美国大豆产业现状 - 美国大豆因关税战丧失价格优势，中国加征10%关税叠加原有3%税率，总税率达13%，导致每吨到岸价增加45美元[5] - 中国已提前将70%大豆进口转向巴西，巴西大豆每吨价格比美国低20-30美元[5] - 2025年4月巴西对华出口240万吨大豆，占中国月度进口量三分之一，美国同期出口量同比暴跌51.8%[5] - 2025年美国大豆对华出口量预计降至1400万吨，仅为2017年高峰期的三分之一[7] 中国市场战略调整 - 巴西2025年上半年对华出口大豆3450万吨，同比增长18%，新种植区和港口扩建保障供应稳定[12] - 中国推广低蛋白饲料技术使豆粕用量下降15%，相当于每年减少1500万吨大豆进口需求[12] - 中国国产大豆2025年预计增产8%，东北产区实现食用大豆完全自给[12] 贸易摩擦深层矛盾 - 美国限制半导体、航空设备等高科技产品对华出口，却要求中国扩大农产品进口，形成"单行道"贸易模式[15] - 中国明确表态需在平等互利基础上解决贸易摩擦，反对将农产品作为政治工具[15] 全球贸易连锁反应 - 芝加哥期货交易所大豆期货价格因政治炒作单日飙升2%，但市场认为无法弥补2954亿美元贸易逆差[11] - 若关税战持续至2026年，美国可能永久失去中国市场，巴西、阿根廷份额将固化[11] - 中国通过稀土出口限制施压美国军工产业，并吸引东南亚国家转向中国航运公司[19] 产业政治化影响 - 美国农业州农民支持率显著下滑，大豆主产区仅38%农民表示继续支持共和党，较2024年下降22个百分点[8] - 特朗普政府此前发放的280亿美元农业补贴被农民批评为"施舍"，无法解决市场萎缩问题[7]

英伟达新品发布 - 半导体巨头英伟达在SIGGRAPH大会上推出面向机器人开发者的全新AI模型、库及相关基础设施，拓展机器人领域布局，为人工智能GPU寻找新应用场景 [1] - 最受关注的是拥有70亿参数的"推理"视觉语言模型Cosmos Reason，该模型依托记忆和对物理原理的理解，能赋予机器人和AI智能体"推理"能力 [1] - Cosmos Reason可作为规划模型推断具身智能体接下来可能采取的步骤，应用于数据策划、机器人规划和视频分析等领域 [1] 模型与技术更新 - 现有Cosmos世界模型系列新增Cosmos Transfer-2，能加速从3D模拟场景或空间控制输入中生成合成数据，其精简版在速度优化上表现突出 [3] - 新发布的神经重建库包含渲染技术，可让开发者利用传感器数据以3D形式模拟现实世界 [3] - 渲染能力已整合到开源模拟器CARLA中，开源软件开发工具包Omniverse也同步更新 [3] 硬件产品发布 - 推出Nvidia RTX Pro Blackwell Server为机器人开发工作负载提供单一架构 [3] - 推出Nvidia DGX Cloud基于云的管理平台，为开发者提供更多元化选择 [3] 战略意义 - 此次新品发布是公司在机器人领域持续深耕的重要举措 [3] - 标志着公司在超越现有AI数据中心应用、探索新应用场景方面迈出关键一步 [3]

上证指数表现 - 上证指数盘中最高冲至3669 04点 创今年以来新高 逼近2024年10月8日盘中高点3674 4点 [1] - 上午收盘上证指数上涨0 51% 深证成指上涨0 34% 创业板指上涨0 91% [3] 个股表现 - 农业银行 新易盛 胜宏科技 工业富联盘中股价创历史新高 [1] - 寒武纪上午上涨15 61% 报817 8元/股 成交额89 36亿元居A股第一 股价重返800元并逼近历史高点818 87元 [1] - 半导体板块跟随寒武纪走强 光刻机板块领涨 [1] 大金融板块 - 多元金融 保险 银行 证券板块集体上涨 多元金融领涨 九鼎投资 南华期货等个股大涨 [4] - 证券板块中国盛金控涨停 银行板块中农业银行 邮储银行股价创历史新高 [4] - 兴业银行上涨1 44% 市值4912亿 中信银行上涨1 33% 市值3404亿 民生银行上涨1 23% 市值1755亿 工商银行上涨1 17% 市值21003亿 [5] - 市场预计银行息差好于预期 资产质量数据平稳 盈利增速恢复 [5] - 驱动因素包括非息收入回暖及存款成本持续释放 净息差降幅收窄 [6] - 银行板块股息率具有吸引力 长线资金和被动资金或延续流入 [6] 脑机接口板块 - 脑机接口板块大涨 麦澜德上涨16 94% 市值19 3亿 翔宇医疗上涨10 14% 市值102亿 创新医疗上涨8 44% 市值84 5亿 麒盛科技上涨8 40% 市值50亿 [7][8] - 七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 提出到2027年关键技术突破 产业规模壮大 到2030年产业创新能力显著提升 [10] - 湖北脑机接口产业创新发展联盟成立 推动跨领域技术融合与资源共享 [10] - 国家医保局为脑机接口新技术前瞻性单独立项 助力成果转化 [10] - 脑机接口赛道应用场景多元化 产品及研发路径丰富 国内头部企业在非侵入式领域取得技术突破 [11] - 非侵入式领域产品商业化速度较快 侵入式 半侵入式 介入式产品领域创新技术能力突出的公司有望取得优势 [11]

上证指数表现 - 上证指数盘中最高冲至3669 04点 再创今年以来新高 逼近2024年10月8日的盘中高点3674 4点 [1] - 上午收盘 上证指数上涨0 51% 深证成指上涨0 34% 创业板指上涨0 91% [3] 个股表现 - 农业银行 新易盛 胜宏科技 工业富联盘中股价创历史新高 [1] - 寒武纪上午上涨15 61% 报817 8元/股 成交额89 36亿元 居A股第一 [1] - 半导体板块跟随寒武纪走强 光刻机板块领涨 [1] 大金融板块 - 多元金融 保险 银行 证券等板块集体上涨 多元金融板块领涨 [4] - 九鼎投资 南华期货等个股大涨 国盛金控涨停 [4] - 邮储银行上午盘中股价创历史新高 [4] 银行板块 - 兴业银行上涨1 44% 市值4912亿元 中信银行上涨1 33% 市值3404亿元 民生银行上涨1 23% 市值1755亿元 [5] - 工商银行上涨1 17% 市值21003亿元 无锡银行上涨1 15% 市值123亿元 交通银行上涨0 91% 市值3038亿元 [5] - 中国银行上涨0 89% 市值11950亿元 邮储银行上涨0 84% 市值4034亿元 [5] - 市场预计银行息差好于预期 资产质量数据平稳 盈利增速恢复 [5] 银行板块驱动因素 - 非息收入回暖 二季度债市回暖带动投资相关收入回暖 [6] - 存款成本持续释放 净息差降幅收窄 带动利息净收入边际改善 [6] - 银行板块股息率仍具有吸引力 长线资金和被动资金或延续流入态势 [6] 脑机接口板块 - 脑机接口板块大涨 麦澜德上涨16 94% 市值19 3亿元 翔宇医疗上涨10 14% 市值102亿元 [8][9] - 创新医疗上涨8 44% 市值84 5亿元 麒盛科技上涨8 40% 市值50亿元 [9] - 诚益通上涨6 50% 市值59 2亿元 倍益康上涨6 39% 市值16 7亿元 [9] 脑机接口政策支持 - 七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 部署5大重点任务和3个重点工程 [11] - 提出到2027年关键技术取得突破 产业规模壮大 打造2至3个产业发展集聚区 [11] - 到2030年产业创新能力显著提升 形成安全可靠的产业体系 [11] - 湖北脑机接口产业创新发展联盟成立 推动跨领域技术融合与资源共享 [11] 脑机接口商业化前景 - 国家医保局为脑机接口新技术前瞻性单独立项 助力新技术加快成果转化 [12] - 脑机接口赛道应用场景多元化 产品及研发路径丰富 未来潜在空间巨大 [12] - 国内头部企业在非侵入式领域取得多项技术突破 产品将迎来巨大商业化潜力 [12]

半导体芯片及人工智能概念股表现 - 半导体芯片股盘中拉升，寒武纪股价狂飙近16%、上海合晶20%涨停 [1] - 人工智能概念股集体大爆发，市场对DeepSeek-R2发布时间窗口的传闻反应积极 [1] - 上一轮因DeepSeek大涨的每日互动，今早一度大涨近12%，显示市场可能已开始定价相关传闻 [1] DeepSeek-R2发布时间动态 - DeepSeek-R2早期计划指向2025年5月发布，后因技术进度和市场竞争因素被推迟 [1] - 后续信息指发布时间被推至7月初，最近时间窗口指向8月15日-30日之间 [1] 行业竞争格局 - ChatGPT-5的发布可能加大竞品压力，影响人工智能领域市场竞争态势 [1] - 寒武纪作为人工智能龙头，近期股价表现受到市场传闻催化 [1]

亚太股市表现 - 日经225指数涨超2%刷新历史新高 韩国综合指数和印度SENSEX30指数盘中涨近1% [1] - A股沪指续创年内新高 创业板指和科创50指数表现强势 港股恒生指数小幅下挫 [1] - 金融板块整体强势 国盛金控一度涨停 邮储银行和农业银行盘中续创新高 [1] 新疆本地股 - 八一钢铁 北新路桥 新疆交建等新疆本地股连续3日涨停 [1][3] - 新藏铁路有限公司成立 注册资本950亿元人民币 由中国国家铁路集团全资持股 [3] - 中信证券看好基建 民爆 水泥三条主线 新藏铁路预计带动水泥需求约4000万吨 年均500万吨 [3] 人脑工程概念 - 寒武纪涨超13%突破800元/股 西藏药业涨停 翔宇医疗涨超9% 创新医疗涨约8% [1][5] - 七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》 提出到2027年关键技术突破 产业规模壮大 [5] - 国元证券指出脑机接口是生命科学和信息科学融合发展的前沿技术 国内公司有望逐步实现商业化应用 [6] 液冷服务器概念 - 申菱环境涨超15%盘中一度涨停 工业富联涨约7%盘中一度涨超8%续创新高 [1][8] - 生成式AI驱动算力需求攀升 数据中心散热技术向液冷升级迭代 [8] - 中金认为海外算力资本开支持续上修 液冷处在高景气度 国产算力芯片突破将加速液冷渗透 [9] 其他热点板块 - 人脑工程概念活跃 寒武纪飙涨超13% 西藏药业涨停 [1] - 液冷服务器概念拉升 申菱环境一度涨停创出新高 工业富联盘中涨超8% [1] - 工业大麻概念崛起 福安药业和莱茵生物双双大涨 [1] - 广东建科登陆创业板大涨超400% 盘中最高至40元/股涨幅超500% [1]

美光中国区裁员 - 美光中国区启动裁员 主要涉及嵌入式团队研发 测试以及FAE/AE等支持部门 上海 深圳等多地员工受影响 [1] 美光2025财年第四季度业绩指引上调 - 公司上调2025财年第四季度收入预期至111-113亿美元 高于此前104-110亿美元的预期 [3] - 经调整毛利率预期上调至44%-45% 高于此前41%-43%的预期 [3] - 每股收益预期上调至2 78-2 92美元 高于先前2 35-2 65美元的指引 [3] - 业绩上调反映DRAM领域定价改善及强劲执行力 [3] - HBM供应限制和AI需求强劲使公司能制定更高价格 代表存储芯片制造商利润率下滑趋势的转变 [3] 美光在华网络安全审查 - 2023年5月网络安全审查办公室发现美光产品存在较严重网络安全问题隐患 对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险 [4] - 审查结论为不予通过 国内关键信息基础设施运营者应停止采购美光产品 [4] - 美光回应正在评估相关结论 希望能继续与中国相关部门沟通 [4] 美光在华投资 - 2023年6月美光宣布在西安追加投资43亿元人民币 包括增建封装和测试新厂房 引入全新生产线 [5] - 新生产线将制造更广泛产品解决方案 包括移动DRAM NAND及SSD 扩大现有DRAM封装和测试能力 [5] - 投资多个工程实验室以提升产品可靠性认证 监测 故障分析等效率 加快客户产品上市时间 [5] - 2024年3月美光封测新工厂动工 预计2025年下半年投产 将根据市场需求逐步增产 [5] - 新工厂落成后 美光西安工厂总规模将超过13 2万平方米（140万平方英尺） [5]

英伟达CEO子女的职业发展路径 - 黄仁勋女儿Madison（黄敏珊）现为英伟达仿真软件部门Omniverse高级总监，儿子Spencer（黄胜斌）为机器人产品线经理[1][2] - 两人均从基层起步，Madison 2020年加入，Spencer 2022年加入，目前分别负责仿真和机器人两大战略方向[4][5][41] - 两人最高学历均为MBA，Madison毕业于伦敦商学院，Spencer毕业于纽约大学[7][27] Madison Huang的职业轨迹 - 现任Omniverse高级总监，25财年总收入110万美元（含基本工资+奖金+福利）[9][10] - 职业路径：市场营销实习生→活动营销经理→产品营销经理→高级产品营销经理→高级总监[11][12] - 教育背景：美国烹饪学院学士→蓝带厨艺学院→LVMH市场经理→伦敦商学院MBA（2021年）[13][16][19] - 曾参加MIT短期AI高管课程及伦敦政经数据科学课程[17][18] Spencer Huang的职业转型 - 现任机器人产品线经理，年薪53万美元，负责机器人AI模型开发[22][24] - 职业起点：Isaac Sim Cloud团队产品经理（2022年）[23] - 教育背景：哥伦比亚学院本科→MIT AI课程→哈佛商学院短期课程→纽约大学MBA（2022年）[26][27][33] - 此前创业经历：创立R&D Cocktail Lab酒吧并运营8年，曾获亚洲50佳酒吧荣誉[32][35][36] 业务战略布局 - 兄妹分管的仿真软件和机器人业务均为英伟达重点投入的未来方向[5] - Madison所在Omniverse部门涉及3D仿真技术，Spencer团队开发机器人AI模型[9][22] - 两人均未直接参与数据中心核心业务，但所在领域具有前沿技术属性[5][24]

上证指数表现 - 上证指数盘中最高冲至3669.04点，再创今年以来新高，逼近2024年10月8日的盘中高点3674.4点 [1] - 上午收盘上证指数上涨0.51% [3] 个股表现 - 农业银行、新易盛（300502）、胜宏科技（300476）、工业富联（601138）盘中股价创历史新高 [1] - 寒武纪（688256）上午上涨15.61%，报817.8元/股，成交额89.36亿元居A股第一 [1] - 半导体板块跟随寒武纪走强，光刻机板块领涨 [1] 银行板块 - 兴业银行上涨1.44%，市值4912亿元；中信银行上涨1.33%，市值3404亿元；民生银行上涨1.23%，市值1755亿元；工商银行上涨1.17%，市值21003亿元；无锡银行上涨1.15%，市值123亿元；交通银行上涨0.91%，市值3038亿元；中国银行上涨0.89%，市值11950亿元；邮储银行上涨0.84%，市值4034亿元 [5] - 市场预计银行息差好于预期，资产质量数据平稳，盈利增速恢复 [5] - 非息收入回暖，存款成本持续释放，净息差降幅收窄 [6] - 银行板块股息率仍具有吸引力，长线资金和被动资金可能持续流入 [6] 脑机接口板块 - 脑机接口板块大涨，麦澜德上涨16.94%，市值19.3亿元；翔宇医疗上涨10.14%，市值102亿元；创新医疗上涨8.44%，市值84.5亿元；麒盛科技上涨8.40%，市值50亿元；诚益通上涨6.50%，市值59.2亿元；倍益康上涨6.39%，市值16.7亿元 [7][8] - 七部门联合印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，部署5大重点任务和3个重点工程 [10] - 目标到2027年关键技术取得突破，产业规模壮大；到2030年产业创新能力显著提升 [10] - 湖北脑机接口产业创新发展联盟在光谷成立 [10] - 国家医保局为脑机接口新技术前瞻性单独立项 [11] - 国内部分头部企业在非侵入式领域取得多项技术突破，产品将迎来巨大商业化潜力 [11]

恒生科技指数囊括30家港股科技龙头，软硬科技兼备。成分股深度聚焦AI产业链的各个环节，为投资 者提供了一键布局中国AI核心资产的机会。没有港股通账户的投资者可以通过相关ETF产品参与港股科 技板块的投资机会。AI和新消费两大赛道的稀缺性特征明显，有望进一步吸引资金加码，助推港股行 情持续向好。 当前港股市场情绪处于较高水平，但在外部环境波动增大的情况下，可能进入阶段性震荡行情。美元流 动性方面的不确定性增加，市场将通过通胀数据、就业数据等对美联储降息预期进行修正。这种背景 下，恒生科技等低位板块的补涨机会值得重点关注。科技股"七巨头"包括阿里、腾讯、小米、美团、中 芯国际、比亚迪等公司，在AI产业链上中下游均有深度布局。 市场震荡中的结构性机会 短期内港股可能进入震荡阶段，但结构性机会依然存在。在当前经济弱复苏环境下，流动性驱动仍然是 股票市场的主要特点。市场风险偏好的变化主导着市场节奏，短期市场对国内政策预期有所降温。 港股科技板块迎来补涨机遇 港股科技板块近期表现持续落后，但这种局面可能即将改变。8月中旬港股头部科技公司将密集披露业 绩，财务及科创核心指标成为验证AI景气的重要推手。互联网平台公司竞争加剧 ...