越来越多的行业人意识到：短剧正在告别"快钱"时代，进入一个属于"辛苦钱"的阶段。 整体而言，2025年初至今愈演愈烈的平台话语权争夺战，还是让短剧膨胀再膨胀， 据《证券时报》报道，截至今年6月，全国短剧用户规模已突破6.6亿， 全年市场规模预计将达到634亿元，较去年同比增长超36%。 各大平台持续加码，长视频纷纷将"微短剧"列入核心内容战略，字节 跳动 、小红书甚至 淘天、美团 等也在强化短剧自营品牌或将IP短剧化，存量争夺可 以说进入白热化阶段。 各平台短剧频道 在这一片热闹表象下，隐忧也逐渐清晰—— 内卷加剧让同质化漫山遍野， 制作成本飞涨至过去的数倍以上，创作效率和质量焦虑并存，"三集弃剧"现象 频现，平台分账回款周期拉长，盈利难度成倍上升 。 另外，监管加重与版权争议推动市场规范化，短剧行业从"野蛮快跑"走进了"精耕细作"的深水区。 2025年上半年，各种变化的背后是一个无法回避的事实：短剧的门槛不再低，玩法不再简单，变现不再迅速。整个行业其实正在告别那个全民地推、粗剪 快卖、流量冲榜的时代，迎来一个只有"认真做内容"的团队才能生存的阶段——短剧，要变成靠内容、靠耐心、靠专业吃"辛苦钱"的生意。 短 ...

郑州短剧产业发展现状 - 郑州正成为继横店之后的短剧拍摄重地，被业内称为"竖店"，短剧基地快速崛起，包括文化创意街区和传统家装市场转型[1] - 郑州短剧市场演员收入较高，儿童演员日薪达1.5万元，成人"明星"单日出演费用高达数万元，形成"逐戏而居"的"迁徙潮"[1][6] - 截至2024年，郑州市微短剧市场规模达23亿元，短剧制作企业超800家，从业人员规模达3万人[4] 短剧产业硬件与政策支持 - 郑州航空港区引入聚美集团共建"聚美空港竖屏电影基地"，已完成17个场景，总置景面积1万余平方米，日均接待4-7个剧组[3] - 管城区成立"亳都·未来之城"正能量网络微短剧联盟创作基地，通过短剧展现郑州商代遗址风貌，实现文旅文创融合[4] - 郑州市提出到2027年微短剧市场规模达100亿元的目标，并出台扶持政策，对优质作品最高奖励30万元[9][10] 短剧产业对地方经济的影响 - 短剧产业催生了摄影师、灯光师、化妆师等高薪岗位，直接带动大量就业，间接拉动餐饮、住宿等相关产业[11] - "微短剧+文旅"模式兴起，各大景区因短剧客流量激增，带动全省旅游经济发展[11] - 短剧市场推动了场景经济、人才培训、器材租赁等几十个相关产业发展，并衍生出文创产品[11] 郑州发展短剧产业的优势 - 郑州交通便利，便于剧组人员、设备运输和调配，降低拍摄成本[8] - 郑州历史文化资源丰富，国际都市风貌、文化遗产等元素齐全，为短剧提供多样取景地[8] - 郑州信息流产业基础较好，形成了短剧最初的诞生土壤，具有先发优势[7]

市场规模与增长 - 2024年我国微短剧市场规模达504.4亿元，同比增长34.90%，首次超过电影票房 [1] - 今年上半年已出现12部播放量超过10亿的"爆款"短剧 [1] - 红果免费短剧App月活跃用户规模达1.73亿，同比增长220.3%，接近优酷视频的1.85亿 [2] 平台竞争格局 - 腾讯在微信上线"短剧"小程序，提供免费观看服务 [2] - 百度推出"好看免费短剧"App，由原"好看视频极速版"更新而来 [2] - 小红书与FIRST影展合作发起"红镜短剧计划"，提供百万创作资金和亿级流量曝光 [2] - 短剧App月活跃用户前三：红果免费剧场(1.73亿)、河马剧场(4167.7万)、喜番免费剧场(427万) [3] - 红果发布"掘金计划"，投入数亿元预算扶持"拉新好剧" [3] AIGC技术应用 - 快手可灵AI与星芒短剧推出全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》 [3] - YY直播自制AIGC短剧《权谋之帝王心术》制作成本降低58%，周期缩短53% [4] - YY直播计划每月产出3~4部AIGC短剧 [4] - 广州众树数字传媒使用AI工具生成4380张图片和450多条视频，制作周期从2个月缩短至十几天 [5] 行业发展趋势 - 头部制作公司每月可拍摄30部短剧，单部成本控制在30万~40万元 [6] - 短剧内容从"情绪"向"情感"和"情怀"升级，用户群体从下沉市场扩展到一二线城市年轻人 [7] - 行业从流量至上转向精品与规模并重，探索与游戏、动画、短篇网文等跨界融合 [8][9] - 预计短剧竞争将走向类似长剧的"服道化"模式，间接收割长视频存量市场 [8]

平台运营数据 - 河马剧场月活用户超6000万，单日短剧播放总时长超过1500万小时 [2] - 用户性别比例接近1:1，18岁至29岁年轻观众占比达14.3%，呈现"年轻化、城市高线化"特征 [2] - 平台储备超过100个品类、1万部短剧作品，题材覆盖赘婿、都市脑洞、仙侠、甜宠、历史古代、先婚后爱等热门类型 [2] 爆款剧方法论 - 免费短剧人群相比付费短剧更年轻化、城市高线化，选对题材至关重要 [3] - "黄金10s定律"：首集前10秒完播率相差10%会导致后续播放量相差十倍 [3] - 优质爆款剧分集完播数据平稳，不依赖剧情卡点 [3] - 2025年上半年推出《出手》《人面桃花长相忆》等霸榜剧集，非首发剧如《盲刃》《新生从分手开始》分别获得2.3亿、2.6亿播放量 [5] 合伙人计划2.0升级 - 成品剧合作：特定品类上榜剧保底激励10万至20万元，播放量梯度分账最高25万元 [7][10] - 创作赋能：开放3000部小说IP及1000个短剧剧本，含《行至爱意消散处》等爆款内容 [10] - 联合共投：最高50%出资比例联合制作，或全资定制S级短剧，配套流量扶持、数据优化等服务 [10] 内容创新拓展 - 推出"小说-短剧-漫剧"三级跃迁模式，《大雾之下》漫剧播放量突破1000万 [11] - 布局综艺竖屏化赛道，聚焦情感、喜剧、架空、纪实四大方向，打造"微综艺+短剧"新物种 [11] - 计划将动漫、综艺、纪录片等内容以短剧叙事结构重新演绎 [11] 行业影响 - 业界认为免费短剧未来在于融合共生，河马剧场举措具有领头羊作用 [12] - 从政策升级到爆款方法论，从精品化到新赛道开拓，公司以升级、活力、创新重塑行业边界 [12]

报告核心观点 - 指数整体上行趋势不变 缩量调整较健康 市场博弈有高低切换迹象 可考虑活跃板块内低位补涨股布局 [13] 国内金融市场 - 上证指数收盘3454.79 跌0.09% 深证成指收盘10412.63 跌0.61% 创业板指收盘2123.72 跌1.13% 上证当月连续收盘2703 涨0.17% 沪深当月连续收盘3921 涨0.15% 恒生期货指数收盘31164.47 涨0.37% [4] 宏观消息汇总 - 上海市投资促进工作领导小组办公室印发举措 发布重大应用场景 [6] - 山东省会议审议通过港口与航道布局规划 推进世界级海洋港口群、通江达海内河水运网建设 [6] 行业最新动态 - 中国首个脑机接口产业集聚区启动 相关个股有翔宇医疗、创新医疗等 [8] - 华为开源盘古Pro MoE 72B大模型 相关个股有协创数据、中际旭创等 [8] - 互联网大厂加速生态布局 短剧市场爆发式增长 相关个股有中文在线、华策影视等 [8] 上市公司聚焦 - 新大陆子公司的全资子公司已设立完成 并取得美国FinCEN批准授予的MSB牌照 [10] - 某公司自主研发的CS231295关于晚期实体瘤的临床试验申请获得FDA受理 [10] - 希荻微在硅负极电池领域推出的定制化DC/DC芯片产品已导入小米、vivo、OPPO等客户供应链体系 [10] 市场回顾及展望 - 7月2日两市成交额13770亿元 上涨1856家 下跌3104家 大盘资金净流出518.14亿元 成交额比前一日缩减890亿 [12] - 三大指数平开后日内窄幅震荡收小阴线 中小盘股全天主动领跌 权重股较抗跌 市场缩量调整 [12] - 海洋经济、光伏、钢铁等板块涨幅较大 脑机接口、军工、芯片等板块跌幅较大 光伏、钢铁板块资金净流入较多 华为、芯片等板块资金净流出较多 [12] - 两市59家涨停 8家跌停 涨停板集中在海洋经济、光伏等板块 跌停板集中在数字货币、军工板块 [12] - 上证指数缩量弱调整收十字星在五日线附近震荡 深成指、创业板指回踩支撑 整体上行趋势不变 [13] - 周三量能继续萎缩 缩量调整较健康 午后有承接回拉动作 指数无大幅回调风险 [13] - 周三海洋经济、光伏新题材涨幅较好 军工、数字货币、芯片等表现弱势 市场博弈有高低切换迹象 [13]

贵金属交易监管新规 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，要求单笔或日累计现金交易超10万元人民币需在5个工作日内提交大额交易报告 [1] - 新规针对贵金属交易金额大、现金比例高的特点，旨在防范洗钱和恐怖融资风险 [1] - 该办法将于2025年8月1日正式施行，建立系统化监管框架 [1] 瑞幸咖啡美国扩张 - 瑞幸咖啡在美国纽约曼哈顿开设首批2家门店，选址靠近中国留学生聚集区 [2] - 门店与星巴克距离不足100米，形成直接竞争，饮品定价3 45-7 95美元，与星巴克相近但高于国内售价 [2] - 美国咖啡市场竞争激烈，瑞幸入局标志着亚洲品牌加速挑战成熟市场 [2] 巴黎圣母院旅游业复苏 - 巴黎圣母院尖塔将于2025年9月重新开放，采用预约制限流，年接待上限40万人次 [3] - 门票定价16欧元，这是火灾损毁6年后首次开放，展现文化遗产修复成果 [3] 阅文短剧业务发展 - 阅文短剧2025年上半年爆款率达60%，开放2000余部网文IP用于短剧开发 [4] - 合作模式包括利润分成、工作室及合资公司，为网文作家提供跨界编剧通道 [4] - 中国微短剧市场规模2024年达504 4亿元（+34 9%），行业向精品化转型 [4]

公司表现 - 2025年上半年阅文短剧爆款率达到60%，远超行业平均15%的水平 [1] - 公司依托强大IP产业链支持，通过精品内容把控和精准受众心理分析实现高爆款率 [1] - 业务升级后开放2000余部网文IP用于短剧开发，包括《学霸的黑科技系统》等头部作品 [2] - 采用利润分成、开设工作室和合资公司等方式加大与创作者合作力度 [2] - 作家助手平台开通专门投稿通道，便利网文作家跨界做短剧编剧 [2] 行业背景 - 2024年微短剧市场规模达504.4亿元，同比增长34.9% [2] - 短剧行业平均爆款率仅为15% [1] - 受众对精品短剧需求旺盛，行业保持迅猛增长态势 [2] 竞争优势 - 拥有丰富IP储备和强大创作者阵营，提供优质故事基础和创作资源 [1] - 具备从IP孵化到内容生产、分发、营销的完整产业链优势 [1] - 网文IP改编短剧具有天然优势，"钩子叙事"与网文强反转体系高度契合 [1] - 精品短剧可反哺原著IP影响力，形成良性循环 [1] 发展战略 - 加大优质剧本自制投入，积极参投主投优质短剧项目 [2] - 深化与集团创作者生态及IP生态协同联动 [2] - 通过多元化合作方式提升精品短剧产能 [2]

公司动态 - 听花岛发布声明称旗下短剧《家里家外》遭南京烛影心光科技抄袭，对方未经授权将抄袭内容用于商业获利，严重侵犯其合法权益 [1] - 《家里家外》于3月14日首播，全网播放量预计已超50亿，相关话题多次登上抖音热榜，成为短剧行业现象级作品 [1] - 听花岛发现《歪出一片烟火人间》在情节串联、顺序安排、分镜设计等多方面与《家里家外》高度相似，相似度远超合理借鉴范畴 [2] - 听花岛已委托律师出具《律师声明》，坚决维护自身合法权益，并保留追究法律责任的权利 [2] - 公司此前已采取过交涉、投诉、发律师函等措施应对侵权，但版权问题始终未得到根本解决 [3] 行业现状 - 微短剧发行阶段存在网盘盗版、搬运、社交媒体和电商平台盗版售卖等侵权行为 [3] - 《家里家外》在快手平台上曾出现大量盗版视频合集和话题，侵权者通过篡改片名逃避维权追查 [3] - 监管机构已高度重视微短剧版权问题，"剑网2025"专项行动将规范微短剧版权秩序列为重点任务 [3] - 中国版权协会成立微短剧工作委员会维权中心，致力于打击侵权盗版行为，维护行业版权生态 [3] - 行业呼吁加强版权保护意识，从业者需自觉抵制侵权行为，共同营造健康有序的创作和市场环境 [3]

中国新消费品牌出海战略 - 中国新消费品牌出海已超越价格战阶段，进入价值输出新纪元，代表性案例包括元气森林、听花岛、虎牙等企业通过差异化策略打入国际市场[1] - 元气森林四年内进入40余国市场，包括美国、澳大利亚、东南亚等地区[3] - 听花岛选择北美作为出海首站，虎牙则聚焦欧美市场[3] 区域市场选择与本地化策略 - 虎牙在欧美市场侧重娱乐领域，通过接入当地支付体系实现商业化，在中亚等新兴市场则自建支付渠道[4] - 听花岛以北美短剧市场为核心，通过订阅付费模式辐射日韩、东南亚，内容题材以霸总、豪门等全球共性审美为主[6] - 中国短剧凭借供应链效率优势（年产数万部）和先发优势（领先海外3年），预估2024年海外市场规模超30亿美元[6] 国内外市场竞争对比 - 国内饮料市场竞争激烈，"内卷"推动企业提升研发能力与供应链效率，但也可能导致价格战与同质化[7] - 短剧行业已从单一题材发展为多元类型（悬疑/科幻/历史），内容质量提升显著[9] - 直播行业需平衡创新与合规，不同市场监管尺度差异明显但合规经营是基础[9] AI技术应用现状 - 元气森林将AI应用于包装设计、生产排产等全流程优化[10] - 听花岛测试AI换脸和动态漫改编技术，但爆款内容仍依赖人工创作[10] - 虎牙将AI作为效率工具开发虚拟主播，核心内容保持真人主导[12] 出海挑战与策略建议 - 短剧本土化是最大挑战，90%出海短剧来自中国公司，用户更关注内容质量而非来源[13] - 出海节奏应遵循MVP法则，先建立最小商业闭环验证可行性再扩张[14] - 国内外市场应协同发展，海外经验可反哺国内产品创新，国内供应链优势可支持海外拓展[13]

行业规模与增长 - 2024年我国微短剧市场规模突破500亿元，预计2027年将超过1000亿元 [2] - 行业迅速崛起吸引了短视频平台、长视频平台、微信小程序、独立短剧APP等多类玩家 [2] - 小红书作为后来者上线精品短剧剧场，爆款短剧《痴人之爱》累计播放量近8千万 [2] 盈利模式与收益 - 收益较高的短剧净利润能达到成本的30至40倍 [1] - 爆款短剧净利润是成本的几倍到上百倍，非爆款则可能亏损 [6] - 电商植入与产业联动开辟新收益蓝海，某爆款短剧演员服饰带来的电商流水金额超预期 [7] 成本与竞争格局 - 行业出现两极分化，单部成本突破200万 [1] - 微短剧制作成本从最初一二十万上涨至普遍七八十万，部分量产成本达两三百万 [6] - 成本未来可能继续增长，行业进入"烧钱竞赛"阶段 [6] 精品化趋势 - 精品化成为平台与制作方共同追求，绝非简单追加预算而是内容全面升级 [1][3] - 小红书用户审美倒逼内容升级，获得"像电影，不像短剧"的评价 [3] - 专业团队取代非专业团队，创作方向、产业方向、价值方向均有升级 [3] IP与商业模式创新 - 头部玩家着眼IP价值构建，打造原创IP而非改编长剧 [3] - IP衍生旨在增强生命力而非吃长剧老本 [4] - 商业模式从单集付费扩展到品牌广告植入、效果广告与电商结合 [7] 爆款方法论 - 爆款模型存在底层创作逻辑相似性，需创新而非简单模仿 [6] - 需要平衡成本与收益，探索可复制的模型与方法论 [6] - 行业呼吁让资本重新看到影视行业价值，认为必须实现盈利 [7]