Workflow
管道
icon
搜索文档
雄塑科技(300599) - 2024年度网上业绩说明会投资者问答记录表
2025-04-30 17:48
公司业绩情况 - 2024 年度净利润 -1.11 亿元,2025 年一季度净利润 -4.7 万元 [4] - 2024 年业绩下滑,原因包括产品销量与单价下滑致毛利率和营业毛利额减少、应收账款账龄增长及个别客户信用风险变化使信用减值损失增加、江西子公司临时停产及个别子公司经营预期不佳致管理等费用和资产减值损失增加 [11] 公司发展战略 - 2025 年全面把握营销、生产等方面稳定主业,适时转型升级探寻新利润增长极 [2] - 全面实施营销升级计划,制定差异化市场策略,“稳定经销,突破 B 端”实现营收目标 [2] - 坚持稳定主业发展为第一要务,寻找产业链相关或新兴行业投资机会,探索“第二增长曲线” [6] - 2025 年贯彻“稳定主业、资本布局”战略方针,“市场机制、营销驱动、产品提升、团队建设”经营方针,“稳定经销、突破 B 端、抢抓资源、提升团队”营销方针 [8] 研发与业务规划 - 作为国家级高新技术企业,根据市场与客户需求实施研发升级战略 [3] - 研发投入依经营实际开展,未来持续加大新产品研发力度,引入新材料与新技术 [3] 市场布局 - 拥有六大业务基地,生产布局使产品配送能覆盖全国大部分地区 [3] 客户开发策略 - 持续健全营销体系,聚焦 B 端,转变服务模式,完善激励政策,资源向重点工程倾斜 [5] 在建项目情况 - 广西建筑工程三期截至 2024 年底工程项目进度 85%,竣工投产后统筹整合资源释放新增产能 [7] 行业情况 - 2024 年度房地产行业调整叠加基础设施投资不及预期,塑料管道行业企业普遍承压 [10] - 中长期内房地产对塑料管道需求下降,大部分企业向市政工程市场转型,需求端有望在宏观政策刺激下温和复苏,供给端企业需主动作为 [10][11][18] 其他问题回复 - 高管减持股份是因资金计划需要,会做好本职工作 [7] - 目前稳定主业是首要任务,适时转型升级探寻新利润增长极,暂无通过并购或战略合作扩大市场份额计划 [8] - 对 2025 年全年业绩将聚焦主业做好经营管理,推动提质增效 [9]
伟星新材:现金牛逆势拓市占率,分红率持续提升-20250430
东兴证券· 2025-04-30 14:55
报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 行业需求大幅下滑情况下,公司依靠品牌、渠道和技术等综合竞争力提升市占率,资金充裕具备更多分红基础 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 国内PPR管道技术先驱与龙头品牌企业,产品分PPR、PE、PVC三大系列管材管件 [7] - 2024年和2025年一季度资产负债率分别为21.07%和19.16%,货币资金和交易性金融资产约25亿 [5] - 2024年经销模式营收占比75.77%,直销营收占比24.23%,较2023年提高2.01个百分点,应收账款同比减少0.12亿元 [5] 财务数据 - 2024年营收62.67亿元,同比降1.75%;归母净利润9.53亿元,同比降33.49%;扣非后归母净利润9.17亿元,同比降28.08%;EPS为0.61元 [3] - 2025年一季度营收和归母净利润分别为8.95亿元和1.14亿元,分别同比降10.20%和25.95% [3] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为10.42亿元、11.26亿元和12.37亿元,对应EPS分别为0.65、0.71元和0.78元 [6] 业务分析 - 2024年PPR、PE、PVC产品营收分别下滑1.72%、6.90%和8.09%,其他产品(防水材料和涂料)同比增12.94% [4] - 2024年管道销售量30.04万吨,同比增2.30% [4] - 2024年营业成本同比增2.82%,综合毛利率41.72%,同比降2.60个百分点 [4] 优势分析 - 2024年品牌强度和价值位居建筑建材行业第6名,稳居中国塑料管道十大品牌 [6] - 2024年保有50多家销售公司和3万多个营销网点 [6] - 2024年主编和参编国家和行业标准260多项,较去年增加30多项;获专利1700多项,较去年增加100多项 [6] 分红情况 - 2024年股利支付率为99%,从2023年以来持续向上 [5] 交易数据 - 52周股价区间18.82 - 10.54元,总市值186.27亿元,流通市值172.09亿元 [7] - 总股本/流通A股为159,204/159,204万股,52周日均换手率1.67 [7]
伟星新材(002372):现金牛逆势拓市占率,分红率持续提升
东兴证券· 2025-04-30 14:41
报告公司投资评级 - 维持公司“强烈推荐”的投资评级 [2][6] 报告的核心观点 - 行业需求大幅下滑情况下,公司依靠品牌、渠道和技术等综合竞争力提升市占率,资金充裕具备更多分红基础 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024 年实现营业收入 62.67 亿元,同比下降 1.75%;归母净利润 9.53 亿元,同比下降 33.49%,扣非后归母净利润 9.17 亿元,同比下降 28.08%,EPS 为 0.61 元;2025 年一季度营业收入和归母净利润分别为 8.95 亿元和 1.14 亿元,分别同比下降 10.20%和 25.95% [3] - 预计 2025 - 2027 年归属于母公司净利润分别为 10.42 亿元、11.26 亿元和 12.37 亿元,对应 EPS 分别为 0.65、0.71 元和 0.78 元 [6] 业绩变动原因 - 2024 年营业收入下滑因产品价格下降,虽产品销量逆势增长 2.30%达 30.04 万吨,但 PPR、PE 和 PVC 产品营业收入分别下滑 1.72%、6.90%和 8.09%,其他产品同比增长 12.94% [4] - 2024 年营业成本同比增长 2.82%,综合毛利率为 41.72%,同比下降 2.60 个百分点,叠加投资收益同比减少 1.61 亿元,资产减值损失增加 0.75 亿元,信用减值损失增加 0.15 亿元,导致利润大幅下降 [4] 资金与分红情况 - 2024 年和 2025 年一季度资产负债率分别为 21.07%和 19.16%,货币资金和交易性金融资产约 25 亿,2024 年股利支付率为 99%,从 2023 年以来持续向上 [5] - 2024 年经销模式营业收入占比为 75.77%,直销营业收入占比为 24.23%,较 2023 年提高 2.01 个百分点,应收账款同比减少 0.12 亿元 [5] 公司优势 - 2024 年公司品牌强度和品牌价值位居建筑建材行业第 6 名,持续稳居中国塑料管道十大品牌 [6] - 2024 年保有 50 多家销售公司和 3 万多个营销网点 [6] - 2024 年主编和参编国家和行业标准 260 多项,较去年增加 30 多项;获得专利 1700 多项,较去年增加 100 多项 [6] 公司简介 - 国内 PPR 管道的技术先驱与龙头品牌企业,产品分 PPR、PE、PVC 三大系列管材管件,用于不同领域 [7] 交易数据 - 52 周股价区间 18.82 - 10.54 元,总市值 186.27 亿元,流通市值 172.09 亿元,总股本/流通 A 股 159,204/159,204 万股,52 周日均换手率 1.67 [7] 财务指标预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|6,378.28|6,266.59|6,580.02|7,097.23|7,702.81| |增长率(%)|(8.27)|(1.75)|5.00|7.86|8.53| |归母净利润(百万元)|1,432.41|952.67|1,041.73|1,126.38|1,237.11| |增长率(%)|10.40|(33.49)|9.35|8.13|9.83| |净资产收益率(%)|25.61|18.71|18.88|18.85|19.10| |每股收益(元)|0.90|0.60|0.65|0.71|0.78| |PE|13.00|19.55|17.88|16.54|15.06| |PB|3.33|3.66|3.38|3.12|2.88|[11] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| |----|----|----| |行业深度报告|建筑建材行业:内需释放下的新平衡—行业框架报告|2025 - 04 - 23| |行业普通报告|建材行业:美国高关税促内需发力,政策逐步落地促行业估值修复—美国加征高关税点评|2025 - 04 - 08| |行业普通报告|建筑建材行业:财政货币齐发力,稳地产助推估值修复和弹性—中央政府工作报告点评|2025 - 03 - 06| |行业普通报告|政府绿色建材采购扩大,加速供给端优化|2025 - 01 - 15| |行业深度报告|内需之重下行稳致远—建筑建材行业 2025 年投资展望|2024 - 12 - 27| |行业普通报告|如何看待浮法玻璃价格的变化?|2024 - 10 - 25| |行业普通报告|如何看待近期水泥的持续提价?|2024 - 10 - 22| |行业普通报告|专项债发行加速提升行业需求,财政协同提效助质变|2024 - 10 - 10| |公司普通报告|伟星新材(002372.SZ):市占率逆势向上,现金牛分红提升|2024 - 04 - 10|[13]
公元股份(002641) - 2025年4月29日投资者关系活动记录表(一)
2025-04-29 20:14
公司业绩情况 - 2024 年度公司实现营业收入 66.02 亿元,同比下降 11.64%,净利润 1.90 亿元,同比下降 47.52%,其中管道业务 52.93 亿元,同比下降 13.45%,太阳能业务 9.15 亿元,同比下降 3.54%,其他业务 3.46 亿元,同比下降 2.34% [1] - 2025 年第一季度公司实现营业收入 11.73 亿元,同比下降 5.60%,净利润亏损 3834 万元,其中管道内销 7.28 亿元,同比下降 14%,管道外销 1.43 亿元,增长 10%,太阳能业务 2.37 亿元,同比增长 14% [1][2] 业务板块占比 - 2025 年一季度渠道经销占比约 53%,出口业务占比约 30%,市政工程直接招投标业务占比约 9%,家装业务占比约 5%,地产直供业务占比约 3% [3] 销售及利润下降原因 - 下游需求疲软致管道内贸业务销量、价格及毛利率下降,公司主动缩减地产直供业务 [2] 2025 年发展趋势 - 地产行业未完全恢复影响整体销售,出口和市政招投标业务增长但拉动不明显,公司深耕建筑和市政管道,聚焦细分领域,期望扭转销售下降趋势 [4] 各业务市场情况 - 农业管道主要参与高标准农田建设项目,销售规模不大 [5] - 华东市场容量大但竞争激烈 [7] 产品价格情况 - 2025 年一季度管道产品销售价格同比下降约 5 - 6 个点,一季度促销使产品价格环比下降 [6][8] 出口业务情况 - 出口业务保持增长,占比由去年 25%提升到今年一季度 30%,涉及一百多个国家,对美销售总额约 2 亿多,占整体销售 3%,美国关税影响有限,管道出口量相对较大,以管件和阀门为主 [8] 价格策略 - 以市场为导向,一区一策、一城一策、一企一策,成熟地区保市场,不成熟地区拓市场,空白区域抢市场,一般不对工装产品终端价格严格管控,对家装类产品有市场指导价格 [8] 其他业务情况 - 其他业务是公元国际贸易(上海)有限公司销售原料产生的收入 [8] 城市更新影响 - 城市更新对管道行业有利,为公司带来新机遇 [10] 家装业务规划 - 目前家装业务销售占比低,未来几年计划提升至 10%以上,已组建团队拓展市场,加大品牌宣传 [11] 应收账款情况 - 应收账款主要来自地产和市政工程,占 60%左右,渠道业务约 1 - 2 亿元,出口业务约 3 亿多,燃气业务约 1 亿元 [12] 在建工程情况 - 广东公元厂区改造,规划建设车间,未来整合深圳公元和广东公元打造华南总部生产基地,黄岩总部有基建项目 [13] 元邦智能情况 - 为生产企业提供自动化设备和集成方案,服务集团自身及其他企业,规模小但发展态势好 [14] 行业并购情况 - 行业中寻求并购企业多,公司综合评估后慎重考虑 [15] 分红及资本开支情况 - 资本开支重点是完成在建工程,后续或涉及自动化升级和设备更换,规模不大;分红方面,2024 - 2026 年每年现金分配利润不少于当年可分配利润 30%,最近三年累计不少于年均可分配利润 90%,具体比例由董事会预案、股东大会决定 [16][17]
公元股份(002641) - 2025年4月29日投资者关系活动记录表(二)
2025-04-29 20:14
成本控制与毛利率 - 公司通过物控大宗原料集中采购、期现结合锁定成本,智能化数字化改革,技术配方优化控制成本,提升产品市场竞争力 [1] - 2024 年公司 PVC 管材管件毛利率 16.8%,伟星 21.75%,因采购成本等差异导致同类产品毛利率不同 [1] 行业前景与竞争 - 塑料管道优点多,应用范围广,随城市化和基建完善,市场需求将恢复增长 [2] - 目前塑料管道行业竞争压力大,业绩不同程度下降,公司仍具竞争力和影响力 [4] 公司战略与经营目标 - 2025 年公司坚持“开源、节流、防风险、抓落实”方针,主营业务收入预算 66.07 亿元,增长 5.61%,三项费用预算总额同比基本不变 [5] 回购股份 - 2024 年上半年公司已回购部分股票存于专用账户,未来是否再回购注销关注公告 [3][7] 关税影响 - 公司出口美国产品占营收 3%左右,美国关税对整体销售影响有限 [6] 亏损原因与应对 - 2025 年一季度公司亏损因下游需求疲软,内贸业务量价利下降,将加大市场开拓和内部管理降成本扭亏 [8] 盈利增长点 - 公司将拓展高附加值及细分领域产品销售,完善配套产业形成协同效应培育新动能 [9] 盈利水平 - 2024 年公司营收 66.02 亿元,同比降 11.64%,净利润 1.90 亿元,同比降 47.5%;2025 年一季度营收 11.73 亿元,同比降 5.6%,净利润亏损 3800 万元 [11]
伟星新材(002372):1Q25业绩存有压力 经营质量保持稳健
新浪财经· 2025-04-29 10:43
盈利预测与估值 1)现金流保持优异:1Q25 收现比同比+15ppt 至133%,使得经营现金流同比+2.61 亿元至0.85 亿元。 2)经营状况维持稳健:公司仍处净现金状态,资产负债率仅19%。 发展趋势 深厚护城河+新品类支撑利润稳定,具备长期布局价值的高分红企业。展望2025 年,我们认为由于需求 仍将承压,家装管道需求或偏弱,价格竞争对公司高毛利率模式有一定的干扰。但公司通过加强费用投 入,加强服务赋能、加快防水等业务落地,25 年经营环境承压下或保持利润稳健。短期,公司存有费 用、投资收益、减值等扰动,但长期公司凭借优质服务转型,能够更加适应未来的存量建筑时代,获取 更为离散、更为高端的需求,保持核心利润的稳健。同时,公司作为高分红企业,能够持续给予市场优 质回报。 1Q25 业绩低于我们预期 公司公布1Q25 业绩:收入同比-10%至8.95 亿元;归母净利润同比-26%至1.14 亿元,扣非净利润同 比-19%至1.14 亿元,低于我们及市场预期,主要是零售板块承压超出预期。 1)营收有一定压力:1Q25 收入同比-10%,相较4Q24 的-5%环比有所降速,我们认为主要系市场需求 压力较大、 ...
伟星新材2024年度业绩说明会问答实录
全景网· 2025-04-28 10:21
财务表现 - 2024年归属于上市公司股东的净利润较上年同期减少33.49%,主要因销售费用增加11,671.46万元、合营企业投资收益减少16,694.22万元及商誉减值准备增加7,397.17万元 [14][18] - 2024年非经常性损益为3,576.58万元,主要由政府补助、联营企业投资收益及应收款项减值准备转回等项目构成 [11] - 2023年和2024年加权平均净资产收益率分别为26.15%和18.11% [29] - 2024年投资额较上年增加169,869.59万元,主要因购买银行理财产品180,000.00万元 [12] - 2025年营业收入目标为65.80亿元,成本及费用目标控制在53.50亿元左右 [33] 业务发展 - 公司产品主要包括PPR、PE和PVC三大系列管道,同时拓展室内防水和全屋净水新业务 [35] - 2024年防水业务收入约3.9亿元(基本持平),净水业务收入约1.2亿元(下降34%) [9] - 海外业务收入同比增长26.65%,泰国工业园产能利用率约50% [21][23] - 收购的新加坡捷流、广州合信方园、浙江可瑞2024年收入分别为1.35亿元、0.24亿元和3.4亿元 [19] - 全国设立50多家销售公司,营销网点超30,000个 [22] 研发与创新 - 2024年申报专利234件(含发明专利33件),发布标准16项,获"国家技术创新示范企业"称号 [15] - 研发人员667人,占总员工比例12.87%,较2023年增加0.89个百分点 [29] - 聚焦新型环保管材(如PE-RT II型、PB管材)研发,未涉及光伏配套材料业务 [13] 行业竞争 - 塑料管道行业集中度提升,前20家企业销量占行业总量40%以上,品牌企业间竞争加剧 [21][37] - 行业呈现两极分化,中小企业生存压力加大,品牌企业市场份额持续扩大 [21] - 以塑代钢为长期趋势,塑料管道在供热、农业、通讯等新兴领域应用前景广阔 [28] 公司治理 - 2024年对广州合信全额计提商誉减值准备2,126.10万元,对浙江可瑞部分计提5,271.07万元 [31][34] - 独立董事通过现场参会、工厂考察、与管理层交流等方式履行监督职责 [3][10] - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利5.00元(含税) [16] 品牌建设 - 聘请刘诗诗担任水生态代言人,推出"大象威森"IP形象,品牌价值居建筑建材行业第6位 [14] - 首创"星管家"服务,提供产品真伪鉴定、水压测试、管路走向图录制等增值服务 [15] - 2024年销售费用同比增加11,671.46万元,主要用于品牌推广和市场开拓 [14][31]
伟星新材(002372):零售基本盘稳固 高分红进一步提升
新浪财经· 2025-04-25 18:42
财务表现 - 2024年公司实现营收62.7亿元,同比-1.8%,归母净利润9.5亿元,同比-33.5%,扣非归母净利润9.2亿元,同比-28.1%,EPS为0.61元/股,拟10派5元(含税)[1] - Q4单季度营收24.9亿元,同比-5.26%,归母净利润3.3亿元,同比-41.1%,扣非归母净利润3.1亿元,同比-28.7%[1] - 利润下滑主因销售费用同比增加1.17亿元,东鹏合立投资收益同比减少1.67亿元,商誉减值影响0.74亿元[1] 产品与业务 - 管道产品销量30.0万吨,同比+2.3%,PPR/PE/PVC收入分别为29.4/14.2/8.3亿元,同比-1.7%/-6.9%/-8.1%,毛利率56.5%/31.4%/21.8%,同比-1.6pp/-2.9pp/-6.0pp[2] - 防水业务快速渗透,其他产品收入10.3亿元,同比+12.9%,毛利率31.5%,同比-2.7pp[2] - 海外业务收入3.6亿元,同比+26.7%,新加坡捷流年内扭亏为盈[2] 运营与现金流 - 2024年综合毛利率41.7%,同比-2.6pp,Q4单季度毛利率40.6%,同比/环比-0.9pp/-2.6pp[3] - 期间费用率22.2%,同比+2.3pp,销售费用率同比+2.1pp,销售费用同比+14%[3] - 经营性现金流净额11.5亿元,同比-16.5%,收现比和付现比分别为1.09和1.02,应收票据及账款合计5.4亿元[3] - 2024年合计分红9.43亿元,分红比例提升至99%[3]
金洲管道:2024年净利润2.01亿元,同比下降29.03%
快讯· 2025-04-24 21:24
金洲管道(002443)公告,2024年营业收入46.17亿元,同比下降19.61%。归属于上市公司股东的净利 润2.01亿元,同比下降29.03%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税),送红股0股(含税), 不以公积金转增股本。 ...
2025版管道检测工程行业市场运行态势及投资前景分析报告—智研咨询发布
搜狐财经· 2025-04-23 21:29
智研咨询组织编撰的《2025-2031年中国管道检测工程行业市场运营格局及未来前景分析报告》(以下简称"《报告》")是中国管道检测工程领域的专业市 场研究报告,是管道检测工程行业发展忠实的记录者和见证者。旨在为中国管道检测工程行业生产厂家、政府机构、业界专家了解和掌握中国管道检测工程 发展脉络提供全面参考。 《报告》自2018年开始出版,每年一版,目前已连续7年。智研咨询研究团队持续跟进管道检测工程发展历程,总结现状、深化研究、探索规律,《报告》 总计8章,首先介绍了管道检测工程行业市场发展环境、管道检测工程整体运行态势等,接着分析了管道检测工程行业市场运行的现状,然后介绍了管道检 测工程市场竞争格局。随后,报告对管道检测工程做了重点企业经营状况分析,最后分析了管道检测工程行业发展趋势与投资预测。通过详实的数据,全面 总结和回顾了2024年管道检测工程行业的新趋向、新亮点,同时对现存问题进行了深度思考,为下一步管道检测工程行业高质量发展提出了一系列有益的建 议和未来的展望。 管道检测工程是指通过各种技术和方法,对管道的结构、性能、腐蚀状况、泄漏情况等进行检测和评估,以确保管道的安全运行、延长使用寿命并预防事故 ...