市场走势 - 上证指数收盘3,853.64点 上涨0.83% [2] - 深证成指收盘13,356.14点 上涨1.80% [2] - 沪深300指数收盘4,566.07点 上涨1.02% [2] - 中小板指收盘8,297.01点 上涨2.21% [2] - 创业板指收盘3,185.57点 上涨2.28% [2] - 科创50指数收盘1,456.47点 上涨3.49% [2] 非银行金融行业 - 证券交易印花税2025年1-8月达1187亿元 同比增长81.7% 8月单月实现251亿元 同比增长225.97% 环比增长66% [6] - 2025年8月市场日均成交额突破两万亿元 证券类应用活跃人数合计1.73万亿 环比增长4% 同比增长27.26% [6] - 上周A股成交金额12.59万亿元 日均成交额2.52万亿元 环比增长8.23% 两融余额2.40万亿元 环比提升1.98% [6] - 券商基本面持续向好 股权融资显著回暖 部分券商有望通过外延式和内涵式发展探索海外业务增量 [6] 脑机接口行业 - 国家药监局发布YY/T 1987—2025《采用脑机接口技术的医疗器械术语》行业标准 将于2026年1月1日起实施 [7] - 标准构建统一术语体系 破解行业概念模糊难题 为研发创新和临床转化提供基础 [7][11] - 政策呈现国家战略引领+行业协同推进+地方精准落地特征 脑科学被纳入十四五国家战略性科学计划 [11] - 北京市提出到2030年培育3-5家全球影响力科技企业 打造1-2个产业集聚示范区 [11] - 上海市提出2030年前实现高质量控脑 脑机接口产品全面实现临床应用 [11] - 中科院深圳先进院研发的"神经蚯蚓"技术在200微米纤维上集成60个传感器 植入肌肉13个月无排异 [11] - 建议关注诚益通、翔宇医疗、爱朋医疗、伟思医疗、麦澜德、心玮医疗等脑机接口技术企业 [10] 福莱特公司 - 公司处于光伏玻璃行业第一梯队 预计2025-2027年EPS分别为0.31/0.46/0.84元 [14] - 2025年上半年实现营收77.4亿元 同比减少27.7% 归母净利润2.61亿元 同比减少82.6% [17] - Q2单季度营业收入36.6亿元 同比减少26.4% 归母净利润1.5亿元 同比减少79.0% [17] - 经营活动现金流量净额14.0亿元 Q2单季度净流入12.3亿元 同比增长7.8% [17] - 海外收入23.3亿元 占比30.1% 同比提升7.2个百分点 海外业务毛利率18.4% [17] - 光伏玻璃价格7-8月降至约10元/㎡历史新低 8月底2.0mm单层镀膜光伏玻璃反弹至约13元/㎡ [17] - 行业整体开工率51.6% 库存天数降至21.6天 公司产能降至16400t/d [17] 祥和实业公司 - 2025年上半年营收3.81亿元 同比增长6.49% 归母净利润0.64亿元 同比增长96.56% [20] - 毛利率30.92% 同比提升5.44个百分点 销售净利率17.26% 同比提升7.68个百分点 [20] - 轨道交通产品营收1.68亿元 同比增长35.16% 参与广湛、西十等重大铁路项目 [20] - 电子元器件配件业务营收1.14亿元 与贵弥功等知名企业稳固合作 [20] - 高分子改性材料业务营收9381.74万元 年产1.8万吨生产线新厂房验收 [20] - 自主研发铁路轨道综合检查仪完成试用 布局铁路智能检测装备市场 [20] - 预计2025-2027年营收7.63/8.85/10.31亿元 归母净利润1.19/1.41/1.71亿元 [22] AIDC电源行业 - 阿里巴巴宣布资本开支将在3800亿元基础上增加更多投入 到2032年全球数据中心能耗规模提升10倍 [22] - 中恒电气作为阿里AIDC电源供应商 在国内HVDC市占率超过50% 巴拿马电源在阿里份额超过90% [22] - 阿里电源相关建议关注欧陆通、通合科技、伊戈尔、新特电气等企业 [22]

公司业务进展 - 公司电源产品成功入围北京市市级行政事业采购项目 [1] - 截至目前该采购项目尚未产生具体订单 [1] - 政府采购计划性强且内部程序严谨复杂 公司正在积极推进 [1] 投资者关系动态 - 公司于9月17日通过投资者互动平台回应投资者关切 [1] - 投资者就政府采购项目订单情况提出询问 [1]

英伟达新一代供电架构更新 - 英伟达在2025年GTC大会推出AIDC新一代供电架构Power rack方案 核心变化包括供电单元独立成柜 Power shelf用量提升 BBU 超级电容等配件重要性增加 SST方案将成为未来主流[1] - 新架构背景是GPU功率提升导致供电需求激增 服务器中GPU占比从10%快速升至70%+ 现有IT rack空间不足需外置电源配件[1] Power rack技术细节 - 方案将Power shelf BBU shelf Super cap shelf等移出IT rack 整合为独立Power rack 输入384V-528V交流电 输出800V直流电 尺寸600mm*1068mm*2236mm[2] - 架构优化包括取消柜外Ups环节改用BBU降低损耗 超级电容增强供电可靠性 AC/DC Power shelf与BBU等模块一体化集成[3] 对电源供应商的价值影响 - Power rack包含PDU Power shelf BBU 超级电容四大模块 大摩测算单rack价值量达21.6万美元 其中Power shelf模块占比最高达11.5万美元[7][8] - 麦格米特作为先发者 业务从AC/DC供应商升级为一体化解决方案提供商 单瓦价值量大幅提升 同时开拓BBU 超级电容等新收入来源[3] Power shelf市场增量 - Sidecar方案未减少Power shelf用量 反而因增加供电电路使总量提升 电压转换需经过Power rack侧(800V)和IT rack侧(50V)两级Power shelf[4][6] - 大摩预测2026年英伟达服务器出货5万台 若全部采用Power rack方案 按两台服务器配一个rack计算 新增市场规模超300亿元[9] 技术落地时间表 - 短期GB200/300仍采用5.5/12kw AC PSU方案 中期机柜功率超250kw时切换800V HVDC sidecar架构 长期升级至SST方案[8] - 市场预计2025年GB300引入BBU+超级电容托盘 2026-2027年Rubin平台推动Power rack全面落地 麦格米特可能获得先发独占优势[9][10]