活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2025年7月7日下午15:00 - 16:00 [2] - 活动地点在新筑股份办公楼324会议室 [2] - 活动形式是现场交流 [2] - 公司接待人员为张杨、简杰，来访对象是安格斯商业管理（成都市）集团有限公司 [2] 公司情况介绍 - 副总经理、董事会秘书张杨从历史沿革、产业布局等方面介绍公司基本情况，并介绍本次重大资产重组预案基本情况 [2] 重组方案要点 - 拟向四川蜀道轨道交通集团有限责任公司出售川发磁浮100%股权、对川发磁浮享有的债权以及其它与轨道交通业务有关的部分资产 [2] - 拟向四川路桥建设集团股份有限公司出售新筑交科100%股权以及其它与桥梁功能部件业务有关的资产和负债 [2] - 拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买其持有的清洁能源集团60%股权，清洁能源集团持有的四川路桥城乡建设投资有限公司51%股权不在标的资产范围内（四川路桥城乡建设投资有限公司持有的四川欣智造科技有限公司100%股权除外） [2] - 拟向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成后总股本的30% [2][3] - 重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产互为条件，共同构成本次重大资产重组不可分割的组成部分，任何一项未获批准，本次重大资产重组自始不生效；募集配套资金以重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产交易为前提条件，其成功与否不影响前两者交易的实施 [2][3] 重组相关问题解答 重组完成时间 - 控股股东蜀道集团高度重视，专业中介机构已全部进场开展审计、评估等工作，各项任务按计划稳步推进，待相关工作完成后将再次召开董事会审议，公司力争高效完成 [3] 存量债务解决办法 - 通过剥离磁浮和桥梁功能部件业务相关资产，置入清洁能源优质资产，提升核心竞争力，改善经营状况；同时发行股份募集配套资金，增强资本实力，降低资产负债率 [3] 重组进程 - 专业中介机构已进场开展工作，按计划稳步推进，待工作完成后召开董事会审议，自重组预案披露之日起每30日公告一次重组进展情况，直至发出召开股东大会的通知 [3] 收购资金来源 - 拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买清洁能源集团60%股权 [3] 募集配套资金发行对象及参与方式 - 向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，以重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产交易为前提条件，募集资金总额和发行股份数量有相应限制 [3] 其他说明 - 本次活动未涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程中无使用的演示文稿、提供的文档等附件 [4]

国家"两重"项目投资进展 - 国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项目 今年8000亿元"两重"建设项目清单已全部下达完毕 [1] - 北京城市副中心站综合交通枢纽主体工程装饰装修已完成95% 计划2025年底基本建成 [1] - 兰州市谋划储备"两重"项目493个 总投资1045.33亿元 1至5月固定资产投资同比增长6%以上 [2] 基础设施投资数据 - 1至5月全国水利建设投资达4089.7亿元 在建水利项目3.1万个 [4] - 1至5月基础设施投资同比增长5.6% 对全部投资增长的贡献率为34.5% [4] - 渝万高铁正线全长251公里 设计时速350公里 已进入架梁施工作业阶段 [3] 新兴产业投资动态 - 国家电网2025年投资首次超过6500亿元 新增投资主要用于特高压工程建设及电网数字化升级 [5] - 特变电工签约国网甘肃—浙江±800kV特高压直流输电工程等核心设备供应订单 [5] - 威迈斯投资1.9亿元建设新能源汽车电驱总成生产基地 天山电子投资2.28亿元建设车载液晶显示模组生产线 [6] 制造业投资表现 - 1至5月制造业投资同比增长8.5% 对全部投资贡献率达56.5% [6] - 高技术制造业中 航空/航天器设备投资增长24.2% 计算机及办公设备投资增长21.7% [6] - 广东推进"广东强芯"工程 目标打造中国集成电路第三极 [6] 政策支持与资金保障 - 水利领域中央投资支持比例平均提高20个百分点 中型工程支持比例提至大型工程同等水平 [7] - 超长期特别国债和地方政府专项债可能上调额度 为基建投资提供资金保障 [8] - 中央预算内投资范围扩展至新建中型灌区等工程类型 [7]

海淀超大运动场 - 肖家河·绿动天地将于7月12日开园 占地面积19 35公顷 可同时容纳7000人休闲健身 [4] 王府井书店文创市集 - "北京文创 礼遇京城"主题文化市集近日在王府井书店拉开帷幕 [6] 地铁15号线扩建 - 地铁15号线东延段全长约2 9公里 新建南彩站一座车站 覆盖顺义区南彩组团 [12] 永辉超市调改开业 - 永辉超市北京丰科万达广场店完成"学习胖东来"模式调改 7月5日开业 为丰台区第二家 北京市第九家自主调改门店 [23] 农夫山泉新品 - 农夫山泉在山姆上线2千克纯透食用冰 该产品曾一度断货 [29] 中国儿童戏剧节 - 第十四届中国儿童戏剧节开幕 42部剧目将演出185场 [19] 大兴交通监控 - 北京新增64个电子警察 其中大兴区新增18个 重点监测违法停车等行为 [21] 密云文旅活动 - 密云推出夏日狂欢优惠活动 包含万张免费门票和38家美宿折扣 [27]

跨市地铁发展现状 - 截至2024年底全国共有54个城市开通城市轨道交通线路325条 运营里程达1.09万公里 车站6324座 [1][5] - 跨市地铁主要分布在长三角城市群和粤港澳大湾区等地区 运营里程达数百公里 日均客运量超260万人次 [1][6] - 广佛线作为国内首条跨市地铁2010年开通 现全长约38公里 2024年广佛间日均出行量达189.6万人次 跨城通勤人口37.5万人 [3] 重点项目建设进展 - 北京轨道交通22号线进入全速建设期 通车后河北燕郊至北京城市副中心最快9分钟通达 至北京CBD约32分钟 [2][4] - 西安地铁1号线三期2023年9月开通 成为西北首条连通西安咸阳主城区的地铁 开通后双城生活人口从10万增至30万 [3] - 苏州轨道交通3号线西延工程计划与无锡地铁3号线衔接 实现长三角城市间更便捷联通 [4] 运营管理创新 - 上海地铁11号线与苏州地铁11号线实现"双11"无感换乘 乘客可使用同一APP 无需出站换乘或重复安检 [7] - 两条11号线运营总里程达123.4公里 日均客运量近百万人次 [8] - 交通运输部已出台多部管理办法 建立跨城轨道交通协同管理机制 [9] 经济社会效益 - 跨市地铁有效满足跨市域通勤需求 对落实区域协调发展战略和支撑都市圈经济发展发挥重要作用 [10] - 苏州地铁11号线与上海地铁11号线衔接后累计客流超7595万人次 最大单日客流达20.7万人次 [11] - 粤港澳大湾区多条城际轨道线路建设推进 促进人才流、技术流、资金流和信息流快速流动 [12] 未来发展展望 - 国家"十四五"规划提出到2025年新增城际铁路和市域铁路运营里程3000公里 基本建成三大城市群轨道交通网 [12] - 将推动实现跨市地铁与干线铁路、城际铁路和市域铁路的"四网融合" 打造综合交通运输系统 [13] - 建设"轨道上的都市圈"目标明确 跨市地铁建设有望迎来新一轮高潮 [12]

磁浮列车分类及速度差异 - 磁浮列车按速度可分为低速(100公里/小时)、中速(200公里/小时)、高速(400-600公里/小时)和超高速(1000公里/小时以上)四类 [1][2] - 低速和中速磁浮技术更简单且造价更低，适合城市内部及郊区短距离交通 [2] - 超高速磁浮采用真空管道+磁悬浮技术，全球处于研发阶段，中国已实现主体工程完工并目标时速1000公里 [3] 中国磁浮线路商业化进展 - 国内已开通三条中低速磁浮线路：2016年长沙磁浮快线、2017年北京S1线、2022年凤凰磁浮观光快线 [2] - 超高速磁浮（高速飞车）采用超导磁悬浮+近真空管道技术，目标速度可达3000-4000公里/小时 [3] 磁浮列车技术安全性 - 磁浮列车通过"抱轨"设计防止脱轨，断电后高温超导线圈可维持磁场2小时保障安全停车 [4] - 抗极端天气能力强，台风暴雨等不影响运行 [4] 电磁辐射水平 - 磁浮列车电磁辐射锁定在内部，强度为10微特斯拉，仅为世卫安全标准(100微特斯拉)的1/10 [5] - 辐射量低于家用吹风机和手机 [5]

公司违规及处罚情况 - 公司因2020年、2021年年度报告涉嫌虚假记载收到上海证监局《行政处罚事先告知书》，股票将被实施其他风险警示，简称变更为"ST华铭"，7月7日停牌一天后于7月8日复牌 [1] - 违规源于2019年收购的聚利科技在ETC产品销售中会计处理不当，将第三方居间、代理等服务费用错误确认为研发费用而非销售费用，且未按权责发生制计提销售费用 [1] - 2020年虚增利润总额2531.54万元（占当期利润18.76%），2021年虚减利润总额3570.37万元（占当期利润16.9%）[2] - 上海证监局对公司处以150万元罚款，相关责任人合计罚款250万元 [2] 公司应对措施 - 公司已完成自查整改并于2023年10月27日发布更正公告，对相关年度财报进行追溯调整 [2] - 计划采取措施消除影响以尽快撤销风险警示，同时加强子公司内控管理 [2] 业务及市场表现 - 公司主营业务为轨道交通、BRT领域自动售检票系统终端设备研发制造 [2] - 6月20日至24日因数字货币概念股价累计涨幅超30%，最新收盘价12.28元/股，市值22.25亿元 [3]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 活动参与人员包括国信证券、核心资本、安桥私募基金及个人投资者共 41 人 [2] - 活动时间为 2025 年 7 月 2 日下午 14:00 - 16:30 [2] - 活动地点在杭州市临安区青山湖街道胜联路 888 号 3 号楼 8 楼 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书何俊丽 [2] 公司概况与战略规划 - 公司聚焦空间信息战略，打造“空天地立体交通”主场景，以自主工业软件为核心底座，提供关键装备、材料、交通智慧数据运营服务和整体系统解决方案，构筑四位一体立体交通网络 [3] - 公司在轨道交通领域深耕 10 余年，业务覆盖全国 28 座城市，信号系统站稳行业第一梯队，累计实施国内地铁＆市域铁路（CBTC + FAO）项目 65 个，累计 1950 公里，累计建设完成自动售检票系统（AFC）项目 58 个，逾 1000 座车站 [3] - 低空和低轨卫星领域是公司未来发展方向，成立空天地立体交通产业研究院，发布三大核心产品，重点打造低空三大应用场景，低轨领域重点布局高端装备数字化整体解决方案以及时空大数据运营服务 [3] 进军低空、低轨领域原因及优势 - 原因：轨道交通、低空和低轨是立体交通重要构成，低空和低轨领域市场空间大，已成为国家战略，三者在管理方式、技术原理、安全保障、应用场景上具备相关性 [3] - 优势：公司在轨道交通领域长期积累，打造两大技术基座，通过“平台通用化 + 场景定制化”模式将能力延伸至低空、低轨领域 [3]

地铁27号线一期工程进展 - 地铁27号线一期实现全线首座车站围护结构围蔽，进入主体结构施工阶段 [1] - 西丽站为首座围蔽车站，全长209.3米，采用装配式结构，位于学苑大道与丽山路交叉口东侧 [1] - 车站施工面临地下富水砂层厚达7米、管线密集及周边建筑物沉降控制等高风险挑战 [1] 线路规划与功能 - 线路全长约25公里，设21座地下站，连接南山、龙华、龙岗三区 [1] - 串联前海、南山科技园、西丽高铁新城、龙华中心、坂雪岗科技城等重点片区 [1] - 建成后前海至龙华可实现45分钟直达，提升核心区交通效率 [1][2] 施工管理与进度 - 运用BIM技术模拟管线施工，严格执行管线保护"7个100%"要求 [2] - 高峰期投入9台旋挖钻机同步施工，加速工程推进 [2] - 目前20个工点全部进场围蔽，15个工点进行围护结构施工，地连墙完成28%，咬合桩完成39% [2] 区域经济与交通影响 - 线路将服务西丽、深圳北枢纽客流集疏运，完善全市轨道网络 [1] - 促进前海至坂雪岗片区发展，加强城市区域联动 [1][2] - 助力"轨道上的大湾区"建设，提升深圳都市核心区通达性 [2]

公司实体化运作进展 - 环沪轨道交通运营有限公司董事长徐敢锋带队赴嘉兴市铁投集团交流实体化运作事宜，嘉兴铁投集团董事长徐炯及多位高管参与[1] - 公司由沪苏嘉三方共同出资组建，上海申通地铁集团持股40%、嘉兴市铁投集团30%、苏州城际公司30%，注册资金5000万元[4] - 公司已落户上海市徐汇区，负责跨省线路运营管理但不承担国铁路网功能及建设任务[4] 运营模式创新 - 公司作为全国首创的跨省轨道交通运营平台，覆盖江浙沪皖三省一市，协调难度高于珠三角省内跨域运营尝试[5] - 采用"一票通达、贯通运营"模式，乘客可凭上海公交卡或嘉兴市民卡跨城通用，实现"一张票""一趟车"的无缝换乘[5][6] - 打破传统"一条线路对应一个运营单位"的限制，实现跨线车辆互通，提升长三角"同城化"体验[4][5] 线路规划与区域发展 - 当前规划5条线路：沪苏嘉线（含上海示范区线、江苏水乡旅游线、浙江嘉善至西塘线）、嘉闵线-苏锡常城际铁路太仓先导段、嘉兴至枫南线[4] - 嘉兴推进"3+3+3"市域铁路建设方案（接沪3条、融杭3条、补链成网3条），未来形成300公里市域铁路网[6] - 通过环沪公司机制，嘉兴可借鉴上海先进运营经验，提升服务品质并加速长三角交通互联互通[6]

关于京唐德信收购事项 - 京唐德信2022-2024年实现净利润分别为231万元、921万元、1449万元、1133万元，承诺完成率130% [2] - 主要业务为地铁轻轨自动门系统设计维修，2024年配件收入2167.99万元，维保收入1975.05万元 [4][6] - 2024年毛利率26.32%，较2023年39.87%下降明显，主要因高毛利配件销售减少 [6] - 在手订单9943.11万元，预计2025年完成大部分 [10] - 2025年一季度收入836.02万元同比下降11.54%，净利润167.18万元同比下降20.77% [11][12] 关于合圣凯达收购事项 - 2022-2024年净利润分别为1218万元、1410万元、1233万元 [21][27] - 主营业务为轨道交通设备生产维修，2024年营业收入6757.24万元 [27] - 2024年毛利率38.99%，净利率18.25%，较2022年20.46%有所下降 [27][29] - 前五大客户收入占比约80%，主要为北京地铁等国企 [22][24] - 2021年以前亏损主要因厂房租金高和业务量小 [30] 财务季节性特征 - 2024年Q4收入2.20亿元占全年45.46%，净利润2658万元占全年69.49% [36][40] - 同行业可比公司Q4收入占比平均39.59%，公司略高因客户集中度差异 [44][45] - 主要客户回款周期3-6个月，2024年Q4收入前十大客户占比86.33% [37][39] - 收入确认依赖客户验收时点，与中国中车结算周期一致 [48] 现金流情况 - 2022-2024年经营活动现金流净额分别为0.23亿元、-0.20亿元、-0.50亿元 [50] - 销售收现比从74%降至48%，主要因票据/云信等非现金回款占比提升至79.35% [51][52] - 维保业务现金流为正，配件销售业务现金流压力较大 [54][55] - 行业投资规模从2020年7819亿元降至2023年7645亿元，下游客户资金紧张 [56]