锂电池电解液添加剂VC行业扩产动态 - 头部企业主导万吨级VC产能扩张 凸显对锂电池中长期需求的稳健预期 [2][3] - 华盛锂电投资9.5亿元建设年产6万吨VC项目 一期规划3万吨 其子公司年产8万吨氯代碳酸乙烯酯项目(一期4万吨)已试产 该中间体可为VC产能提供原料保障 [3] - 宁德时代参股的山东亘元计划总投资50亿元 分三期建设20万吨VC产能(一/二期各5万吨 三期10万吨) [3] - 除万吨级项目外 乌海津达和枣庄华博分别规划新增3000吨VC产能 [4] VC需求驱动因素 - 4月电解液排产环比增长超5% 受新能源汽车新品发布/以旧换新政策/全球储能需求增长等多因素推动 [4] - VC在三元电池中添加比例1%-2% 动力型LFP电池3%-5% 储能型LFP电池4%-6% 磷酸铁锂电池渗透率提升直接带动VC需求增长 [5] - 硅基负极商业化应用带来新增长点 VC可改善SEI膜稳定性 2024年中国锂电池用硅基复合材料出货量2.1万吨(同比+11%) [6] 市场现状与发展趋势 - VC吨均价约5万元 虽较前期回暖但仍处低位 [6] - 下游电池企业对VC纯度要求从99.95%提升至99.995% 行业期待扩产推动高性能产品供应 [6] - 扩产潮反映产业链对新能源车及储能市场长期增长的共识 同时面临产品性能升级和成本控制要求 [7]

磷酸铁锂正极材料扩产趋势 - 2025年依旧是磷酸铁锂正极材料扩产大年 四川、云南、山东、广东、江西等多个省市项目提速 [2] - 贵州铜仁年产25万吨锂离子电池正极材料产业园项目二期即将投产 预计6月完成交付 包含10万吨磷酸铁锂正极材料生产线 [3] - 该项目总投资25亿元 全面投产后预计年产值达300亿元 包含锰酸锂、三元、钴酸锂等多种正极材料生产线 [3] 贵州铜仁新能源产业集群 - 铜仁市是全国三大锰矿富集区之一 锰矿探明储量近7.4亿吨 包括4个世界级超大型锰矿床和1个特大型富锰矿床 [4] - 大龙开发区北部工业园区已形成产业集群 包含嘉尚正极材料、凯金负极材料、星茂废旧电池回收等多个项目 [3] - 依托丰富锰矿资源 铜仁正强化锂电池及材料、钠电池及材料、废旧电池回收利用为核心的锰产业发展体系 [4] 企业投资布局 - 贵州嘉尚新能源材料有限公司为广东嘉尚新能源科技控股企业 持股比例66.33% 专注于锂离子电池研发生产 [3] - 项目二期建设内容包括1号厂房、废水处理站、水泵房等配套设施 将新增10万吨磷酸铁锂产能 [3] - 铜仁已集聚中伟、汇成、红星等一批行业龙头企业 预计将吸引更多企业落户 [4]

公司H股发行计划 - 公司正式宣布筹划发行H股股票并上市，旨在深入推进"发展全球化"战略部署，打造国际化资本运作平台 [1][2] - 公司已聘请安永香港作为H股发行及上市审计机构 [2] 公司融资历史 - 公司自2020年12月创业板上市以来，累计募资107.08亿元，包括IPO募资14.01亿元、2021年定增50亿元、2022年定增43.07亿元 [1][2][3][4] - 2021年和2022年两次定增扣除相关费用后的募资净额分别为49.54亿元和42.78亿元 [3] 全球化战略布局 - 公司从2021年全面启动国际化，印尼作为第一站，建成及在建镍资源冶炼产能近20万金属吨 [2] - 2024年上半年印尼镍产品产出超3.5万金属吨，二季度环比增长近40% [2] - 摩洛哥项目投产后每年可为100多万辆电动汽车提供电池材料，辐射欧美市场 [2] - 韩国项目镍精炼厂年产量达5万吨，前驱体厂年产量达11万吨，可供生产120万辆电动汽车 [2] 财务表现 - 2020年至2023年营业收入分别为74.4亿元、200.72亿元、303.44亿元、342.73亿元，同比增长40.07%、169.81%、51.17%、12.95% [6] - 2020年至2023年归母净利润分别为4.2亿元、9.39亿元、15.43亿元、19.47亿元，同比增长133.65%、123.48%、64.33%、26.15% [6] - 2024年前三季度营业收入301.63亿元，同比增长15.17%，归母净利润13.24亿元，同比减少4.54% [6] - 上市以来累计归母净利润61.74亿元 [6][7] 研发投入 - 2020年至2023年及2024年前三季度研发费用分别为2.7亿元、7.69亿元、9.29亿元、10.56亿元、7.18亿元 [7] - 上市以来累计研发投入37.42亿元 [7] 客户与合作 - 公司已进入全球锂电池产业链，与特斯拉、三星SDI、LG化学、宁德时代等国内外整车、电池、正极客户建立合作关系 [5]

锂电池勃姆石市场概况 - 2025年中国锂电池勃姆石用量有望达7.4万吨 [2] - 2024年全球勃姆石用量7.3万吨，其中中国用量5.9万吨，同比增长31% [3] 中国市场增长驱动因素 - 2024年中国锂电池出货近1.2TWh，直接带动勃姆石需求增长 [4] - 勃姆石在隔膜涂覆中渗透率较2023年提升超3个百分点 [4] - 2025年中国涂覆隔膜出货量预计增长超30%，进一步拉动勃姆石需求 [6] 行业技术及价格趋势 - 隔膜涂覆轻薄化推动勃姆石粒径向0.5μm、0.3μm发展 [5] - 2024年12月主流0.8μm勃姆石价格跌至1.1~1.4万元/吨 [5] - 行业产能利用率上升，企业扩产进度放缓 [5] 全球竞争格局 - 2024年行业CR3达73%，市场高度集中 [6] - 壹石通全球市占率42%，较2023年提升超2个百分点 [6] - 极盾、Nabaltec分列第二、三位，Nabaltec市占率下滑至10%（降幅超3个百分点） [6] 未来展望 - 2024-2027年中国锂电池用勃姆石用量年复合增长率预计超20% [6] - 锂电池安全及倍率性能要求提升将持续推动勃姆石需求 [6]

文章核心观点 本周一级市场融资事件数量和金额均较上周增加，退出案例减少，机构参与数量减少，各行业和地域融资情况有差异，融资轮次分布后移，部分机构投资活跃 [2] 投融概况 - 本周融资事件89起，较上周增加10起，融资金额约109.22亿元，较上周增加42.49亿元，公开退出案例27个，较上周减少2起，107家机构参与投资，较上周减少4家 [2] - 本周已披露金额融资事件62起，较上周增加6起，融资金额区间分布结构后移，500万以下融资事件2起，500 - 1000万融资事件23起，较上周减少5起，1000 - 5000万融资事件13起，较上周增加8起，5000万 - 1亿融资事件14起，较上周增加3起，1 - 5亿融资事件8起，较上周增加1起，无5 - 10亿区间融资事件，上周为2起，10亿以上融资事件2起，较上周增加1起 [3] - 本周热门投资事件包括深能环保完成50亿元战略融资、中国十九冶完成15亿元A轮融资、智谱完成5亿元战略融资、升华新材完成4亿元战略融资 [4][5][6] 重点事件 - 本周重点融资事件涉及睿族科技、大睿生物、爱科诺生物等多家公司，涵盖自动驾驶、RNA药物、小分子药物等多个赛道 [8] 行业分布 - 按融资事件数量统计，前五行业为信息技术、电子、医药健康、消费品与服务、电力设备与新能源，合计62起，占比69.66%，行业集中度较上周小幅下降，信息技术融资案例数量排名第一，电子排名第二，医药健康排名第三 [10] - 按融资金额统计，前五行业为节能环保、材料、电子、信息技术和医药健康，合计94.69亿元，占比87.50%，融资金额上行业集中度较上周回落，节能环保居首，材料排名第二，电子行业亿元及以上大额融资事件最多 [11] 地域分布 - 融资事件数量前五地区为北京市、江苏省、广东省、上海市和浙江省，合计66起，占比74.16%，地域集中度较上周略有提升 [15] - 融资金额前五地区为广东省、四川省、北京市、浙江省以及江苏省，合计93.57亿元，占比86.46%，融资金额上地域集中度较上周回落 [15] 融资轮次 - 本周A轮最为活跃，达33起，天使轮19起，战略融资排名第三，早期融资（A轮及以前）融资事件数合计占比59.55%，较上周回落 [18] - 融资金额方面，本周战略融资占比最高，达55.89%，A轮融资金额占比28.09%，融资轮次分布整体后移 [18] 投资机构 - 本周107家投资机构参与投资，合计出手116次，同创伟业、长江成长资本、深创投等机构在创投市场中较为活跃 [20] 退出情况 - 本周27个公开退出案例，较上周减少2个，其中股权转让9个，并购10个，较上周增加4个，新三板挂牌4个，较上周减少6个，IPO 4个，与上周一致 [23] - 本周退出案例涉及10个行业，退出案例数量最多的行业为材料、电力设备与新能源、装备制造，合计14起，占比51.85% [24] 专利数据模块 - 来觅产品的专利数据模块提供发明专利、实用新型专利和外观设计专利信息服务，可帮助用户挖掘技术创新核心内容，洞察行业趋势，为企业研发决策和市场战略提供参考 [25]

从各家企业发布的 2024 年度业绩预告来看，富临升华是 2024 年唯二两家盈利的企业之一，要知道 2023 年富临升华磷酸铁锂板块尚有 10.5 亿元的巨额亏损。而在 2024 年 10 月 30 日公司就宣称 凭借 高压实产品三季度实现磷酸铁锂产品单吨盈利超过 1000 元， 磷酸铁锂业务实现扭亏为盈。 之所以能扭亏为赢主要是自去年年中开始公司产品价格就是市场中最高的，遥遥领先于友商。某电芯企业 就曾反馈说 " 富临升华针对我们小客户是 采用点价方式报价了， 而不是采用主流的 '磷酸铁锂价格 = 加 工费 + 碳酸锂月均价 * 折扣 * 消耗系数 '"。 -广告- 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 磷酸铁锂材料行业迎来洗牌，高压实磷酸铁锂引领行业。 首先，从某大厂对供应商 S5 ( 储能）、 255 （动力）、 265 （动力） 三款不同磷酸铁锂材料实施涨价 的结果来看， 2025 年总体涨价 500 元 / 吨至 1500 元 / 吨，其中高压实 265 产品涨幅最高。 其次，东吴证券消息，宁德时代 2023 年发布神行电池，神行电池在公司铁锂 ...

行业活动 - 2025起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会将于2025年2月28日在深圳宝安登喜路国际酒店举办 [4][5] - 活动主题聚焦新技术与新工艺探索 预计规模超过500人 [5][6] - 行业首届圆柱电池技术论坛同期举行 [6] 公司动态 - 山西特瓦时能源科技股份有限公司年产10万吨磷酸锰铁锂正极材料项目一期正式投产 [5] - 项目总投资30亿元 一期占地306亩 建设16条全自动生产线 [5] - 项目年产能10万吨 新建厂房及研发办公楼面积11.48万平方米 [5] - 预计年工业产值不低于100亿元 创造130个以上就业岗位 [5]

硅基负极市场动态 - 2024年末至2025年初硅基负极布局速度明显加快，国内外企业频繁发布相关新闻[3] - 贝特瑞董事长表示硅基负极正迎来前所未有的市场需求，公司已开发六代产品，比容量达2000mAh/g以上，与全球主流电池企业建立合作[3] - 贝特瑞申请"负极材料、电池"专利，公开号CN 119297287 A[4] - 中天宸（包头）硅基气体及硅基前驱体项目签约，总投资8亿元，二期将建设2万吨新型硅基负极材料[4] 国际企业布局 - 法国Novacium与本国陆军技术部门合作开发硅基负极电池，采用18650圆柱电池型号[5] - 豪鹏科技与欧洲硅材料企业签署谅解备忘录，合作开发100%硅负极锂电池产品[6] - NEO Battery Materials与北美电池制造商签署硅增强电池技术联合开发协议，提供聚合物涂层硅基负极材料[6] - 东风汽车申请"锂电池硅基负极添加剂及其制备方法和应用"专利，公开号CN 119133452 A[6] 技术路线与市场格局 - 硅基负极理论比容量高达4200mAh/g，当前分为硅氧碳和硅碳类两种技术路线[8] - 国内企业大多处于中试阶段，概念股包括杉杉/贝特瑞/璞泰来等，国外有信越化学/韩国大洲/美国Group14等[8] - 贝特瑞是国内最早涉足硅基产业的企业，掌握大部分市场份额，4万吨产能项目已完成主体建设[9] - 璞泰来子公司安徽紫宸规划1.2万吨产能，投资22亿元，预计2025年初投产[10] - 杉杉股份在宁波建设4万吨负极材料基地，一期产能已投产部分产线[11] - Group 14韩国基地硅碳产能达2000吨，已实现量产[12] 应用场景与痛点 - 硅基负极已应用于手机电池（荣耀/OPPO/小米/vivo）和电动工具（亿纬/比克）[17][18] - 奔驰、保时捷、通用等汽车企业均在硅基负极上押注，预计未来将用于汽车[19] - 当前痛点包括循环次数、质量保证期限、成本等方面[20] - 硅基负极循环寿命和日历寿命仍需提升，充放电过程中存在体积膨胀问题[21] - 硅负极价格比石墨负极高好几倍，当前掺硅量基本在5%左右[22] - 辉能科技是全球唯一能做纯硅基负极电池的企业，推出全硅基负极固态电池，5分钟充电至60%[22] 行业发展趋势 - 锂电池负极未来几年仍以石墨为主，但硅基负极被视为潜力巨大的未来材料选择[16] - 产业集中度高，龙头企业在研发和产能方面具有优势，技术突破可能由头部企业率先实现[22] - 硅基负极的技术突破将决定未来市场格局，先发企业将获得更大优势[22]

湖南裕能2024年度业绩预告 - 预计2024年度归母净利润5.6亿元至6.6亿元 同比下降64.57%至58.24% 上年同期为15.81亿元 [2] - 扣非净利润预计5.2亿元至6.2亿元 同比下降65.75%至59.17% 上年同期为15.18亿元 [2] 业绩变动原因分析 - 锂电池产业链2023年以来增速换挡 供需关系显著变化 2024年处于筑底阶段 [3] - 碳酸锂价格震荡下行 磷酸盐正极材料价格同比大幅下降 行业盈利承压 [3] - 磷酸盐正极材料行业竞争激烈 产能利用率仍处于回升过程 [3] 公司经营情况 - 作为行业头部企业 保持较高产能利用率和产销率 [3] - 2024年磷酸盐正极材料销量同比增长约40% 预计全年销量约70万吨 [3] - 持续推进一体化布局和降本增效 积极实施出海战略 [3] - 受行业周期及股权激励股份支付费用影响 盈利同比下滑 [3] 行业活动信息 - 圆柱电池巡访涉及16家企业包括国轩高科 利维能 诺达智慧等 [4] - 行业首届圆柱电池技术论坛定档2025年2月28日 深圳举办 [4]

德方纳米与ICL合资建厂 - 德方纳米与ICL集团达成协议在西班牙加泰罗尼亚萨伦特镇合资建设锂电池材料工厂 投资金额为2 85亿欧元 占地25英亩 是西班牙该地区首家磷酸铁锂材料工厂 [2] - 合资工厂股权结构为德方纳米持股20% ICL持股80% 双方表示合资整合了各自优势 磷酸铁锂是锂电池关键材料 对新能源汽车产业链至关重要 [3] - ICL集团主营特种矿物产品 近年来积极布局新能源领域 除西班牙项目外还在美国密苏里州建立磷酸铁锂制造厂 [3] - 德方纳米此前已对海外市场进行充分考察 本次合作是其海外布局里程碑事件 标志着公司国际化迈出关键一步 [3] 德方纳米经营业绩 - 2022年公司营收和净利润暴涨 但仅持续一年 2023年Q1亏损7 17亿元 中报亏损扩大至10 44亿元 全年营收169 7亿元同比下降24 7% 净利润亏损16 4亿元 [6] - 2024年上半年营收43 4亿元同比下降51 2% 净利润亏损5 2亿元同比收窄 前三季度营收65 3亿元同比下降54 4% 净利润亏损8 22亿元同比收窄 [6] - 公司主营锂电池上游材料 磷酸铁锂价格波动直接影响其业绩 2023年产能过剩导致锂价下跌 叠加行业价格战和技术比拼 经营环境恶化 [7] 德方纳米最新动态 - 旗下子公司深圳市德方创域成功增资扩股1 46亿元 投资方包括深圳市国信亿合等机构 [8] - 公司凭借电池材料专利技术获评中国专利优秀奖 已承担30余项科研项目 申请专利780余项 其中90%为发明专利 参与制定标准超40项 [8] - 公司披露2025年产能规划：已建成磷酸铁锂产能26 5万吨/年 磷酸锰铁锂11万吨/年 补锂剂5000吨/年 在建磷酸盐系正极材料8万吨/年 [8] 欧洲锂电池行业现状 - 欧洲本土锂电池产能到2030年仍难以满足需求 建厂面临严格审批流程 如居民反对可能延长审核 [10] - 德国 芬兰 匈牙利等国积极建设产业链 但德国即使筹集11亿欧元基金也难以短期内满足BBA等本土品牌需求 [10] - 欧洲本土锂矿规划不足30个 锂价走低影响投资信心 新项目开发成本高于东南亚和南美 [10] - 欧洲扶持的16家电池工厂已有11家失败 如Northvolt因技术缺陷濒临淘汰 缺乏相关技术人才和高效工厂建设能力 [10] - 欧洲新能源转型需与中国合作 宁德时代已与Stellantis在西班牙建厂 德方纳米项目可能与之呼应 未来亚洲电池厂或将在欧洲汽车产业链中占据强势地位 [10]