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【机构调研记录】上银基金调研西部矿业、盐湖股份等3只个股(附名单)
搜狐财经· 2025-06-16 08:11
西部矿业调研要点 - 公司对外购原料部分进行50%左右的保值 [1] - 大股东优质资产基本已注入上市公司 [1] - 每年资本开支约30亿,玉龙铜业三期建设资本开支约50亿 [1] - 暂未开展股份回购和股权激励计划 [1] - 战略目标为做强矿山主业、做精冶炼产业,积极拓展资源储备、提升工艺水平 [1] - 玉龙铜矿为斑岩型铜矿,深边部具有较好找矿潜力 [1] - 大股东持股决策基于长期发展前景信心及市场环境考量 [1] 盐湖股份调研要点 - 已构建500万吨/年钾肥产能体系,钾肥分公司承担400万吨/年,其他子公司完成100万吨/年 [2] - 钾肥市场需求预计稳中有升,国际钾肥价格显著上涨 [2] - 中资企业加快海外钾肥产业布局,保障长期稳定供应 [2] - 掌握全品类氯化钾加工技术,国外开采工艺包括浮选法、溶解结晶法等 [2] - 氯化钾、碳酸锂核心产线产能加速释放,新建4万吨/年锂盐一体化项目取得进展 [2] - 锂盐项目采用先进技术,提升锂收率25%,淡水消耗下降47.4%,综合能耗下降50.6% [2] - 探索多元化股东回报方式,保证利润分配政策连续性和稳定性 [2] - 通过精细管理、优化渠道、降低劳务成本等措施压降生产成本 [2] - 中国五矿助力实现央企身份转变,提升核心竞争力 [2] - 深度对接中国盐湖"三步走"发展战略,构建全球影响力的盐湖产业集群 [2] 中机认检调研要点 - 在北京市延庆区实施智能应急装备检测产业园项目,面向低空飞行器等领域,投资不超过5.8119亿元 [3] - 重视市值管理,通过提升经营效率、盈利能力、核心竞争力系统性开展投资者管理工作 [3] - 拥有690名员工,技术岗位人员占65.94%,本科及以上学历员工占86.52% [3] - 制定有竞争力的薪酬政策留住人才 [3] - 计划在新能源车辆认证检测等领域进行战略投资 [3] - 在大湾区、成渝经济区和豫东南等区域进行布局 [3] 上银基金概况 - 资产管理规模(全部公募基金)2264.66亿元,排名33/210 [3] - 资产管理规模(非货币公募基金)1667.35亿元,排名30/210 [3] - 管理公募基金数102只,排名69/210 [3] - 旗下公募基金经理20人,排名67/210 [3] - 最近一年表现最佳产品为上银医疗健康混合A,最新单位净值0.75,近一年增长24.87% [3] - 最新募集产品为上银国证自由现金流指数A,类型为指数型-股票,集中认购期2025年6月4日至2025年6月24日 [3] 黄金股ETF数据 - 产品代码159562,跟踪中证沪深港黄金产业股票指数 [6] - 近五日涨跌4.29%,市盈率20.76倍 [6] - 最新份额3.8亿份,减少900.0万份,主力资金净流出278.1万元 [6] - 估值分位36.43% [7]
西部黄金拟收购新疆美盛100%股权 项目年产黄金约3.3吨
证券日报之声· 2025-06-15 17:07
交易概述 - 西部黄金拟以自有资金和贷款收购新疆有色持有的新疆美盛100%股权[1] - 交易完成后新疆美盛将成为西部黄金全资子公司[1] - 新疆美盛核心资产为新源县卡特巴阿苏金铜多金属矿项目[1] 标的资产情况 - 新疆美盛已探明矿石总量2567万吨[1] - 金资源量78.7吨[1] - 项目达产后预计日生产规模4000吨[1] - 预计年产矿石120万吨[1] - 预计年产黄金3.3吨[1] 交易背景 - 新疆有色2021年12月及2022年1月通过股权受让取得新疆美盛100%股权[2] - 新疆有色承诺不进行实际生产经营活动以避免同业竞争[2] - 新疆美盛预计2025年下半年投产[2] 交易评估 - 交易价格相比账面值存在一定溢价[3] - 资产评估采用黄金近5年均价431.49元/克作为参考依据[3] - 近期金价较评估价已有较大幅度增长[3] 战略意义 - 收购将显著提升西部黄金自产金产出比例[1] - 有助于扩充资源储量和提升产能[4] - 优化产业布局增强综合竞争力[4] - 符合上市公司并购重组政策导向[3]
紫金矿业:卡莫阿-卡库拉铜矿受淹井事件影响,下调铜产量指引
快讯· 2025-06-13 19:08
紫金矿业铜矿产量下调 - 卡莫阿-卡库拉铜矿2025年度矿产铜产量指引从52-58万吨下调至37-42万吨 [1] - 公司2025年矿产铜权益产量预计减少4 4-9 3万吨 [1] - 2025年度归母净利润将因铜矿减产受到一定影响 [1] 淹井事件影响 - 淹井事件直接导致铜矿产量计划下调 [1]
西部矿业: 西部矿业2024年年度权益分派实施公告
证券之星· 2025-06-13 18:52
证券代码:601168 证券简称:西部矿业 公告编号:临 2025-033 西部矿业股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ? 每股分配比例 A 股每股现金红利1元 ? 相关日期 现金红利发放 股份类别 股权登记日 最后交易日 除权(息)日 日 A股 2025/6/19 - 2025/6/20 2025/6/20 ? 差异化分红送转:否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司2025 年 5 月 7 日的2024年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后,在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司(以下简称"中国结算上海分公司")登记在册的本公司全体股东。 本次利润分配以方案实施前的公司总股本2,383,000,000股为基数,每股派发现 金红利1元(含税),共计派发现金红利2,383,000,000元。 三、 相关日期 股份类别 股权登记日 最后交易日 除权(息)日 现金红利发放日 A股 2025/6/19 - 2025/6/ ...
公司快评|2244万元罚单砸出合规漏洞:罗平锌电子公司越界开采暴露管理三重失守
每日经济新闻· 2025-06-13 16:27
公司违规事件 - 罗平锌电下属3家全资子公司因越界开采被行政处罚 预计导致2025年归母净利润减少2283 87万元 [2] - 向荣矿业 德荣矿业和宏泰矿业分别因超越采矿许可证范围开采被处以高额罚款 其中宏泰矿业被罚没金额达1911 5万元 [2] - 向荣矿业还因非法占用林地建设尾矿库被责令恢复林地原状并处以罚款 [2] 处罚金额变化 - 公司通过听证和第三方机构重新计算 将处罚金额从7750 92万元降至2244 91万元 [2] - 公司对处罚结果存在较大争议 计划提起行政复议或诉讼 [2] 管理问题 - 公司接手矿山后未能有效排查历史遗留问题 未严格遵守相关法律法规 [2] - 越界开采行为持续发生 暴露出公司在合规管理 内部控制和风险防范三方面的严重不足 [2] 事件影响 - 归母净利润大幅减少将直接影响公司短期财务表现 [3] - 公司面临可能的法律诉讼和进一步的监管处罚 [3] - 事件对市场信心和投资者信任造成负面影响 [3] 改进建议 - 公司应加强内部管理 完善合规体系 全面排查潜在合规风险 [3] - 建立健全内部控制机制 确保经营活动严格遵守法律法规 [3] - 对相关责任人进行严肃处理 加强员工合规培训 [3] - 积极与监管部门沟通 争取减轻处罚 加快整改进度 [3]
有色金属:海外季报:英美铂业 2025Q1 自营矿山铂族金属产量同比下降 8% 至 14.37 吨,铂族金属平均实现价格同比上涨 3%至 1,533 美元/盎司
华西证券· 2025-06-13 11:35
报告行业投资评级 - 行业评级:推荐 [6] 报告的核心观点 - 2025Q1英美铂业生产经营有产量下降、价格有涨有跌、销量有增有减等情况 ,2025年公司对采矿和精炼金属产量、成本等有预期 [1][2][3][4][5][7][9] 根据相关目录分别进行总结 生产经营情况 铂族金属产量 - 2025Q1铂族金属总产量较上期降17%至69.63万盎司(21.66吨),同比降5%,因第三方POC产量下降 [1] - 2025Q1自营矿山铂族金属产量同比降8%至46.2万盎司(14.37吨),环比降21%,因暴雨洪涝影响 [2] - 2025Q1铂族金属精矿采购量同比降29%至23.43万盎司(7.29吨),环比降18%,因Kroondal过渡及第三方采购减少 [2] 精炼铂族金属产量 - 2025Q1自有精炼铂族金属产量同比降30%至43.71万盎司(13.60吨),环比降57%,因季度特性、盘点、产量转换及M&C产量下降 [3] - 2025Q1 4E代加工精炼铂族金属产量同比增30%至20.82万盎司(6.48吨),环比增14%,因Kroondal产量纳入 [3] 铂族金属销量 - 2025Q1铂族金属销量(来自生产,不包括贸易销售)同比降30%至49.37万盎司(15.36吨),环比降51%,与精炼产量下降一致 [4] - 2025Q1铂族金属整体销量(包括自产和贸易)同比增58%至302.22万盎司(94.00吨),环比降13% [7] 价格情况 - 2025Q1铂族金属平均实现价格为1,533美元/盎司,同比涨3%,铂金涨11%,钌涨36%,钯金跌8%,南非兰特平均实现价格跌1% [5][7] 贱金属和铬产量 - 2025Q1镍产量同比降11%至4,200吨,铜产量同比降6%至3,100吨,因库存盘点和计划维护 [8] - 2025Q1铬矿总产量降9%至18.1万吨,因Amandelbult产量下降,Mototolo部分抵消 [8] 2025年指引 - 2025年公司采矿和精炼金属产量预期为300万至340万盎司(93.31 - 105.75吨)铂族金属,单位现金运营成本预期为17,500至18,500兰特/盎司,AISC目标为970至1,000美元/3E盎司,受POC产量下降和电力削减影响 [9]
有色金属:海外季报:Impala Platinum 2025Q1 受控运营的 6E 矿石铂族金属产量同比下降 6%至 19.19 吨,6E 矿石铂族金属总产量同比下降 6%至 24.26 吨
华西证券· 2025-06-13 11:33
报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [5] 报告的核心观点 - 2025Q1报告研究的具体公司6E矿石铂族金属产量下降 6E铂族金属精炼且可销售产量持平 2025财年相关产量指引和成本维持一定范围 集团资本支出预测下调 [1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 生产经营情况 6E矿石铂族金属产量 - 2025Q1 6E矿石铂族金属总产量同比下降 6%至 78万盎司(24.26吨) [1] - 2025Q1受控运营的矿石磨粉产量同比下降 9%至 588万吨 受控运营的 6E矿石铂族金属产量同比回落 6%至 61.7万盎司(19.19吨) [1] - 2025Q1 Mimosa和Two Rivers合资企业的 6E矿石铂族金属产量同比下降 9%至 12.1万盎司(3.76吨) [1] 第三方6E收货量与6E铂族金属精炼且可销售产量 - 2025Q1 Impala Refining Services (IRS)的第三方 6E收货量较去年同期增长 13%达到 4.1万盎司(1.28吨) [2] - 2025Q1 6E铂族金属精炼且可销售产量同比持平至 71.6万盎司(22.27吨) [2] 精炼服务产量 - 截至 2025年 3月 31日的季度 托管矿收货量下降 20%至 17.4万盎司(5.41吨) 合资矿收货量下降 19%至 10.6万盎司(3.30吨) [3] - 矿山直销业务和 IRS第三方客户的精炼 6E铂族金属产量同比增加 17%达到 36.1万盎司(11.23吨) [3] 2025财年指引 - 2025财年 6E铂族金属精炼且可销售产量指引维持在 345万至 365万盎司(107.31 - 113.53吨)之间 经库存调整后单位成本维持在 21,000至 22,000兰特/6E盎司之间 [4] - 2025财年集团资本支出预测下调 预计在 70亿至 80亿兰特之间 包括 10亿至 12亿兰特的扩张资本 [4]
碳酸锂期货日报-20250613
建信期货· 2025-06-13 11:04
行业 碳酸锂期货日报 日期 2025 年 6 月 13 日 有色金属研究团队 研究员:张平 021-60635734 zhangping@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3015713 研究员:余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3025190 研究员:彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 请阅读正文后的声明 期货从业资格号:F3075681 每日报告 一、 行情回顾与操作建议 图1:碳酸锂现货价及价差 图2:碳酸锂期货持仓量成交量 数据来源:Wind,建信期货研究发展部 数据来源:Wind,建信期货研究发展部 碳酸锂期货增仓下跌,空头再度主导盘面,近期碳酸锂主要受情绪面主导,基本 面变化不大。日内现货继续涨价,电碳涨 150 至 60650,国内锂辉石矿和锂云母 矿价格继续上涨,澳矿价格持平,矿价企稳反弹支撑碳酸锂现货价,磷酸铁锂涨 价 30-40,6 系和 8 系三元材料均降价 200,产业链上下游价格继续稳中向好。在 矿价和正极材料价格企稳背景下,预计 ...
子公司越界开采被处罚!罗平锌电预计2025年归母净利润减少超2000万元
每日经济新闻· 2025-06-13 08:17
行政处罚事件概述 - 公司下属3家全资子公司因越界开采行为收到行政处罚决定书 [1] - 处罚内容包括责令退回矿区范围开采、没收违法所得及罚款 [1] - 预计将导致2025年度归母净利润减少2283.87万元 [1][5] 各子公司处罚详情 - 向荣矿业芦茅林铅锌矿:没收违法所得8.7万元并罚款1.74万元,合计10.44万元 [2] - 德荣矿业金坡铅锌矿:没收违法所得172.29万元并罚款34.46万元,合计206.75万元 [2] - 宏泰矿业砂岩铅锌矿:没收违法所得1592.92万元并罚款318.58万元,合计1911.5万元 [2] - 宏泰矿业玉合铅锌矿:额外罚款116.2万元 [2] 林地违规处罚 - 向荣矿业因未取得林地使用许可占用2.2642公顷林地建尾矿库 [3] - 处罚内容包括责令恢复林地原状及罚款33.96万元 [3] 处罚争议与应对 - 公司认为处罚金额计算存在争议,原处罚金额7750.92万元经申诉后降至2244.91万元 [4] - 公司拟在60日内申请行政复议或6个月内提起诉讼 [4] 公司经营影响 - 已停止越界开采行为,生产经营正常开展 [6] - 未触及重大违法强制退市情形 [6] - 公司将全面排查并加强合规管理 [6]
西部黄金: 西部黄金股份有限公司拟收购股权涉及的新疆美盛矿业有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告
证券之星· 2025-06-12 19:22
本报告依据中国资产评估准则编制 西部黄金股份有限公司拟收购股 权涉及的新疆美盛矿业有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告 晟明评报字〔2025〕217 号 (共一册,第一册) 北京晟明资产评估有限公司 Beijing Shengming Assets Appraisal Co., Ltd. 二〇二五年五月三十一日 目 录 一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况 ........ 4 北京晟明资产评估有限公司 西部黄金股份有限公司拟收购股权涉及的新疆美盛矿业有限公司股东全部权益价值项目 资产评估报 告 声明 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协 会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资 产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告;委托人或者其他资产评估报告使 用人违反前述规定使用资产评估报告的,资产评估机构及其资产评估专业人员不 承担责任。 六、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准 则,坚持独立、客观、公正的原则,并对所出具的资产评估报告依法承担责任。 ...