼，4月提交Pre-NDA申请，预计Q2提交附条件上市NDA申请 [1] - TY-9591针对非小细胞肺癌(NSCLC)适应症，占肺癌总量的85%，其中EGFR突变患者占中国NSCLC患者的50.2% [2] - TY-9591通过氘代技术改良奥希替尼代谢方式，减少不良反应，中位无进展生存期达21.5个月，显著优于奥希替尼的18.9个月 [3][4] - TY-9591是全球首个在头对头试验中针对EGFR突变肺癌脑转移显著优于奥希替尼的药物 [4] 肺癌治疗市场格局 - 中国EGFR-TKI市场规模2024年达204.4亿元（+19.5%），第三代EGFR-TKI占比88%，奥希替尼以43.3%份额领先 [6] - 奥希替尼2024年全球销售额65.80亿美元（+16%），中国市场保守估计超80亿元 [2][6] - 中国肺癌脑转移新患者人数从2017年13.76万增至2024年17.14万，预计2033年达22万 [6] TY-9591商业化潜力 - TY-9591上市后有望对标奥希替尼80亿元级销售额规模 [7] - 同源康医药当前市值仅60亿港元，显著低于同类企业康方生物（市值超800亿港元） [7] - 港股通资金近8个交易日增持同源康医药超1600万股，净流入超1300万港元 [7]

上海第六批推地计划 - 上海发布第六批次8幅地块 涉及浦东 徐汇 静安等8个区域 总出让面积23 3万平方米 [1] - 徐汇天平路地块为内环内稀缺纯宅地 面积仅0 47万平方米 容积率1 3 预计引发激烈争夺 [1] - 静安新闸路地块为商住混合用地 同样位于核心区域 [1] - 青浦区和奉贤区作为五大新城代表继续推地 [1] 厦门保障性商品房政策调整 - 厦门新政聚焦申请门槛 配售模式与售后管理 推出"三放宽 两优化"举措 [2] - 户籍家庭申请条件从"满3年"缩短至"满1年" 学历门槛从本科降至大专 职称要求从中级放宽至初级 [2] - 单身申请年龄从35周岁大幅降至25周岁 显著扩大保障覆盖面 [2] 长沙公积金贷款新政 - 长沙取消公积金贷款"近12个月连续缴存"要求 调整为近6个月连续缴存 [3] - 支持单身职工 异地缴存职工购买首套或第二套房申请公积金贷款 [3] - 租房提取频次从每年一次调整为每月一次 新增公积金按月直付房租业务 [3] 武汉5月新房成交数据 - 2025年5月武汉新建商品住房网签面积83 42万平方米 环比增长38 91% 同比上涨21 32% [4] 深圳二手房市场动态 - 2025年第24周深圳二手房录得1474套 环比增长38 3% 新房成交1131套 环比增长24% [5] - 端午假期后积累需求释放带动二手房成交量修复性回升 [5]

Marvell Technology AI投资者日活动 - 公司在"Custom AI Investor Day"活动中展示了强大的定制芯片技术 包括行业首创的2纳米SRAM技术 [1] - 公司已获得亚马逊和微软的大规模订单 显示其在AI芯片领域的商业化进展 [1] 分析师背景 - 分析师Moz Farooque拥有ACCA资深会员资格 牛津布鲁克斯大学应用会计与金融学士学位 [1] - 分析师研究领域涵盖未被充分关注的股票和加密货币机会 研究成果曾被Seeking Alpha等主流财经媒体引用 [1] 注：文档2和文档3内容均为披露声明 根据任务要求不予总结

公司经营情况 - 二季度订单饱满，产能利用率保持较高水平 [2] 业务领域情况 手机通讯业务 - 是公司传统优势市场领域，客户份额占比较高，实现产业链核心客户全覆盖 [2] - 致力于横向拓展产品线系列，为手机终端客户提供的元器件单机价值量持续提升 [2][3] 汽车电子业务 - 产品应用围绕“三电一化”展开，分布于新能源汽车多个领域，是国内车规磁性元件厂商头部企业 [3] - 确立1 - 10业务及10 - N业务先发优势，开展0 - 1业务，开拓新产品线系列，提供一站式服务 [3] 陶瓷类业务 - 子公司进入精密陶瓷结构件领域多年，产品属平台化研发、定制化产品，应用于多领域 [3] - 积极布局新应用领域，新能源汽车等市场项目进展顺利 [3] - 重点打造固体氧化物电池领域，该业务迅速成长，有望贡献销售收 [3] 费用与开支情况 费用管理 - 费用支出整体受控，自上市业务规模持续成长，年销售收入复合增长率约24% [3] - 各项投入有序，贴合长期战略安排，通过全面经营预算合理管控 [3][4] - 会持续性投入研发，降本增效，提升费用支出效率 [4] 资本开支计划 - 所处行业属重资本投入行业，每年有持续扩产需求，资金需求高 [4] - 处于持续成长阶段，新业务新领域发展需持续投入产能 [4] - 重视研发投入，研发支出长期呈增长态势 [4] - 随着三个工业园和研发中心完工，未来几年园区基建投资将放缓 [4] 活动基本信息 活动类别 - 特定对象调研 [2] 参与人员 - 国信证券1人，交银施罗德基金2人，天风证券1人，国联基金2人，时代伯乐基金1人，共7人 [2] 时间 - 2025年6月19日、20日 [2] 地点 - 公司会议室 [2] 形式 - 现场会议 [2] 接待人员 - 董事会秘书任怡、证券事务代表张易弛 [2]

泰国政治危机 - 泰国总理佩通坦因8分钟录音泄露事件面临下台风险，上任仅10个月[1] - 录音内容显示佩通坦在泰柬边境冲突中称泰国军方为"政府敌人"，并向柬埔寨前首相洪森求和[3] - 事件引发泰国大规模抗议，8名内阁辞职，上议院启动弹劾程序[7] 地缘政治博弈 - 洪森泄露录音被认为是为巩固其子柬埔寨首相地位，柬埔寨即将举行选举[5] - 泰国军方与保皇派形成利益联盟，政府处于弱势地位[7] - 若佩通坦下台，泰国军方可能接管边境事务，增加泰柬冲突风险[7] 东南亚经济风险 - 泰国经济面临严峻挑战：外债占GDP超50%，短期外债占比60%，家庭债务率达90%[9] - 旅游业受疫情重创后复苏缓慢，经济状况类似1997年金融危机前[9] - 全球经济下行加剧地区冲突风险，东南亚局势动荡[9] 全球宏观经济 - 美联储货币政策影响全球经济复苏，2023年9月进入降息周期后政策反复[11] - 2024年美联储降息预期从2次下调至1次，同时持续缩表[11] - 经济脆弱国家需保持战略定力，避免战争因素引发系统性风险[11]

行业技术发展 - 行业领袖共同探讨AI大模型与机器视觉驱动工业智能化转型的前沿实践 [2] - 具身智能正迎来关键转折点，物理世界与数字世界的深度融合将在未来3-5年内为智能制造、服务机器人等领域带来颠覆性变革 [11] - AI大模型与机器视觉的深度融合开启具身智能新纪元 [13] 公司技术突破 - 伟景智能在人形机器人领域通过八年探索实现从概念构想到市场应用的跨越 [4] - 原创立体视觉技术实现毫米级精度，创新手眼伺服技术保证复杂地形下的稳定行走与精准操作 [6] - 突破性仿生灵巧手和独特升降机构设计赋予机器人接近人类的灵活操作能力 [6] - 多维融合AI认知系统通过大模型技术构建"共享大脑"，实现感知-决策-执行全链路智能化升级 [6] 公司战略布局 - 伟景智能以"取人之长，学机之慧，创机器人共享之智"为理念，推动人形机器人在工业、服务、医疗、农业、教育等领域的应用落地 [8] - 通过多元化产品布局引领具身智能生产力革命，构建人机协同新生态 [8] 行业活动与影响 - VisionChina2025作为技术盛会见证并推动人形机器人产业发展 [13] - 伟景智能的创新实践为行业发展提供重要参考 [13]

国企腐败案件查处 - 荆州市产业投资发展集团党委书记刘捷被开除党籍和公职并移送司法机关[1] - 荆州市建立"室组地企"联动机制重点监督工程建设、物资采购、投资并购等腐败高发环节[1] - 二十届中央纪委四次全会要求重点整治国企等权力集中领域[1] 联合办案机制创新 - 山东通过"室组地企"机制2025年以来留置9人1人主动投案[3] - 广西南宁市纪委监委运用"室地企"机制查处南宁城投集团8人含2名市管干部[4][5] - 南宁市专案组通过"室企"协同邀请专业人员破解工程款套取案件[4] 案件暴露的管理漏洞 - 南充水务原党委书记杨松通过拆分合同规避招标暴露非招标项目监管盲区[5] - 南充水务非招标物资品种超千种存在高风险[6] - 南充环境集团修订154项制度增设226条防控措施[6] 联动监督成效 - 山东产权交易集团纪委通过"组企""企企"协同突破隐蔽案件[2] - 南充形成"查案-剖因-整改-治理"闭环治理模式[5] - 国企纪委联合办案使涉嫌职务犯罪查处数量提升[3]