报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 2025年6月北交所动态凸显“监管从严、市场活跃、创新导向”三大主题，监管加强净化市场环境，资本与产业融合释放增长潜力，指数和政策优化提升市场功能，推动北交所向更高质效发展 [4][89] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 整体数据概览 - 本月北交所新增上市公司2家，上市公司总数达268家，总市值8488.73亿元，流通市值5135.19亿元，环比分别上升6.7%和7.4% [1][12][13] - 机械设备行业上市公司数量最多，按市值规模，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和汽车分列前五 [13] - 本月北交所股票成交活跃度与上月基本持平，成交数量和金额为269.99亿股和6079.31亿元，环比分别下降5.2%和上升0.5%，两融余额日均值达55.20亿元，环比上升2.36% [1][16][21] - 截至6月30日，北证50指数市盈率为49.45倍，处于近两年92.34%的分位数水平，市净率为9.72倍，处于近两年98.76%的分位数水平，股息率为0.80倍，处于近两年7.26%的分位数水平 [2][23] - 按行业市盈率中位数排序，计算机最高为134倍，其次为通信、建筑材料、电子和轻工制造 [2][25] 行情回顾 北证50指数表现 - 本月北证50指数先抑后扬，全月收涨2.73%，沪深300全月涨幅2.50%，创业板指涨幅8.02%，科创50反弹速度快于北证50但振幅小于北证50 [3][28] 北证50指数调整 - 6月16日北证50进行年内第二次调整，调出5只股票，调入5只新股票 [34] 北证专精特新指数 - 6月30日北证专精特新指数正式发布，首日涨幅1.23%，报收2500.49点，成交额95.75亿元 [35] - 该指数与北证50形成“规模+主题”双指数体系，填补专精特新企业投资标的空白，推动数十家公募基金申报相关ETF产品，加速关键领域国产替代进程 [35][36][37] 行业表现 - 北交所行业涨跌互现，上涨较多的行业为传媒、交通运输等，涨幅中位数在9%以上，收跌行业为医药生物、社会服务等 [3][39] - 按流通市值加权计算，涨幅较大的行业为电力设备、传媒等，收跌行业为农林牧渔、医药生物等 [39] 个股龙虎榜 - 本月涨幅排名前10的个股为广信科技、交大铁发等 [46] - 本月跌幅排名前10的个股为*ST广道、恒合股份等 [47] - 本月成交金额排名前10的个股为国航远洋、七丰精工等 [49] - 本月月均换手率排名前10的个股为广信科技、科力股份等 [50] 涨幅榜公司介绍 - 广信科技从事绝缘纸板等产品研发销售，近年营业总收入和净利润呈增长态势 [56][57] - 交大铁发从事轨道交通基础设施安全智能产品业务，近年营业总收入增长，净利润有波动 [57][58][60] - 九菱科技从事粉末冶金和磁性材料制品研发生产，近年营业总收入和净利润有一定波动 [60][61][63] - 同辉信息专注数字视觉领域，近年营业总收入和净利润波动较大 [64][67] - 远航精密专注电池精密导体材料，近年营业总收入和净利润有增长 [65][66][69] 创新高个股 - 本月34只个股股价创历史新高，24只个股创成交量历史新高，九菱科技当月涨幅80.21% [70] 基金表现 主题基金 - 本月20只北交所主题基金全数收涨，平均上涨3.00%，中信建投北交所精选两年定开A表现最佳，上涨7.77% [75] 指数基金 - 本月54只北证50指数基金全数收涨，月度平均涨跌幅为2.70%，鹏扬北证50成份A月度涨幅为3.49%，表现最佳 [77] - 截至本月末，北证指数基金平均规模3.69亿元，创金合信北证50成份指数增强规模最大，为8.24亿元 [77] 新股概览 本月新股上市情况 - 本月北交所新股上市2只，为广信科技和交大铁发，新股申购1只，为广信科技 [4][80] 本月最新公告排队企业情况 - 本月131家次企业更新发行上市项目审核动态，已受理83家，已问询2家等 [4][82] 政策更新 - 监管从严方面，*ST广道因财务造假面临强制退市风险，体现监管层对违规行为“零容忍”态度 [89][90][91] - 市场和产业协同方面，锦波生物引入钟睒睒战略投资，科达自控收购海图科技，激活市场流动性，彰显北交所孵化功能 [90][91][92] - 创新导向方面，北交所完善指数和制度建设，北证专精特新指数上线，推动创新型中小企业成长 [90] 重要公司公告 - 本月北证50指数成分股企业重要公告涉及股票交易异常波动、调研活动等主题 [93]

轨道交通技术 - 西南交通大学展示多态耦合轨道交通动模试验平台 该平台可测试不同磁浮制式列车 在低真空环境下模型最高试验速度达1500公里/小时 [1] - 超高速真空管道磁浮交通被描述为"贴地飞行器" 采用无接触技术 代表未来交通运输模式发展方向 [3] 智能船舶技术 - 大连海事大学建立陆基中心 实时接收航海与轮机数据 未来可通过VR实现远程维修指导及船舶操作 [5] - 航海模拟器具备多海况训练功能 已实现通过卫星对南海智能实训船进行远程操控 [5] 航空客舱创新 - 同济大学与波音中国合作研发新一代客舱显示系统 将内饰表面转化为无边框交互屏幕 支持手势操作选择娱乐项目 [7] 行业政策导向 - 交通运输部推动产学研协同创新 实施"人工智能+交通运输"行动 旨在突破关键核心技术 提升智慧出行水平 [9]

地铁15号线新国展地区加站改造工程 - 北京市发改委批准建设地铁15号线新国展地区加站改造工程 投资额为3 15亿元 [1][2] - 新增车站为两层侧式站 规模约9000平方米 并设有3870平方米的连廊建筑 [1][2] - 车站位于国展站与花梨坎站之间 区间距离1616米 将显著改善新国展地区交通便利性 [4] 车站设计与技术特点 - 新增车站采用侧式站台设计 轨道位于中央 站台分列两侧 可减少对既有线路运营的影响 [2][3] - 侧式站台适合客流量波动较大的线路 乘客需在不同站台搭乘不同方向列车 [3] - 与15号线既有高架岛式站台(如孙河站、国展站)形成明显区别 [2] 区域交通网络整合规划 - 顺义区规划将首都机场线从T2航站楼西延 与15号线新增车站实现换乘 加强机场与新国展联系 [1][6] - 15号线东延工程已启动环评公示 计划延长2 9公里 新建南彩站 覆盖顺义区南彩组团 [6] - 新增车站所在区域已正式定名为"首都国际会展中心" 为北京最大综合型会展场馆 [4] 项目实施进度 - 当前招标内容为设计方案 包含方案设计、初步设计和施工图设计 尚未披露具体施工细节 [2] - 车站名称暂未最终确定 需等待规划部门定名 [4]

安全生产共建模式 - 青岛地铁9号线2标04工区发起"查找身边隐患"专项行动，联合属地街道办、消防救援大队及商超，形成"地铁+商超"安全共建模式 [1] - 行动覆盖消防、食品、设施、应急四大领域，包括现场整改消防通道堆货、完善冷藏柜温控记录等具体措施 [1] - 检查中发现冷藏柜角落温度记录纸卡住导致监测偏差、配电箱线路杂乱等隐患，并当场上传整改系统 [1] 安全联防机制 - 地铁项目总工提出班组积分超市改造方案，未来每月派技术骨干为超市做"安全体检"，超市成为地铁工人的"暖心补给站" [1] - 超市宣布持中铁十九局工牌的班组工人日常采购享85折优惠，形成建设者与市民的互动反哺 [1] - 建立"安全联防"微信群，便于超市随时联系工程师解决问题 [1] 实践成效与行业影响 - "轨交+商超"联防模式显成效，超市入口新增"食材溯源二维码"吸引居民扫码，地铁工人安全意识提升 [2] - 惜福镇站完成主体封顶，安全帮扶行动促进建设者与市民形成"安全共同体" [2] - 行动勾勒出青岛地铁和谐建设轨道生态圈的新图景，体现行业创新实践 [2]

行业概况 - 截至2025年6月30日，中国内地共有58个城市投运城轨交通线路12381.48公里，2025年上半年新增运营线路220.70公里，同比增长13.73%，但较2021年同期峰值下降53.92% [1] - 2025年下半年预计开通运营线路约600公里，全年新增里程预计超800公里，较2024年936.23公里继续下降 [1] - 2025年城轨计划投资额约3391.77亿元，较2024年下降28.59% [1] - 行业投资规模自2020年峰值6286亿元持续回落，新增里程自2021年峰值1237.1公里逐年下滑 [1] 政策与市场转变 - 2018年国务院52号文提高城轨审批门槛，要求地方财政收入和GDP指标为原标准的3倍（地铁）或2倍以上（轻轨），终结2017-2020年建设高峰期 [2] - 行业重心从新建转向优化运营和存量管理，设计单位面临项目减少、人才流失，部分转向市政、公路及TOD综合开发领域 [2] 区域发展动态 - 2025年上半年无新增城轨运营城市，9个城市开通新线/延长线：杭州、重庆、宁波、太原、天水、广州、南昌、绍兴、沈阳 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（投资者线上交流会） [3] - 活动时间为2025年7月1日，地点是蓝宝石大厦公司会议室和线上会议 [3] - 参会单位众多，包括开源证券、中泰证券等多家证券、基金、资产管理公司 [3] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书丁洁波先生 [3] 投资自动驾驶领域相关 - 投资自动驾驶领域目的是将其技术应用于轨交领域智能运维无人巡检场景，公司已开展自动巡检机器人技术论证和试样，并与相关团队合作推进项目落地 [4] - 选择推行科技和狗熊机器人投资，是因为推行科技技术团队有优秀背景和海外成功项目成果，狗熊机器人是国内领先低速自动驾驶运营商，有规模化车辆投入运营和较好商业模式及落地场景 [5] - 狗熊机器人客户主要是景区、园区、机场等，如云南洱海、三亚大小洞天，投放车辆已规模化，且积极尝试出海 [6] 高铁及轨道交通领域情况 - 高铁及轨道交通是国家重点投资领域，设备更新改造受重视并加大投入 [8] - 公司在轨交领域耕耘30余年，品牌效应好，在手订单充足，正参建广湛高铁、合新高铁等国内项目及墨西哥地铁、阿斯塔纳城轨等海外项目 [8]

广州地铁十二号线开通运营 - 广州地铁十二号线东段(二沙岛—大学城南)和西段(浔峰岗—广州体育馆)开通运营，两段共长28.8公里，设18座车站，其中换乘站7座 [3] - 该地铁项目由中国交建牵头成立联合体，全面参与土建、铺轨、机电安装、装饰装修等施工任务 [3] - 线路6次下穿珠江、15次跨越河涌、13次穿越高架桥，途经断裂带、采空区及文物保护区，建设过程困难重重 [3] 工程建设技术创新 - 二沙岛站位于"江心岛"，地质条件复杂，建设者优化施工方案，取消地连墙两侧槽壁加固，提升施工效率，提前35天完成211幅地连墙施工 [5] - 赤岗站深度达41米，是全线唯一三线换乘车站，创新采用"盖洞法"密贴技术和模袋混凝土工艺，解决高风险暗挖难题 [6] - 广州体育馆站至景泰站隧道采用外径11.71米的泥水平衡盾构机"榕通号"施工，是广州在建地铁线路中最大直径盾构机 [6] 施工难度与解决方案 - 隧道穿越多种地层，溶洞见洞率高达42.5%，下穿、侧穿管线多达68条，施工风险极大 [6] - 采用地质雷达与地震波跨孔CT法超前探测，确保最大直径盾构机顺利贯通 [6] - 建设者引入多种创新工艺，在提升施工效率的同时降低对周边环境影响 [6]

项目概况 - 上板桥是保利光合社区跨河关键节点，西起都庄路、东至莲花南路，实施长度548米，设计时速20公里 [1] - 桥梁贯通连接保利光合上城与跃城两大品质社区，实现资源共享、生活共融，使跃城业主可跨桥直达地铁站 [1] - 项目将15号线轨交动脉、20万方滨水公园与周边百万方国际社区紧密相连，推动"保利光合生活圈"加速成型 [1] 战略意义 - 桥梁是区域协同发展、民生福祉提升的重要里程碑，承载城市向南发展雄心 [1] - 项目印证保利与闵行区共生共荣关系，公司多年深耕闵行得益于区域优良营商环境 [2] - 保利旨在打造具有引领力的城市综合体标杆，桥梁贯通诠释"光合"无限生长的发展理念 [2] - 项目打破空间壁垒促进区域协同发展，是闵行区"人民城市"理念的实践成果 [2] 活动亮点 - 通桥仪式由保利发展控股主办，漕河泾颛桥科技绿洲、保利光合TOD项目与网易新闻共同协办 [1] - 活动邀请保利光合项目总经理强调上板桥是"政企民"共建的民生答卷，实现消除出行障碍等三重跨越 [2] - 通桥仪式后举办第二届绿洲音乐节，依托20万方滨水绿洲与3万方体育公园天然舞台 [5] - 音乐节融合电子、嘻哈、摇滚等多元音乐，形成"草坪听浪、星空共舞"沉浸式体验 [7] 合作生态 - 保利联合申通地铁共建元江路TOD革新范本，聚合多元业态形成"黄金生活轴" [2] - 漕河泾颛桥科技绿洲是闵行区与漕河泾开发区通过"区区合作、品牌联动"战略共建的产城融合项目 [5] - 漕河泾项目重点发展工业互联网、人工智能和生物医药等新质生产力，打造上海南部科创中心标杆 [5]

云知声港交所上市 - 云知声6月30日在港交所主板挂牌上市 成为"港股AGI第一股" [1] - 公司成立于2012年 核心产品为基于BERT的大语言模型UniCore 并构建云知大脑技术平台 [1] - 获得川创投旗下四川省创新创业股权投资基金2017年投资 该基金重点支持科技型中小微企业 [1] - 其他知名投资方包括启明创投 挚信资本 京东 中金等机构 [1] 摩尔线程科创板IPO - 摩尔线程6月30日递交科创板招股书 专注全功能GPU芯片研发 [2] - 产品支持AI计算加速 3D图形渲染 视频编解码等多种工作负载 [2] - 成都策源广益电子信息股权投资基金2023年投资该公司 [2][3] - 该基金由策源资本管理 聚焦电子信息领域投资 [2] 禾元生物科创板IPO进展 - 禾元生物科创板IPO申请将于7月1日接受上市委审议 [2] - 采用科创板第五套上市标准 核心产品HY1001为1类新药 [2] - HY1001已完成III期临床 被纳入优先审评 有望成为国内首个重组人白蛋白药品 [2] - 巴中振兴发展基金2022年通过股份转让方式投资该公司 [4] 药捷安康港交所上市 - 药捷安康6月23日登陆港交所主板 专注肿瘤 炎症及心脏代谢疾病创新药研发 [5] - 成都重产基金通过子基金国投创业基金投资1.1亿元 [5] - 公司拥有六款临床阶段及一款临床前候选药物 [5] 交大铁发北交所上市 - 交大铁发6月10日在北交所上市 专注轨道交通基础设施安全领域 [6] - 国家级专精特新"小巨人"企业 总部位于成都 [6] - 获四川省科创投院士基金 成都技转智石基金等多支本土基金投资 [6]

铁路充电宝携带规定 - 铁路部门对充电宝的要求是标志清晰且单块额定能量不超过100Wh（约27000mAh）[1][2] - 铁路部门未出台额外安检要求 不会因充电宝品牌或无3C标识而禁止携带[1][2] - 高铁动车座椅贴有畅行码可查询充电位置 普速列车可询问工作人员[3] 地铁充电宝携带规定 - 各地地铁对充电宝要求不一致 北京地铁无强制禁限带要求[1][4] - 福州、合肥地铁规定与铁路类似 单品不超过100Wh且每人限带2块[4] - 广州地铁规定每块充电宝不超过20000mAh且每人限带5块[5] 充电设施与服务 - 部分车站候车室设有免费手机充电站[3] - 北京地铁站内充电宝租赁设备布设密度提升[5] 充电宝安全事件 - 2025年2月广州地铁三号线发生充电宝冒烟事件 无人受伤[5] - 2024年10月上海地铁2号线发生充电宝冒烟事件 无人受伤[5]