华尔街正在经历一场AI投资逻辑的深层重构。曾经一枝独秀的英伟达正被投资者边缘化，资金大规模涌 入英特尔、AMD、美光等此前被忽视的芯片及硬件公司，折射出市场对AI基础设施长期建设的更广泛 押注。 本周的市场走势提供了最鲜明的注脚。AMD和英特尔单周涨幅均约25%，内存芯片制造商美光飙升逾 37%，光纤电缆制造商康宁上涨约18%。上述四家公司今年以来股价均已翻倍以上，其中英特尔涨幅超 过200%，领跑全场。相比之下，英伟达今年仅上涨约15%，与纳斯达克指数表现相当。 瑞穗分析师Jordan Klein将这一现象定性为AI领域的"权力交接"。市场的逻辑转变背后，是AI应用从聊 天机器人向AI智能体（Agent）演进所催生的全新硬件需求，以及全球内存芯片短缺引发的供需错配。 内存短缺推动美光创历史新高 内存市场的结构性短缺是本轮行情最核心的驱动力之一。美光本周市值首次突破8000亿美元，过去一年 股价累计上涨逾750%。 美光CEO Sanjay Mehrotra今年3月接受CNBC采访时表示，由于供应紧张，主要客户目前仅能获得"50% 至三分之二"的需求量。Jordan Klein在给客户的报告中指出，当市场迅速 ...

市场整体表现 - A股市场5月8日震荡调整，沪指收平，深成指跌0.5%，创业板指跌0.96%，科创综指跌1.25% [1] - 沪深两市成交额3.05万亿元，连续三个交易日突破3万亿元，较上一个交易日缩量954亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨，连续三日超百股涨停 [1] 行业与概念板块表现 - 商业航天概念爆发，电科蓝天20CM涨停，航天发展、鲁信创投、航天长峰涨停 [6] - 人形机器人概念集体走强，巨轮智能2连板，五洲新春、天奇股份、襄阳轴承封涨停 [6] - PCB概念反复走强，山东玻纤7天4板，宝鼎科技2连板，迅捷兴触及20CM涨停 [6] - 光纤概念持续走强，昀冢科技20CM涨停，长光华芯涨超11%，杭电股份3连板创历史新高，通鼎互联2连板 [6] - 半导体板块跌幅居前，沐曦股份跌7%，寒武纪、摩尔线程、海光信息等跌超5% [6] - 港股科网股多数下挫，截至当日15:50，快手涨近10%，百度涨近6%，金蝶国际、金山软件涨超3% [9] - 港股半导体股走低，华虹半导体跌超7%，中芯国际跌超4% [9] 个股异动 - 大普微逆势飙涨近17%，报504.81元/股，较发行价46.08元/股上涨超1000%，总市值2202亿元 [6] - 上市14个交易日，大普微股价就翻了10倍 [6] - 公司是业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商 [6] 市场情绪与资金动向 - 2026年前四个月A股合计新开1453万户，而2025年全年为2743万户，意味着今年仅用了三分之一的时间就完成了去年全年过半的开户业绩 [9] - 与2025年同期相比，54.7%的增幅印证了年初以来市场情绪的火热 [9] 机构后市观点 - 主流预期偏向乐观，结构性机会充沛，科技成长与出口链的双主线不会轻易切换 [9] - 兴业证券强调放眼整个5月，全球科技产业亮点共振、地缘冲突影响钝化等外部偏顺风的环境有利于科技成长的配置环境延续 [9] - 当前拥挤度更多是“结构性过热”，并非制约科技成长行情大势的主要矛盾，沿着AI和出海两大方向作扩散是关键 [9]

往期回顾：光纤行业与英伟达康宁合作 - 5月7日盘前提及英伟达与康宁强强联手扩产，光纤行业迎来重大供需拐点 [2] - 当日光纤概念领涨两市，跟踪标的同步大涨，其中中天科技强势涨停并创历史新高，通鼎互联一字涨停，永鼎股份、长飞光纤、远东股份、亨通光电、烽火通信均涨超5% [2] 今日核心观点：市场趋势与关注方向 - 市场在外部产业催化与内部政策护航下，中期向上趋势未改 [3] - 后市建议关注业绩持续超预期的细分方向，而非普涨行情 [3] 今日主题1：储能行业 - 国产储能出口迎来爆发式增长 [3] - 业内人士认为，随着未来钠离子电池的进一步量产和推广，将进一步提升储能产品的性能和安全性并降低成本 [3] - 钠离子电池的推广将成为未来中国储能发展的另一个爆发点 [3] 今日主题2：智能汽车 - 重庆出台智能汽车高速公路测试新规 [3] - 机构认为，智能驾驶或开启“DeepSeek时刻” [3] - 建议关注智能驾驶各细分赛道标的 [3] 今日主题3：央行购金 - 中国央行连续18个月增持黄金，持续“囤金” [3] 今日主题4：公司并购 - 有一家公司收购鼎瑞芯100%股权，加码新能源汽车与工业控制赛道 [3]

英伟达与康宁合作及产能扩张 - 英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，旨在加强美国AI基础设施建设 [1] - 根据协议，康宁计划将其在美国的光连接制造产能提升10倍 [1] - 康宁计划将其本土光纤产能扩大50%以上 [1] - 产能扩张旨在应对AI工厂建设对高性能传输组件日益增长的需求 [1] 光纤光缆行业需求与市场表现 - 机构观点认为，2026-2027年全球光纤需求将出现显著供需缺口，将支撑行业景气度与价格上行 [2] - 具备光棒（光纤核心原材料）生产能力的公司有望迎来盈利增厚机会 [2] - 5月7日，A股市场光纤概念股表现活跃 [1] - 截至5月7日收盘，相关推荐标的均有抢眼表现，其中个别标的触发涨停板 [2] 市场整体动态与投资主线 - 5月7日收盘，上证指数收涨0.48% [1] - 5月7日收盘，创业板指涨1.45%，刷新逾10年新高 [1] - 机构认为A股市场上升势头远未结束，并有望走出新高 [3] - 投资策略建议在聚焦科技主线的同时，可适当配置一部分受益于经济温和复苏、估值处于低位的顺周期或红利板块作为防守 [3]

消息一出，康宁股价单日暴力拉升12%。英伟达为何要亲自下场"包圆"上游产能？答案很简单：AI算力 的狂飙，已经让光纤这个底层"血管"彻底不够用了。 （来源：金融小博士） 5月6日，一则重磅消息震动全球科技与资本圈：美国光纤巨头康宁（Corning）宣布与英伟达签署多年 期深度合作协议，并计划将美国的光学连接解决方案产能暴增10倍，光纤产能扩大逾50%。 从AI数据中心的叶脊架构变革，到俄乌战场上大放异彩的光纤制导无人机，光纤行业正迎来一场"传统 电信+AI算力+现代军工"的多维共振。而在上游光棒产能刚性约束的背景下，这场需求爆发极有可能演 变为一场猛烈的利润狂欢。 一、 核心逻辑：三大引擎轰鸣，光纤需求彻底重构 过去，我们买光纤看的是"5G基站建设"；现在，光纤的成长逻辑已经被彻底颠覆。 1. AI数据中心：从"接入"走向"全互联"，用量呈指数级暴涨 北美四大云巨头（MAMG）的资本开支在2025年Q4同比猛增66.64%，这笔天量的钱正在重塑数据中心 的骨架。 2. 军工新常态：光纤制导无人机成为"一次性印钞机" 在俄乌战场等高强度电子战环境下，传统无线无人机极易被干扰坠毁。而光纤制导无人机通过细如发丝 的 ...

香港2026年第一季度宏观经济表现 - 2026年第一季度香港本地生产总值同比实际增长5.9%，创近五年单季经济增速新高 [1] - 该增速高于全国5.0%的平均水平，与上海（5.9%）、北京（5.9%）等主要城市增速相当 [1] 经济增长动力分析 - 私人消费开支同比实质增长5.0%，较上一季度的2.5%显著加快 [1] - 本地固定资本形成总额同比大幅增长17.7% [1] - 货品出口总额同比实质升幅达23.8%，较2025年第四季度的15.4%进一步扩大 [1] 行业与市场亮点 - 全球人工智能快速发展带动相关电子产品强劲需求，为香港出口和经济带来新机遇 [1] - 一季度访港旅客超1430万人次，同比增长17%，创疫情后季度新高 [2] - 预计全年访港旅客量有望超出原预估的5380万人次，带动旅游相关总消费超过2400亿港元，较去年增加9.5% [2] - 港交所数据显示，今年首季新股融资额达1104亿港元，继续稳居全球首位 [2]

亚太及A股市场表现 - 5月7日早盘，亚太股市多数上涨，日经225指数早盘收盘上涨5.72%，至62915.87点，日内大涨超3400点，年内累计上涨24.98% [1] - 新加坡海峡指数、澳洲标普指数、印度股市、MSCI台湾指数均录得上涨，韩国综指逆势下跌约0.3% [1] - A股四大指数集体上涨，沪指涨0.25%，深成指涨0.71%，创业板指涨近1%，科创综指涨超1%，全市场超3400只个股上涨 [1] - 港股方面，香港恒生指数涨1.49%，恒生科技指数涨2.83% [4] 半导体与科技板块动态 - 日经225指数半导体股强势领涨 [1] - 韩国综指半导体板块未延续此前涨势 [1] - 美股英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系，康宁股价大涨12%创历史新高 [2] - 港股科网股普涨，快手涨超7%，华虹半导体涨超6%，百度集团涨超5%，哔哩哔哩、阿里巴巴涨超4% [4] 光通信与CPO概念 - 光纤板块早盘大涨，龙头股通鼎互联“一”字涨停，今年以来累计涨幅达213%，特发信息涨停，长飞光纤涨约7% [2] - 美股光模块巨头Lumentum公布强劲第三财季财报，营收同比增长90%至8.08亿美元，创历史新高 [3] - CPO概念走强，炬光科技20cm涨停，东山精密等多股涨停创历史新高，晶赛科技涨超12%，光迅科技涨超8%，新易盛涨超6% [3] - 港股光模块强势拉升，长飞光纤光缆涨8%，剑桥科技涨超5% [4] 算力与AI相关概念 - 算力租赁概念延续强势，东阳光2连板创历史新高，中嘉博创、润建股份涨停 [3] - 消息面上，SpaceX与AI明星初创公司Anthropic宣布达成算力合作伙伴关系，Anthropic可使用SpaceX孟菲斯Colossus 1数据中心的全部算力容量 [3] 其他活跃板块 - PCB概念涨势扩大，电子布、CCL方向领涨，聚杰微纤、东材科技涨停创历史新高 [4] - 存储芯片概念继续活跃，朗科科技涨超8%续创历史新高 [4] - 光伏设备板块拉升，安彩高科、石英股份涨停，太空光伏方向领涨，拉普拉斯、迈为股份涨超8% [4] 下跌板块 - 工业气体概念震荡走弱，水发燃气跌停 [4] - 锂矿概念集体调整，大中矿业跌超8% [4] - 煤炭股、油气股跌幅居前，昊华能源跌超8%，陕西煤业、中煤能源均跌约7% [4]

亚太股市及A股市场表现 - 5月7日早盘，亚太股市多数上涨，日经225指数早盘收盘上涨5.72%至62915.87点，日内大涨超3400点，年内累计上涨24.98% [1] - 新加坡海峡指数、澳洲标普指数、印度股市、MSCI台湾指数均录得上涨，韩国综指逆势下跌约0.3% [1] - A股四大指数集体上涨，沪指涨0.25%至4170.75点，深成指涨0.71%至15569.46点，创业板指涨0.98%至3815.24点，科创综指涨1.10%至2045.93点，全市场超3400只个股上涨 [1][2] 行业与板块表现 - 半导体板块在日股强势领涨，但在韩国市场未延续此前涨势 [1] - 光纤板块早盘大涨，龙头股通鼎互联“一”字涨停，今年以来累计涨幅达213%，特发信息涨停，长飞光纤涨约7% [5] - 隔夜美股方面，康宁因与英伟达建立长期合作伙伴关系而大涨12%创历史新高 [5] - CPO概念走强，炬光科技20cm涨停，东山精密等多股涨停创历史新高，晶赛科技涨超12%，光迅科技涨超8%，新易盛涨超6% [6] - 美股光模块巨头Lumentum第三财季营收同比增长90%至8.08亿美元，创历史新高 [6] - 算力租赁概念延续强势，东阳光2连板创历史新高，中嘉博创、润建股份涨停 [7] - 消息面上，SpaceX与AI明星初创公司Anthropic宣布达成算力合作伙伴关系 [7] - PCB概念涨势扩大，电子布、CCL方向领涨，聚杰微纤、东材科技涨停创历史新高 [9] - 存储芯片概念继续活跃，朗科科技涨超8%续创历史新高 [9] - 光伏设备板块拉升，安彩高科、石英股份涨停，太空光伏方向领涨，拉普拉斯、迈为股份涨超8% [9] - 下跌板块方面，工业气体概念震荡走弱，水发燃气跌停，锂矿概念集体调整，大中矿业跌超8%，煤炭股、油气股跌幅居前，昊华能源跌超8%，陕西煤业、中煤能源均跌约7% [9] 港股市场表现 - 截至发稿，香港恒生指数涨1.49%，恒生科技指数涨2.83% [9] - 科网股普涨，快手涨超7%，华虹半导体涨超6%，百度集团涨超5%，哔哩哔哩、阿里巴巴涨超4% [9] - 光模块强势拉升，长飞光纤光缆涨8%，剑桥科技涨超5% [9] 个股表现详情 - 通鼎互联股价18.78元，涨跌幅10.02% [6] - 润建股份股价71.12元，涨跌幅10.01% [6] - 特发信息股价20.11元，涨跌幅10.01% [6] - 瑞斯康达股价16.27元，涨跌幅10.01% [6] - 南兴股份股价27.84元，涨跌幅10.00% [6] - 中国长城股价23.98元，涨跌幅10.00% [6] - 长芯博创股价275.55元，涨跌幅9.14% [6] - 东阳光股价42.83元，涨跌幅9.99%，换手率0.37%，市值1289亿元 [8]

全球主要股指表现 - 欧洲主要股指全线上涨 截至北京时间22:35，英国富时100指数上涨2.26%，法国CAC40指数上涨3.03%，德国DAX指数上涨2.11%，意大利MIB指数上涨2.11%，欧洲STOXX50指数上涨2.27% [3] - 美股三大指数全线高开并创历史新高 截至北京时间22:35，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数分别上涨1.19%、1%、0.85%，纳斯达克指数和标普500指数均创历史新高 [2][3] 科技股及中概股动态 - 万得美股科技七巨头指数上涨1.78% 截至北京时间22:35，英伟达涨逾4%，META涨超2%，谷歌-C、微软涨逾1%，特斯拉、苹果、亚马逊小幅上涨 [5] - AMD因业绩超预期股价大涨 盘中一度大涨逾20%，其一季度营收为102.5亿美元，每股收益为1.37美元，均超市场预期 公司预计二季度营收约为112亿美元，远超市场预期的105.2亿美元，并预计明年数据中心人工智能业务营收将达到数百亿美元规模，有望在未来数年突破80%的长期增长目标 [2][5] - 康宁因与英伟达合作股价大涨 一度大涨近20%，截至北京时间22:30上涨10%，市值达1535亿美元（折合人民币约1.05万亿元） 公司与英伟达宣布建立长期合作伙伴关系以加强美国AI基础设施制造能力，计划将美国的光学连接能力提升10倍，光纤产量提升50%以上，并与英伟达达成5亿美元股权融资协议 [2][5] - 纳斯达克中国金龙指数上涨2.57% 截至北京时间22:35，热门中概股多数上涨，百度集团涨逾9%，阿里巴巴涨逾6%，金山云涨超5% [2][5] 大宗商品市场表现 - 现货黄金与白银价格大涨 截至北京时间22:34，伦敦金现上涨3.32%，报4707.02美元/盎司；COMEX黄金上涨3.44%，报4725.6美元/盎司 伦敦银现上涨6.36%，报77.454美元/盎司；COMEX白银上涨6.05%，报78.035美元/盎司 [6] - 国际原油价格大幅下跌 截至北京时间22:34，NYMEX WTI原油、ICE布油分别下跌6.83%、7.24%，盘中ICE布油一度跌逾11%，NYMEX WTI原油一度跌逾13% [2][6]