人事调整概况 - 兴证全球基金7月2日发布三则人事调整公告，涉及三只混合型基金产品：兴全合兴混合型证券投资基金（LOF）增聘隋毅与原基金经理陈宇共管，兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)增聘杨世进与原基金经理董理共管，兴全合丰三年持有混合基金增聘朱可夫与杨世进共管 [1] - 三位新任基金经理隋毅、杨世进、朱可夫均为公司内部培养，从研究员或助理岗位晋升，无一外部空降 [2] 人才培养机制 - 公司采取"研究员—基金经理助理—双基金经理共管—独立管理"四阶递进式培养路径，区别于行业高薪竞聘明星基金经理的模式 [2] - 共管模式为新生代基金经理提供成长过渡期，缓冲净值波动与资金申赎压力，同时以团队实力降低投资者风险 [2] 基金业绩表现 - 兴全合兴混合（LOF）原基金经理陈宇任职期间总回报-37.82%，跑输业绩基准超20个百分点，同类排名3476/4536，基金规模从79.2亿元缩水至32.17亿元，换手率曾达589.48% [3][4] - 兴全趋势投资混合基金原基金经理董理任职总回报-35.06%，年化回报-11%，前任谢治宇在任期间回报-27.13%，该基金历史业绩波动剧烈，历任11位基金经理 [6][7] 新任基金经理背景 - 隋毅拥有7.5年证券从业经验，2018年加入公司后历任研究员和助理，此次为首度担任基金经理 [3] - 杨世进管理规模合计206.53亿元，其管理的兴全多维价值混合年化回报2.22%（同类排名107/1969），兴全合丰三年持有混合年化回报4.77%（前50%），以"均衡配置+低波动"风格著称 [8][9] - 朱可夫曾任职于华泰证券和广发证券研究员，2020年加入公司，此次为首度管理基金产品 [10] 调整战略意义 - 此次调整既是应对产品业绩压力的战术举措，也是公司"内生型"培养体系的成果展示，通过"老带新"机制平衡新人成长与投资者保护 [10] - 若杨世进能扭转兴全趋势混合基金颓势，隋毅与朱可夫成功完成管理首秀，该案例或成行业人才战略典范 [10]

基金发行动态 - 鑫元基金将于2025年7月9日至10日公开发售"鑫元消费睿选"混合型发起式证券投资基金，主要投资消费主题相关股票 [1] - 鑫元基金将于2025年7月7日至8日公开发售"鑫元新兴产业睿选"混合型发起式证券投资基金，主要投资新兴产业主题相关股票 [1] - 两只基金均为发起式基金，预计由鑫元基金作为发起方认购不低于1000万元以确保基金成立 [1] - 两只基金的公开发售时间均只有2天，显示公司并无大规模市场募资计划 [1] 基金经理团队 - "鑫元消费睿选"基金经理姚启璠历任多家券商食品饮料行业分析师，2022年7月加入鑫元基金，2025年4月28日开始首次担任基金经理 [2] - "鑫元新兴产业睿选"基金经理张峥青历任多家券商分析师，2021年11月加入鑫元基金，2025年7月1日开始首次担任基金经理 [2] - 两位基金经理均为首次独立管理产品，显示公司对内部人才培养的重视 [2] - 鑫元基金近一年新聘任5位基金经理，离任2位，显示人才梯队持续建设 [3] - 公司20位基金经理中，近一年新聘任的6位中有4位是权益类产品研究员出身 [4] 公司产品结构 - 截至2025年3月31日，鑫元基金管理总规模1886.02亿元 [3] - 债券型产品1370.62亿元占比超50%，货币型基金526.73亿元 [3] - 股票型基金仅3.85亿元，混合型基金18.77亿元，两者合计占比不足2% [3] - 公司产品结构严重偏科固收，权益类产品规模远低于行业平均水平 [3] 公司治理结构 - 公司高管团队多来自大股东南京银行的固收背景 [6] - 2024年11月新任命的总经理于景亮来自南京银行 [6] - 2025年6月18日新任命的两位副总经理也来自南京银行 [6] - 投决会委员中仅两位权益基金经理，管理规模分别为15.69亿和10.36亿 [6] 战略布局 - 发起式基金设立旨在降低发行难度，快速布局市场 [1] - 连续成立两只发起式基金显示公司意在快速培养权益基金经理团队 [1] - 公司正着力加强权益类产品投研力量，优化产品结构 [3][4] - 权益类产品市场认可度提升需要持续的市场检验和投资者信任建立 [6]

小游戏市场爆发 - 微信小游戏用户体量飙升至10亿，抖音、快手、支付宝、B站等渠道共同推动小游戏成为全网"杀时间利器"[1] - 2025年小游戏市场规模预计达610亿元，较七年前增长10倍[2] - 《羊了个羊》以50万本金实现半年流水破亿，通关率不足0.1%[1] 小游戏商业化模式 - IAP(内购付费)仍是主流变现方式，与IAA(广告变现)的买量比例接近4:1[6] - 广告变现形成生态内循环，玩家被动接触多款小游戏广告形成"全家桶"效应[2] - 微信正在探索直播广告与小游戏结合等更自然的广告形式[10][11] 小游戏与APP手游竞争 - 2024年上半年小游戏活跃用户规模首次超过APP手游[4] - 2024年8月小游戏单日买量消耗达9400万元，小幅超过手游APP的9000万元[4] - 小游戏与手游用户重合度保持在10%左右，显示两者用户群体存在明显差异[15] 平台策略与技术发展 - 微信坚持去中心化平台定位，通过广告实现开发者公平触达用户[13] - 腾讯云投入代码加固和内容安全防护，30%玩家曾受外挂侵扰[16][18] - AI已应用于美术创作、3D建模和用户行为分析，但在NPC互动等场景仍需优化[17] 行业发展趋势 - 小游戏生态包含轻玩法快速触达和重度IP深度运营两类产品[14] - 行业进步依赖技术内容驱动和玩法创新，微信小游戏促进整体市场迭代[19][20] - 苹果IOS仍未放开微信小游戏内购权限，合作持续推进中[8][9]

一级市场投资趋势 - 2025年一级市场投资人热情显著回升，机器人、人工智能、低空经济等赛道热度持续攀升 [1] - 各地母基金投资布局显著向AI、机器人、航空航天、低空经济等前沿领域集中 [4] - 北京、上海、广州、深圳、杭州等一线城市对前沿领域关注度极高，母基金设立和出资节奏加快 [4] 湖北省人形机器人母基金 - 湖北省设立总规模100亿元的人形机器人产业投资母基金，首期规模50亿元 [2] - 基金由省政府投资引导基金、武汉产业基金各认缴20%，长江证券、湖北省科投集团各认缴30% [2] - 重点投向人形机器人和人工智能相关产业核心领域，包括链主企业、零部件、脑机接口、控制系统、模型算法等 [2] - 基金联动高校科创团队，加速科技成果转化，提供"资本+产业+场景+管理"全方位赋能 [3] - 推动人形机器人产业化、规模化发展，培育全产业链生态与世界级产业集群 [3] 湖北省母基金动态 - 2月设立湖北省文旅产业投资基金、武汉都市圈基金、交融武创AIC基金，总规模50亿的"首义科创母基金"完成备案 [7] - 4月设立总规模300亿的湖北省高路发展投资基金和规模50亿的武汉问津发展基金 [8] - 5月落地湖北孝感战新产业投资母基金，6月发布多只重点领域基金申报指南 [9] - 湖北省首创"100%容亏"机制，允许单个投资项目100%亏损，为GP注入敢投底气 [9][10] 湖北省政策支持 - 湖北省政府引导基金参与创业投资基金出资比例提高至50%以上，存续期最长可达15年 [11] - 允许种子基金、天使基金分别出现最高不超过投资总额80%、60%的亏损，种子直投、天使直投单个项目最高允许100%亏损 [11] - 武汉市计划到2027年设立50家以上科技金融专营机构，股权投资基金规模突破3000亿元 [11] 行业整体趋势 - 一级市场政策松绑与市场回暖共振，LP出资加速，行业呈现积极变化 [13] - 四川、福建等地推出"王炸级"政策，允许国资基金高亏损容忍率，重塑创投生态 [13] - 2025年创投行业充满希望，多地以制度创新为投资机构注入"敢投"底气 [13]

海洋经济政策与战略部署 - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展需注重创新驱动、高效协同、产业更新、人海和谐及合作共赢 [1] - 会议部署提高海洋科技自主创新能力、做强做优做大海洋产业、优化整合沿海港口群、推进海域分层立体利用及参与全球海洋治理 [1] - 上海拟出台《上海市海洋经济促进条例》，探索组建海洋产业发展集团和市级海洋产业发展基金，建设世界级船舶与海工装备产业集群 [1] - 江苏、浙江、广东、福建、山东等沿海省份近期密集发布海洋经济政策或立法 [1] 海洋经济规模与增长潜力 - 2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元达105438亿元，同比增长5.9%，增速高于GDP 0.9个百分点 [3] - 2024年一季度海洋生产总值2.5万亿元，同比增长5.7% [4] - OECD预测2030年海洋经济对全球经济增加值贡献将翻番至3万亿美元，占比达2.5% [3] - 上海2024年海洋生产总值11387亿元，占全国10.8%，同比增长11.2% [6] - 山东、浙江、广东三省2024年海洋生产总值合计占全国47.5% [7] 产业结构与转型升级 - 当前海洋经济中传统产业（渔业、旅游、运输）占比近90%，新兴产业（装备制造、生物医药等）不足10% [4] - 2024年海洋新兴产业增加值同比增长7.2%，海洋制造业增加值3.2万亿元占海洋生产总值超30% [4] - 需通过产业深度转型打造现代化海洋产业集群，形成新质生产力 [4] - 上海计划2030年构建"3+5+X"世界级现代海洋产业体系，包括三大主导产业、五大新兴产业及未来产业 [6] 新兴产业发展方向 - 重点发展海上风电、光伏、海水制氢等清洁能源及综合性海洋资源开发模式 [5] - 加强海工装备国产化，发展特种船舶、工程装备等制造业 [5] - 聚焦海洋原创新药、高端生物制品开发及科学问题突破 [5] - 浙江计划2025-2027年实施海洋科创四大工程，推动新兴产业崛起 [7] - 广东部署培育海洋新能源、海工装备、生物医药等新兴产业 [7] 地方政策与投资动态 - 浙江2024年目标海洋经济领域投资超2200亿元，渔业一产产值破1000亿元 [7] - 山东推进自贸区海洋经济政策集成改革，探索蓝色债券、信贷等金融创新 [8] - 上海拟通过立法和基金支持推动船舶与海工装备、航运服务、海洋旅游等主导产业 [6]

中美经贸关系进展 - 两国元首6月5日通话达成重要共识，要求进一步发挥中美经贸磋商机制作用，推动双边经贸关系健康稳定发展 [1][2] - 商务部6月27日表态称中方将依法审批管制物项出口，美方同步取消对华限制性措施 [2] 美国对华EDA出口限制解除 - 7月2日新思科技收到美国商务部通知，撤销与中国相关的出口限制并立即生效，公司正恢复在华受限产品销售 [1] - 同日西门子EDA获美国政府通知取消中国芯片设计软件出口限制，中国客户恢复全面访问权限 [1] - 上海某半导体公司证实已收到海外EDA企业销售限制解除通知，此前已购买三年软件授权作为预案 [2] 中国EDA市场竞争格局 - 国内EDA市场由新思科技、楷登电子、西门子EDA三大国际巨头主导 [1] - 本土企业在点工具领域取得突破，但尚未形成完整工具链，需多家公司分工完成国际单一企业的工具集功能 [1]

纪念活动安排 - 国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年主题展览和文艺活动 [1] - 9月3日晚将在北京举行抗战胜利80周年文艺晚会 [2] - 中央广播电视总台组建精锐团队高标准筹备系列纪念活动报道工作 [2] 专题片与纪录片制作 - 总台央视综合频道、科教频道将播出十集政论片《胜利》 [2] - 国防军事频道将播出五集专题片《山河铭记》 [3] - 中文国际频道将播出六集纪录片《受降》和六集纪录片《烽火侨心》 [4] - CGTN将推出纪录片《共同的使命》和《伟大的胜利——苏联摄影师镜头里的中国抗战》 [5][13] - CGTN与俄罗斯全俄广播电视公司合作拍摄纪录片《伟大的胜利》 [14] 电视剧与文艺节目 - 推出抗战题材电视剧《我们的河山》《归队》 [6] - 制作十集特别节目《烽火战歌》 [8] - 重播展映《滹沱儿女》《叛逆者》《太行英雄传》等多部高品质抗战题材电视剧 [9] - 安排《地道战》《平原游击队》等近百部国产抗战影片展映至年底 [9] 创作规划与创新 - 总台提前三年启动抗战胜利80周年电视剧选题规划 [10] - 与省级广电部门及头部视频公司联合开发抗战题材剧目 [10] - 坚持历史真实与艺术真实统一 创新话语体系 [11] - 运用AI技术修复历史照片和影像资料 还原真实历史场景 [15] 国际传播 - 总台海外传播语种达82种 覆盖200个国家和地区 用户规模7亿人 [13] - 构建多渠道立体式对外传播格局 讲好中国抗战故事 [13] - CGTN纪录片《共同的使命》对话国际知名历史学者 [13]

证券ETF龙头表现 - 证券ETF龙头（560090）7月3日红盘震荡走强，截至11:15上涨0 83%，连续3日累计吸金超2亿元 [1] - 标的指数成分股多数冲高，光大证券涨超2%，中信证券涨1%，东方财富、国泰海通等微涨 [3] - 成分股中东方财富成交额达35 95亿，中信证券成交额10 68亿，国泰海通成交额5 18亿 [4] 券商板块市场动态 - 6月券商板块上涨8 65%，受稳定币主题带动影响 [5] - 国泰君安国际获批准升级证券交易牌照，可提供虚拟资产交易服务 [5] - 广发证券（香港）接入HashKey Chain并发行代币化证券"GF Token" [5] - 天风国际证券获批提供虚拟资产交易服务 [5] 虚拟资产业务布局 - 国泰君安国际牌照升级标志着中资机构首次深度参与香港虚拟资产市场，打开万亿级增量市场空间 [6] - 券商业务模式升级为"传统金融+数字资产"双轮驱动，头部中资券商或跟进布局 [7] 券商板块景气度分析 - 开源证券预计券商中报延续高景气，交易活跃度高、债市转好、IPO改善 [7] - 长江证券指出经纪业务与市场交投高度相关，若25年佣金率降至0 017%，月均股基成交额维持30万亿时代买收入可增10%+ [7] - 自营投资已占营收半壁江山，头部券商韧性凸显 [8] - 国际业务进入收获期，头部券商加速抢占全球市场 [8] 券商板块配置逻辑 - 宏观层面稳股市举措延续，新"国九条"政策频出，证券板块持续受益 [9] - 两市成交额连续多日超万亿，利好经纪、自营业务，投行业务有望改善 [9] - 中资券商参与虚拟资产业务带来业绩增量 [9] - 并购重组活跃，国泰君安与海通证券完成并表，"西部+国融"等并购稳步推进 [9] - 券商板块估值PB仅1 43倍，配置性价比高 [10] 证券ETF投资工具 - 证券ETF龙头（560090）跟踪中证全指证券公司指数，覆盖50只上市券商股 [12] - 无证券账户可布局联接基金（A类501047 C类501048） [12]

文章核心观点 随着亚马逊Prime Day临近，全球高性能消费电子产品需求上升，新兴显示品牌KOORUI推出新产品线，有望借此提升品牌知名度并展示中国显示技术实力 [1][2][7] 行业情况 - 亚马逊Prime Day临近，全球高性能消费电子产品需求上升，2024年Prime Day期间电子产品销售额同比增长18%，游戏显示器和生产力设备是表现最佳的类别之一 [1] 公司情况 公司概况 - KOORUI成立于2021年5月4日，使命是通过高质量、高性能显示产品提升人类视觉体验，在多个主流在线平台销售，产品适用于游戏、工作和内容创作等场景 [3] - 公司依托中国领先显示制造企业的技术和供应链能力，能在创新、质量和可扩展性之间取得平衡 [4] 产品策略 - 公司采用场景驱动的产品策略，以用户场景而非仅以规格为中心，在竞争激烈的显示器市场中具有差异化优势 [5] 产品情况 - 为Prime Day推出新产品线，包括采用双模式显示技术的游戏显示器G2741L、入门级高刷新率的G2411P、34英寸曲面超宽屏34E6UC，还有G2741L和G2411P的组合套装，以及面向专业人士和内容创作者的E2412F [2] - G2411P刷新率为200Hz，响应时间为1ms [6] 发展机遇 - Prime Day是提升品牌知名度的全球舞台，KOORUI可借此将产品创新与全球用户认可相联系，展示中国显示技术的实力 [7]

事件概述 - 美国政府解除对中国芯片EDA设计软件的出口限制 西门子EDA和新思科技恢复对中国客户的全面访问 [1] - EDA恢复供应被视为中美贸易90天停战期间的谈判筹码之一 [2] 事件追溯 - 2025年5月28日 西门子EDA暂停对中国大陆地区的支持与服务 部分技术类网站对中国区用户禁止访问 [3] - 新思科技与Cadence集体暂停对中国大陆半导体公司的产品支持与升级服务 [4] - 5月29日 Cadence公告披露EDA限制细节 需接受BIS审查并获得特殊许可证 新思科技证实收到同样文件 [5] - 6月2日 中国商务部回应美国对华歧视性限制措施 包括停止EDA销售等 [5] - 6月中旬 EDA公司恢复部分服务 如非核心硬件和IP知识产权销售 SolvNet重新开放但有限制 [6] - EDA工具本身的销售仍处于暂停状态 无法拉到新客户 [7] 稀土的反击 - 2025年4月起 中国对部分重稀土金属和永磁稀土磁体实施出口管制 作为对美国关税的反制 [8] - 中国是世界上最大的稀土生产国和加工国 对全球稀土供应具有重要影响 [8] - 稀土短缺导致多家车企停摆 包括铃木、福特、大众和宝马 [10][11][12][13] - 6月12日 中国同意恢复向美国汽车制造商和工业企业发放稀土出口许可证 有效期限制为六个月 [14] 谈判博弈 - 中国在科技与贸易谈判中展现出强大的自主创新能力和战略定力 [15][16] - EDA供应恢复是中美在复杂经贸关系中阶段性博弈的结果 不代表科技领域博弈的终结 [17]