CCC INTELLIGENT SOLUTIONS HOLDINGS INC. I N V E S T O R P R E S E N T A T I O N MAY 2025 © CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. All rights reserved. 1 . D I S C L A I M E R The information contained in this presentation is solely for the purpose of familiarizing potential investors with CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. ("CCC" or the "Company"). The information contained in this presentation is summary information that is intended to be considered in the context of the Securities and Exchange Commi ...

业绩总结 - CCC的年度交易额超过1000亿美元[34] - 2024年总收入预计为9.45亿美元，年增长率为9.1%[118] - 2023年总收入为6.36亿美元，2024年预计总收入为7.14亿美元[170] - 2023年净收入为-9000万美元，2024年预计净收入为3100万美元[169] - 2023年EBITDA为9800万美元，2024年预计EBITDA为2.2亿美元[169] - 2024年调整后的EBITDA年增长率为12%[130] - 2024年调整后的EBITDA利润率预计为42%[130] - 2023年调整后EBITDA为3.53亿美元，调整后EBITDA利润率为41%[169] - 2024年调整后的毛利率为78%[111] - 2023年毛利润为6.36亿美元，毛利率为73%[170] 用户数据 - CCC的客户保留率为99%，净美元保留率为106%[19] - 2024年，CCC的客户数量达到30,500家，平均每年新增约1,000家客户[49] - CCC平台支持超过35,000家客户，包括300多家保险公司和30,500多家修理设施[36] - CCC的客户基础包括26家前30大汽车保险公司[23] 市场机会与扩张 - CCC的总可寻址市场（TAM）超过350亿美元，涵盖全球财产与意外险（P&C）和残疾保险[23] - 在美国汽车保险市场，CCC的市场机会超过100亿美元[25] - 美国汽车索赔支出达到2950亿美元，年索赔数量超过2000万[39] - 85%以上的美国汽车保险市场由1000多家保险公司主导[39] 新产品与技术研发 - CCC在市场上部署了超过300个AI模型，处理超过1万亿美元的历史数据[43] - 2024年，CCC的AI驱动的索赔解决方案在100多家保险公司中投入使用[43] - 2024年，修理设施在CCC平台上报价的零部件数量超过2700万[60] - 自2020年以来，修理设施的收入增长了40%[52] 财务状况 - 截至2024年12月31日，净债务为776百万美元，现金余额为399百万美元[174] - 截至2024年12月31日，发行在外的普通股为620.6百万股[173] - 企业价值在不同交易价格下为6,744百万至13,656百万美元[174] 未来展望 - 2025年预计收入为4500万至5000万美元[91] - 预计对CCC的有机收入增长产生100至200个基点的增量贡献[91] - 预计未来创新市场机会为40亿美元，现有解决方案市场机会为60亿美元[164]

业绩总结 - CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. 每年处理超过1000亿美元的交易[17] - 公司在过去20年中实现了连续的收入增长和盈利能力[21] - 2020年至2024年期间，公司的年复合增长率为12%[20] - 2024年调整后的EBITDA利润率为42%[20] - 调整后的EBITDA在2023年为353百万美元，预计2024年为397百万美元，年增长率为12%[149] - 2024年净收入预计为31百万美元，2023年为负90百万美元[177] 用户数据 - 公司客户总数超过35,000家，客户保留率为99%[20] - CCC的客户中有7家为前15大残疾保险公司，且其净美元留存率超过150%[71] - CCC的客户网络包括超过30500个修理设施和300多家保险公司[135] - 公司在保险行业中拥有100多家保险公司客户，其中包括15家最大的残疾保险公司中的7家[25] 新产品和新技术研发 - 公司已处理超过2500万份独特索赔，且在市场上部署了超过10年的AI技术[25] - CCC的AI模型每周产生超过1500万次预测，预计今年将超过10亿次[130] - EvolutionIQ的AI驱动解决方案在索赔处理上实现了75%以上的毛利率[87] 市场扩张和并购 - CCC的全球财产与意外险市场总可寻址市场为350亿美元[30] - 美国财产与意外险市场总可寻址市场为150亿美元[30] - 美国汽车保险市场总可寻址市场为100亿美元[32] - CCC的解决方案在300多家保险公司中提供全面的汽车物理损害解决方案[18] 未来展望 - 2025年调整后的EBITDA指导范围为420百万至428百万美元，预计收入增长为11%至12%[156] - 2025年调整后的EBITDA利润率预计为40%至41%[156] - 2024年调整后的毛利为672百万美元，预计2025年为733百万美元[178] - 2024年调整后的毛利率为78%，预计2025年保持在78%[178] 其他新策略和有价值的信息 - CCC的解决方案帮助客户在超过35000家修理设施中吸引、交付和管理高质量的修理[48] - CCC平台每年处理超过1000亿美元的交易，帮助客户推动收入和盈利能力[95] - CCC平台每天生成超过2400万个实时零件报价[112] - 2024年，CCC ONE平台处理的消费者支付总额超过15亿美元[108] - 2024年，CCC ONE平台发送的短信超过9000万条[107] - 调整后的毛利率在2023年为78%，预计2024年保持在78%[149] - 2024年股权激励补偿占收入的比例预计为18%[168]

市场表现 - 航空航天概念股低开高走，建设工业涨超7%，内蒙一机涨超6%，迈信林、长城军工、光启技术等涨超2% [1] - 航空航天ETF天弘（159241）低开高走，强势翻红 [2] 行业动态 - 9月3日将举行阅兵，参阅装备均为国产现役主战装备，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量 [2] - 军工企业在无人机、战机等领域技术优势凸显，成军贸主要增量，航空航天板块是核心受益方向 [2] - 军工板块业绩底部特征显著，年初以来需求逐步改善，预计随着订单落地和交付，业绩有望逐季恢复 [2] 产品特性 - 航空航天ETF天弘（159241）跟踪国证航天航空指数，成分股以低空经济、大飞机、商业航天、军工信息化等概念为主 [2] - 该指数与低空经济对应指数重合度为47.78%，与大飞机相关主题指数重合度为52.18%，与商业航天相关主题指数相关度为14% [2] - 标的指数99%属于国防军工行业，相比其他军工类指数占比更高，纯度更高，更细分 [2]

行业现状与投资特征 - 计算机与软件开发行业当前处于基本面混沌期，AI与替代推动用户使用意愿增强但支付能力有限，产品仍需大模型突破及持续打磨 [1] - 投资层面呈现风险偏好驱动的主题投资特征，短期难证伪且存在向景气投资转化的可能 [1] 细分领域景气度分析 - 2025年AI算力、激光雷达维持高景气 [1] - AI应用加速向上 [1] - 软件外包、金融IT、华为产业链等赛道稳健向上 [1] - 教育IT、网安等拐点显现 [1] - 智慧交通、政务IT等底部企稳 [1] 下半年行业展望 - 在基数效应、新技术落地及政策加持下，行业表观经营或优于上半年 [1] - 若宏观需求持续改善，后周期的计算机板块可能迎来更好表现 [1] 软件ETF指数特征 - 软件ETF跟踪的软件指数由中证指数有限公司编制，选取A股涉及软件开发、信息技术服务等业务的上市公司证券作为样本 [1] - 该指数具有较高科技含量和成长性，行业配置主要集中在计算机应用、软件服务等领域 [1]

市场表现 - 沪指站上3400点 证券ETF（512880）涨超2.3% 成交额近20亿元 近10日净流入额超6.5亿元 [1] - 证券公司指数由中证指数有限公司编制 选取涉及证券经纪、投资银行、自营交易等领域的上市公司证券作为样本 全面反映证券行业整体表现 [2] 行业估值与业务改善 - 非银金融行业平均估值较低 具有安全边际 攻守兼备 [1] - 证券行业受益于市场回暖和政策环境友好 经纪业务、投行业务、资本中介业务等均有望改善 [1] - 6月交易量同比大幅提升 日均股基交易额同比增长76.10% 两融余额同比提升20.70% [1] 政策动态 - 证监会发布科创板深改政策措施 设置科创成长层并推出6项改革举措 包括试点引入资深专业机构投资者制度、扩大第五套标准适用范围等 增强对科技型企业的制度包容性 [1] - 券商分类评级制度迎来修订 突出促进证券公司功能发挥的导向 引导行业聚焦高质量发展 [1] - 证监会允许合格境外投资者参与ETF期权交易 进一步推进资本市场开放 [1] 保险行业展望 - 保险行业受益于经济复苏和利率上行 负债端预计持续改善 长期看好健康险和养老险发展空间 [1]

市场表现 - 中东局势降温推动隔夜美股集体上扬 日韩股市高开高走 [1] - A股持续拉升 创业板指盘间最大涨幅超2.3% 科创综指 科创50 中证1000 中证2000等指数跟涨 [1] - 双创题材 科技成长板块基金表现占优 创业板ETF富国（159971）上涨1.93% 科创综指ETF富国（589600）上涨1.64% [1] - 双创50ETF（588380） 科创50ETF富国（588940） 创50ETF富国（159371）均涨逾1% 创业板200ETF富国（159571） 1000ETF（159629） 中证2000ETF富国（563200）涨逾1.5% [1] 市场分析 - 全球主要股票指数多数已涨至"对等关税"之前位置 中东地缘冲突为扰动市场主要因素 [2] - 国内市场遵循自身逻辑运行 产业发展趋势 热门题材仍是主要热点 [2] - 中报预报季临近 市场焦点或逐步回归业绩主导 [2] - 政策力度加强 市场明朗后 成长板块短期大概率占优 [2] - 创业板指作为A股市场最具代表性的"上涨先锋" 新兴产业 高新技术企业占比高 [2]

股东权益变动 - 一致行动人（深圳市景鸿永泰投资控股有限公司、智创投资有限公司、刘绍柏、黄小芬）在2025年6月16日至6月23日期间通过集中竞价方式累计减持公司股份934.93万股 [1] - 减持明细：景鸿永泰减持437.58万股（金额约1.39亿元，均价31.71元/股），智创投资减持467.47万股（金额约1.49亿元，均价31.88元/股），刘绍柏减持15.96万股（金额约518.7万元，均价32.50元/股），黄小芬减持13.92万股（金额约452.4万元，均价32.50元/股），合计减持金额约2.97亿元 [2] - 因减持及可转债转股（283股）导致一致行动人持股比例从62.96%降至61.96%，触及1%权益变动刻度线 [1][3] 公司历史融资情况 - 2017年IPO发行4800万股，发行价23.16元/股，募集资金总额11.12亿元，净额10.52亿元，保荐机构为民生证券（现国联民生证券） [3] - 2018年发行可转债募集资金9.78亿元（净额9.63亿元），保荐机构为民生证券 [3] - 2020年发行可转债募集资金17.8亿元（净额17.59亿元），保荐机构为民生证券 [4] - 2023年发行可转债募集资金11.54亿元（净额11.40亿元），保荐机构为民生证券 [4] - 四次累计募集资金总额达50.24亿元 [5]

公司融资动态 - 公司向特定对象发行股票申请获深交所审核通过，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续将报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次定向增发拟募集资金总额不超过63,202.65万元，用于汽车空气悬架系统及部件生产建设项目、座椅系统集成及部件生产建设项目和补充流动资金 [1] - 定向增发发行对象为不超过35名特定投资者，包括各类合格机构投资者及符合规定的其他投资者 [2] - 发行定价基准日为发行期首日，发行股票数量不超过发行前总股本的30% [2] 发行方案细节 - 本次定向增发保荐机构为国金证券，保荐代表人为朱国民、魏娜 [2] - 公司2020年3月6日首次公开发行2,500万股，发行价19.01元/股，募集资金总额47,525万元，净额43,426.67万元 [2] - 首次公开发行保荐机构为华林证券，保荐代表人为蔡晓涛、黄萌 [2] - 首次公开发行费用总额4,098.33万元，其中保荐及承销费用2,452.83万元 [3] 募投项目情况 - 首次公开发行原拟募集资金43,426.67万元，用于汽车、通信等精密金属部件建设项目与研发技术中心建设项目 [2] - 本次定向增发募投项目聚焦汽车零部件领域，包括空气悬架系统和座椅系统集成项目 [1]

创50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映 了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业的整体表现。 数据显示，截至2025年5月30日，创业板50指数(399673)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财 富(300059)、汇川技术(300124)、迈瑞医疗(300760)、阳光电源(300274)、中际旭创(300308)、新易盛 (300502)、亿纬锂能（维权）(300014)、爱尔眼科(300015)、胜宏科技(300476)，前十大权重股合计占比 65.6%。 创50ETF(159681)，场外联接A：018482；联接C：018483；联接I：023024。 消息面上，6月23日，深交所全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告称，将于6月27日发布创业板电 池指数、创业板医疗指数、创业板算力基础设施指数、创业板传媒指数、创业板金融科技指数等5条创 业板主题指数。此举引发市场对创业板的关注。 民生证券认为，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用无疑是贯穿未来的最核心主 线，与此同时新一轮金融科技创新 ...